《公司財務報表分析》報案例畢業(yè)設計完稿電子版

1、公司財務報表分析 報案例畢業(yè)設計完稿電子版作者：日期：石家莊郵電職業(yè)技術學院畢業(yè)設計公司財務報表分析案例設計2017屆會計系系專業(yè)會計（注冊會計師方向）班級經(jīng) 140142學號 6107 31403005820 31403006114姓名段雪成孟玉黃皓指導教師劉建英完成日期2016 年 12 月 18 日石家莊郵電職業(yè)技術學院畢業(yè)設計任務書姓 名段雪成孟玉黃皓學 號31403006107 31403005820 31403006114 專 業(yè)會計（注冊會計師方向）班 級經(jīng) 1401-42 畢業(yè)設計題目公司財務報表分析案例設計指導教師姓名劉建英職稱或職務副教授工作單位會計系畢業(yè)設計內(nèi)容、基本要求

2、、重點研究問題、主要設計方法（或步驟）：設計內(nèi)容：根據(jù)公司財務報表分析課程的教學內(nèi)容，編寫有關案例，案例可大可小，要求能夠與相關理論知識結合，起到加深理解、服務教學的作用?；疽螅?獨立地收集資料，不允許抄襲和復制他人同類資料；2利用所學理論和知識完成畢業(yè)設計，要求做到邏輯清晰，語言通順；3必須嚴格按照畢業(yè)設計任務書的要求完成畢業(yè)設計，虛心接受指導教師的指導。重點研究問題：完成三張主要會計報表分析、各種能力分析和杜邦分析法的的相關案例。主要設計方法：1從網(wǎng)上或期刊、報紙上搜集相關資料；2在圖書館查閱相關資料；3根據(jù)所學基礎理論與相關知識，編寫案例。主要參考文獻、資料：1、有關財務報表分析和財

3、務管理的書籍和資料；2、有關財務報表分析方面的案例資料；3、上市公司財務報告；4、利用進行有關資料的搜索。計劃進度：2016 年 6 月 3 日-6 月 10 日下達任務書2016 年 6 月 11 日-6 月 30 日撰寫畢業(yè)設計提綱2016 年 7 月 1 日-11 月 10 日項目實施實踐，并撰寫畢業(yè)設計初稿2016 年 11 月 11 日 -12 月 23 日修改畢業(yè)設計，并提交定稿2016 年 12 月 24 日 -12 月 25 日畢業(yè)設計答辯指導教師簽字：年月日石家莊郵電職業(yè)技術學院畢業(yè)設計評定書姓 名段雪成學 號31403006107 專 業(yè)會計（注冊會計師方向）班 級經(jīng) 14

4、01-42 畢業(yè)設計題目公司財務報表分析案例設計指導教師評語：指導教師建議成績（60）指導教師簽字：年月日答辯小組建議成績（40）組長簽字：年月日答辯委員會最后審定成績主任簽字：年月日備注石家莊郵電職業(yè)技術學院畢業(yè)設計評定書姓 名孟玉學 號31403005820 石家莊郵電職業(yè)技術學院畢業(yè)設計評定書專 業(yè)會計（注冊會計師方向）班 級經(jīng) 1401-42 畢業(yè)設計題目公司財務報表分析案例設計指導教師評語：指導教師建議成績（60）指導教師簽字：年月日答辯小組建議成績（40）組長簽字：年月日答辯委員會最后審定成績主任簽字：年月日備注姓 名黃皓學 號31403006114 專 業(yè)會計（注冊會計師方向）班

5、 級經(jīng) 1401-42 畢業(yè)設計題目公司財務報表分析案例設計指導教師評語：指導教師建議成績（60）指導教師簽字：年月日答辯小組建議成績（40）組長簽字：年月日答辯委員會最后審定成績主任簽字：年月日備注摘要公司財務報表分析 是一門實踐性極強的學科， 不不僅僅需要理論的部分， 最重要是通過實際的案例分析來鞏固自己的專業(yè)知識。而我們的課題的 公司財務報表分析案例設計，就是基于這門學科的特性通來完成三張主要會計報表分析，對于有關知識的重難點通過典型案例的形式展現(xiàn)出來，主要對公司的償債能力、營運能力、盈利能力等作出分析與評價， 加深自己對公司財務報表分析 中知識的理解與升華。我們通過畢業(yè)設計對 公司財務

6、報表分析 有一個新的認識， 提升自己分析和表達能力。目錄1 資產(chǎn)負債表 . 1 1.1 初始資產(chǎn)負債表 . . 1 1.2 償債能力分析 . . 3 1.3 資產(chǎn)結構分析 . . 6 1.4 營運能力分析 . . 10 2 利潤表 . 13 2.1 利潤表水平分析 . . 13 2.2利潤表垂直分析 . . 15 2.3 利潤表結構分析 . . 17 2.4 盈利能力分析 . . 17 2.5 發(fā)展能力分析 . . 20 3 現(xiàn)金流量分析 . 223.1 現(xiàn)金流量指標 . . 22 3.2 現(xiàn)金流量結構分析 . . 23 4 財務報表綜合分析. 28 參考文獻 . 31 附錄 1 段雪成 .

7、32 附錄 2 孟玉 . 35 附錄 3 黃皓 . 38 1 資產(chǎn)負債表1.1 初始資產(chǎn)負債表案例一根據(jù)下列資料， 判斷是屬于資產(chǎn)、 負債，還是所有者權益？將其順序號填入表 1-1 中處。（1）廠部辦公大樓（ 2）會計部門庫存現(xiàn)金（ 3）收到投資者的投資（ 4）生產(chǎn)經(jīng)營用機器設備（ 5）應付購貨款（ 6）借入短期借款（ 7）生產(chǎn)車間的廠房、建筑物（8）車間內(nèi)未完工的產(chǎn)品（ 9）應付給職工的工資（ 10）存放在開戶行的存款（11）供銷人員預支的差旅費（ 12）庫存材料（ 13）應收尚未收回的職工欠款（ 14）銷售產(chǎn)品應收而未收的貨款（ 15）本年發(fā)生的虧損（ 16）企業(yè)對其他單位的投資（17)尚

8、未分配的利潤（ 18）庫存產(chǎn)成品表 1-1 資產(chǎn)負債所有者權益【答案】表 1-1 資產(chǎn)（ 1）、（ 2）、（ 4）、（ 7）、（ 8）、（ 10）、（ 11）、（ 12）、（ 13）、（ 14）、（ 16）、（ 18）負債（ 5）、（ 6）、（ 9）所有者權益（ 3）、（ 15）、（ 17）案例二光明公司 2015 年丙產(chǎn)品有關銷售收入的資料見表1-2：表 1-2 項目計劃數(shù)實際數(shù)差異數(shù)產(chǎn)品銷售收入（萬元）1000 1056 +56 銷售數(shù)量（臺）200 220 +20 銷售單價（萬元）5 4.8 -0.2 要求：采用差額分析法計算各因素變動對產(chǎn)品銷售收入計劃完成情況的影響程度，并提出建議。【

9、答案】計劃銷售收入 =2005=1000 ( 萬元) 實際銷售收入 =2204.8=1056( 萬元) 兩者差異 =10561000=56(萬元) 銷售數(shù)量變動影響 =（220200）5=100(萬元) 銷售單價變動影響 =220（4.8 5）=44(萬元) 兩個因素共同作用使產(chǎn)品銷售收入增加10044=56萬元由計算可以看出丙產(chǎn)品銷售收入增加56 萬元的原因是：銷售數(shù)量增加使銷售額增加 100 萬元，銷售單價降低使銷售額下降44 萬元。光明公司如果在提高銷售數(shù)量的同時能夠保持計劃單價的實施，那么公司的銷售收入會大幅增加。案例三公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品， 產(chǎn)品產(chǎn)量、 單位產(chǎn)品材料消耗量、 材料單價及材料

10、費用總額的有關資料見表。表 1-3 甲產(chǎn)品材料消耗有關資料項目上月數(shù)本月數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量 / 件100 120 單位產(chǎn)品材料消耗量（kg/ 件）30 25 材料單位 / （元 /kg ）20 22 材料費用總額 / 元60000 66000 要求：運用連環(huán)替代分析法分析產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量以及材料單價對材料費用總額的影響，并作簡要分析?！敬鸢浮窟B環(huán)替代：計劃指標1003020=6000（元）第一次替代1203020=72000（元）第二次替代1202520=60000（元）第三次替代1202522=66000（元）產(chǎn)量對材料費用的影響為72000-60000=+12000（元）單耗對材料費用

11、的影響為60000-72000= -12000（元）價格對材料費用的影響為66000-60000=6000（元）綜合影響結果味12000+（-12000）+6000=+6000 （元）由計算可以看出，甲產(chǎn)品產(chǎn)量對材料費用的影響屬于正常因素，單耗對材料費用的影響為有利因素， 價格對材料費用的影響為不利因素。該企業(yè)應該一系列的手段來控制材料的單價。1.2 償債能力分析案例一某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為6000 萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40，其中存貨占流動資產(chǎn)的一半。流動負債占流動資產(chǎn)的30。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。（1）2015 年 12 月 1 日購買材料，用銀行存款支

12、付4 萬元，其余 6 萬元為賒購；（2）2015 年 12 月 5 日購置機器設備價值60 萬元，以銀行存款支付40 萬元，余款以產(chǎn)成品抵消；（3）2015 年 12 月 10 日部分應收帳款確認為壞帳，金額28 萬元。同時借入短期借款 80 萬元?！敬鸢浮苛鲃淤Y產(chǎn)=600040=2400 存貨 =240050=1200 流動負債 =600030=1800 （1）流動資產(chǎn) =2400+4-4+6=2406 流動負債 =1800+6=1806 速動資產(chǎn) =1200-4=1196 營運資本 =2406-1806=600 流動比率 =2406/1806=1.33 速動比率 =1196/1806=0.

13、66 （2）流動資產(chǎn) =2400-40-20=2340 流動負債 =1800 速動資產(chǎn) =1200-40-20=1140 營運資本 =2340-1800=540 流動比率 =2340/1800=1.3 速動比率 =1140/1800=0.63 （3）流動資產(chǎn) =2400-28+80=2452 流動負債 =1800+80=1880 速動資產(chǎn) =1200-28+80=1252 營運資本 =2452-1880=652 流動比率 =2452/1880=1.30 速動比率 =1252/1880=0.67 案例二a、b兩企業(yè)某年末的部分資產(chǎn)負債表內(nèi)容如下：表 1-4（單位：萬元）項目甲企業(yè)乙企業(yè)貨幣資金4

14、000 20000 交易性金融資產(chǎn)12000 17000 應收賬款14000 24000 存貨50000 19000 流動負債合計64000 64000 要求（ 1）分別計算甲公司和乙公司的流動比率和速動比率。（2）比較甲乙公司的短期償債能力?！敬鸢浮浚?）a企業(yè)流動比率 =流動資產(chǎn) / 流動負債 =80000/64000=1.25 a企業(yè)速動比率 =速動資產(chǎn) / 流動負債 =（80000-50000）/64000=0.469 b企業(yè)流動比率 =流動資產(chǎn) / 流動負債 =80000/64000=1.25 b企業(yè)速動比率 =速動資產(chǎn) / 流動負債 =(80000-19000)/64000=0.9

15、53 （2）a、b兩企業(yè)雖然流動比率相同，但b企業(yè)的速動比率比a企業(yè)高，這主要是由于兩企業(yè)的流動資產(chǎn)結構不同，a企業(yè)流動資產(chǎn)中存貨較多，而速動資產(chǎn)較少，b企業(yè)的存貨較少而速動資產(chǎn)較多，所以b企業(yè)短期償債能力較強。案例三根據(jù)中國石油公司資產(chǎn)負債表計算并分析。表 1-5 中國石油公司資產(chǎn)負債簡表（單位：百萬元）（1）根據(jù)中國石油公司資產(chǎn)負債表的資料，分別計算該公司2010-2012 年的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，并作簡要分析。（2）根據(jù)中國石油公司資產(chǎn)負債表的資料，分別計算該公司2010-2012 年的資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率，并作簡要分析?！敬鸢浮勘?1-6 科目2010 2011 2012 貨

16、幣資金52210 64299 49953 應收賬款45005 53822 64450 其他應收款 5837 8576 14165 存貨134888 182253 214117 流動資產(chǎn)合計289880 385420 418040 非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計短期借款97175 99827 143409 應付賬款209015 232618 278427 流動負債合計429736 560038 574748 負債合計646267 834962 988071 所有者權益 ( 或股東權益 ) 合計負債和所有者( 或股東權益） 合計項目2010 年2011 年2012 年流動資產(chǎn)（百萬元）289880 385

17、420 418040 流動負債（百萬元）429736 560038 574748 流動比率0.67 0.69 0.73 由表 1-6 可知，中國石油公司這三年流動比率的數(shù)值都低于經(jīng)驗水平2，說明該公司短期償債能力較弱； 從變化趨勢看， 該公司流動比率呈上升趨勢，表明短期償債能力有所改善。 流動資產(chǎn)增加使流動比率增加，增加的主要原因： 一是應收賬款及其他應收款增加； 二是存貨上升。 但流動負債增加使得流動比率下降，下降的主要原因是短期借款和應付賬款增加。兩者綜合作用的結果使2012 年流動比率上升0.04%，流動資產(chǎn)增加是引起流動比率上升的主要原因。表 1-7 項目2010 年2011 年201

18、2 年流動資產(chǎn)（百萬元）289880 385420 418040 流動負債（百萬元）426736 560038 574748 存貨（百萬元）134888 182253 214117 速動比率0.36 0.36 0.35 由表 1-7 可知，中國石油公司這三年速動比率數(shù)值都低于公認標準1，說明該公司短期償債能力較弱， 從變化趨勢看該公司速動比率呈下降趨勢，表明其償債能力在下降。 2012 年速動比率為0.35 ，較上年同期下降2.2%,主要由于存貨大幅增加，而且存貨在流動資產(chǎn)中占比最大，為51.22%。這表明該公司的流動資產(chǎn)結構不合理，速動資產(chǎn)占有較小比重，導致償債能力下降，只能償還流動負債的3

19、5% ，要償還所有的流動負債，必須變現(xiàn)大量存貨資產(chǎn)。表 1-8 項目2010 年2011 年2012 年現(xiàn)金類資產(chǎn) （百萬元）45709 61172 43395 流動負債（百萬元）429736 560038 574748 現(xiàn)金比率0.11 0.11 0.08 由表 1-8 可知，中國石油公司近三年現(xiàn)金比率均低于標準0.2 ，這表明該公司即時償債能力較弱。而且2012 年的現(xiàn)金比率比2011 年減少了 0.03，減少主要原因是公司的貨幣資金較上年減少了14346 百萬元，同比減少22.31%。該指標是否合理還應當進行同行業(yè)比較。（2）表 1-9由表 1-9 可知，中國石油公司這三年的資產(chǎn)負債率一

20、直處于比較穩(wěn)定的水平，在40%-45% 之間，表明該公司資產(chǎn)負債結構比較合理，既可以享受負債帶來的杠桿利益，企業(yè)的財務風險也不太高。表 1-10 由表 1-10 可知，中國石油公司2010-2012 年的產(chǎn)權比率呈逐年增加趨勢，表明該公司財務結構風險進一步提高，股東權益對償債風險承受能力減弱，對債務的保障程度降低，公司的長期償債能力降低。1.3 資產(chǎn)結構分析項目2010 年2011 年2012 年資產(chǎn)總額（百萬元）負債總額（百萬元）646267 834962 988071 資產(chǎn)負債率（ %）39.02 43.54 43.56 項目2010 年2011 年2012 年負債總額（百萬元）64626

21、7 834962 988071 股東權益總額 （百萬元）產(chǎn)權比率（ %）63.98 77.13 83.68 案例一a、b、c公司部分財務數(shù)據(jù)如下：表 1-11 （單位：萬元）項目a公司b公司c公司流動資產(chǎn)3200 6000 7000 非流動資產(chǎn)6800 4000 3000 流動負債6700 3000 2000 長期負債1300 1000 1000 所有者權益2000 6000 7000 要求：根據(jù)資料分析a、b、c公司的資產(chǎn)結構和資本結構類型，并分析其特點。【答案】（1）a公司流動資產(chǎn)僅占約30% ，非流動資產(chǎn)占 70% ，負債籌資約 80% ，權益籌資 20% 。說明企業(yè)依賴債務籌資；該公司

22、使用流動負債來支持長期資金需求，所以屬于風險性資本結構。在這種結構下，企業(yè)的財務風險較大，償債能力弱。雖然相當于其他結構形式，其資本成本最低，但公司存在破產(chǎn)的風險。（2）b公司流動資產(chǎn)占約60% ，非流動資產(chǎn)占40% ，負債籌資約 40% ，權益籌資60% 。說明企業(yè)依賴債務籌資；該公司流動資產(chǎn)的一部分資金需要依靠流動負債來滿足，另一部分資金需要依靠非流動負債來滿足，所以屬于穩(wěn)健性資本結構。 在該結構下，公司財務風險較小，負債成本相對較低，并具有可調(diào)節(jié)性，且無論是公司資產(chǎn)結構還是資本結構，都具有一定彈性。（3）c公司流動資產(chǎn)僅占約70% ，長期資產(chǎn)占 30% ，負債籌資約 30% ，權益籌資7

23、0% 。說明該公司全部資金依靠長期資金來滿足，屬于保守型結構。在該結構下，公司財務風險極低，但是資金成本較高，而且籌資結構彈性較弱。案例二某企業(yè)資產(chǎn)負債表如下：表 1-12 （單位：萬元）資產(chǎn)期初期末負債及股東權益期初期末流動資產(chǎn)：貨幣資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)應收款項存貨其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計長期投資固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)40000 28000 15500 97000 37910 218410 42200 631000 91000 50000 20000 25000 85000 48510 228510 51000 658500 94000 流動負債：短期借款應付賬款應交款項其他流動負債流動負債合計

24、長期負債：長期借款應付債券長期負債合計負債合計股東權益：股本資本公積盈余公積未分配利潤股東權益合計37600 13600 7400 4487 63087 38400 181000 219400 282487 500000 107000 82423 10700 700123 55000 15500 9530 3300 83330 42000 181000 223000 306330 500000 102640 85320 37720 725680 合計982610 合計982610 要求：（1）運用水平分析法分析資產(chǎn)負債表的變動情況并做出評價。（2）運用垂直分析法分析資產(chǎn)負債表結構變動情況并做出

25、評價。【答案】表 1-13 資產(chǎn)負債表的水平分析（單位：萬元）項目期初期末變動情況變動額變動率 (%) 貨幣資產(chǎn)40000 50000 10000 25 交易性金融資產(chǎn)28000 20000 -8000 -28.57 應收款項15500 25000 9500 61.29 存貨97000 85000 -12000 -12.37 其他流動資產(chǎn)37910 48510 10600 27.96 流動資產(chǎn)合計218410 228510 10100 4.62 長期投資42200 51000 8800 20.85 固定資產(chǎn)凈值631000 658500 27500 4.36 無形資產(chǎn)91000 94000 3

26、000 3.3 非流動資產(chǎn)合計764200 803500 39300 5.14 合計982610 49400 5.03 短期借款37600 55000 17400 46.28 應付賬款13600 15500 1900 13.97 應交款項7400 9530 2130 28.78 其他流動負債4487 3300 -1187 -26.45 流動負債合計63087 83330 20243 32.09 長期借款38400 42000 3600 9.38 應付債券181000 181000 0 0 長期負債合計219400 223000 3600 1.64 負債合計282487 306330 23843

27、 8.44 股本500000 500000 0 0 資本公積107000 102640 -4360 -4.07 盈余公積82423 85320 2897 3.51 未分配利潤10700 37720 27020 252.52 股東權益合計700123 725680 25557 3.65 合計982610 49400 5.03 分析評價：企業(yè)本期總資產(chǎn)增加了49400萬元，主要原因是負債增加了23843和所有者權益增加了 25557。（1）從資產(chǎn)方面分析：流動資產(chǎn)增加 10100萬元，增長幅度為 4.62%， 說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性有所提高。貨幣資金的大幅度增加， 對增強企業(yè)的償債能力和滿足資金流動

28、性需要都是有利的。應收賬款增加了9500萬元，增長幅度為 61.29% ， 可能是企業(yè)放寬了信用政策，同時也應當看到， 本期存貨減少 12000 萬元，大量賒銷也可能是導致應收賬款增加的原因。企業(yè)應該適度把握賒銷的幅度，采取多種收賬方法減少應收賬款數(shù)額，否則該公司的資金周轉(zhuǎn)會受到影響。 應收賬款的增加應結合企業(yè)銷售收入的變動情況和收賬政策進行分析。非流動資產(chǎn)增加39300萬元主要是固定資產(chǎn)凈值增加了27500萬元， 增長幅度為4.36%，原因可能是企業(yè)機器設備增加，表明企業(yè)的的生產(chǎn)能力有所增強。（2）從權益方面分析：負債增加 23843萬元，增長幅度為8.44%，主要是短期借款增加17400

29、萬元，增長幅度為 46.28%引起的。表明企業(yè)償債壓力增加。所有者權益增加了25557萬元，主要原因是盈余公積增加2897 和未分配利潤增加 272020萬元。表明企業(yè)盈利了，生產(chǎn)經(jīng)營卓有成效。從總體看， 該企業(yè)非流動資產(chǎn)和流動資產(chǎn)比例不太合適，其流動資金較少， 償債能力弱。而且負債多為短期借款，償債壓力大企業(yè)應該調(diào)整資產(chǎn)結構。表 1-14 資產(chǎn)負債表的垂直分析（單位：萬元）項目期初期末結構及變動情況期初期末貨幣資產(chǎn)40000 50000 4.07% 4.84% 交易性金融資產(chǎn)28000 20000 2.85% 1.94% 應收款項15500 25000 1.58% 2.42% 存貨97000

30、 85000 9.87% 8.24% 其他流動資產(chǎn)37910 48510 3.86% 4.70% 流動資產(chǎn)合計218410 228510 22.23% 22.14% 長期投資42200 51000 4.29% 4.94% 固定資產(chǎn)凈值631000 658500 64.22% 63.81% 無形資產(chǎn)91000 94000 9.26% 9.11% 非流動資產(chǎn)合計764200 803500 77.77% 77.86% 合計982610 100.00% 100.00% 短期借款37600 55000 3.83% 5.33% 應付賬款13600 15500 1.38% 1.50% 應交款項7400 95

31、30 0.75% 0.92% 其他流動負債4487 3300 0.46% 0.32% 流動負債合計63087 83330 6.42% 8.07% 長期借款38400 42000 3.91% 4.07% 應付債券181000 181000 18.42% 17.54% 長期負債合計219400 223000 22.33% 21.61% 負債合計282487 306330 28.75% 29.68% 股本500000 500000 50.88% 48.45% 資本公積107000 102640 10.89% 9.95% 盈余公積82423 85320 8.39% 8.27% 未分配利潤10700 3

32、7720 1.09% 3.66% 股東權益合計700123 725680 71.25% 70.32% 合計982610 100.00% 100.00% 分析評價：（1）從企業(yè)資產(chǎn)結構方面看， 本期和上期相比變化并不大，應該認為是比較穩(wěn)定的，但其中流動資產(chǎn)僅占20% ，非流動資產(chǎn)占 80% ，兩者占比不合理。理論上流動資產(chǎn)應占 60% ，非流動資產(chǎn)應占40 % 。表明該公司流動資產(chǎn)少，企業(yè)償債能力弱。在非流動資產(chǎn)中固定資產(chǎn)占比過大， 從而會產(chǎn)生大量的折舊和修理費用，所以企業(yè)應結合自身情況來調(diào)整其結構。（2）從權益結構方面看，企業(yè)的所有者權益占70% ，負債占 30% ，表明權益盈利情況較好。其中

33、長期負債占20% ，流動負債占 10% ，表明該公司債務成本高，而且其中主要是短期借款，償債壓力較大。（3）從資產(chǎn)結構與權益結構的對應關系看，在流動資產(chǎn)比重下降的同時, 流動負債的比重上升 , 而且其上升的幅度超過流動資產(chǎn)下降的幅度, 企業(yè)的短期償債能力會相應降低。1.4 營運能力分析案例一根據(jù)百麗公司財務報表的有關數(shù)據(jù)， 計算該公司應收賬款周轉(zhuǎn)率有關指標并作簡要分析。表 1-15 項目2015 年2014 年差異營業(yè)收入（萬元）140000 85000 55000 應收賬款期初余額（萬元）7500 5500 2000 應收賬款期末余額（萬元）12000 7500 4500 應收賬款平均余額（

34、萬元）9750 6500 3250 【答案】應收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=賒銷收入 ( 營業(yè)收入） / 應收賬款平均余額2015 年=140000/9750=14.36（次）2014 年=85000/6500=13.08（次）應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360（天） / 應收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）2015 年=360/14.36=25 （天）2014 年=360/13.08=27 （天）由計算可知，2015 年百麗公司應收賬款1 年周轉(zhuǎn) 14.36 次， 周轉(zhuǎn)一次需要 25 天，與 2014 相比，公司應收賬款變現(xiàn)的速度加快，公司資金被其他單位占用的時間略有縮短，提高了資金利用率，公司營運能力有所提升。

35、案例二根據(jù)百麗公司財務報表的有關數(shù)據(jù)， 計算該公司存貨周轉(zhuǎn)率有關指標并作簡要分析。表 1-16 項目2015 年2014 年差異營業(yè)成本（萬元）95000 65000 30000 存貨期初余額 （萬元）21000 13000 8000 存貨期末余額 （萬元）35000 21000 14000 存貨平均余額 （萬元）28000 17000 11000 【答案】存貨周轉(zhuǎn)率 ( 周轉(zhuǎn)次數(shù)） =營業(yè)成本 / 存貨平均余額2015 年=95000/28000=3.4（次）2014 年=65000/17000=3.8（次）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360(天）/ 存貨周轉(zhuǎn)率2015 年=360/3.4=106 （天

36、）2014 年=360/3.8=95 （天）由計算可知， 百麗公司 2014 年的存貨周轉(zhuǎn)率為 3.8 次，周轉(zhuǎn)一次約需 95 天，這說明百麗公司的存貨可以維持95 天的經(jīng)營使用。但2015年的存貨周轉(zhuǎn)率有所下降，周轉(zhuǎn)一次需要 106 天，與 2014 年相比，存貨變現(xiàn)速度減慢，存貨的運用效率降低，從而導致公司營運能力有所降低。案例三根據(jù)百麗公司財務報表的有關數(shù)據(jù)， 計算該公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有關指標并作簡要分析。表 1-17 （單位：萬元）項目2015 年2014年差異營業(yè)收入140000 85000 55000 流動資產(chǎn)期初余額50000 30000 20000 流動資產(chǎn)期末余額60000

37、50000 10000 流動資產(chǎn)平均余額55000 40000 15000 【答案】流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營業(yè)收入 / 流動資產(chǎn)平均余額2015 年=140000/55000=2.55（次）2014 年=85000/40000=2.13（次）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360（天） / 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2015 年=360/2.55=141 （天）2014 年=360/2.13=169 （天）由表 1-17 可知，百麗公司 2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較上年同期略有加快，提高了 0.42 次，周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短了28 天，表明公司以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額提高，公司流動資產(chǎn)的流動資產(chǎn)的經(jīng)營利用效果較好，公司的經(jīng)營

38、效率提高， 進而使公司的償債能力和盈利能力得到一定的增強。案例四根據(jù)百麗公司財務報表的有關數(shù)據(jù)， 計算該公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有關指標并作簡要分析。表 1-18 （單位：萬元）項目2015 年2014年差異營業(yè)收入140000 85000 55000 固定資產(chǎn)期初余額36000 51000 -15000 固定資產(chǎn)期末余額51000 53000 -2000 固定資產(chǎn)平均余額43500 52000 -8500 【答案】固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營業(yè)收入 / 固定資產(chǎn)平均余額2015 年=140000/43500=3.22（次）2014 年=85000/52000=1.63（次）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360（天）

39、 / 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2015 年=360/3.22=112 （天）2014 年=360/1.63=220 （天）由表 1-18 可知，百麗公司 2015年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較上年有很大提高，從 1.63次提高到 3.22 ，周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短了108 天將近縮短了一半。在百麗公司固定資產(chǎn)平均余額變化不大的情況下， 公司取得較大提高， 使得固定資產(chǎn)利用率提高， 公司的經(jīng)營效率提高。案例五根據(jù)百麗公司財務報表的有關數(shù)據(jù)， 計算該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有關指標并作簡要分析。表 1-19 項目2015 年2014 年差異營業(yè)收入（萬元）140000 85000 55000 總資產(chǎn)期初余額（萬元）110000 780

40、00 32000 總資產(chǎn)期末余額（萬元）125000 110000 15000 總資產(chǎn)平均余額（萬元）117500 94000 23500 【答案】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營業(yè)收入 / 總資產(chǎn)平均余額2015 年=140000/117500=1.19（次）2014 年=85000/94000=0.90（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360（天）/ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)2015 年=360/1.19=303 （天）2014 年=360/0.90=400 （天）由表 1-19 可知，百麗公司2015 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比上一年快了0.29 次，表明該公司的資產(chǎn)利用效率較上年有所提高，公司營運能力增強。 主要是由于流動資產(chǎn)周

41、轉(zhuǎn)率較上年增長了0.42 次，增長幅度為19.72%，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年增長了1.59次，增長幅度為 32.22%，從而使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高。2 利潤表2.1 利潤表水平分析案例一小天鵝電器利潤表簡表如下：表 2-1（單位：萬元）報表日期2015 年2014 年2013 年一、營業(yè)總收入1313 1080 872 營業(yè)收入1313 1080 872 二、營業(yè)總成本1212 1005 833 營業(yè)成本964 800 654 營業(yè)稅金及附加6.6 6.7 5 銷售費用195 151 126 管理費用53 44 39 財務費用-11 -1.5 2 資產(chǎn)減值損失2 3 4 投資收益20 17 11 四

42、、營業(yè)利潤121 90 52 營業(yè)外收入6.2 3.9 4 營業(yè)外支出4.8 1.4 1.3 五、利潤總額122 93 54 所得稅17 14 7.3 六、凈利潤919 698 413 根據(jù)小天鵝電器公司利潤表的資料，編制利潤水平分析表并作簡要分析。【答案】表 2-2（單位：萬元）報表日期2015 年比 2014 年增（減）2014 年比 2013 年增（減）一、營業(yè)總收入233 21.57% 207 23.85% 二、營業(yè)成本164 20.50% 145 22.32% 營業(yè)稅金及附加-0.1 -1.49% 1.5 34.00% 銷售費用44 29.13% 25 19.84% 管理費用9 20

43、.45% 5 12.82% 財務費用-9.5 -40.99% -3.5 -75.00% 資產(chǎn)減值損失-1 -33.33% -1 -25.00% 投資收益3 17.64% 6 54.54% 三、營業(yè)利潤31 34.44% 38 73.07% 營業(yè)外收入2.3 58.97% -0.1 -2.50% 營業(yè)外支出3.4 39.71% 0.1 7.67% 四、利潤總額29 31.20% 39 72.22% 所得稅費用3 21.42% 6.7 91.78% 五、凈利潤221 31.66% 285 69.00% 分析：由表 2-2 可知，2015年相對于 2014年凈利潤增加 31.66%，主要是因為利潤總

44、額增加了 31.20%， 營業(yè)利潤、利潤總額也有不同程度的上升。 營業(yè)利潤上漲了 34.44%，主要是營業(yè)收入、投資收益較上年分別上漲了21.57%，17.64%。營業(yè)成本上漲了20.50%，銷售費用 2015年較 2014年增加了 29% 、2014年較 2013年增加了 19.84%，三年內(nèi)銷售費用有所增加是因為產(chǎn)品加大了宣傳力度，支付廣告費耗費了資金。 2015年較 2014年管理費用增加了20.45%，2014 年較 2013 年增加了 12.82%，三年內(nèi)增幅較小，企業(yè)加強了成本費用控制。財務費用同比分別減少了40.99%、75.00%，是因為企業(yè)借款減少，利息支出減少，對外投資收益

45、較好。資產(chǎn)減值損失2015年較 2014年下降了 33.33%，說明了企業(yè)對資產(chǎn)加強了保管。利潤總額增長了31.20% ，主要是因為營業(yè)外收入增加了59.25%，營業(yè)外支出增加了31.20%，兩者相抵，使得利潤總額增加了 31.20%。2.2 利潤表垂直分析案例一某公司利潤表簡表如下：表 2-3（單位：萬元）報表日期2015 年2014 年一、營業(yè)總收入1313 1080 營業(yè)收入1313 1080 二、營業(yè)總成本1212 1005 營業(yè)成本964 800 營業(yè)稅金及附加6.6 6.7 銷售費用195 151 管理費用53 44 財務費用-11 -1.5 資產(chǎn)減值損失2 3 投資收益20 17

46、 四、營業(yè)利潤121 90 營業(yè)外收入6.2 3.9 營業(yè)外支出4.8 1.4 五、利潤總額122 93 所得稅17 14 六、凈利潤919 698 根據(jù)上述公司財務報表，編制利潤表垂直分析并簡要評價。【答案】表 2-4（單位：萬元）會計年度2015 年2014 年金額比重金額比重一、營業(yè)收入1313 100.00% 1080 100.00% 二、營業(yè)成本964 73.41% 800 74.11% 營業(yè)稅金及附加6.6 0.51% 6.7 0.62% 銷售費用195 14.85% 151 14.06% 管理費用53 4.03% 44 4.08% 財務費用-11 -0.84% -1.5 -0.1

47、4% 資產(chǎn)減值損失2 0.17% 3 0.35% 投資收益20 1.53% 17 1.65% 三、營業(yè)利潤121 9.21% 90 8.40% 營業(yè)外收入6.2 0.48% 3.9 0.36% 營業(yè)外支出4.8 0.36% 1.4 0.13% 四、利潤總額122 9.29% 93 8.64% 所得稅費用17 1.29% 14 1.29% 五、凈利潤919 69.9% 698 64.6% 分析：該企業(yè) 2015 年凈利潤占營業(yè)收入69.9%，比 2014年增加了 5.3%，主要是因為企業(yè)實現(xiàn)總收入增加，利潤總額占比增加，2014 年利潤總額占比8.64%，2015 年占比 9.29%，利潤總額逐

48、年增加，所得稅費用占比比較穩(wěn)定的原因，說明企業(yè)盈利能力增強；2015 年的利潤總額占營業(yè)收入比2014 年占比有所增加， 主要是因為營業(yè)利潤、營業(yè)外收入占比增加。 2015 年營業(yè)利潤占營業(yè)收入9.21%，比 2014 年增加 0.81%，說明企業(yè)產(chǎn)品市場競爭優(yōu)勢變強，加強了成本控制，企業(yè)盈利能力變強。營業(yè)成本2015 年占營業(yè)收入營業(yè)成本2015 年占營業(yè)收入 73.41%，相對于 2014年占比減低，主要是因為企業(yè)節(jié)約成本， 對營業(yè)成本加強了管控， 使得營業(yè)利潤增加。 銷售費用占比相對于 2014 年增加 0.85%，說明企業(yè)加強了宣傳力度，財務費用2015 年較 2014年降低了0.7%

49、主要是因為企業(yè)對外借款減少，利息支出減少，管理費用，資產(chǎn)減值損失都有所降低， 說明企業(yè)加強了成本費用控制，導致營業(yè)成本占比有所降低，使得營業(yè)利潤占比增加。2.3 利潤表結構分析案例一格力公司的財務報表的有關資料如下：表 2-5（單位：萬元）項目2015 年2014 年營業(yè)利潤135 160 投資收益0.9 7 資產(chǎn)減值損失0.8 3 營業(yè)外收入14 7 營業(yè)外支出0.1 0.4 利潤總額149 167 表 2-6 財務指標2015 年2014 年經(jīng)營性利潤比重（% ）90.53 93.41 投資收益比重（% ）0.6 4.19 營業(yè)外收支凈額比重（% ）9.32 3.95 根據(jù)上述資料，對格力

50、公司利潤構成進行簡要分析。分析：根據(jù)表 2-6 可知，格力公司2015 年的經(jīng)營性利潤、投資收益、營業(yè)外收支凈額在利潤總額的比重分別為90.53%，0.6%，9.32%，可以看出經(jīng)營性利潤所占的比重最大， 表明公司的盈利能力主要來自主營的收益，具有很強的穩(wěn)定性和未來預測價值，企業(yè)盈利水平具有一定的穩(wěn)定性盈利質(zhì)量較高。但是，經(jīng)營性利潤與2014 年比有所下降，主要是因為營業(yè)利潤下降，企業(yè)應該及時調(diào)整產(chǎn)品結構，增強市場競爭力，提高提高營業(yè)收入， 并合理控制成本； 這兩年投資收益占比有所下降，應該加強對外投資的管理，降低風險。營業(yè)外收支凈額2105 年較 2014 年上漲了 5.37%，增加了企業(yè)的

51、總利潤，但是企業(yè)仍應加強管理。2.4 盈利能力分析案例一某公司利潤表簡表資料如下：表 2-7（單位：萬元）項目2015 年2014 年2013 年營業(yè)收入977 1377 1186 營業(yè)成本660 880 803 銷售費用155 288 225 管理費用50 48 50 財務費用-19 -9 -1 凈利潤126 142 109 表 2-8 （1）請根據(jù)該公司利潤表簡表計算并填寫表4-2。（2）根據(jù)（ 1）中得出的數(shù)據(jù)，對公司盈利能力簡要分析。【答案】（1）表 2-8銷售毛利率 =（營業(yè)收入 -營業(yè)成本）營業(yè)收入 *100% 2015 年=（977-660）977*100%=32.44%2014

52、 年=（1377-880）1377*100%=36.09%2013 年=（1186-803）1186*100%=32.29%營業(yè)凈利率 =凈利潤營業(yè)收入 *100% 財務指標2015 年2014 年2013 年銷售毛利率（% ）營業(yè)凈利率（% ）財務指標2015 年2014 年2013 年銷售毛利率（% ）32.44 36.09 32.29 營業(yè)凈利率（% ）12.89 10.31 9.90 2015 年=126977*100%=12.89%2014 年=1421377*100%=10.31%2013 年=1091186*100%=9.90%（2）分析：銷售毛利率反應企業(yè)產(chǎn)品的競爭力和獲利潛力

53、， 2015 年較 2014年銷售毛利率有所下降， 主要是營業(yè)收入和營業(yè)成本都有所下降，企業(yè)應該積極做出產(chǎn)品調(diào)整，提高產(chǎn)品市場競爭力， 但三年內(nèi)銷售毛利率比較穩(wěn)定，說明該企業(yè)業(yè)務成本控制的較好，獲利能力比較穩(wěn)定，企業(yè)應繼續(xù)提高經(jīng)營管理水平，加強內(nèi)部經(jīng)營管理；營業(yè)凈利率反映每1 元營業(yè)收入帶來的凈利潤是多少，表示營業(yè)收入的收益水平。營業(yè)凈利率比率越高，說明企業(yè)獲利能力越強，三年內(nèi)該企業(yè)營業(yè)凈利率逐漸增加，說明企業(yè)的獲利能力逐漸加強，2015 年較 2014 年營業(yè)凈利率增加了2.58%，主要是因為企業(yè)擴大營業(yè)收入，改進經(jīng)營管理，節(jié)約成本費用，提高了盈利水平。案例二某公司簡表如下：表 2-9 （單

54、位 : 萬元）項目2015 年2014 年2013 年營業(yè)收入1647 1356 767 營業(yè)成本1422 1160 624 營業(yè)稅金及附加11 4 2 銷售費用55 46 25 管理費用47 56 49 財務費用0.5 3 4 凈利潤87 63 45 請根據(jù)上述簡表編制表格如下：表 2-10 財務指標2015 年2014 年2013 年銷售毛利率（% ）13.66 14.45 18.64 營業(yè)凈利率（% ）5.2 4.6 5.8 成本費用利潤率 （% ）94.24 79.81 78.75 分析：銷售毛利率表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利，但從2013-

55、2015 年這三年來看銷售毛利率總體偏低且呈下降趨勢，說明該企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭地位下降，產(chǎn)品盈利能力下降， 企業(yè)應該提高成本管理水平，降低產(chǎn)品成本， 進而增加企業(yè)利潤； 營業(yè)凈利潤反映的是1 元銷售收入最終賺取了多少利潤，該企業(yè)2013 年營業(yè)凈利率為 5.8%，但是 2014年相對于 2013年下降了1.2%，說明企業(yè)在2014 年盈利能力較低，凈利潤增加速度小于營業(yè)收入增加速度。但 2015 年相對于 2014 年上升了 0.6%，說明企業(yè)降低成本，擴大營業(yè)收入，提高產(chǎn)品市場競爭率；成本費用利潤率，是綜合反映企業(yè)成本效益的指標，指標數(shù)值越高，表明企業(yè)為取得收益付出的代價就越少，成本費用控制

56、的越好， 反應的是公司投入產(chǎn)出效益水平， 2013年-2015 年成本費用利潤率逐年增加呈上升趨勢，說明該企業(yè)經(jīng)濟效益變好，成本利用率高，反映出了該企業(yè)增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益，降低了成本費用水平，提高了盈利能力。2.5 發(fā)展能力分析案例一小天鵝公司利潤表簡表如下：表 2-11 （單位：萬元）項目2015 年2014 年營業(yè)收入1313 1080 營業(yè)成本964 800 營業(yè)利潤121 90 利潤總額122 93 凈利潤919 698 表 2-12 財務指標2015 年2014 年差異營業(yè)毛利率（ % ）26.58 25.92 0.66 營業(yè)利潤率（ % ）9.21 8.33 0.88 營業(yè)凈利

57、率（ % ）69.99 64.62 5.37 根據(jù)表 2-11、表 2-12 對公司發(fā)展能力做簡要分析。分析：從表中可以看出 2015 年較 2104 年各項銷售利潤率都有所提高， 說明產(chǎn)品盈利能力在增強，營業(yè)毛利率2015 年較 2014 年提高了 0.66%，2015 年營業(yè)利潤率相比2014 年增加了 0.88%，說明企業(yè)盈利能力較強， 發(fā)展能力較好。 其中提高幅度最大的是營業(yè)凈利率，比上年提高了5.37%，營業(yè)凈利率該指標反應的是一元銷售收入最終賺取了多少利潤， 反應了產(chǎn)品最終的盈利能力， 說明了該產(chǎn)品的盈利能力正在不斷提高，有較好的發(fā)展前景。案例二某公司利潤表簡表如下：表 2-13

58、（單位：萬元）項目2015 年2014 年2013 年營業(yè)收入977 1377 1186 利潤總額149 167 128 所得稅費用22 24 19 凈利潤126 142 109 表 2-14 財務指標2015 年2014 年營業(yè)收入增長率（% ）凈利潤增加率（% ）（1）根據(jù)表 2-13 計算并填制表 2-14。（2）根據(jù)（ 1）中的數(shù)據(jù)，對公司發(fā)展能力做簡要分析。【答案】（1）表 2-14 財務指標2015 年2014 年營業(yè)收入增長率（% ）-29.04 16.10 凈利潤增長率（% ）-11.26 30.27 營業(yè)收入增長率 =（本期營業(yè)額 - 上期營業(yè)額） / 上期營業(yè)額 *100%

59、 2015 年=（977-1377）/1377*100% =-29.04% 2014 年=（1377-1186）/1186*100% =16.10% 凈利潤增長率 = ( 當期凈利潤 - 上期凈利潤 )/ 上期凈利潤 *100% 2015 年=（126-142）/142*100% =-11.26% 2014 年=（142-109）/109*100% =30.27% （2）分析：營業(yè)收入增長率表明企業(yè)營業(yè)收入的增減變動情況，該指標越高，表明企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和性能得到社會的認可，未來發(fā)展前景較好，該企業(yè)2013 年到 2015年的營業(yè)收入增長率呈下降趨勢， 則說明企業(yè)主營業(yè)務大幅滑坡或存在產(chǎn)品或服務不

60、適銷對路、質(zhì)次價高等方面問題，市場份額萎縮，說明企業(yè)發(fā)展能力并不是太好，應當對產(chǎn)品做出適當?shù)恼{(diào)整；凈利潤增長率指標越大表明企業(yè)盈利能力越強，2014 年的凈利潤增加幅度為30.27%，2015 年相對于 2014 年凈利潤增加率下降了11.26%，說明企業(yè)而經(jīng)營效益不容樂觀，公司發(fā)展能力受到阻礙， 盈利能力下降。 企業(yè)應該節(jié)能增效，改善管理，科學經(jīng)營。3 現(xiàn)金流量分析3.1 現(xiàn)金流量指標案例一現(xiàn)金凈流量相關資料如下：表 3-1（單位：萬元）項目2016 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1000 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-456 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-120 該公司 2016年的流動負債為