物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷（精編版）

1、. . . 1 / 8 2008 年物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試題與答案一、單項(xiàng)選擇題（ 15分）1、物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是a 投資與受資的關(guān)系 b 債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系 c 勞動(dòng)成果的分配關(guān)系d 部各單位的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系2、以下屬于物流企業(yè)權(quán)益資本的是a 向銀行借款 b 發(fā)行債券 c 預(yù)收貨款 d 發(fā)行股票3、我國(guó)的中央銀行是a 中國(guó)建設(shè)銀行 b 中國(guó)銀行 c 中國(guó)人民銀行 d 中國(guó)工商銀行4、以下屬于企業(yè)組織的法律法規(guī)的是a 合同法 b 會(huì)計(jì)法 c 稅法 d 公司法5、 即付年金是指a 先付年金 b 后付年金 c 遞延年金 d 永續(xù)年金6、以下不屬于融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)的是a 限制條件少 b 籌資

2、速度快 c 資本成本較低 d 設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小7、企業(yè)在新建時(shí)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)是a 新建籌資動(dòng)機(jī) b 擴(kuò)籌資動(dòng)機(jī) c 償債籌資動(dòng)機(jī) d 混合籌資動(dòng)機(jī)8、吸收國(guó)家直接投資，由此形成企業(yè)的a 國(guó)家資本金 b 法人資本金 c 個(gè)人資本金 d 外商資本金. . . 2 / 8 9、按資本成本從低到高的順序排列，以下五種籌資方式的正確順序?yàn)閍 長(zhǎng)期債券 長(zhǎng)期借款 留存收益 優(yōu)先股 普通股b 長(zhǎng)期借款 留存收益 長(zhǎng)期債券 普通股 優(yōu)先股c 長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期債券 普通股 留存收益 優(yōu)先股d 長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期債券 優(yōu)先股 留存收益 普通股10、反映營(yíng)業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的綜合程度的大

3、小，可以用a 綜合資本成本 b 聯(lián)合杠桿系數(shù) c 資本結(jié)構(gòu) d 邊際資本成本11、確定最正確的資本結(jié)構(gòu)可以通過(guò)衡量企業(yè)的a 綜合資本成本 b 一般資本成本 c 邊際資本成本 d 資本有機(jī)構(gòu)成12、某物流公司持有 a、b、c三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10 萬(wàn)元。其中a股票為 3 萬(wàn)元， =2；b股票為 2 萬(wàn)元， =1；c股票為 5 萬(wàn)元， =0.5 。股票的市場(chǎng)平均收益為 15% ，遠(yuǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10% ，則這種證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為a 5.15% b 5.25% c 5.35% d 5.75% 13、信用標(biāo)準(zhǔn)通常的判別標(biāo)準(zhǔn)是a 企業(yè)信益度 b 應(yīng)收賬款率 c 壞賬損失率 d 應(yīng)付賬款率1

4、4、稅收除了影響兼并的動(dòng)機(jī)外，也影響兼并a 成本 b 結(jié)果 c 效率 d 過(guò)程15、被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的a 股東 b 董事會(huì) c 產(chǎn)權(quán)所有者 d 債務(wù)人二、多項(xiàng)選擇題（ 10分）. . . 3 / 8 16、股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同分為a 國(guó)家股 b 法人股 c 個(gè)人股 d 普通股 e 優(yōu)先股17、為了滿足物流企業(yè)長(zhǎng)期籌資決策的需要，應(yīng)區(qū)別各種籌資方式來(lái)分別計(jì)算其資本成本，具體包括a 長(zhǎng)期貸款資本成本 b 長(zhǎng)期債券資本成本c 普通股資本成本 d 優(yōu)先股資本成本 e 留存收益資本成本18、以下指標(biāo)中不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)是a 凈現(xiàn)值 b 部報(bào)酬率 c 投資回收期 d 獲利指數(shù)

5、 e 平均報(bào)酬率19、企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于a 企業(yè)愿意承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的程序 b 企業(yè)應(yīng)變能力c 企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱 d 企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度e 企業(yè)信譽(yù)度20、物流企業(yè)經(jīng)常采取的股利政策主要有a 剩余股利政策 b 固定股利政策c 固定股利支付率股利政策 d 低正常股利加額外股利的政策e 剩余股利支付率股利政策第二部分非選擇題（共 75 分）三、填空題（ 10 分）21、影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的法律規(guī)主要有企業(yè)組織的法律法規(guī)、稅務(wù)法律法規(guī)_ 22、單利現(xiàn)值是指未來(lái)收到或付出的資金按照單利計(jì)算的的價(jià)值。23、遞延年金是的特殊形式。24、按有無(wú)抵押品，債券可分為和抵押債券

6、。25、企業(yè)計(jì)劃投資時(shí)預(yù)期可承受的最低報(bào)酬率是. . . 4 / 8 26、某證券組合的系數(shù)為1.5 ，若現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券的利率為8% ，市場(chǎng)上所有證券的平均收益率為 15% ，則該證券組合的收益率為27、適中的營(yíng)運(yùn)資金持有政策就是在保證資金正常需要的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ?，以防不測(cè)。28、股利無(wú)關(guān)論的基本假設(shè)是基于理論。29、獨(dú)立的非財(cái)務(wù)指標(biāo)又可分為可控和不可控指標(biāo)，只有獨(dú)立的才是可以操作的。30、現(xiàn)金購(gòu)買式兼并分為以現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)和兩種情況。四、名詞解釋（ 15分）31、浮動(dòng)利率 32、可轉(zhuǎn)換債券 33、現(xiàn)金凈流量 34、訂貨點(diǎn) 35、平衡記分卡五、簡(jiǎn)答題（ 20 分）36、簡(jiǎn)述物流企業(yè)財(cái)務(wù)活

7、動(dòng)包括的容。37、簡(jiǎn)述人們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的原因。38、簡(jiǎn)述發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。39、簡(jiǎn)述成本分析模型的計(jì)算步驟。六、計(jì)算題（ 20 分）40、某物流公司的一個(gè)項(xiàng)目于2000年動(dòng)工， 2002 年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益 20000 元，按年利率 6% 復(fù)利計(jì)息，求該公司投產(chǎn)10 年的收益的終值是多少？（ 1.791； 13.181； 7.36；）41、恒通物流公司發(fā)行面值為1000 元的 10 年期債券，票面利率為10% ，每年年末付息一次，若發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為10% ，請(qǐng)計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格，并指出其屬于哪種發(fā)行價(jià)格。42、a物流公司擬發(fā)行面值1000元、期限為 5 年、票面利率為

8、7% 的債券 4000，每年結(jié)息一次。 發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的5% ，公司所得稅率為35% 。試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)格為 1000 元，1200元時(shí)，該債券的資本成本。43、昌運(yùn)物流公司現(xiàn)有a、b、c 、d四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)資料如表所示：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元項(xiàng)目a b c d 現(xiàn)金持70 100 150 200 . . . 5 / 8 有量機(jī)會(huì)成本率管理費(fèi)用短缺成本20% 20% 20% 20% 0.1 0.1 0.1 0.1 30 25 15 0 根據(jù)上表，通過(guò)計(jì)算救出該物流公司的最正確現(xiàn)金持有量。七、論述題（ 10 分）44、試述股票投資的特點(diǎn)。參考答案一、單項(xiàng)選擇題15 bdcda 6 10 caad

9、b 11 15 abcdc 二、多項(xiàng)選擇題16、de 17 、abcde 18 、ce 19 、acd 20 、abcd 三、填空題21、財(cái)務(wù)法律法規(guī) 22 、現(xiàn)在 23 、后付年金 24、信用債券25、資本成本 26 、18.5% 27 、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 28 、完全市場(chǎng)29、可控指標(biāo) 30 、股權(quán). . . 6 / 8 四、名詞解釋31、是指在借貸期可以調(diào)整的利息率。32、是債券持有人在約定的期限可將其轉(zhuǎn)換為普通股的債券。33、是指在一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。34、是指訂購(gòu)下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量。35、是指拋棄傳統(tǒng)的單一的測(cè)試方法，建立一種能夠反映多個(gè)方面的績(jī)效指標(biāo)，并同時(shí)能

10、夠?qū)λ鼈冞M(jìn)行檢查考評(píng)的制度。五、簡(jiǎn)答題36、1 籌資活動(dòng)。指因資金籌集而產(chǎn)生的資金收支活動(dòng)；2 投資活動(dòng)。投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出，我們將資金占用在長(zhǎng)期資產(chǎn)上的活動(dòng)稱為投資活動(dòng)；3 資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。將資金運(yùn)用在短期資產(chǎn)上進(jìn)行運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)稱為資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)；4 利潤(rùn)分配活動(dòng)。企業(yè)的利潤(rùn)要按規(guī)定的程序進(jìn)行分配；5 上述四項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)并不是孤立、獨(dú)立存在的，而是相互依存、相互聯(lián)系的，它們構(gòu)成了完整的物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。37、1 對(duì)投資者來(lái)講，世界上幾乎不存在完全沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，要想避免一切不確定性， 絕對(duì)回避風(fēng)險(xiǎn)， 就意味著什么事也不能做， 而一旦真的什么事情也不做，則自身的生存就失

11、去了保證。因此，對(duì)于一個(gè)企業(yè)的管理人員來(lái)說(shuō)，無(wú)論他愿意不愿意，都必須從事某種風(fēng)險(xiǎn)性活動(dòng)。2 風(fēng)險(xiǎn)是指實(shí)際結(jié)果對(duì)預(yù)期結(jié)果的偏離，這種偏離包括負(fù)向的偏離，也包括正向的偏離，因此風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)意味著引導(dǎo)危險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。平均來(lái)講， 承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)一定會(huì)得到相應(yīng)的報(bào)酬。正是因?yàn)槌晒⒔o人們帶來(lái)豐厚的報(bào)酬，人們才愿意去承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)；38、1 優(yōu)點(diǎn)：沒(méi)有固定到期日，不用償還本金；2 股利的支付既固定又一定的彈性；3 發(fā)行優(yōu)先股有利于保持普通股股東的控制權(quán)。缺點(diǎn)：籌資成本高、制約因素多、財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重。39、1 根據(jù)不同的現(xiàn)金持有量測(cè)算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值；2 按照不同的現(xiàn)金持有量與有關(guān)部門(mén)成本資料計(jì)算各方案的持有成本和短缺成本

12、之和，再加上管理費(fèi)用即總成本，并編制最正確持有量測(cè)算表。3 在測(cè)算表中找出相關(guān)總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最正確現(xiàn)金持有量。. . . 7 / 8 六、計(jì)算題40、 aa20000 13.181 2000013.181 263620 41、市場(chǎng)利率為 10% ，與票面利率一致，則債券發(fā)行價(jià)格此時(shí)，行價(jià)格與面值相同，為平價(jià)發(fā)行。42、1 如果發(fā)行價(jià)格為 1000元，則該債券的資本成本為：2 如果發(fā)行價(jià)格為1200元，則該債券的資本成本為：43、a方案：總成本 7020%+0.1+30 44.1（萬(wàn)元）b方案：總成本 10020%+0.1+25 45.1（萬(wàn)元）c方案：總成本 15020%+0.1

13、+15 45.1（萬(wàn)元）d方案：總成本 20020%+0.1+0 40.1 （萬(wàn)元）可見(jiàn) d方案的總成本最低， 即該物流公司持有200萬(wàn)元現(xiàn)金時(shí)總成本最低， 因此200 萬(wàn)元為最正確現(xiàn)金持有量。七、論述題44、1 股票投資是股權(quán)性投資；股票投資屬于股權(quán)性投資， 股票是代表所有權(quán)的憑證， 持有人作為發(fā)行公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。2 股票投資風(fēng)險(xiǎn)大；投資者購(gòu)買股票之后，不能要求股份公司償還本金， 只能在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓， 因此與債券投資相比， 股票投資的風(fēng)險(xiǎn)比較大。 3 股票投資的收益高；由于投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，股票作為一種收益一般高于債券。股票投資收益的高低取決于公司的盈利水平和整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞。當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)狀況好、 盈利水平高而社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展繁榮穩(wěn)定時(shí)，股東即可以從發(fā)行公司領(lǐng)取高額股利，又可因股票升值獲取轉(zhuǎn)讓收益。4 股票投資的收益不穩(wěn)定；股票投資的收益主要是公司發(fā)放的股利和