財務管理教案

1、徽商職業(yè)學院教案2013 2014 學年 第 一 學期系 部 會計系課 程 名 稱 財務管理專業(yè)、年級、班級 12級會計1、2、3班主 講 教 師 夏金平徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、9、5，8周次一星期五，一總第1學時授課題目課程介紹授課方式口授教學要求1、了解財務管理在專業(yè)及職業(yè)生涯中的地位；2、了解財務管理課程的內容及學習要求教具重點難點授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:本次課是本學期的第一次課，本次課的主要內容是向同學介紹授課教師、課程地位、學習方法、學習要求以及課程框架。一、任課教師的自我介紹（姓名，聯系方式，專業(yè)背

2、景等）5二、了解班級學生姓名及座位 10三、課程介紹 751）該課程在專業(yè)中的地位專業(yè)核心課、承上啟下的鏈接作用2）在職業(yè)生涯中的作用考證的需要（中級財務會計、注冊會計師）對職業(yè)能力的培養(yǎng)四、學習要求以1元錢的案例引入，啟發(fā)同學思考財務管理與會計做賬的區(qū)別；1）出勤率的要求2）上課學習的要求3）考核的要求五、學習所要實現的目標1）知識目標2）能力目標3）素質目標六、課程框架1）財務管理中的時間價值觀重點，基礎，難點以及技能的提升2）籌資管理內容及學習意義3）投資管理內容及學習意義4）營運資金的管理內容及學習意義5）利潤分配管理內容及意義小結：本次課主要向同學介紹財務管理這門課程以及學習的要求作

3、業(yè)布置：預習財務管理目標，掌握每種目標的提出的意義以及局限徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、周次二星期一，三總第學時授課題目財務管理的概念及目標授課方式口授教學要求1、掌握財務管理的概念及內容；2、掌握財務管理的目標；3、了解財務管理的環(huán)境教具重點財務管理的概念及目標難點財務管理的目標授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：5根據上節(jié)課布置的作業(yè)，請同學根據自己的理解，回答財務管理的目標是什么新課提綱：80一、 財務管理的概念及內容（一）財務管理的概念研究企業(yè)如何組織財務活動，協(xié)調財務關系，提高財務效率的學科（二）財務管理的活動1

4、、籌資活動：企業(yè)研究如何以較少代價獲得需要的資金，在能承擔風險的情況下，如何獲得資金并合理確定資金結構等問題。對應的內容是籌資管理。2、投資活動：企業(yè)如何選擇最合理的投資方案，以達到提高投資效益，控制投資風險目的的管理活動。對應的課本內容是投資管理。3、營運資金管理活動：分析研究如何管理好現金、短期投資、應收以及預付賬款和存貨等流動資產上資金的管理。對應的內容是營運資金管理。4、利潤分配活動：分析研究如何確定利益相關方之間的利益分配，使得結果即有益于企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展，又保障了股東的利益，增加企業(yè)的價值。對應的課本內容為利潤分配管理。（三）企業(yè)財務關系1、政府 社會管理者，向社會提供服務。企業(yè)

5、按照國家稅法規(guī)定繳納各項稅款。企業(yè)與政府關系體現為依法納稅和依法征稅上。2、投資者投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向投資者支付投資報酬。投資者是企業(yè)的所有者，享有企業(yè)最終所有權、享受企業(yè)收益的分配權和剩余財產的支配權，一定程度的控制權。與企業(yè)的關系是所有權與經營權的關系。3、債權人債權人向企業(yè)借入資金，并按照借款合同的規(guī)定按時獲取利息和本金。與企業(yè)的關系是債權債務關系。4、職工職工是企業(yè)生產經營活動的主要參與者，企業(yè)支付勞動報酬，并提供必要的福利和保險給職工。職工與企業(yè)之間的財務關系體現為勞動成果分配關系。5、受資者 企業(yè)購買股票或者直接投資其他單位，與其他單位在財務上是投資者與受資者的關系二、財務

6、管理的目標財務管理的目標是財務管理依據的最高準則，是企業(yè)財務活動索要達到的根本目的，是目標體系，是所有參與集團共同作用和妥協(xié)的結果，取決于企業(yè)的企業(yè)目標。從提出到現在，總結出三種典型的代表： （一）利潤最大化西方微觀經濟學的理論基礎，以利潤最大化作為財務管理目標的原因有：1、剩余產品的多少，可以用利潤的多少來衡量2、自由競爭的資本市場上，資本將流向能實現最大增值的企業(yè)，而會計對增值的計量指標就是利潤3、每個企業(yè)都最大限度的獲得利潤，整個社會財富才會實現最大化該提法的局限有：1、沒有考慮到獲得利潤的時間問題2、沒有考慮投入與產出的關系3、沒有考慮風險4、易導致企業(yè)的短期行為（二）每股收益最大化每

7、股收益是稅后凈利除以發(fā)行在外的普通股的股份數的值。該目標的提出是基于股東利益的考慮，相比較于第一種，該目標考慮了投入與產出的關系，能夠反映企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同時間驚醒比較，揭示盈利水平的差異。但是該目標也沒有考慮資金的時間價值，沒有考慮風險以及企業(yè)的短期行為。（三）企業(yè)價值最大化企業(yè)價值最大化是指通過企業(yè)財務上的合理經營，采用最滿意的財務決策，在考慮資金時間價值、風險價值和企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上，兼顧企業(yè)各利益相關方的利益，使企業(yè)總價值達到最大。其思想是將企業(yè)的長期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)獲利能力放在首位，強調實現企業(yè)價值增長中滿足的相關利益。有利于資源的合理配置，

8、克服當局的短期行為。但是該目標在現實難以計量，且股票價格并不完全由企業(yè)未來獲利能力所決定。本次課小結：本次課主要講解了財務管理的概念以及內容，財務管理的目標作業(yè)布置: 題目：理解財務管理環(huán)境，字數500左右。徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、周次二星期三，五總第學時授課題目財務管理的環(huán)境授課方式口授教學要求1、了解財務管理環(huán)境的概念；2、了解企業(yè)內外部環(huán)境教具重點財務管理的金融環(huán)境，內部環(huán)境難點財務管理的金融環(huán)境，內部環(huán)境授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：5根據上節(jié)課布置的作業(yè)，請同學根據自己的理解，回答財務管理的目標是什么

9、新課提綱：80一、 財務管理的外部環(huán)境二、 財務管理的內部環(huán)境本次課小結：本次課主要講解了財務管理內外部環(huán)境，以及各種環(huán)境是如何作用企業(yè)財務管理活動的。作業(yè)布置: 題目：預習資金的時間價值徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、周次三星期六、一總第學時授課題目資金的時間價值(單利及復利的計算)授課方式口授教學要求1、掌握資金時間價值的概念2掌握單利計復利的計算原理及現實意義教具重點資金時間價值的概念及復利的計算難點復利的計算機現實意義授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：5 1、財務管理的目標是什么，分別有什么依據和局限 ？ 2、財務

10、管理環(huán)境的定義是什么，影響因素有哪些？復習提綱：10一、財務管理的概念 定義，內容及財務關系 二、財務管理的目標 利潤最大化 （依據及局限）每股收益最大化（依據及局限）企業(yè)價值最大化（依據及局限）新課提綱：75一、資金時間價值的概念（一）定義不考慮風險及通貨膨脹，一定量資金，經過投資在投資，一定時間，產生的價值增值部分。思考題:1000元錢存入銀行一年，年利率10%，利息100元此題中，資金的時間價值是1000,1100還是100，是多長時間產生的價值案例：本杰明.富蘭克林的投資（二）資金時間價值的特點：表現形式：絕對數表現形式與相對數表現形式，其中，相對數表現形式使用更為廣泛，絕對數一般用在

11、具體的案例中。一般表現為資金的社會平均利潤率：由于自由競爭，社會各部門的資金利潤率趨向于平均化。不等于資金的投資報酬率：一般來說，投資報酬率包括資金時間價值，風險價值以及通貨膨脹的補償，所以要大于資金的時間價值。資金本身不會自行增值：資金本身不會自行增值，只有投放到流通的過程才會增值時間價值的來源是勞動者創(chuàng)造的剩余價值：GWG二、資金時間價值的計算1、計量符號介紹F：終值，是指在未來某一時間點資金的總額，包括本金和利息P：現值，是指在現在時間點資金的總額，也只本金i：利率；n：計息期，注意區(qū)別計息期與年份，計息期是指總共計息的次數。012345PF 圖1時間軸：其中P表示現在的資金額，F表示在

12、5年年末的資金額，也就是第5年年末的終值。數字0表示現在，也就是第一年的年初。其他任何一個都表示當年的年末，下一年的年初。這個數軸要求大家會畫，且掌握每個標量的意思。2、單利的計算1）所謂單利，是指前期產生的利息，在今后的計息期不產生利息，只有本金產生利息。注意：單利的終值與現值的計算是逆運算。例題：【例1-2】的講解課堂練習：P17練一練，同時，把題目中5%的年利率改為按半年計息一次的利率，則結果如何計算？2）復利的計算所謂復利，是指“利滾利”，也就是之前產生的利息，在今后的計息期也不斷產生利息。01245F3P某人現在存入銀行1000，年利率為10%，存入5年請問共有本利和多少錢？計算結果

13、：那么復利的終值推導，假如共有n年，則：其中：（F/P，i，n）是復利的終值系數，可以查系數表得出其中：（P/F，i，n）是復利的現值系數，可以查復利的現值系數表得出兩個系數互為倒數，同時，復利的終值系數與現值系數的計算過程為逆運算。例題：【例1-3】，【1-4】課堂練習：P18練一練： 解題思路：由于兩種付款方式付款的時間不在同一時間點，由于資金存在時間價值，要比較兩個方案，需要把資金折算到同一時間點進行比較，哪種方式付款少，則這個方式更為合理。課堂討論：在P18頁的練一練習題中，怎樣處理才會獲得資金的時間價值？小結：本次課主要講解了資金時間價值的概念以及單利和復利兩種計息方式下F與P的計算

14、。作業(yè)布置：1、P19，練一練練習；2、實訓教材P13，計算題第一題。預習年金的概念及計算?；?商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、9/25周次三星期三總第學時授課題目年金的計算（普通年金終值以及現值的計算，即付年金終值計算）授課方式口授教學要求1、掌握年金的定義，了解現實中哪些資金課看作是年金；2、掌握年金終值現值的計算教具重點年金的計算方法，系數的換算關系難點年金的計算，系數的換算授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：51、 資金時間價值的定義是什么，是如何創(chuàng)造出來的？2、 復利的終值和現值是如何計算的？復習提綱：101、 資金時

15、間價值的概念（1） 定義（2） 5個特點2、 單利與復利的計算（1） 單利終值與現值的計算3、 復利的計算終值與現值的計算新課提綱：75案例引入：我們之前介紹的單利以及復利的計算，都是一次性付款，那么在現實中，我們每個月固定支付的房租，每個月固定支付給銀行的貸款利息，他們的終值與現值該如何計算呢？為了解決這個問題，我們要引入年金的概念。一、年金的定義年金是指某一特定時期內，每間隔相等之間收付等額的系列款項，那么這一系列款項就稱之為年金。其特點是，等期，等額。是系列款項其種類有：普通年金，即付年金，遞延年金，永續(xù)年金二、年金的計算（一）普通年金021354PFAAAAA普通年金終值 償債基金（A

16、）：是指為使年金終值達到既定金額每年應支付的年金數額。式中的（A/F，i，n）為償債基金系數，系普通年金終值系數的倒數。（2）普通年金現值 投資回收額（A）：是指能達到即定的年金現值數額每年應收回的年金數額。試中（A/P，i，n）稱為投資回收系數，系普通年金現值系數的倒數【例1-6】，【例1-7】 (二)預付年金 （1）預付年金終值 F = A× （F/A，i，n+1）-1 （口訣為：期數加1，系數減1 ）小結：本次課主要講解普通年金終值以及現值的計算，先付年金終值的計算。要注意互為倒數的系數，其中普通年金計算式重點。作業(yè)布置：課本練一練習題徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期20

17、13、9、27周次星期五總第學時授課題目年金的計算（即付年金現值計算，遞延年金以及永續(xù)年金的計算）授課方式口授教學要求1、掌握即付年金終值與現值的計算位；2、掌握遞延年金與永續(xù)年金教具重點即付年金、遞延年金、永續(xù)年金的計算難點即付年金，遞延年金，永續(xù)年金的計算授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：5 1、年金的定義，類型有哪些？ 2、普通年金的終值系數與即付年金的終值系數之間有什么關系？復習提綱：101、年金的定義2、普通年金的終值與現值的計算3、即付年金終值的計算新課提綱一、先付年金現值 P = A×（P/A，i，n-1）+1（口

18、訣為：期數減1，系數加1 ）【例1-10】 【例1-11】（三）遞延年金 遞延年金是指第一次支付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金。遞延年金支付形式中，一般用m表示遞延期數，連續(xù)支付的期數用n表示。 遞延年金終值的大小，與遞延期無關，故計算方法和普通年金終值相同。 遞延年金現值的計算有兩種方法。第一種方法： P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)第二種方法： P=A×(P/A,i,m+n)-A.(P/A,i,m)【例1-13】 （四）永續(xù)年金 永續(xù)年金是指無限期定額支付的年金，其特點是沒有終值。（1）現值計算： P=A/i（2）利率計算： i=A/P（3）年金

19、計算： A=P×i小結：本次課主要講解了即付年金的概念以及各種年金的計算方法。練習布置：P20P25，所有練一練練習，均在練習本上計算徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、10、7,9周次星期一，三總第學時授課題目資金時間價值練習的評講授課方式口授教學要求1、訂正學生練習的錯誤；2、加強學生對資金時間價值的理解教具重點難點授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：5 1、年金的定義，類型有哪些？ 2、年金里面，互為倒數關系的系數有哪些？復習提綱：301、年金的定義2、普通年金的終值與現值的計算3、即付年金終值與現值的計算 4、

20、遞延年金終值與現值的計算 5、永續(xù)年金現值的計算新課提綱：練習講解（55）徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、10、9,11周次星期三，五總第學時授課題目資金時間價值實訓練習授課方式口授教學要求1、訂正學生練習的錯誤；2、加強學生對資金時間價值的理解教具重點難點授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：5 1、年金的定義，類型有哪些？ 2、年金里面，互為倒數關系的系數有哪些？復習提綱：301、年金的定義2、普通年金的終值與現值的計算3、即付年金終值與現值的計算 4、遞延年金終值與現值的計算 5、永續(xù)年金現值的計算新課提綱：實訓練習講解

21、（55）徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、10、14/15周次星期一、三總第學時授課題目風險價值觀念授課方式口授教學要求1、了解風險的概念及分類；2、掌握風險價值的計算教具重點風險的概念及分類；風險的衡量難點風險的衡量授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：51、什么是年金？年金計算的基礎是什么？2、普通年金終值系數與現值系數有什么關系，普通年金與先付年金的終值系數有什么關系，普通年金與先付年金現值系數有什么關系？復習提綱：151、年金的定義及特點2、各種年金終值與現值的計算新課提綱：70一、風險及其衡量（一）風險的概念1、定義：

22、風險是指在一定條件下和一定時期內可能發(fā)生的各種結果的變動程度。2、理解：風險是"一定條件下"的風險。-風險是事件本身的不確定性，具有客觀性。-風險的大小隨時間延續(xù)而變化，是"一定時期內"的風險。-在實務領域對風險和不確定性不作區(qū)分，都視為"風險" 。-風險可能給投資人帶來超出預期的收益，也可能帶來超出預期的損失。從財務的角度來說，風險主要指無法達到預期報酬的可能性。3、風險的類別（1）投資人的風險：市場風險和公司特有風險 市場風險：是指影響所有公司的因素引起的風險。這類風險涉及所有的投資對象，不能通過多角化投資來分散，因此，又稱不可分

23、散風險或系統(tǒng)風險。公司特有風險：是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險。這類風險可以通過多角化投資來分散。這類風險又稱可分散風險或非系統(tǒng)風險。市場風險和公司特有風險的主要區(qū)別，在于是否可以通過多角化投資來分散風險。（2）企業(yè)的風險：經營風險與財務風險 經營風險：市場銷售、生產成本變動引起；經營風險使企業(yè)的報酬率變得不確定；固定成本有杠桿作用，使資產收益率變化加大。 財務風險：因借款而增加的風險；借款利息率固定有杠桿作用，使權益凈利率變動比資產凈利率變動更大。（二）風險的衡量指標及其計算1、概率 ：概率是用來表示隨機事件發(fā)生可能性大小的數值2、離散型分布和連續(xù)型分布離散型分布：隨機變量只取有限個

24、值，并且對應于這些值有確定的概率連續(xù)型分布：隨機變量有無數可能的情況出現，對每種情況都賦于一個概率 正態(tài)分布：概率分布為對稱鐘型的隨機變量。鐘型分布以期望值為軸，左右完全對稱。3、預期值（期望值、均值）隨機變量的各個取值，以相應的概率為權數的加權平均數，叫作隨機變量的預期值（數學期望或均值），它反映隨機變量取值的平均化。其計算公式為：4、方差和標準差反映隨機變量離散程度的指標。方差：用來表示隨機變量與期望值之離散程度的一個量。其計算公式為：標準差：也叫均方差，是方差的平方根。其計算公式為：標準差是一個絕對數,不便于比較不同規(guī)模項目的風險大小。兩個方案只有在預期值相同的前提下，才能說標準差大的方

25、案風險大。三、風險與收益的關系1、基本關系：風險和報酬的基本關系是風險越大要求的報酬率越高。風險和報酬的這種聯系，是市場競爭的結果。風險和期望投資報酬率的關系可以表示如下：期望投資報酬率 = 無風險報酬率 + 風險報酬率期望投資報酬率= 無風險報酬率 + 風險報酬斜率×風險程度上式中的風險程度用標準差或變異系數等計量。風險報酬斜率取決于全體投資者的風險回避態(tài)度，如果大家都愿意冒險，風險報酬斜率就小，風險溢價不大；如果大家都不愿意冒險，風險報酬斜率就大，風險附加率就比較大?！纠?-18】計算各公司期望值、標準離差和利差率；【例1-19】計算風險報酬小結：本次課主要講解了風險的概念，分類

26、，以及風險的衡量。作業(yè)布置：本章課后練習所有計算題：t1-t5徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、10、16，18周次星期一、三總第學時授課題目籌資概述及權益資金籌集（吸收直接投資）授課方式口授教學要求1、了解權益資金籌集的目的、渠道與方式；2、掌握吸收直接投資的優(yōu)缺點；教具重點籌資的渠道與方式，吸收直接投資難點吸收直接投資的優(yōu)缺點授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：51、什么風險，風險與投資報酬之間有什么關系？2、投資的風險回報如何計算？復習提綱：151、風險的概念以及風險的分類2、概率，期望值與離差率的計算，以及各自的使用范

27、圍新課提綱：70一、企業(yè)籌資概述 1、企業(yè)籌資的分類: 企業(yè)籌集的資金可按不同方式進行不同的分類，這里只介紹兩種最主要的方式。(1)按資金使用期限的長短分為短期資金和長期資金.短期資金指供一年以內使用的資金。長期資金是指供一年以上使用的資金。(2)按資金的來源渠道分為所有者權益資金和負債資金權益資金:企業(yè)通過發(fā)行股票、吸收投資、內部積累等方式籌集的資金都屬于企業(yè)的所有者權益，所有者權益不用還本，因而稱為企業(yè)的自有資金、主權資金或權益資金。自有資金不用還本，因此籌集自有資金沒有財務風險。但自有資金要求的回報率高，資本成本高。負債資金:企業(yè)通過發(fā)行債券、銀行借款、融資租賃等方式籌集的資金

28、屬于企業(yè)的負債，到期要歸還本金和利息，因而又稱之為企業(yè)的借入資金或負債資金。企業(yè)采用借入的方式籌集資金，一般承擔較大的財務風險，但相對而言付出的資金成本小。2、企業(yè)籌資渠道與方式(1)籌資渠道:是指籌集資金來源的方向與通道,體現資金來源與供應量.我國企業(yè)目前籌資渠道主要有:國家財政資金； 銀行信貸資金；非銀行金融機構資金；其它企業(yè)資金；居民個人資金；企業(yè)自留資金(2)籌資方式籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采用的具體方式，目前我國企業(yè)的籌資方式主要有以下幾種：吸收直接投資；發(fā)行股票；利用留存收益；商業(yè)信用；發(fā)行債券；融資租賃；銀行借款。企業(yè)籌資管理的重要內容是針對客觀存在的籌資渠道，選擇合理的籌資方

29、式進行籌資,有效的籌資組合可以降低籌資成本，提高籌資效率?；I資渠道與籌資方式存在一定的對應關系，一定的籌資方式只使用于某一特定的籌資渠道,具體的對應關系可用下表描述。（參閱課本）企業(yè)籌資原則：規(guī)模適當.,籌措及時,來源合理,方式經濟二、權益資金的籌集（一）企業(yè)權益資金的籌集方式企業(yè)籌集權益資金形成企業(yè)的所有者權益，屬于自有資金。主要方式有吸收直接投資、發(fā)行普通股票、發(fā)行優(yōu)先股票和利用留存收益。 1、吸收直接投資：吸收直接投資（以下簡稱吸收投資）指企業(yè)按照“共同投資、共同經營、共擔風險、共享利潤”的原則直接吸收國家、法人、個人投入資金的一種籌資方式。（1）吸收投資的種類 國家投資，法人投資，個人

30、投資. （2）吸收投資的出資方式:現金投資，實物投資，工業(yè)產權投資，土地使用權投資 除現金出資之外，以其他方式出資的要對資產進行作價。雙方可以按公平合理原則協(xié)商作價,也可以請資產評估機構進行資產評估，以評估后的價格確認出資。 5、吸收直接投資的優(yōu)點：有利于增強企業(yè)信譽，吸收投資所籌集的資金屬于自有資金，能增強企業(yè)的信譽和借款能力，對擴大企業(yè)經營規(guī)模、壯大企業(yè)實力具有重要作用。有利于盡快形成生產能力，吸收投資可以直接獲取投資者的先進設備和技術，有利于盡快形成生產能力、盡快開拓市場。有利于降低財務風險，吸收投資可以根據企業(yè)的經營情況向投資者支付報酬，比較靈活，所以財務風險較小。吸收直接投資的缺點：

31、資金成本較高.因為向投資者支付的報酬是根據其出資的數額和企業(yè)實現利潤的多寡來計算的; 企業(yè)控制權容易分散.投資者在投資的同時,一般都要求獲得與投資數量相適應的經營管理的權利,這是外來投資的代價小結：本次可主要講解了權益資金中吸收直接投資的特點、優(yōu)缺點及相關知識。作業(yè)布置：仔細閱讀課本對應的本章知識，結合公司法閱讀相關發(fā)行優(yōu)先股和發(fā)行普通股的有關規(guī)定?；?商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、10、21，23周次星期一、三總第學時授課題目權益資金籌集（發(fā)行普通股）授課方式口授教學要求1、了解發(fā)行股票的目的、規(guī)定與程序；2、掌握發(fā)行股票的優(yōu)缺點；教具重點股票發(fā)行的規(guī)定，難點發(fā)行普通股籌資的優(yōu)

32、缺點授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：51、籌資的渠道與方式有哪些？2、吸收直接投資的優(yōu)缺點有哪些？復習提綱：151、籌資渠道與籌資方式2、吸收直接投資的定義、種類、方式以及優(yōu)缺點新課提綱：70一、股票的種類（一）記名股票與不記名股票（二）有面值股票與無面值股票（三）國家股、法人股、外資股、個人股等（四）A股、B股、H股、N股二、股票的發(fā)行 （一）股票發(fā)行的動機1、籌集資本2、擴大影響3、分散風險4、將資本公積金轉化為資本金5、兼并與反兼并6、股票分割（二）股票發(fā)行的方式 公開招股1、 有償增資發(fā)行 老股東配股 第三者配股 2、無償增資發(fā)

33、行方式送、轉、割 3、有償無償并行增資方式（三）股票銷售方式1）自銷成本低、風險大2）承銷（1）包銷成本高、風險?。?）代銷成本低、風險大（4）股票發(fā)行價格股票的發(fā)行價格通常是發(fā)行公司根據股票的面額、每股稅后利潤、市盈率（考慮股市行情、流通盤大小、所屬地區(qū)、所屬行業(yè)和其他因素）與證券經營公司協(xié)商確定，報國務院證券管理機構核準。新股發(fā)行價的確定新股發(fā)行價=每股稅后凈利×市盈率 市盈率法其中：每股稅后利潤的計算有兩種方法：完全攤銷法和加權平均法市盈率可根據二級市場的平均市盈率或發(fā)行人的行業(yè)市盈率及發(fā)行人的經營狀況及其成長性等擬訂的發(fā)行市盈率確定。新股發(fā)行價除市盈率法外，還有凈資產倍率法、

34、競價確定法等。3）配股價格的確定從理論上，配股價格的公式為：配股價格=配股后當年的每股稅后利潤×配股市盈率實際上，由于配股價格最終由配股公司和配股承銷商確定，在一定程度受人為因素的影響。配股價格應低于市場價格，并保持一定的填權空間（是證券商得以包銷的前提）。所以一般以中間價發(fā)行。配股后理論價值=三、股票發(fā)行的條件（一）設立發(fā)行的條件（二）增發(fā)新股的條件四、股票發(fā)行的程序五、股票上市股票上市的意義1、基本目的；2、意義 ； 3、缺陷股票上市決策1、公司狀況分析2、上市公司的股利政策連續(xù)、一貫、豐厚3、股票上市方式的選擇（1）公開出售一般采用（2）反向收購借殼上市 公司4、股票上市時機的

35、選擇 市場（三）股票上市的暫停和終止暫停、終止的規(guī)定 六、普通股籌資評價（一）普通股籌資的優(yōu)點（二）普通股籌資的缺點小結：本次可主要講解了權益資金中吸收直接投資以及發(fā)行股票的特點、優(yōu)缺點及相關知識。作業(yè)布置：仔細閱讀課本對應的本章知識，請在作業(yè)本上寫出發(fā)行優(yōu)先股和發(fā)行普通股的異同點?；?商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、10、23/25周次星期三、五總第學時授課題目負債資金籌集（債券籌資）授課方式口授教學要求1、了解債券的發(fā)行程序與種類；2、掌握債券的要素及債券發(fā)行價格的計算教具重點債券的要素及發(fā)行價格的計算難點債券發(fā)行價格的計算授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總

36、結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：51、發(fā)行股票籌資的優(yōu)缺點有哪些？2、股票的類型有哪些？3、股票的發(fā)行方式有哪幾種？復習提綱：151、發(fā)行股票的類型2、股票的發(fā)行方式與銷售方式3、股票上市4、發(fā)行股票的優(yōu)缺點新課提綱：70一、債券的基本要素定義關鍵詞：各類經濟主體發(fā)行的，按一定利率定期支付利息，到期償還本金，債權債務憑證?；疽匕ㄟ@幾個方面： 幣種：可本幣，可外幣1、面值票面金額：債券到期償還的本金2、期限債券到期日，發(fā)行之日起至到期日之間的時間稱為債券的期限。從數天到幾十年不等。3、債券利率又稱為票面利率，一般固定，近些年也有浮動利率2、 債券的價格也指發(fā)行價格，并不一定等于債券面值

37、，面值是固定的，但是價格經常變動，債券還本的依據是面值，不是價格。二、債券的種類1、按有無抵押擔保分為：抵押債券：以企業(yè)不動產作為抵押而發(fā)行的債券信用債券：無抵押擔保，憑公司良好信譽而發(fā)行的債券擔保債券：由保證人作擔保而發(fā)行的債券，當企業(yè)不能還本付息時，債權人可要求保證人償還。2、按發(fā)行方式：記名債券：公司債券名冊登記，安全性好，但過戶麻煩不記名債券：公司不登記，安全性差，過戶簡單3、按償還方式到期一次債券：到期日一次清償本金的債券分期債券：分期分批償還本金的債券4、按有無利息有息債券：計息債券無息債券：到期按面值償還本金3、 按計息標準固定利率債券與浮動利率債券4、 按能否上市分為上市債券與

38、非上市債券三、 債券的發(fā)行1、發(fā)行資格：股份有限公司，國有獨資公司，兩個以上國有企業(yè)或者其他兩個以上的國有投資主體投資設立的責任有限公司2、發(fā)行條件：1）股份有限公司：凈資產不低于人民幣三千萬，有限責任公司凈資產不低于人民幣六千萬2）累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年利息4）籌集的資金投向符合國家產業(yè)政策5）債券利率不超過國務院限定的利率水平6）國務院其他規(guī)定3、發(fā)行程序1）做出決議2）提出發(fā)行債券的申請3）公告?zhèn)技k法4）委托證券機構發(fā)售5）交付債券，收納款項，等級債券存根簿四、債券發(fā)行價格的計算在不考慮發(fā)行費用，按期付息，一次還本情況

39、下討論題：某電腦公司發(fā)行面值為1000元，利率為10%，期限為10年的債券。在公司決定發(fā)行債券時，認為10%是合理的。如果到債券正式發(fā)行時，市場利率發(fā)生變化，那就要調整發(fā)行價格。1、資金市場上的利率為10%，2、資金市場上的利率為12%，3、資金市場上的利率為8%， 解題思路：根據發(fā)行價格的計算公式：當市場利率等于10%時：當市場利率等于12%時：當市場利率等于8%時：通過上述案例，比較結果發(fā)現：債券發(fā)行價格有三種：等價發(fā)行（按面值發(fā)行）：實際利率等于票面利率折價發(fā)行（低于面值發(fā)行）：實際利率大于票面利率溢價發(fā)行（高于面值發(fā)行）：實際利率低于票面利率四、課堂閱讀內容：債券還本付息的方式：債券的

40、償還，債券付息五、債券籌資的優(yōu)缺點優(yōu)點：資金成本低，可利用杠桿效應，保障股東控制權缺點：財務風險高，限制條件多，籌資數額有限小結：本次課主要講解了債券籌資的相關知識，包括債券的定義，種類，發(fā)行，以及債券發(fā)行價格的計算。作業(yè)布置：課后練習計算題第二題徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、10、28,30周次星期一，三總第學時授課題目權益資金籌集（發(fā)行優(yōu)先股與可轉換債籌資）授課方式口授教學要求1、掌握可轉換債券價值的計算；2、掌握優(yōu)先股籌資的動機教具重點發(fā)行優(yōu)先股籌資的動機與可轉換債券價值的計算難點可轉換債券價值的計算授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)

41、節(jié))教學后記:提問：51、債券的要素有哪些2、債券的種類有哪些？復習提綱：151、債券的種類不同的標準不同的種類2、債券的要素1）面值，償還的本金2）票面利率利息的計算3）有限期3、債券發(fā)行價格的計算1）利息一年支付一次，到期還本2）到期一次償還利息與本金新課提綱：70一、優(yōu)先股（一）優(yōu)先股的特征優(yōu)先股的特征 稅后 與債券比 無到期日1、從性質上看混合證券，雙重性質 固定股息 與股票比 無表決權2、從內容看，與普通股比，優(yōu)先分配公司收益和剩余財產。優(yōu)先股的種類 累積可拖欠1、按股息是否可累積 非累積過期作廢2、按是否可參與分配 全部參與（1）參與 部分參與（最高限制）（2）非參與二、發(fā)行可轉換

42、債券（一）概念1、定義：附有可轉換權利的一種債券，未來某一時間，特定價格，可轉換為普通股。2、特點：1）固定或逐步提高轉換價格2）固定或逐步降低轉換比率轉換比率=債券面值/轉換價格 【例2-1】3）轉換期可轉換債券行使轉換權的有效期【例題】4）可贖回【例2-2】5）回售條款（二）可轉換債券的價值1、轉換價值轉換價值=轉換比率×普通股市場價格【例2-3】5、 非 轉換價值非轉換價值也就是持有者不行使轉換權時債券的價值，也就是債券價值。6、 市場價值，即市場價格，在市場交易的價格。（二）發(fā)行可轉換債券的優(yōu)缺點1、優(yōu)點：成本低；公司可獲得股票溢價收益2、缺點：業(yè)績不佳時難以轉換，“懸掛”；

43、低利率期限不長；會追加費用。小結：本次課主要講解了權益資金中可轉換債券與發(fā)行優(yōu)先股兩種特殊的權益資金籌集方式相關知識，以及兩種方式的優(yōu)缺點。作業(yè)布置：實訓教材對應計算題P50，計算題第六題，第八題徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、10、30,11、1周次星期三，五總第學時授課題目負債資金籌集（長期借款與短期借款）授課方式口授教學要求1、掌握長期借款的特點及優(yōu)缺點；2、掌握短期借款的信用條件與利息支付方式教具重點長期借款的優(yōu)缺點，短期借款的信用條件以及實際利率的計算難點短期借款利率的計算授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：51、

44、債券的要素有哪些？債券的發(fā)行價格與面值有什么關系？2、簡述債券籌資的優(yōu)缺點復習提綱：151、發(fā)行優(yōu)先股的動機2、優(yōu)先股的特征3、可轉換債券的特征4、可轉換債券的價值計算新課提綱：70一、長期借款銀行或非銀行金融機構借入，一年以上，借款1、種類按有無擔保：信用借款、抵押借款按用途：基本建設借款，專項借款、流動資金借款按提供貸款機構：政策性銀行貸款、商業(yè)性銀行貸款2、程序企業(yè)提出借款申請金融機構進行審批：借款人的信譽等級，貸款人調查，貸款審批簽訂借款合同：基本條款，限制條款。包括借款用途，金額，利率，期限，還款方式等。企業(yè)取得借款企業(yè)歸還借款3、長期借款的償還方式按照等期等額償還本息的方式，每期還

45、款額就是年金的求算，本金是現值例2-74、長期借款的優(yōu)缺點優(yōu)點：速度快，成本低，彈性大缺點：風險高，限制條件多，籌資數量有限二、短期借款 企業(yè)向銀行及其他非銀行類金融機構借入的期限在一年以內的借款（一） 短期借款的種類生產周轉借款，臨時借款，結算借款；一次性償還借款和分期償還借款；收款法借款，貼現法借款和加息法借款；抵押借款和信用借款。（二） 短期借款的信用條件1、信貸額度允許借款人借款的最高限額2、周轉信貸協(xié)定銀行具有法律義務承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。對企業(yè)未使用的部分，企業(yè)要向銀行支付一筆承諾費例2-10某企業(yè)與銀行商定的周轉信貸額為4000萬元，承諾費率為0.5%，若企業(yè)年度

46、內使用了3000萬，500萬使用了4個月，還有500萬未使用，求承諾費承諾費=500×0.5%+500×0.5%×8/123、補償性余額實際利率=實際支付的利息/實際借款額要求借款人按照貸款的一定比例存一部分錢在銀行。這個比例就是補償性余額比例。實際提高了貸款的實際利率。 在此條件下，實際利率=名義借款額×名義利率/名義借款額×（1-補償性余額比例） =名義利率/（1-補償性余額比例）例2-11 4、借款貸款在向財務風險比較大，信譽低的企業(yè)發(fā)放貸款時，往往需要抵押品作擔保。銀行一般按照抵押品價值的30%50%發(fā)放貸款。貸款利率往往高于信譽貸款。

47、5、償還條件借款到期的最后期限 6、以實際交易為貸款條件 （三）借款利息的支付方式1、利隨本清法實際利率=名義利率2、貼現法發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息實際利率=名義利率/（1-名義利率）例2-12（四）短期借款的優(yōu)缺點優(yōu)點：籌資速度快，彈性大缺點：籌資風險大，資本成本相對較高小結：本次課主要講解了負債資金籌集的兩種形式：長期借款與短期借款的相關知識以及兩種方式的優(yōu)缺點。作業(yè)布置：課后練習計算題第3題徽 商 職 業(yè) 學 院 教 案授課日期2013、11、4,6周次星期一，三總第學時授課題目負債資金籌集（融資租賃與商業(yè)信用）授課方式口授教學要求1、融資租賃的特點以及租金的計算教具重點融資租賃的

48、特點以及租金的計算難點融資租賃的特點以及租金的計算授課過程：(是指提問、復習舊課、講解新課、課堂討論、總結及布置作業(yè)等環(huán)節(jié))教學后記:提問：51、短期借款的信用條件有哪些？2、短期借款的實際利率如何計算？復習提綱：151、長期借款的種類2、短期借款的信用條件3、短期借款的利息支付方式新課提綱：70一、融資租賃1、含義：又稱財務租賃，由租賃公司按照承租企業(yè)要求，融資購買設備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內提供給承租企業(yè)使用，并定期獲得租金的的商業(yè)信用行為。2、程序選擇租賃公司辦理租賃委托簽訂購貨協(xié)議簽訂租賃合同辦理驗貨與投保支付租金處理租賃期滿的設備4、融資租賃的具體形式1）直接租賃：典型形式2

49、）售后租回企業(yè)先賣給租賃公司設備，然后自己再租回，融資與融物3）杠桿租賃三方利益相關方，有資金提供者提供資金，租賃公司購買設備，承租公司使用，按期支付租金4）轉租賃承租企業(yè)使用設備，由租賃公司租來。4、融資租賃與經營租來的區(qū)別1、程序：融資租賃要書面申請2、租賃期限：融資租賃期限較長3、合同約束4,、期滿殘值的處理：出租人收回，作價轉讓承租人，延長租期續(xù)租5、租賃資產的維修與保養(yǎng)5、融資租賃租金的計算1）租金的構成：設備價款（買價，運雜費，途中保險費等）與租息2）計算方法設備的價款以及租息之和相當于現值，按照等期等額支付租金的方式，租金其實就是已知現值求年金。當租金在每期期末支付，所求是普通年金，當租金在每期期初支付，所求是先付年金。例2-8,2-96、融資租賃的優(yōu)缺點優(yōu)點：迅速獲得資產，籌資限制少，免遭設備陳舊風險，適當降低不能償付的風險，獲得稅前收益缺點：成本較高，租金可能成為沉重的負