新資本協(xié)議框架下盈利模式轉(zhuǎn)型

1、新資本協(xié)議框架下提升我行盈利能力地措施建議2010 年 9 月巴塞爾委員會管理層會議通過了加強銀行 體系資本要求地改革方案 ,標志著商業(yè)銀行資本監(jiān)管標準進 入了新一階段 ,商業(yè)銀行經(jīng)營管理正在逐步邁進全面資本管 理時代 .銀監(jiān)會在 2011 年 5、 6 月陸續(xù)發(fā)布了中國銀行業(yè) 實施新監(jiān)管標準地指導(dǎo)意見 和商業(yè)銀行杠桿率管理辦法 , 并已開始就 商業(yè)銀行資本管理辦法 征求業(yè)內(nèi)意見 .一系列 以新資本協(xié)議（巴塞爾協(xié)議 III ）為標準地監(jiān)管標準將構(gòu)成我 國商業(yè)銀行新地監(jiān)管體系 ,中型商業(yè)銀行在這一體系框架下 對盈利地穩(wěn)定提升能力被賦予更高地要求,本文旨在對我行應(yīng)對新監(jiān)管體系 ,進行盈利能力提升可

2、能采取地措施和建議 進行探討 .一、新版資本監(jiān)管協(xié)議概述（巴塞爾協(xié)議 III ） 巴塞爾協(xié)議是國際清算銀行（BIS ）地巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會地常設(shè)委員會 “巴塞爾銀行監(jiān)管 委員會”（BCBS）于1988年7月在瑞士地巴塞爾通過地 “關(guān) 于統(tǒng)一國際銀行地資本計算和資本標準地協(xié)議”（巴塞爾協(xié)議I）地簡稱該協(xié)議自1999年-2006年間進行了一次重大 修訂,最終發(fā)布實施地協(xié)議成為新巴塞爾協(xié)議（巴塞爾協(xié)議 II）,該協(xié)議一最低資本標準、監(jiān)管監(jiān)察和市場紀律為三大支柱,強化了諸如對信用風(fēng)險精確計量、流動性風(fēng)險預(yù)警及防范、 基于公開信息披露地外部監(jiān)管等商業(yè)銀行體系穩(wěn)定運行地一系列基本要求 .目前我國

3、銀行業(yè)現(xiàn)行監(jiān)管標準即以該協(xié)議 為準則制定 .而在汲取了全球金融危機教訓(xùn)后,最新一代資本監(jiān)管協(xié)議（巴塞爾協(xié)議III ）自 2011 開始分階段逐步實施 ,新協(xié)議對商業(yè)銀行地資本結(jié)構(gòu)進行了更科學(xué)細致地分類界 定,要求商業(yè)銀行在高速信貸增長地同時必須建立“逆周期資本緩沖” ,一方面提高商業(yè)銀行抵御金融風(fēng)險地能力；另一方面確保銀行持有足夠儲備金,能不依靠政府救助獨自應(yīng)對今后可能發(fā)生地金融危機 .新資本協(xié)議在監(jiān)管政策上地應(yīng)用,可歸納為四個方向八大類監(jiān)管指標地達標要求,即放映資本規(guī)模地核心一級資本充足率、一級資本充足率和總資本充足率 指標；約束資本放大水平地杠桿率指標；監(jiān)測流動性風(fēng)險地 流動性覆蓋率（LC

4、R）和凈穩(wěn)定融資比例（NSFR）;意見控 制信貸資產(chǎn)質(zhì)量地貸款撥備率和撥備覆蓋率指標 .新資本協(xié) 議框架下地監(jiān)管目標是通過監(jiān)管指標體系改革,引導(dǎo)商業(yè)銀行回歸理性增長、實施精細化管理,轉(zhuǎn)變發(fā)展方式 ,注重結(jié)構(gòu)調(diào)整 ,改進風(fēng)險管理 ,提高發(fā)展質(zhì)量 ,增強銀行業(yè)穩(wěn)健性和競爭 力.二、我國中型商業(yè)銀行盈利模式概況及同業(yè)比較截止 2011 年 9 月 30 日,我行資產(chǎn)總額達到 10800 億元, 利潤總額達到 87 億元,屬于全國性中型商業(yè)銀行 ,據(jù)此 ,筆者 將此類銀行作為本節(jié)主要研究對象進行比較分析 .（一）我國中型商業(yè)銀行盈利模式概況 商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣地特殊企業(yè) , 而中型商業(yè)銀行作為 上市股

5、份制公司 ,提高自身盈利能力和實現(xiàn)“股東利益最大化”無疑成為中型商業(yè)銀行生存和發(fā)展中最重要地任務(wù).我國經(jīng)濟地持續(xù)高速發(fā)展和經(jīng)濟增長對間接融資體系地高依存 度,以及相對國際主流水平明顯偏高地利差區(qū)間保證了我國 商業(yè)銀行從事批發(fā)銀行業(yè)務(wù)能夠取得豐厚地利潤.我國中型商業(yè)銀行也不可避免地形成了以利差收益為主導(dǎo)，而利差收益又以批發(fā)銀行業(yè)務(wù)收益為核心地盈利模式和利潤來源.傳統(tǒng)地盈利模式造成了銀行利潤受國家政策影響大，風(fēng)險相對集中，資產(chǎn)狀況差等多方面地問題，影響了銀行盈利水平地提升.但伴隨著金融體制改革地深化，客戶結(jié)構(gòu)地變化和零售銀 行業(yè)務(wù)地發(fā)展，部分中型商業(yè)銀行已經(jīng)開始擴大自身零售業(yè) 務(wù)比重、開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)

6、和投行業(yè)務(wù)作為新地利潤增長點，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、豐富盈利來源和結(jié)構(gòu)地盈利模式轉(zhuǎn)型方向勢 必越發(fā)明確.加入8家股份制同業(yè)2008-2011.9 中間業(yè)務(wù)收入占比和資 產(chǎn)利潤率比較表（二）天津分行與地區(qū)同業(yè)間地比較天津分行成立已近 7年時間，面對復(fù)雜多面地國內(nèi)國際 經(jīng)濟金融形勢，分行上下以提升核心競爭力為核心，以實現(xiàn)又好又快發(fā)展為目標，實現(xiàn)了新突破，存貸款分別站上了一百五 十億和一百億地新臺階，盈利能力不斷增強，收益結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu) 化.但是,由于我行涉足天津市場較晚，加之資源配置約束較為緊張,天津分行地發(fā)展速度受到了一定地限制，和天津地區(qū)同業(yè)橫向比較地結(jié)果并不非常樂觀.加入2011年上半年中間業(yè)務(wù)收入

7、、資產(chǎn)利潤率、成本收入12比、中間業(yè)務(wù)收入占比和人均利潤比較表在上述參與比較地 8家股份制同業(yè)中，我行中間業(yè)務(wù)收 入、資產(chǎn)利潤率和人均利潤在2011年上半年地排名均較靠后，同時中間業(yè)務(wù)收入占比和成本收入比指標排名較好（均進入前三名），由此可見天津分行地成本調(diào)控能力較強，盈利模式轉(zhuǎn)型有效，但由于規(guī)模約束整體盈利能力尚顯不足三、新資本協(xié)議對我國中型商業(yè)銀行盈利模式地影響（一）新資本協(xié)議實施地影響B(tài)CBS制定巴塞爾協(xié)議III地初衷是在地資本充足率范圍 較為寬泛地情況下，預(yù)防收益成本間地較大差距可能造成地 負面效果，通過加強資本監(jiān)管從長期效果上取得正向地經(jīng)濟 凈收益.我們將現(xiàn)行監(jiān)管標準和即將實施地新資

8、本協(xié)議框架進 行對比，通過下面三個圖標分別展現(xiàn)新舊監(jiān)管標準下，資本構(gòu)成內(nèi)容地變化、監(jiān)管標準地變化和風(fēng)險資產(chǎn)計量地變化.資本構(gòu)成變化比較表新標準下資本主要構(gòu)成老標準下資本主要構(gòu)成一級資本核心一級資本（CET1）實收資本核心資本實收資本資本公積資本公積盈余公積盈余公積一般風(fēng)險準備一般風(fēng)險準備未分配利潤（扣除分紅）未分配利潤（扣除分紅）非累積型優(yōu)先股二級資本貸款損失準備超過撥備附屬資本貸款損失覆蓋率150%以上地部 分，且不能超過信用加 權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)地1.25%一般準備符合標準地次級債、混合債次級債、混合債總資本一級資本+二級資本總資本核心資本+附屬資本主要監(jiān)管指標變化比較表監(jiān)管指標現(xiàn)行新規(guī)核心資本充

9、足率7%8.50%資本充足率10%10.50%杠桿率04%風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重變化比較表項目老辦法下項目現(xiàn)行標準風(fēng)險權(quán)重新辦法下項目變化方向監(jiān)管新規(guī)風(fēng)險權(quán)重1、對商業(yè)銀行債權(quán)4個月以內(nèi)0%不分期限/25%4個月以上20%2、對企業(yè)債權(quán)對中央政府投資地公用企業(yè)50%對中央政府投資地公用企業(yè)/100%其他對企業(yè)債權(quán)100%其它對企業(yè)債權(quán)100%3、對個人債權(quán)個人住房抵押貸款50%首套房地個人住房抵45%押貸款除個人住房抵押貸款外地個人貸款100%二套房地個人住房抵押貸款/60%除個人住房抵押貸款外地個人貸款/75%其他資產(chǎn)100%4、其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)100%其中：遞延所得稅/250%其中：對工商企業(yè)股權(quán)風(fēng)

10、險暴露/1250%原始期限未超過1年原始期限未超過1年5、貸款承諾地不可撤消地貸款承0%地不可撤消地貸款承/20%諾諾4、操作風(fēng)險占用風(fēng)險資產(chǎn)無硬性要求操作風(fēng)險占用風(fēng)險資產(chǎn)/政府融資平臺貸款/100%-300%通過上述比較可以看出，對風(fēng)險進行分類，并對各類風(fēng)險進行準確計量，是實施巴3新監(jiān)管標準體系地基礎(chǔ)，在這一目 標下,銀行加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)地將大幅增加，而資產(chǎn)規(guī)模受制于杠 桿率地限制，將被嚴格約束在核心一級資本規(guī)模地地25倍以內(nèi)根據(jù)BCBC基于完全實施巴塞爾協(xié)議III地樣本測試（23個成員地263家銀行，分兩組：一組94家、資本超過30億歐元 ,其余為另一組、 169 家） ,兩組樣本地加權(quán)風(fēng)險資

11、產(chǎn)分 別增長了 23% 和 4% ；而同時因資本定義變化導(dǎo)致地 CET1 地平均降幅則分別達到了 41% 和 25%, 杠桿率則分別為 2.8% 和 3.8%, 由此可見測試樣本幾乎無法滿足監(jiān)管標準,全球銀行業(yè)在資本達標方面存在想打地壓力 .由于對新地監(jiān)管標準對外部補充資本地要求進一步細 化和嚴格 ,也就在資產(chǎn)擴張和資本積累之間形成了一個小小 地悖論 ,從而使未分配利潤和一般損失準備成為了一級資本 積累地主導(dǎo)內(nèi)生因素 ,其中尤以未分配利潤地積累更是成為 商業(yè)銀行謀求穩(wěn)定擴張地中間力量 .（二）新資本協(xié)議框架下我行面臨地發(fā)展壓力 新地資本監(jiān)管標準提高了資本充足率,對資本質(zhì)量提出了提高地要求；因為

12、權(quán)重調(diào)整 ,對風(fēng)險資產(chǎn)消耗更大 .我行作 為一家中型商業(yè)銀行 ,已經(jīng)長期面臨資本不足地困局 .面對型 地監(jiān)管標準 ,將承受更大地發(fā)展壓力 , 尤其是在杠桿率約束下 地平衡資產(chǎn)規(guī)模擴張和內(nèi)生資本（利潤）積累之間地關(guān)系 , 將成為我行經(jīng)營發(fā)展面臨地重大課題.根據(jù)總行計劃財務(wù)部地測算 ,在表內(nèi)外資產(chǎn)總數(shù)不變前提下,若杠桿率達標 ,我行2011 年需實現(xiàn)利潤總額 128 億元 ,比預(yù)算計劃增加 28 億元, 增速將達到 60% ；2012 年則需實現(xiàn)利潤總額 210 億元 ,比規(guī) 劃目標增加 84 億元 ,增速將達到 64%. 若利潤增速無法達到 這一速度 ,資產(chǎn)規(guī)模地擴張將受到嚴重約束 .而考慮到我

13、行今 年 4 月剛剛通過增發(fā)募集了資本金 ,強化利潤積累能力和適 度控制表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模必須同步進行,才能滿足杠桿率指標 達標要求 ,而提高資產(chǎn)使用效率和收益水平 ,進而最終提升盈 利能力 ,增強利潤積累 ,必然成為有效提高核心一級資本地重 要手段.四、我行提升盈利能力地措施及建議 新資本協(xié)議框架敦促商業(yè)銀行形成這樣一個良性循環(huán)： 一級資本地多少直接決定表內(nèi)外總資產(chǎn)地大小,而表內(nèi)外總資產(chǎn)地大小又是決定利潤地主要因素之一 ,利潤地穩(wěn)定高速 增長才能提升一級資本地內(nèi)生積累能力,進而增加資產(chǎn)規(guī)模所以在增資擴股地粗放型傳統(tǒng)手段受到限制地時候 良好地盈利水平和盈利前景將是中型商業(yè)銀行不可或缺地 發(fā)展必然要

14、求 ,強化股東回報意識 ,提高銀行盈利能力也就成 為了中型商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展核心目標 ,結(jié)合經(jīng)營管理地實際 情況 ,筆者就我行進一步豐富利潤來源、 深入推進收入結(jié)構(gòu)提 優(yōu)化 ,有效升盈利能力并最終實現(xiàn)內(nèi)生核心資本積累和資產(chǎn) 規(guī)?？鋸埖亓夹匝h(huán)所可能采取地措施提出如下建議：（ 一 ） 繼續(xù)深化發(fā)展中間業(yè)務(wù) , 逐步推進盈利模式轉(zhuǎn)型近些年以來 ,面臨不斷收窄地利差區(qū)間和利率市場化地壓力以及客戶越來越豐富地金融服務(wù)需求 ,為了能夠規(guī)避利率風(fēng)險鞏固和擴大客戶群 ,創(chuàng)造新地利潤增長點 ,銀行地金融創(chuàng)新大部分在中間業(yè)務(wù) ,內(nèi)容涉及資金清算結(jié)算、對公理財、資產(chǎn)托管、基金托管、現(xiàn)金管理、代理買賣、財務(wù)顧問、信息

15、咨詢、擔保及承諾等 ,也涉及到老百姓生活地方方面面 ,如銀行卡、外匯買賣、個人事物黃金買賣、個人理財、匯兌、代扣代繳中間業(yè)務(wù)地種類日趨豐富、涉及面也越來越廣而建立中間業(yè)務(wù)盈利模式地關(guān)鍵點在于加強建立中間業(yè)務(wù)綜合管理制度體系 ,研究金融市場熱點和趨勢 ,發(fā)現(xiàn)和搶占市場先機 ,開創(chuàng)品牌產(chǎn)品 ,提高銀行綜合競爭力 .另一方面 ,并不是所有地銀行都應(yīng)該大力開展、 全面發(fā)展 中間業(yè)務(wù) ,而是應(yīng)該根據(jù)自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢和主要目標客戶群,有選擇、分層次地開展產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新.因此 ,中間業(yè)務(wù)由粗放式轉(zhuǎn)為精細化發(fā)展模式勢在必行 .這要求銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新、 持 續(xù)增長、 穩(wěn)定發(fā)展等領(lǐng)域追求中間業(yè)務(wù)質(zhì)量地提升,將不同風(fēng)險程

16、度、 盈利水平、 服務(wù)周期地產(chǎn)品組合成完整地鏈條 ,確保 無論經(jīng)濟高漲還是調(diào)整 ,也無論客戶地風(fēng)險偏好是高還是低,中間業(yè)務(wù)都能取得持續(xù)穩(wěn)定地增長.如果缺乏理性和規(guī)劃地為了盲目擴張、 單純追求創(chuàng)收產(chǎn)品地種類 ,那只能是本末倒置 地短視之舉 ,對于銀行地健康發(fā)展沒有任何好處. 結(jié)合自身優(yōu)劣勢 ,有地放矢地發(fā)展符合其客戶需求地中間業(yè)務(wù),才能夠在有效控制成本情況下實現(xiàn)利潤增長和盈利模式轉(zhuǎn)型 .就發(fā)展 中間業(yè)務(wù)而言 ,也有以下策略：一是走差異化發(fā)展道路 ,確定個性化發(fā)展戰(zhàn)略 .我行作為 中型商業(yè)銀行地經(jīng)營情況而言 ,全面發(fā)展中間業(yè)務(wù) ,全部以 “大而全”為目標不現(xiàn)實、也不符合自身地展需要.因此 ,在發(fā)展

17、定位上就應(yīng)該根據(jù)自身絕對優(yōu)勢和相對優(yōu)勢,“量身打造”符合自身資產(chǎn)規(guī)模和盈利模式地發(fā)展方向,從特定顧客地需求出發(fā) ,圍繞現(xiàn)有產(chǎn)品功能地擴展、 延伸和不同產(chǎn)品間地交 叉補充 ,重點開發(fā)金融產(chǎn)品附加價值 .二是優(yōu)化中間業(yè)務(wù)收入格局 ,逐步減免常規(guī)性低端地 “中 間業(yè)務(wù)收入” ,把培植開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)、 投行業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)等 資源占用少、回報率高地業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行未來獲利重點 , 以滿足客戶多元化需求為原則 ,加大新產(chǎn)品地研發(fā)力度 ,開發(fā) 創(chuàng)新出適合不同類型企業(yè)、 居民要求地中間業(yè)務(wù)新品種 ,通過 提高金融服務(wù)地附加值 ,提升盈利效率三是切實轉(zhuǎn)變觀念 ,合理制定中間業(yè)務(wù)收入定價策略 .通 過加大對目標客戶

18、群地信息輸送和溝通,發(fā)現(xiàn)客戶業(yè)務(wù)需求 ,深度挖掘客戶潛在價值 ,并加強客戶信息收集、 整合運用能力 為后續(xù)地業(yè)務(wù)調(diào)整、創(chuàng)新積累數(shù)據(jù)和經(jīng)驗.針對不同地市場 ,平衡風(fēng)險和收益 ,確立適當價格來爭取不同地目標客戶群體.然后 ,在已有地信息和經(jīng)驗上 ,有地放矢地制定定價策略 ,爭取 在中間業(yè)務(wù)上取得議價權(quán) ,從而在不流失客戶資源地情況下 提高盈利能力 .四是積極創(chuàng)新產(chǎn)品業(yè)務(wù) ,大力發(fā)展投行業(yè)務(wù) ,從資金提供 者轉(zhuǎn)向咨詢、 承銷、 托管地角色轉(zhuǎn)型 ,與客戶地關(guān)系從單純地 債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)向更多地顧問服務(wù) ,甚至于通過持續(xù)地資產(chǎn)證券 化過程 ,將一些產(chǎn)品地利息收入轉(zhuǎn)為非利息收入.形成中間業(yè)務(wù)收入地鏈式效應(yīng) ,同

19、時增強客戶依賴度 .五是拓展業(yè)務(wù)渠道 ,轉(zhuǎn)變擴張模式 .充分利用我行新一代 核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)地技術(shù)優(yōu)勢 ,在網(wǎng)上銀行、 電子商務(wù)地交易量和 市場份額日益增大地金融信息化浪潮下,堅持進一步發(fā)展網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù) ,高質(zhì)快速拓展電子銀行產(chǎn)品 .在完善網(wǎng)上銀行地 同時 ,通過與運營商地合作積極拓展手機銀行業(yè)務(wù).這一策略地收益和回報對于原本物理網(wǎng)點有限地中型商業(yè)銀行尤為豐厚 ,一方面避免了網(wǎng)點擴張帶來地高成本,一方面拓展了自己地業(yè)務(wù)渠道和服務(wù)覆蓋面 ,更可能實現(xiàn)客戶資源地批量積 累.（二）實現(xiàn)有區(qū)域差異地精細化管理 , 鼓勵分行特色化 發(fā)展建議我行在 2012 年初步推行地分類管理體系中植入?yún)^(qū) 域差異化管理因素 ,根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展熱度不同、 潛力不同、 總量 不同和同業(yè)競爭壓力不同平衡各分行間地資源配置,