資本制度改革下股東出資義務(wù)及責(zé)任問(wèn)題探究

1、    資本制度改革下股東出資義務(wù)及責(zé)任問(wèn)題探究    【摘要】我國(guó)一直以來(lái)堅(jiān)守著法定資本制度的底線，即使在2013年新公司法對(duì)資本制度的大改革，也沒(méi)有突破這一底線。隨著資本制度的一再放寬，股東的出資義務(wù)與責(zé)任也隨之而變化。公司資本從實(shí)繳制到認(rèn)繳制的變化，體現(xiàn)了資本理念的變化，但無(wú)論其如何變化，都沒(méi)有改變股東的出資義務(wù)及其責(zé)任本身。本文即試圖從股東出資義務(wù)與責(zé)任角度出發(fā)，對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行一些探討。【關(guān)鍵詞】資本制度改革；股東出資；義務(wù)；責(zé)任；認(rèn)繳制abstract：our country has been stuck to the bottom of th

2、e legal capital system，even the new“company law”in 2013 for the great reform of capital system，there is no breakthrough in the bottom line. as the capital system again and again to relax，shareholders and the change of capital contribution obligations and responsibilities. company will pay system to

3、the subscribed capital system change，the change of the reflected the concept of capital，but no matter how it changes，no change of shareholders' capital contribution obligation and responsibility of itself. this article attempts to from the angle of the shareholders' capital contribution obli

4、gation and responsibility，some discussions on related issues.key words：capital system reform；shareholders' capital contribution；obligations；responsibility；subscribed system2013年公司法進(jìn)行的修改，主要涉及12個(gè)條文的修改，改革的重點(diǎn)則是在資本制度的調(diào)整上。此次改革的力度很大，對(duì)投資者及市場(chǎng)的影響也十分深遠(yuǎn)。資本制度的變革最直接的影響之一就是股東出資義務(wù)及其責(zé)任的變化。如何認(rèn)識(shí)這些變化，是股東適應(yīng)新的資本制度的前提

5、。一、資本制度的類型及該制度下股東的出資義務(wù)與責(zé)任公司資本，是指記載于公司章程的、由股東出資構(gòu)成的公司財(cái)產(chǎn)。公司資本貫穿于公司所有經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的始終，是公司取得并維持其法定人格的基礎(chǔ)。同時(shí)因?yàn)楣举Y本的存在，一方面公司才能有實(shí)力對(duì)外承擔(dān)債務(wù)，另一方面也明確了公司股東對(duì)外承擔(dān)責(zé)任的責(zé)任范圍。而不同的資本制度，對(duì)股東的出資要求是不同的。公司資本制度，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是指公司資本在形成與運(yùn)行階段的規(guī)則制度體系。公司資本制度發(fā)展至今，有三個(gè)類型，即法定資本制、授權(quán)資本制和折中資本制。1、法定資本制下股東的出資義務(wù)與責(zé)任法定資本制是指公司股東在公司設(shè)立時(shí)就公司章程中所記載的資本總額全部認(rèn)足或募足的一種資本制度

6、。在法定資本制下，公司的注冊(cè)資本須一次性發(fā)行。其源于大陸法系國(guó)家，曾受德、法、日等國(guó)所推崇。法定資本制有三項(xiàng)核心原則，即資本確定原則、資本維持原則以及資本不變?cè)瓌t。這三項(xiàng)原則也指出了股東對(duì)公司所負(fù)有的在出資上的義務(wù)與責(zé)任。股東應(yīng)按照其認(rèn)足的股份按期足額繳納出資；在出資之后要保持資本的完整性，不要抽逃出資或者有其他損害公司資產(chǎn)的行為；股東如果要求增資或減資，應(yīng)經(jīng)過(guò)法定的程序。在資本三原則下，股東對(duì)公司資本負(fù)有嚴(yán)格的義務(wù)，并在對(duì)公司資本產(chǎn)生損害時(shí)，還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。如在股東未按期出資時(shí)，公司可以催繳，其他股東也可以對(duì)其主張違約責(zé)任。在法定資本制下，股東的出資義務(wù)過(guò)于嚴(yán)苛。股東在認(rèn)足股份后，即要

7、及時(shí)按期繳納，對(duì)于股東來(lái)說(shuō)負(fù)擔(dān)比較重，且限制了股東的資金流動(dòng)。公司如果資本充足，不急需股東的出資，股東也不能延遲，對(duì)于這筆資金來(lái)說(shuō)，可能就會(huì)造成閑置，影響了其增值。2、授權(quán)資本制下股東的出資義務(wù)與責(zé)任授權(quán)資本制是指在公司設(shè)立時(shí)，將公司資本總額明確在公司章程予以記載，但不必發(fā)行全部的資本總額，對(duì)具體的發(fā)行比例與數(shù)額法律不加以限制，未認(rèn)購(gòu)部分在公司成立后由董事會(huì)決定一次或分次發(fā)行或募集的一種公司資本制度。授權(quán)資本制是英美法國(guó)家的產(chǎn)物，至今仍在推行，其特點(diǎn)是可以將資本分期發(fā)行。授權(quán)資本制沒(méi)有最低注冊(cè)資本制度，而代之以“刺破公司面紗”。在股東出資方面，授權(quán)資本制的規(guī)定更為靈活與寬泛，在繳納期限、貨幣出

8、資比例以及出資形式等方面都比法定資本制的自主性更大。股東投資公司時(shí)，可以循序漸進(jìn)，不用在公司初期就投入大筆資金，在維持公司運(yùn)行之余，可以有效利用自有資金。但是其缺點(diǎn)也很明顯。授權(quán)資本制下，公司章程記載的只是授權(quán)資本，與公司的實(shí)收資本之間必然在一段時(shí)間內(nèi)是不相符的，可能“造成實(shí)繳資本、公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及資產(chǎn)實(shí)力之間的脫節(jié)”。股東極有可能利用這一規(guī)則，初期只投入很小的資本，而虛設(shè)一個(gè)高的注冊(cè)資本，從而形成商業(yè)欺詐。3、折中資本制下股東的出資義務(wù)與責(zé)任折衷資本制是結(jié)合授權(quán)資本制與法定資本制形成的資本制度，是大陸法系國(guó)家現(xiàn)在比較通行的資本制度。一般，折中資本制可分為折中授權(quán)資本制和許可資本制兩種類型

9、。折中授權(quán)資本制，是指在公司設(shè)立時(shí)，在章程中載明資本總額，但只需要發(fā)行和認(rèn)足部分資本或股份，公司即告成立；未發(fā)行的部分則授權(quán)董事會(huì)擇機(jī)發(fā)行，但授權(quán)部分不得超過(guò)公司資本的一定比例。許可資本制是指在公司設(shè)立時(shí)，須在章程中明確規(guī)定公司資本總額，并一次性發(fā)行，全部認(rèn)足或募足，同時(shí)章程可以授權(quán)董事會(huì)在公司成立后的一定期限內(nèi)，發(fā)行授權(quán)時(shí)公司資本一定比例范圍內(nèi)的新股，而無(wú)須股東會(huì)的特別決議?？偟膩?lái)說(shuō)，折中資本制下，公司的一部分資本是確定的，但授權(quán)董事會(huì)在公司設(shè)立之后，另行發(fā)行一定比例的資本。股東此時(shí)需要按照章程的要求對(duì)先行認(rèn)購(gòu)的股份進(jìn)行出資，公司成立之后再按照實(shí)際需要進(jìn)行增資，這極大的減少了公司增資程序的繁

10、瑣，也利于股東投資資金的安排。但是，該制度只是對(duì)增資給予了方便，但是對(duì)于股東的撤資沒(méi)有給予特別的規(guī)定。在不同類型的折中資本制度下，股東出資的嚴(yán)格程度也有所不同，相對(duì)來(lái)說(shuō)，折中授權(quán)資本制對(duì)股東出資的要求較為寬松。 4、新公司法資本制度的定性在2013新公司法之前的公司法，毫無(wú)疑問(wèn)，一直都是采用法定資本制。1993年公司法要求注冊(cè)資本須一次發(fā)行完，股東也必須一次性將其認(rèn)購(gòu)的股份繳足才能進(jìn)行登記；2005年公司法同樣要求注冊(cè)資本一次發(fā)行，股東進(jìn)行認(rèn)購(gòu)，但不要求股東一次將認(rèn)繳的注冊(cè)資本繳足，允許股東在2年（投資公司5年）內(nèi)分期繳納?？梢?jiàn)，我國(guó)對(duì)注冊(cè)資本是一個(gè)比較嚴(yán)格的要求，注冊(cè)資本的變更在程序上也比較

11、復(fù)雜。2013年公司法對(duì)資本制度徹底的進(jìn)行了改革。對(duì)于新公司法下的公司資本制度類型，國(guó)務(wù)院公司資本登記制度改革方案將之描述為“注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制”。雖然與嚴(yán)苛的法定資本制相比，現(xiàn)行的資本制度十分自由寬泛，但通說(shuō)還是認(rèn)為“認(rèn)繳登記制”仍然屬于法定資本制度范疇之下的概念。理由大概有以下幾點(diǎn)：（1）與英美國(guó)家授權(quán)資本制度有本質(zhì)的不同。授權(quán)資本制度下，公司注冊(cè)資本的一部分是股東會(huì)授權(quán)給董事會(huì)發(fā)行的，董事會(huì)有權(quán)決定剩余資本發(fā)行的對(duì)象、時(shí)間以及數(shù)量。而新公司法中，股東在公司章程中認(rèn)繳的出資是公司一次性發(fā)行的注冊(cè)資本，二者的總額相等，股東承諾出資必須按期履行。（2）與折中資本制也不盡相同。折中資本制度下，董

12、事會(huì)與授權(quán)資本制相同，有權(quán)發(fā)行未發(fā)行或經(jīng)授權(quán)發(fā)行的資本，這是與法定資本制度最大的不同。即使在認(rèn)繳登記制下，董事會(huì)也無(wú)權(quán)對(duì)注冊(cè)資本做出任何決議，都是由股東會(huì)決議來(lái)決定有關(guān)注冊(cè)資本的事項(xiàng)。（3）法定資本制度下的“資本三原則”并沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變。其一，資本確定原則無(wú)根本變化。發(fā)起人或認(rèn)股人只要認(rèn)購(gòu)了公司的資本，其就有出資義務(wù)。注冊(cè)資本實(shí)繳制雖然變更為認(rèn)繳制，但股東的出資義務(wù)以及出資范圍并沒(méi)有發(fā)生變化，依然以其認(rèn)購(gòu)的限額承擔(dān)出資義務(wù)與責(zé)任。改革改變的只是具體出資的時(shí)間與方式。其二，資本維持原則無(wú)根本變化。公司只在盈利時(shí)才進(jìn)行分紅；分紅前也需要按法律規(guī)定先提取公積金，然后才能進(jìn)行分紅；公司的股份不得折

13、價(jià)發(fā)行；股東不得抽逃出資等的規(guī)定并沒(méi)有改變，資本維持原則依然存續(xù)。其三，資本不變?cè)瓌t也無(wú)根本變化。公司的減資或撤資依舊有嚴(yán)格的程序和條件，與之前的規(guī)定并無(wú)不同。二、我國(guó)資本制度改革的路程及股東出資的變化梳理按照施天濤教授的說(shuō)法，2013年公司法修改主要涉及以下八項(xiàng)內(nèi)容：廢除法定注冊(cè)資本最低限額；改實(shí)繳制為認(rèn)繳制；廢除強(qiáng)制驗(yàn)資制度；關(guān)于貨幣出資；關(guān)于公司減資后的注冊(cè)資本；關(guān)于公司的設(shè)立條件；關(guān)于出資額的登記；關(guān)于營(yíng)業(yè)執(zhí)照的記載內(nèi)容。其中關(guān)乎股東出資的有：廢除法定注冊(cè)資本最低限額；改實(shí)繳制為認(rèn)繳制；廢除強(qiáng)制驗(yàn)資制度；關(guān)于貨幣出資。1、廢除法定的注冊(cè)資本最低限額注冊(cè)資本是一個(gè)公司實(shí)力的最直觀的表現(xiàn)。

14、為了防止公司出現(xiàn)不具備基本的清償能力的情況，立法者最初為公司的設(shè)立設(shè)置了一個(gè)最低的門檻，以保障交易的安全。1993年公司法訂立之初就對(duì)公司的注冊(cè)資本設(shè)定了最低限額的要求。其第23條規(guī)定：“有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東實(shí)繳的出資額。有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本不得少于下列最低限額：（一）以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的公司人民幣50萬(wàn)元；（二）以商品批發(fā)為主的公司人民幣50萬(wàn)元；（三）以商業(yè)零售為主的公司人民幣30萬(wàn)元；（四）科技開發(fā)、咨詢、服務(wù)性公司人民幣10萬(wàn)元。特定行業(yè)的有限責(zé)任公司注冊(cè)資本最低限額需高于前款所定限額的，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。”第78條規(guī)定：“股份有限公司的注冊(cè)資本為

15、在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣1000萬(wàn)元。股份有限公司注冊(cè)資本最低限額需高于上述所定限額的，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定?！庇邢挢?zé)任公司依據(jù)營(yíng)業(yè)性質(zhì)不同分別規(guī)定了不同的注冊(cè)資本最低限額。股份公司則有高達(dá)1000萬(wàn)元的最低要求。這在當(dāng)時(shí)來(lái)說(shuō)，這樣高的設(shè)立公司門檻，讓絕大多數(shù)人望而卻步，阻礙了普通民眾設(shè)立公司的熱情。2005年公司法對(duì)公司注冊(cè)資本的要求大大降低。05年公司法第26條：“有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東自公司成

16、立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣三萬(wàn)元。法律、行政法規(guī)對(duì)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。”第81條規(guī)定：“股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元?！毕鄬?duì)于1993年公司法，成立公司的門檻顯著降低，尤其是設(shè)立有限責(zé)任公司，既沒(méi)有了行業(yè)的區(qū)分，又將最低注冊(cè)資本降低到了3萬(wàn)元。但是，對(duì)于股份有限公司而言，仍然需要至少500萬(wàn)元人民幣的注冊(cè)資本，對(duì)于一般的創(chuàng)業(yè)者而言，這依舊是一筆不小的數(shù)字，不是普通平常百姓能夠接受的門檻，尤其是對(duì)股東人數(shù)較少的股份公司而言，分?jǐn)偟矫總€(gè)股東頭上的認(rèn)繳出資依舊很多。這在無(wú)形中將很大部分

17、普通百姓參與設(shè)立股份有限公司的愿望給掐滅了。2005年公司法新增了“一人有限責(zé)任公司”的規(guī)定。第59條規(guī)定：“一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣十萬(wàn)元。股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。一個(gè)自然人只能投資設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公司。該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司?！睂?duì)一人公司的承認(rèn)滿足了投資者的需求，尤其是對(duì)于個(gè)人而言，減少了其尋找合作伙伴的成本與風(fēng)險(xiǎn)。但2005年公司法同時(shí)也對(duì)一人公司可以比一般的有限責(zé)任公司更嚴(yán)格的要求，不僅最低注冊(cè)資本不得少于十萬(wàn)，還對(duì)自然人的再投資行為進(jìn)行了限制。這除了表現(xiàn)出了立法者對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定和交易安全的維護(hù)，更“反映了立法者的不信任態(tài)

18、度，也沒(méi)有體會(huì)到法律承認(rèn)一人公司的真義”。2013年新修的公司法則出現(xiàn)了大跨步，徹底取消了對(duì)注冊(cè)資本法定最低限額的規(guī)定。取消了在營(yíng)業(yè)執(zhí)照中記載實(shí)收資本的規(guī)定，同時(shí)對(duì)公司注冊(cè)資本的規(guī)定僅為：在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額（有限責(zé)任公司，包括一人公司）；全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額或募集的實(shí)收股本總額（股份有限公司）。即是說(shuō)，公司的注冊(cè)資本由股東或者發(fā)起人自行決定，法律不加以強(qiáng)制干預(yù)。當(dāng)然，對(duì)于法律另有規(guī)定的特殊類別的公司，并不適用這些，其仍有最低限額的規(guī)定。 2、改實(shí)繳制為認(rèn)繳制實(shí)繳制下，股東的出資須得嚴(yán)格按照公司章程的規(guī)定，按期足額繳納。1993年公司法第23條即有規(guī)定：“有限責(zé)任公司的

19、注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東實(shí)繳的出資額?！贝藭r(shí)要求在設(shè)立公司時(shí)，注冊(cè)資本須一次性足額繳納，這是強(qiáng)制性條件，否則公司將不能登記設(shè)立。2005年公司法對(duì)繳納注冊(cè)資本的要求有所放松，不在要求一次性繳足，允許分期繳納，同時(shí)對(duì)首次出資的比例加以限制。05年公司法第26條規(guī)定：“有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。”第81條：“股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)

20、購(gòu)的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的百分之二十，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份?！?013年公司法修改將實(shí)繳制完全變?yōu)檎J(rèn)繳制，刪除了關(guān)于首次出資的比例限制和繳納出資的期限限制，全部交由章程來(lái)規(guī)定。主要體現(xiàn)就是對(duì)公司法第26條和第81條的刪改。但需注意，對(duì)于股份公司而言，認(rèn)繳制僅適用于以發(fā)起方式設(shè)立的公司，而對(duì)以募集方式設(shè)立的公司則不適用。采取募集方式設(shè)立的股份有限公司，注冊(cè)資本仍為在公司登記機(jī)關(guān)登記時(shí)的實(shí)收股本總額。3、廢除強(qiáng)制驗(yàn)資制度1993年公司法和2005年公司法均規(guī)定了驗(yàn)資制度。1993年公

21、司法第26條：“股東全部繳納出資后，必須經(jīng)法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明。”第91條：“發(fā)行股份的股款繳足后，必須經(jīng)法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明?！?005年公司法第29條：“股東繳納出資后，必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明?！钡?0條：“發(fā)行股份的股款繳足后，必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明。”在13年新法修訂之前，股東繳納出資后均要求對(duì)其出資進(jìn)行驗(yàn)資，但新公司法直接將此要求去除。當(dāng)然，這也只是對(duì)于實(shí)行認(rèn)繳制的公司而言，對(duì)于實(shí)繳制公司，仍需要進(jìn)行驗(yàn)資。4、關(guān)于貨幣出資對(duì)于股東的出資方式和出資比例。公司法一直以來(lái)都有具體的規(guī)定。1993年公司法第24條：“股東可以用貨幣出資，也可以用

22、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。對(duì)作為出資的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)，必須進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。土地使用權(quán)的評(píng)估作價(jià)，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過(guò)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的20%，國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。”第80條：“發(fā)起人可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。對(duì)作為出資的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)，必須進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，并折合為股份。不得高估或者低估作價(jià)。土地使用權(quán)的評(píng)估作價(jià)，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理。發(fā)起人以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非

23、專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過(guò)股份有限公司注冊(cè)資本的20%?！睂?duì)于非貨幣出資，1993年公司法做出了列舉并給以比例限制。但是實(shí)踐中，技術(shù)出資需求很大，經(jīng)常出現(xiàn)突破限定的情況，于是2005年公司法轉(zhuǎn)變思路，將限制條件加在貨幣出資之上。2005年公司法第27條規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定。全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之三十?！惫煞?/p>

24、有限公司的發(fā)起人出資適用第27條。2013年對(duì)公司法的修改，則將對(duì)貨幣出資的限制刪去了。至此，股東的出資方式完全自由，甚至可以完全以非貨幣方式出資。三、資本制度調(diào)整后股東出資義務(wù)與責(zé)任中存在的問(wèn)題1、資本制度調(diào)整后對(duì)股東出資義務(wù)與責(zé)任的影響新公司法修改的核心變化，可以看到是將“資本法定”改由“資本章定”，把注冊(cè)資本的數(shù)額和繳納期限、方式等全部交由公司，實(shí)現(xiàn)在資本問(wèn)題上的公司自治。除了公司法第23條和第76條的規(guī)定外，之后修訂的公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定第9條也規(guī)定：“公司的注冊(cè)資本由公司章程規(guī)定，登記機(jī)關(guān)按照公司章程規(guī)定予以登記。”在此規(guī)則下，給予了股東對(duì)于其出資的最大限度的自由，但任何權(quán)利行都

25、有其限制，那么股東意思自治在出資上的界限在哪呢？首先受到關(guān)注的問(wèn)題是股東在認(rèn)繳制度下，是否還要出資以及出資多少的問(wèn)題。新公司法修改之前，股東對(duì)公司的注冊(cè)資本承擔(dān)有限責(zé)任，法律也為公司規(guī)定了最低的注冊(cè)資本限額，股東需要在期限內(nèi)實(shí)際繳足。而在修改之后，股東依舊是承擔(dān)有限責(zé)任，但在取消最低限額和出資限期的情況下，股東的出資可能只需要1元甚至1分錢即可，近乎無(wú)成本，同時(shí)股東也不用再為投資時(shí)機(jī)而煩惱，股東可以在章程中約定一個(gè)任意的期限，即使是一百年也并無(wú)不可。結(jié)合起來(lái)看，股東進(jìn)行投資的成本近乎于零。于此情況下，也似乎意味著股東的責(zé)任范圍也隨之變小。對(duì)此，有人提出疑問(wèn)，這樣是否會(huì)造成債權(quán)人與股東之間的利益

26、失衡，股東會(huì)因此逃避掉實(shí)際的出資責(zé)任，而獲取到更多的利益？筆者認(rèn)為，此類擔(dān)憂似乎多余。從規(guī)定注冊(cè)資本的目的來(lái)看，其象征意義似乎更多一點(diǎn)，主要還是為了彰顯公司的實(shí)力，以吸引客戶進(jìn)行交易，其作用更像是對(duì)外的一種無(wú)言的擔(dān)保。股東認(rèn)繳多少資本以及何時(shí)出資其實(shí)并不十分重要，重要的是股東基于其認(rèn)購(gòu)的注冊(cè)資本而對(duì)外產(chǎn)生的在其出資或認(rèn)購(gòu)股份范圍內(nèi)承擔(dān)責(zé)任的承諾或保證。即使不出資，股東依然要在其“保證”的范圍內(nèi)對(duì)其他股東、公司以及債權(quán)人等承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。除此之外，注冊(cè)資本的作用也只在保證公司的運(yùn)營(yíng)上了，但現(xiàn)代的公司，有許多實(shí)際上并不需要太多的資金，太過(guò)嚴(yán)格具體的注冊(cè)資本的要求可能還會(huì)阻礙這些公司的發(fā)展。至于那些

27、為債權(quán)人利益保障的考慮實(shí)在是太過(guò)操心，其選擇交易對(duì)象，自會(huì)基于對(duì)該公司有一定的了解才會(huì)進(jìn)行，不會(huì)是純粹的盲目，其也必須為其的選擇承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的后果最終可能還是會(huì)回歸到公司及其股東身上。股東的出資責(zé)任，實(shí)際上并沒(méi)有減少，可能還比之前更多。至于具體的出資事項(xiàng)，如果公司章程依舊規(guī)定了嚴(yán)格的出資義務(wù)，當(dāng)然得依章程行事，法律雖然沒(méi)有強(qiáng)制，但也不因此而免除。何況公司法不規(guī)定注冊(cè)資本，也不代表著取消注冊(cè)資本，股東基于商業(yè)目的，可能還是會(huì)主動(dòng)希望有更多的注冊(cè)資本。所以說(shuō)，為注冊(cè)資本有過(guò)多的擔(dān)憂，并無(wú)太大必要。 對(duì)于股東瑕疵出資，在具體的責(zé)任承擔(dān)上，最大的變化就在于刑事責(zé)任的承擔(dān)上。為適應(yīng)公司法修改

28、的需要，保證司法機(jī)關(guān)正確適用虛報(bào)注冊(cè)資本罪與虛假出資罪、抽逃出資罪，全國(guó)人大常委會(huì)做出如下規(guī)定：“刑法第一百五十八條、第一百五十九條的規(guī)定，只適用于依法實(shí)行注冊(cè)資本實(shí)繳登記制的公司?！笨梢?jiàn)，在新公司法將注冊(cè)資本制度由實(shí)繳登記制改革為認(rèn)繳登記制后，除按規(guī)定仍需要實(shí)行實(shí)繳登記制的公司外，對(duì)于認(rèn)繳登記制的公司，無(wú)須再按刑法第158條和第159條的規(guī)定來(lái)追究刑事責(zé)任。其責(zé)任的追究，只能按照章程或者合同的約定，對(duì)于股東而言，只有民事上的責(zé)任，其承擔(dān)責(zé)任的心理壓力顯著減小。2、資本制度調(diào)整后股東出資義務(wù)性質(zhì)的影響公司法修訂之前的股東出資義務(wù)，從性質(zhì)上來(lái)說(shuō)，記載于章程之前，是約定義務(wù)，一旦記載于章程之后，且

29、被登記機(jī)關(guān)登記之后，即轉(zhuǎn)變?yōu)榉ǘx務(wù)，由法律強(qiáng)制股東按所約定的時(shí)間與方式完成其出資。而在公司法修訂之后，股東的出資只是約定義務(wù)，只是在章程中有所記載，該記載更多的可以看成是一個(gè)合同的條款，股東承諾其將按照約定進(jìn)行出資。但是，股東的責(zé)任一直是法定的。股東未履行其出資義務(wù)給公司造成損害的，除了要補(bǔ)足其出資，還要對(duì)其他股東的損害承擔(dān)違約責(zé)任。特別是在公司破產(chǎn)時(shí)，股東責(zé)任的承擔(dān)更為嚴(yán)苛。破產(chǎn)法第35條規(guī)定：“人民法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)后，債務(wù)人的出資人尚未完全履行出資義務(wù)的，管理人應(yīng)當(dāng)要求該出資人繳納所認(rèn)繳的出資，而不受出資期限的限制?！睋?jù)此規(guī)定，在公司進(jìn)入破產(chǎn)程序后，股東無(wú)論其出資義務(wù)履行狀況如何，只要承

30、諾進(jìn)行出資的，均應(yīng)即時(shí)完成其未繳出資。3、資本制度改革對(duì)公司人格否認(rèn)制度的影響資本制度改革后，對(duì)公司資本的要求降至一個(gè)新的低點(diǎn)，在此情況下，很容易導(dǎo)致資本不足的狀況。而在公司法人格否認(rèn)理論上，構(gòu)成人格否認(rèn)的事由之一是公司資本顯著不足。當(dāng)公司所設(shè)定的資本規(guī)模與其經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重脫節(jié)，根本不足以應(yīng)對(duì)其可能遭受的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，股東的出資已不屬正常的投資行為，而屬于過(guò)度的投機(jī)行為，其過(guò)小的資本投入應(yīng)推定為股東以設(shè)立公司的方式來(lái)規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的不良動(dòng)機(jī)，對(duì)此需要揭開公司的面紗，讓股東直接對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，以避免這種投機(jī)行為。因此，公司資本顯著不足成為某些國(guó)家公司人格否認(rèn)制度的法定事由之一，我國(guó)也是如此。但

31、是在取消了最低注冊(cè)資本限額和出資期限的情況下，對(duì)公司資本顯著不足的判斷又成為了一個(gè)難點(diǎn)。在此之前，司法機(jī)關(guān)對(duì)資本顯著不足的判斷主要還是以是否達(dá)到最低資本限額，而學(xué)界對(duì)此的批判則是認(rèn)為需要按照公司所經(jīng)營(yíng)的具體事務(wù)的性質(zhì)來(lái)判斷。按照現(xiàn)今取消了最低資本限額的情況來(lái)看，立法上似乎是開始支持學(xué)界的觀點(diǎn)，而開始摒棄之前簡(jiǎn)單粗暴的判斷方法。故而，筆者認(rèn)為，雖然資本制度改革取消了對(duì)注冊(cè)資本的硬性要求，但是結(jié)合到具體的公司事務(wù)上，法人格否認(rèn)制度并沒(méi)有因此而產(chǎn)生限制，相反其適用的空間和責(zé)任范圍比之前大了許多。我國(guó)引進(jìn)法人格否認(rèn)制度時(shí)間尚短，在司法適用上也不明晰，資本顯著不足可否成為判定法人格否認(rèn)的充分條件尚待查證

32、，但可以預(yù)見(jiàn)的是，在沒(méi)有了最低注冊(cè)資本額的限制之后，資本的顯著不足的狀況可能會(huì)更加凸顯。在市場(chǎng)適應(yīng)了改革的所掀起的浪潮之后，法人格否認(rèn)制度將會(huì)被更廣泛的適用，對(duì)股東所造成的影響也將更加的深遠(yuǎn)。四、小結(jié)市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)是越來(lái)越自由，我國(guó)對(duì)資本制度的改革無(wú)疑是為了適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，將資本的利用效率提升到最高。給予投資者更多的自由，讓其更加自主的掌控資本，一方面是為了提高資本的流動(dòng)性，另一方面也是加強(qiáng)了股東對(duì)公司的掌控。股東出資，既是權(quán)利，也是義務(wù)，同時(shí)還要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。在法定資本制度下，變得只是股東出資的數(shù)額、時(shí)間和方式，股東本身并不會(huì)因?yàn)橹贫鹊姆潘啥獬鲑Y或者逃避相應(yīng)的責(zé)任。雖然現(xiàn)在的市場(chǎng)信

33、用體系還不健全，但新公司法的改革無(wú)疑是給之提供了一個(gè)目標(biāo)。股東在如此寬松的資本制度下，尚不能掉以輕心，一方面是可能將承擔(dān)更多的責(zé)任，另一方面是將面臨更多的競(jìng)爭(zhēng)壓力。同時(shí)，在資本制度改革后，對(duì)公司債權(quán)人的理性要求也有所提高，在此不做過(guò)多討論?？傊?，對(duì)于股東而言，如何對(duì)其出資進(jìn)行利益最大化的安排，是在資本制度改革后面臨的首要難題。【參考文獻(xiàn)】1 范 健， 王建文， 著. 公司法m. 法律出版社， 2011.2 趙旭東， 著. 公司法學(xué)m. 高等教育出版社， 2006.3 林曉鎳， 韓天嵐， 何 偉. 公司資本制度改革下股東出資義務(wù)的司法認(rèn)定j. 法律適用， 2014，12：65-69.4 王利明. 全面推進(jìn)工商登記制度改革的幾點(diǎn)思考j. 中國(guó)工商管理研究， 2014，12：19-24.5 陳 剛. 股東出資若干法律問(wèn)題思考j. 財(cái)會(huì)月刊， 2014，22：106-108.6 趙旭東. 資