第1章 凱恩斯的經(jīng)濟學

1、第一章第一章 凱恩斯的經(jīng)濟學凱恩斯的經(jīng)濟學第第1 1節(jié)節(jié) “凱恩斯革命凱恩斯革命”第第2 2節(jié)節(jié) 凱恩斯的基本理論觀點凱恩斯的基本理論觀點第第3 3節(jié)節(jié) 凱恩斯的主要政策主張凱恩斯的主要政策主張第第4 4節(jié)節(jié) 凱恩斯經(jīng)濟學的重要特點和影響凱恩斯經(jīng)濟學的重要特點和影響 第第1 1節(jié)節(jié) “ “凱恩斯革命凱恩斯革命” ” 一一. 凱恩斯生平及其代表作凱恩斯生平及其代表作 約翰約翰梅納德梅納德凱恩斯凱恩斯【18831946年】，出生于英年】，出生于英國劍橋市。其父約翰國劍橋市。其父約翰內(nèi)維爾內(nèi)維爾凱凱恩斯是一位頗有名望的經(jīng)濟學恩斯是一位頗有名望的經(jīng)濟學家，曾任經(jīng)濟學雜志的首家，曾任經(jīng)濟學雜志的首任主編

2、；其母弗洛倫斯任主編；其母弗洛倫斯阿達是阿達是劍橋大學第一批女畢業(yè)生，曾劍橋大學第一批女畢業(yè)生，曾任劍橋市參議員和市長。任劍橋市參議員和市長。（一）受到良好教育（一）受到良好教育 19021906年進入劍橋大學主修數(shù)學和文學，畢業(yè)后通過文官年進入劍橋大學主修數(shù)學和文學，畢業(yè)后通過文官考試，入選印度事務部?？荚?，入選印度事務部。（二）社會活動頻繁（二）社會活動頻繁 1908年辭去公務，應馬歇爾之聘回劍橋任經(jīng)濟學講師。年辭去公務，應馬歇爾之聘回劍橋任經(jīng)濟學講師。 19111944年任經(jīng)濟學雜志主編；年任經(jīng)濟學雜志主編； 19131914年任皇家印度通貨與財政委員會委員，兼任皇家經(jīng)年任皇家印度通貨與

3、財政委員會委員，兼任皇家經(jīng)濟學會秘書，至濟學會秘書，至1919年一直在英國財政部任職；年一直在英國財政部任職； 1919年任財政部巴黎和會代表；年任財政部巴黎和會代表； 1921年擔任國民互助保險公司董事長和獨立投資公司董事；年擔任國民互助保險公司董事長和獨立投資公司董事； 19291933主持英國財政經(jīng)濟顧問委員會工作，第二次世界大主持英國財政經(jīng)濟顧問委員會工作，第二次世界大戰(zhàn)期間任財政部咨詢委員會成員；戰(zhàn)期間任財政部咨詢委員會成員； 1942年被進封為勛爵，年被進封為勛爵，1944年出席布雷頓森林聯(lián)合國貨幣金融年出席布雷頓森林聯(lián)合國貨幣金融會議，并擔任了國際貨幣基金組織和國際復興開發(fā)銀行的

4、董事。會議，并擔任了國際貨幣基金組織和國際復興開發(fā)銀行的董事。（三）代表著作豐富（三）代表著作豐富 1913年出版其在經(jīng)濟方面的第一本著作印度的年出版其在經(jīng)濟方面的第一本著作印度的通貨與財政。通貨與財政。 1919年發(fā)表其早期的成名之作凡爾賽和約的經(jīng)年發(fā)表其早期的成名之作凡爾賽和約的經(jīng)濟后果濟后果 。 1921年出版概率論一書。年出版概率論一書。 1923年出版貨幣改革論。年出版貨幣改革論。 1930年出版兩卷本貨幣論。年出版兩卷本貨幣論。 1936年，凱恩斯的代表作就業(yè)、利息和貨幣通年，凱恩斯的代表作就業(yè)、利息和貨幣通論論General Theory of Employment Intere

5、st and Money （簡稱通論）一書出版。（簡稱通論）一書出版。二二. “凱恩斯革命凱恩斯革命”的背景的背景 “三十年代大危機三十年代大危機” 【19291933年】年】 主張自由放任的新古典經(jīng)濟學遭遇嚴重主張自由放任的新古典經(jīng)濟學遭遇嚴重危機危機。 “羅斯福新政羅斯福新政”【1933年】年】 開創(chuàng)現(xiàn)代國家干預的先河。開創(chuàng)現(xiàn)代國家干預的先河。 1929年年-1933年年 經(jīng)濟大危機的主要表現(xiàn)經(jīng)濟大危機的主要表現(xiàn)1929年年10月月24日，紐約日，紐約證券交易所股票價格雪證券交易所股票價格雪崩似地跌落，人們歇斯崩似地跌落，人們歇斯底里地甩賣股票，整個底里地甩賣股票，整個交易所大廳里回蕩著絕

6、交易所大廳里回蕩著絕望的叫喊聲。這一天成望的叫喊聲。這一天成為可怕的為可怕的“黑色星期四黑色星期四”（Black Thursday），），并由此觸發(fā)了美國經(jīng)濟并由此觸發(fā)了美國經(jīng)濟危機。危機。 20世紀世紀30年代經(jīng)濟大危機年代經(jīng)濟大危機20世紀世紀30年代經(jīng)濟大危機及其表現(xiàn)年代經(jīng)濟大危機及其表現(xiàn) 這次經(jīng)濟大危機的主要這次經(jīng)濟大危機的主要表現(xiàn)集中有：大批銀行表現(xiàn)集中有：大批銀行倒閉，信用關(guān)系嚴重破倒閉，信用關(guān)系嚴重破壞，企業(yè)紛紛破產(chǎn)，產(chǎn)壞，企業(yè)紛紛破產(chǎn)，產(chǎn)品大量積壓，市場蕭條，品大量積壓，市場蕭條，生產(chǎn)大幅度下降，失業(yè)生產(chǎn)大幅度下降，失業(yè)人數(shù)劇增，人民生活水人數(shù)劇增，人民生活水平驟降，農(nóng)民收入銳

7、減，平驟降，農(nóng)民收入銳減，很多人瀕臨破產(chǎn)，整個很多人瀕臨破產(chǎn)，整個社會經(jīng)濟生活陷于混亂社會經(jīng)濟生活陷于混亂和癱瘓。和癱瘓。 經(jīng)濟危機首經(jīng)濟危機首先從股市崩先從股市崩潰開始，進潰開始，進而影響到銀而影響到銀行業(yè)，金融行業(yè)，金融危機誘發(fā)了危機誘發(fā)了整個世界范整個世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟圍內(nèi)的經(jīng)濟危機。危機。1929年，華爾街股市形勢急轉(zhuǎn)直下。一天之內(nèi)年，華爾街股市形勢急轉(zhuǎn)直下。一天之內(nèi)1600多萬多萬股票被拋售，股票被拋售，50種主要股票的平均價格下跌了近種主要股票的平均價格下跌了近40%。 到了到了1932年股價已經(jīng)縮水近年股價已經(jīng)縮水近90%。 u1929年以后，股票價格持續(xù)下降。人們對之年以后，股票

8、價格持續(xù)下降。人們對之具有信心的藍籌股，如通用電氣和具有信心的藍籌股，如通用電氣和RCA分別分別從從1929年的最高價年的最高價396美元和美元和101美元下降到美元下降到1932年的最低價年的最低價8美元和美元和2美元，下降的幅度美元，下降的幅度接近于接近于100，幾乎一文不值。，幾乎一文不值。u到了到了1933年，市場上全部股票的價值僅為年，市場上全部股票的價值僅為1929年市值的年市值的1/6。20世紀世紀30年代經(jīng)濟大危機及其表現(xiàn)年代經(jīng)濟大危機及其表現(xiàn)19291933銀行倒閉數(shù)量圖銀行倒閉數(shù)量圖股票市場崩潰帶來了貨幣金融危機，銀行倒閉，股票市場崩潰帶來了貨幣金融危機，銀行倒閉，生產(chǎn)萎縮

9、，失業(yè)增長，物價和工資急劇下降。生產(chǎn)萎縮，失業(yè)增長，物價和工資急劇下降。 20世紀世紀30年代美國失業(yè)人群年代美國失業(yè)人群 由于當時并不存在失業(yè)救濟等社會福利措由于當時并不存在失業(yè)救濟等社會福利措施，大量失業(yè)者在街頭流浪甚至餓死。施，大量失業(yè)者在街頭流浪甚至餓死。 :“我懂得三種行我懂得三種行業(yè)，能講三種語業(yè)，能講三種語言，奮斗三載，言，奮斗三載，家有三個孩子，家有三個孩子，三個月沒有工作三個月沒有工作了，而我只想求了，而我只想求得一個職業(yè)。得一個職業(yè)?！?9291933年主要資本主義國家的經(jīng)濟危機年主要資本主義國家的經(jīng)濟危機國家國家美國美國德國德國英國英國法國法國日本日本工業(yè)下降工業(yè)下降46

10、.2%40.6%28.4%16.5%8.4%外貿(mào)縮減外貿(mào)縮減70%69.1%50%48%50%失業(yè)人數(shù)失業(yè)人數(shù)1700萬萬600萬萬300萬萬85萬萬300萬萬u美、德、法、英共有美、德、法、英共有29萬家企業(yè)破產(chǎn)。資本萬家企業(yè)破產(chǎn)。資本主義世界失業(yè)工人達到主義世界失業(yè)工人達到3000多萬，美國失業(yè)多萬，美國失業(yè)人口人口1700多萬，幾百萬小農(nóng)破產(chǎn)，無業(yè)人口多萬，幾百萬小農(nóng)破產(chǎn)，無業(yè)人口顛沛流離。顛沛流離。u經(jīng)濟危機給資本主義制度固有的矛盾引起了經(jīng)濟危機給資本主義制度固有的矛盾引起了資本主義各國的政局動蕩。經(jīng)濟危機也使資資本主義各國的政局動蕩。經(jīng)濟危機也使資本主義國家之間的矛盾激化，引出一連串

11、的本主義國家之間的矛盾激化，引出一連串的關(guān)稅戰(zhàn)、傾銷戰(zhàn)和貨幣戰(zhàn)。關(guān)稅戰(zhàn)、傾銷戰(zhàn)和貨幣戰(zhàn)。 19291933年經(jīng)濟危機的影響年經(jīng)濟危機的影響“三十年代大危機三十年代大危機” 在深度上，生產(chǎn)水平大幅度下降，貿(mào)易空前萎縮，失在深度上，生產(chǎn)水平大幅度下降，貿(mào)易空前萎縮，失業(yè)人數(shù)猛增。業(yè)人數(shù)猛增。19321932年，整個資本主義世界的工業(yè)生產(chǎn)比年，整個資本主義世界的工業(yè)生產(chǎn)比19291929年下降年下降1 13 3以上，倒退到以上，倒退到1908190919081909年的水平。年的水平。世界世界貿(mào)易縮減三分之二，貿(mào)易縮減三分之二，資本主義國家總失業(yè)人數(shù)由資本主義國家總失業(yè)人數(shù)由10001000萬增萬增

12、至至30003000萬人萬人, ,美國失業(yè)率高達美國失業(yè)率高達25%25%。 在廣度上，不僅席卷工農(nóng)業(yè)和商業(yè)，而且擴展到金融在廣度上，不僅席卷工農(nóng)業(yè)和商業(yè)，而且擴展到金融市場、資本市場和貨幣制度等領(lǐng)域。資本交易所宣告破產(chǎn)，市場、資本市場和貨幣制度等領(lǐng)域。資本交易所宣告破產(chǎn)，金融市場爆發(fā)擠提存款、搶購黃金風潮，許多銀行破產(chǎn)倒金融市場爆發(fā)擠提存款、搶購黃金風潮，許多銀行破產(chǎn)倒閉，貨幣制度崩潰。閉，貨幣制度崩潰。 在時間上，這次危機持續(xù)特別長久，長達在時間上，這次危機持續(xù)特別長久，長達5 5個年頭。這個年頭。這是資本主義經(jīng)濟危機史上持續(xù)最長的一次世界經(jīng)濟危機。是資本主義經(jīng)濟危機史上持續(xù)最長的一次世界

13、經(jīng)濟危機。“羅斯福新政羅斯福新政” 19331933年年3 3月羅斯福接任美國總統(tǒng)。為對付嚴重的經(jīng)濟月羅斯福接任美國總統(tǒng)。為對付嚴重的經(jīng)濟蕭條，他在就職后第二天，采取緊急措施處理銀行危機：蕭條，他在就職后第二天，采取緊急措施處理銀行危機：援引戰(zhàn)時法令，下令全國銀行援引戰(zhàn)時法令，下令全國銀行“休假休假”，直到國會能采取，直到國會能采取行動為止。行動為止。羅斯福請求國會授以羅斯福請求國會授以“緊急全權(quán)緊急全權(quán)”，并宣布執(zhí)行，并宣布執(zhí)行“新新政政”。所謂。所謂“新政新政”的目的在于加強政府對經(jīng)濟的干預來的目的在于加強政府對經(jīng)濟的干預來克服經(jīng)濟危機?？朔?jīng)濟危機?！靶抡抡贝胧┑木唧w內(nèi)容是多方面的，

14、主措施的具體內(nèi)容是多方面的，主要有關(guān)于貨幣金融方面的要有關(guān)于貨幣金融方面的“緊急銀行法緊急銀行法”、“黃金法黃金法”、“存款保險法存款保險法”等；有關(guān)于調(diào)節(jié)工業(yè)的等；有關(guān)于調(diào)節(jié)工業(yè)的“全國產(chǎn)業(yè)復興全國產(chǎn)業(yè)復興法法”；有關(guān)于調(diào)節(jié)農(nóng)業(yè)方面的；有關(guān)于調(diào)節(jié)農(nóng)業(yè)方面的“農(nóng)業(yè)調(diào)整法農(nóng)業(yè)調(diào)整法”等等。等等。 三三. “凱恩斯革命凱恩斯革命”的含義及對象的含義及對象（一）含義（一）含義 1. 產(chǎn)生背景。產(chǎn)生背景。 2. 1936年凱恩斯的著作年凱恩斯的著作通論通論出版，在這出版，在這 本著作中，凱恩斯反對什么、提出什么，本著作中，凱恩斯反對什么、提出什么， 主張什么。主張什么。 3. 綜合評價。綜合評價。（二

15、）對象（二）對象 凱恩斯對新古典經(jīng)濟學的理論體系進行了變革。凱恩斯對新古典經(jīng)濟學的理論體系進行了變革。u 新古典經(jīng)濟學的理論體系要點：新古典經(jīng)濟學的理論體系要點： 1. 薩伊（薩伊（SAY）定律）定律 指指 “供給本身會創(chuàng)造自己的需求供給本身會創(chuàng)造自己的需求”的原理，的原理，即生產(chǎn)是為了交換，一種產(chǎn)品生產(chǎn)出來就為另即生產(chǎn)是為了交換，一種產(chǎn)品生產(chǎn)出來就為另一些產(chǎn)品提供了需求或銷路，因此不會發(fā)生需一些產(chǎn)品提供了需求或銷路，因此不會發(fā)生需求不足或生產(chǎn)過剩（失業(yè)）的經(jīng)濟危機。求不足或生產(chǎn)過剩（失業(yè)）的經(jīng)濟危機。 2. 市場機制的自動調(diào)節(jié)使經(jīng)濟處于充分就業(yè)的市場機制的自動調(diào)節(jié)使經(jīng)濟處于充分就業(yè)的均衡狀態(tài)

16、（充分就業(yè)均衡是常態(tài)，就業(yè)不足均衡狀態(tài)（充分就業(yè)均衡是常態(tài)，就業(yè)不足均衡只是走向充分就業(yè)均衡過程中的特例）均衡只是走向充分就業(yè)均衡過程中的特例） 3. 貨幣市場的均衡（利率調(diào)節(jié)）貨幣市場的均衡（利率調(diào)節(jié)） 4. 勞動市場的均衡（實際工資調(diào)節(jié)）勞動市場的均衡（實際工資調(diào)節(jié)） 5. 貨幣中性（二分法）貨幣中性（二分法） 6. 自由放任自由放任古典二分法與貨幣中性古典二分法與貨幣中性 名義變量：名義變量：按貨幣單位衡量的變量按貨幣單位衡量的變量（絕對量）（絕對量） 例如：名義例如：名義 GDP名義工資（每工作小時的美元收入）名義工資（每工作小時的美元收入） 名義利率（用美元衡量的回報率）名義利率（用

17、美元衡量的回報率） 真實變量：真實變量：按實物單位衡量的變量按實物單位衡量的變量（相對量）（相對量）例如：真實例如：真實GDP真實工資（用產(chǎn)出衡量真實工資（用產(chǎn)出衡量） 真實利率（用產(chǎn)出衡量）真實利率（用產(chǎn)出衡量）例例1：真實變量與名義變量真實變量與名義變量 價格價格（絕對量）（絕對量）常用貨幣來衡量常用貨幣來衡量 一張一張CD的價格：的價格： $15 一個意大利辣味香腸皮薩的價格：一個意大利辣味香腸皮薩的價格： $10 相對價格相對價格是一種物品與另一種物品相比的價格是一種物品與另一種物品相比的價格 CD相對于皮薩的價格：相對于皮薩的價格：CD的價格的價格皮薩的價格皮薩的價格$15 $10=

18、相對價格用實物單位衡量，是真實變量相對價格用實物單位衡量，是真實變量 = 1.5 個皮薩個皮薩/每張每張CD例例2：真實工資與名義工資真實工資與名義工資 一個重要的相對價格是真實工資：一個重要的相對價格是真實工資：W = 名義工資名義工資 = 勞動力價格，如勞動力價格，如$15/每小時每小時P = 物價水平物價水平 = 物品與勞務的價格，如物品與勞務的價格，如 $5/每單位每單位產(chǎn)出產(chǎn)出真實工資是勞動力相對于產(chǎn)出的價格真實工資是勞動力相對于產(chǎn)出的價格:= 3 單位產(chǎn)出單位產(chǎn)出/每小時每小時$15/每小時每小時WP $5/每單位產(chǎn)出每單位產(chǎn)出=: 古典二分法古典二分法: : 古典二分法：古典二分

19、法：名義變量和真實變量的理論區(qū)分名義變量和真實變量的理論區(qū)分 古典經(jīng)濟學家認為古典經(jīng)濟學家認為貨幣制度貨幣制度發(fā)展影響名義變量，發(fā)展影響名義變量，但不影響真實變量但不影響真實變量 如果中央銀行使貨幣供給翻一番如果中央銀行使貨幣供給翻一番，古典經(jīng)濟學家古典經(jīng)濟學家會認為：會認為： 所有名義變量（包括價格）會翻一番所有名義變量（包括價格）會翻一番 所有真實變量（包括相對價格）保持不變所有真實變量（包括相對價格）保持不變 貨幣中性：貨幣中性：認為貨幣供給變動并不影響真實變認為貨幣供給變動并不影響真實變量的觀點量的觀點 貨幣供給翻一番使所有名義價格都翻一番；那貨幣供給翻一番使所有名義價格都翻一番；那相

20、對價格呢？相對價格呢？ 名義價格變動之前名義價格變動之前，CD相對于皮薩的價格：相對于皮薩的價格：CD的價格的價格皮薩的價格皮薩的價格= 1.5皮薩皮薩/每張每張CD$15 $10=名義價格翻一番之后名義價格翻一番之后： CD的價格的價格皮薩的價格皮薩的價格= 1.5皮薩皮薩/每張每張CD$30 $20=相對價格不變相對價格不變u類似，真實工資類似，真實工資W/P沒有變化，因此：沒有變化，因此： 勞動供給量不變勞動供給量不變 勞動需求量不變勞動需求量不變u資本以及其他資源的使用也是同樣道理資本以及其他資源的使用也是同樣道理。 u因為所有資源的使用都不發(fā)生變化，那總產(chǎn)出就因為所有資源的使用都不發(fā)

21、生變化，那總產(chǎn)出就不會受貨幣供給變動的影響不會受貨幣供給變動的影響。貨幣中性：貨幣中性：貨幣供給變動并不影響真實變量貨幣供給變動并不影響真實變量。2020世紀世紀3030年代以前西方經(jīng)濟思想中占主導年代以前西方經(jīng)濟思想中占主導地位的基本信條：地位的基本信條： 自由放任；自由競爭；自由貿(mào)易；節(jié)約儲蓄；財政自由放任；自由競爭；自由貿(mào)易；節(jié)約儲蓄；財政平衡；物價穩(wěn)定。平衡；物價穩(wěn)定。 “對新古典學派來說，自由放任成了一種教條，自對新古典學派來說，自由放任成了一種教條，自由貿(mào)易的利益成了一項信仰由貿(mào)易的利益成了一項信仰。經(jīng)濟學被說成是研究稀少經(jīng)濟學被說成是研究稀少資源的各種可供選擇的用途中的分配，從中

22、得到的教訓資源的各種可供選擇的用途中的分配，從中得到的教訓是，要是政府不干預經(jīng)濟活動的話，自由企業(yè)將會按照是，要是政府不干預經(jīng)濟活動的話，自由企業(yè)將會按照最有利于整個社會的方式來分配資源。最有利于整個社會的方式來分配資源?！?英英 瓊瓊羅賓遜、約翰羅賓遜、約翰伊特韋爾：現(xiàn)代經(jīng)濟學導論，伊特韋爾：現(xiàn)代經(jīng)濟學導論，商務印書館商務印書館19821982年版，第年版，第6161頁。頁。蜜蜂的寓言的啟示蜜蜂的寓言的啟示 u17141714年，荷蘭醫(yī)生曼德維爾出版了一本名為蜜蜂的寓年，荷蘭醫(yī)生曼德維爾出版了一本名為蜜蜂的寓言的書，這個寓言描述了一個蜂群的興衰史。最初，言的書，這個寓言描述了一個蜂群的興衰史

23、。最初，這群蜜蜂追求豪華的生活，大肆揮霍浪費，結(jié)果這個蜂這群蜜蜂追求豪華的生活，大肆揮霍浪費，結(jié)果這個蜂群興旺發(fā)達。后來它們改變了習慣，放棄了奢華的生活，群興旺發(fā)達。后來它們改變了習慣，放棄了奢華的生活，崇尚節(jié)儉，結(jié)果整個蜜蜂社會凋敝，最后被敵手打敗而崇尚節(jié)儉，結(jié)果整個蜜蜂社會凋敝，最后被敵手打敗而逃散。節(jié)約是美德，但儲蓄增加、消費減少卻使經(jīng)濟衰逃散。節(jié)約是美德，但儲蓄增加、消費減少卻使經(jīng)濟衰退，增加消費似乎是個人的惡德，但卻有利于整體經(jīng)濟退，增加消費似乎是個人的惡德，但卻有利于整體經(jīng)濟的繁榮，這就是著名的的繁榮，這就是著名的“節(jié)約悖論節(jié)約悖論”。u凱恩斯從故事中看出了刺激消費和增加總需求對經(jīng)

24、濟發(fā)凱恩斯從故事中看出了刺激消費和增加總需求對經(jīng)濟發(fā)展的作用，并受此啟發(fā)建立了以總需求分析為中心的宏展的作用，并受此啟發(fā)建立了以總需求分析為中心的宏觀經(jīng)濟理論。觀經(jīng)濟理論。 c+ic0+iy=EE0yy00y2y1E2E145。 邊際消費傾向變動對國民收入的影響邊際消費傾向變動對國民收入的影響“節(jié)約悖論節(jié)約悖論”Paradox of Thriftc1+ic2+i 四四. “凱恩斯革命凱恩斯革命”的內(nèi)容的內(nèi)容 理論上：理論上：u反對薩伊定律，認為總需求決定國民收入（就反對薩伊定律，認為總需求決定國民收入（就業(yè)）業(yè)）u在三大心理規(guī)律的作用下，有效需求不足將導在三大心理規(guī)律的作用下，有效需求不足將導

25、致大規(guī)模失業(yè)和生產(chǎn)過剩致大規(guī)模失業(yè)和生產(chǎn)過剩u市場機制無法調(diào)節(jié)這種失衡市場機制無法調(diào)節(jié)這種失衡 方法上：方法上：u凱恩斯回到了重商主義研究宏觀經(jīng)濟問題時使凱恩斯回到了重商主義研究宏觀經(jīng)濟問題時使用的總量分析方法，并克服了用的總量分析方法，并克服了“二分法二分法”，將，將貨幣市場和產(chǎn)品市場結(jié)合起來。貨幣市場和產(chǎn)品市場結(jié)合起來。u運用了短期分析和比較靜態(tài)分析方法。運用了短期分析和比較靜態(tài)分析方法。 政策上：政策上： 反對新古典經(jīng)濟學的反對新古典經(jīng)濟學的自由放任自由放任，主，主張國家通過財政政策和貨幣政策對經(jīng)濟生活張國家通過財政政策和貨幣政策對經(jīng)濟生活進行積極干預和調(diào)節(jié)。進行積極干預和調(diào)節(jié)。 第第2

26、 2節(jié)節(jié) 凱恩斯的基本理論觀點凱恩斯的基本理論觀點 一一. .有效需求理論有效需求理論 1.1.有效需求的涵義有效需求的涵義 社會現(xiàn)實的需求（或者總供給價格等于總社會現(xiàn)實的需求（或者總供給價格等于總需求價格時的總需求），包括消費需求和投資需求價格時的總需求），包括消費需求和投資需求。需求。 “凱恩斯定律凱恩斯定律”： （Demand creates its own supply）總需求決定總供給，即總需求決總需求決定總供給，即總需求決定國民收入和就業(yè)的水平。定國民收入和就業(yè)的水平。2.2.有效需求不足的原因是三大基本心理規(guī)律有效需求不足的原因是三大基本心理規(guī)律邊際消費傾向遞減邊際消費傾向遞減消

27、費需求消費需求不不 足足資本邊際效率遞減資本邊際效率遞減對貨幣的流動偏好對貨幣的流動偏好投資需求投資需求不不 足足有效需求有效需求不不 足足凱恩斯的基本理論框架凱恩斯的基本理論框架cycy凱凱恩恩斯斯的的有有效效需需求求論論消費（消費（c）消費傾向消費傾向平均消費傾向平均消費傾向APC邊際消費傾向邊際消費傾向MPC = 由此求投資乘數(shù)由此求投資乘數(shù)11kcy收入收入投資（投資（i）利率（利率（r）流動偏好流動偏好L=L1+L2交易動機交易動機 （由（由L1滿足）滿足）謹慎動機謹慎動機 （由（由L1滿足）滿足）投機動機投機動機 （由（由L2滿足）滿足）貨幣數(shù)量貨幣數(shù)量 （m= m1+m2）資本邊

28、際效率資本邊際效率(MEC)預期收益預期收益重置成本或資產(chǎn)的供給價格重置成本或資產(chǎn)的供給價格 3. 3.有效需求不足的結(jié)果是生產(chǎn)過剩和非自愿失業(yè)有效需求不足的結(jié)果是生產(chǎn)過剩和非自愿失業(yè)u有效需求不足的結(jié)果：有效需求不足的結(jié)果：（1 1）生產(chǎn)過剩；）生產(chǎn)過剩；（2 2）非自愿失業(yè)；）非自愿失業(yè)；（3 3）經(jīng)濟處于小于充分就業(yè)的低水平均衡狀態(tài)。）經(jīng)濟處于小于充分就業(yè)的低水平均衡狀態(tài)。 充分就業(yè)均衡是特例（偶然的），小于充分充分就業(yè)均衡是特例（偶然的），小于充分 就業(yè)均衡才是通例（常態(tài)）。就業(yè)均衡才是通例（常態(tài)）。 4. 4.解決有效需求不足的辦法是國家干預經(jīng)濟生活解決有效需求不足的辦法是國家干預經(jīng)

29、濟生活 有效需求不足是三大基本心理規(guī)律導致的；有效需求不足是三大基本心理規(guī)律導致的； 在自由放任條件下，有效需求不足是通例，在自由放任條件下，有效需求不足是通例，而不是特例。而不是特例。 所以，國家干預經(jīng)濟生活是必要的。所以，國家干預經(jīng)濟生活是必要的。二二. 工資理論工資理論u勞動的供給主要取決于名義工資，而不是實際勞動的供給主要取決于名義工資，而不是實際工資。工資。u經(jīng)濟蕭條時名義工資不可能無限制的下降。經(jīng)濟蕭條時名義工資不可能無限制的下降。（貨幣幻覺和工會力量）（貨幣幻覺和工會力量）u工資并不能自動調(diào)節(jié)勞動市場的供求使之經(jīng)常工資并不能自動調(diào)節(jié)勞動市場的供求使之經(jīng)常達到充分就業(yè)均衡。達到充分

30、就業(yè)均衡。 三三. 利息理論利息理論u在自由放任的條件下，儲蓄等于投資是特例，在自由放任的條件下，儲蓄等于投資是特例，儲蓄大于投資才是通例。儲蓄大于投資才是通例。u儲蓄和投資是不同經(jīng)濟主體的行為，投資取決儲蓄和投資是不同經(jīng)濟主體的行為，投資取決于資本邊際效率和利息率，利息率并不是由儲于資本邊際效率和利息率，利息率并不是由儲蓄和投資決定，而是由貨幣供給和需求決定。蓄和投資決定，而是由貨幣供給和需求決定。u由于流動偏好規(guī)律的作用，利息率不可能持續(xù)由于流動偏好規(guī)律的作用，利息率不可能持續(xù)下降。（流動偏好陷阱）下降。（流動偏好陷阱） u古典經(jīng)濟學古典經(jīng)濟學：投資和儲蓄都只與利率相關(guān)，投投資和儲蓄都只與

31、利率相關(guān)，投資是利率的減函數(shù)，儲蓄是利率的增函數(shù)，當資是利率的減函數(shù)，儲蓄是利率的增函數(shù)，當二者相等時，利率得以決定。二者相等時，利率得以決定。u凱恩斯凱恩斯：利率不是由投資與儲蓄決定的，而是：利率不是由投資與儲蓄決定的，而是由貨幣需求和貨幣供給決定的。貨幣供給是由由貨幣需求和貨幣供給決定的。貨幣供給是由政府通過中央銀行控制，是外生變量，因而需政府通過中央銀行控制，是外生變量，因而需要分析的主要是貨幣需求。要分析的主要是貨幣需求。利率的決定：利率的決定：貨幣需求動機貨幣需求動機交易動機交易動機Transaction Motive 個人和企業(yè)需要貨幣是為了進行正常的交易活動。個人和企業(yè)需要貨幣是

32、為了進行正常的交易活動。 貨幣的交易需求是貨幣的交易需求是收入的遞增函數(shù)收入的遞增函數(shù)。預防動機預防動機Precautionary Motive 為預防意外支出而持有一部分貨幣的動機。為預防意外支出而持有一部分貨幣的動機。 貨幣的預防需求是貨幣的預防需求是收入的遞增函數(shù)收入的遞增函數(shù)。投機動機投機動機Speculative Motive 人們?yōu)榱俗プ∮欣馁徺I有價政券的機會而持有一部人們?yōu)榱俗プ∮欣馁徺I有價政券的機會而持有一部分貨幣的動機。分貨幣的動機。 貨幣的投機需求是貨幣的投機需求是利率的遞減函數(shù)利率的遞減函數(shù)。貨幣需求：貨幣需求：流動偏好陷阱：流動偏好陷阱：u流動偏好流動偏好Liqui

33、dity Preference 人們寧愿持有貨幣，而不愿持有股票債券人們寧愿持有貨幣，而不愿持有股票債券等能生利但較難變現(xiàn)的資產(chǎn)的欲望。等能生利但較難變現(xiàn)的資產(chǎn)的欲望。u流動偏好陷阱流動偏好陷阱Liquidity Trap 凱恩斯認為，當利率極低時，人們認為這凱恩斯認為，當利率極低時，人們認為這時利率不可能再下降，或者說有價證券的價格時利率不可能再下降，或者說有價證券的價格不大可能再上升而只會跌落，因此會將所有的不大可能再上升而只會跌落，因此會將所有的有價證券全部換成貨幣，不管有多少貨幣都愿有價證券全部換成貨幣，不管有多少貨幣都愿意留在手中。意留在手中。Lr流動偏好流動偏好流動性陷阱流動性陷阱

34、246810L1L2L3L3L3 實際貨幣需求實際貨幣需求1 1 L1 實際貨幣需求實際貨幣需求1 貨幣需求貨幣需求1 = 貨幣交易需求貨幣交易需求 + 貨幣預防需求貨幣預防需求 貨幣需求貨幣需求1是收入的遞增函數(shù)是收入的遞增函數(shù): L1= L1 (y) k 貨幣需求貨幣需求1對收入的敏感程度對收入的敏感程度 假定假定L1只受收入的影響：只受收入的影響： L1= ky貨幣需求函數(shù)：貨幣需求函數(shù)： 實際貨幣需求實際貨幣需求2 2 L2實際貨幣需求實際貨幣需求2 貨幣需求貨幣需求2 = 貨幣投機需求貨幣投機需求 貨幣需求貨幣需求2是利率的遞減函數(shù)是利率的遞減函數(shù): L2 = L2 (r) h 貨幣

35、需求貨幣需求2對利率的敏感程度對利率的敏感程度 假定假定L2只受利率的影響：只受利率的影響： L2 =hr貨幣需求函數(shù)：貨幣需求函數(shù)： 實際貨幣總需求函數(shù)實際貨幣總需求函數(shù) 實際貨幣總需求函數(shù)可表示為實際貨幣總需求函數(shù)可表示為:L = L1(y) + L2(r) L1 收入的遞增函數(shù)收入的遞增函數(shù) L2 利率的遞減函數(shù)利率的遞減函數(shù) 線性實際貨幣總需求函數(shù)線性實際貨幣總需求函數(shù): L = kyhr k 貨幣需求貨幣需求1對收入的敏感程度對收入的敏感程度 h 貨幣需求貨幣需求2對利率的敏感程度對利率的敏感程度貨幣需求函數(shù)：貨幣需求函數(shù)： 貨幣需求曲線貨幣需求曲線貨幣供給和需求的均衡貨幣供給和需求

36、的均衡 四四. 貨幣理論貨幣理論u 克服古典經(jīng)濟學及新古典經(jīng)濟學的克服古典經(jīng)濟學及新古典經(jīng)濟學的“二分法二分法”，把貨幣經(jīng)濟和實物經(jīng)濟結(jié)合起來。把貨幣經(jīng)濟和實物經(jīng)濟結(jié)合起來。 u在經(jīng)濟處于小于充分就業(yè)均衡時，增加貨幣供在經(jīng)濟處于小于充分就業(yè)均衡時，增加貨幣供給量將會降低利率，增加總需求，從而增加國給量將會降低利率，增加總需求，從而增加國民收入和就業(yè)。民收入和就業(yè)。 u在經(jīng)濟處于充分就業(yè)均衡時，增加貨幣供給則在經(jīng)濟處于充分就業(yè)均衡時，增加貨幣供給則會引起通貨膨脹。會引起通貨膨脹。五五. 乘數(shù)理論乘數(shù)理論u乘數(shù)概念是凱恩斯的學生卡恩在國內(nèi)投資與乘數(shù)概念是凱恩斯的學生卡恩在國內(nèi)投資與失業(yè)關(guān)系一文中首

37、先提出來的。按照卡恩的失業(yè)關(guān)系一文中首先提出來的。按照卡恩的就業(yè)乘數(shù)，當凈投資增加時，總就業(yè)增量將是就業(yè)乘數(shù)，當凈投資增加時，總就業(yè)增量將是初始就業(yè)增量的一個倍數(shù)。初始就業(yè)增量的一個倍數(shù)。u凱恩斯接受了卡恩的乘數(shù)概論，提出了投資乘凱恩斯接受了卡恩的乘數(shù)概論，提出了投資乘數(shù)。投資乘數(shù)是表示投資增量和收入增量之間數(shù)。投資乘數(shù)是表示投資增量和收入增量之間的比例關(guān)系的系數(shù)。的比例關(guān)系的系數(shù)。 u在兩部門經(jīng)濟中，已知消費函數(shù)為：在兩部門經(jīng)濟中，已知消費函數(shù)為：c=1000+0.8y，自發(fā)投資為，自發(fā)投資為600萬元。萬元。u1.計算均衡收入。計算均衡收入。u2.若投資從若投資從600萬增加至萬增加至70

38、0萬元，計算此時的萬元，計算此時的均衡收入。均衡收入。u3.分析投資的變化所導致的均衡收入的變化。分析投資的變化所導致的均衡收入的變化。主動練習：主動練習：u投資乘數(shù)：收入的變化與帶來這種變化的投資乘數(shù)：收入的變化與帶來這種變化的投資支出的變化的比率。投資支出的變化的比率。u問題的提出：為什么投資的增加會使得收問題的提出：為什么投資的增加會使得收入成倍的增加？入成倍的增加？投資乘數(shù)：投資乘數(shù)：具體分析過程具體分析過程:u投資增加投資增加100萬元是用來購買所需的生產(chǎn)要素，因此，萬元是用來購買所需的生產(chǎn)要素，因此，這這100萬以工資、利息、利潤和租金等形式流入到要素萬以工資、利息、利潤和租金等形

39、式流入到要素所有者手中，從而居民增加了所有者手中，從而居民增加了100萬元，這是投資對國萬元，這是投資對國民收入的第一輪增加。民收入的第一輪增加。u由于邊際消費傾向為由于邊際消費傾向為0.8，故這，故這100萬中有萬中有80萬用于購買萬用于購買消費品，于是，這消費品，于是，這80萬又以工資、利息等形式流入到生萬又以工資、利息等形式流入到生產(chǎn)消費品的生產(chǎn)要素所有者手中，從而使國民收入增加產(chǎn)消費品的生產(chǎn)要素所有者手中，從而使國民收入增加80萬，這是國民收入第二輪增加。萬，這是國民收入第二輪增加。u同樣，這些消費品生產(chǎn)者會將同樣，這些消費品生產(chǎn)者會將80萬中的萬中的64萬用于消萬用于消費費這個過程不

40、斷繼續(xù)下去，最后使國民收入增加這個過程不斷繼續(xù)下去，最后使國民收入增加500萬元。萬元。 其過程為其過程為：1211001000.81000.80.81000.8100(10.80.80.8)110010.8500()nn萬元上面式子表明：上面式子表明：1=1-1111MPC乘數(shù)邊際消費傾向或k=乘數(shù)效應乘數(shù)效應 乘數(shù)機制放大投資對國民收入的影響：乘數(shù)機制放大投資對國民收入的影響：u投資乘數(shù)：投資增加（或減少）而引起的國民投資乘數(shù)：投資增加（或減少）而引起的國民收入增加（或減少）的倍數(shù)。收入增加（或減少）的倍數(shù)。u在乘數(shù)機制的作用下，投資增加（或減少）將在乘數(shù)機制的作用下，投資增加（或減少）將

41、導致國民收入成倍地增加（或減少）。即放大導致國民收入成倍地增加（或減少）。即放大或強化了投資需求對國民收入的影響?；驈娀送顿Y需求對國民收入的影響。u乘數(shù)本身的大小又與邊際消費傾向的高低同方乘數(shù)本身的大小又與邊際消費傾向的高低同方向變動。向變動。兩部門經(jīng)濟乘數(shù)：兩部門經(jīng)濟乘數(shù)：1111kMPCu假定假定i和和g均不受收入影響，只考慮定量稅，不存均不受收入影響，只考慮定量稅，不存在轉(zhuǎn)移支付。則三部門經(jīng)濟中總支出為：在轉(zhuǎn)移支付。則三部門經(jīng)濟中總支出為：ycig ()ytigu則均衡收入為：則均衡收入為：1igty三部門經(jīng)濟中各種乘數(shù)三部門經(jīng)濟中各種乘數(shù)主動練習：主動練習：u根據(jù)三部門均衡收入決定式

42、：根據(jù)三部門均衡收入決定式：1igty推導以下乘數(shù)：推導以下乘數(shù)：1.1.投資乘數(shù)投資乘數(shù)2.2.政府購買支出乘數(shù)政府購買支出乘數(shù)3.3.稅收乘數(shù)稅收乘數(shù)4.4.若存在轉(zhuǎn)移支付，則推導政府轉(zhuǎn)移支付乘數(shù)若存在轉(zhuǎn)移支付，則推導政府轉(zhuǎn)移支付乘數(shù)u投資乘數(shù)：投資乘數(shù)： 收入的變化對引起這種變化的投資收入的變化對引起這種變化的投資支出變動的比率支出變動的比率. .11iyki11gykgu政府購買支出乘數(shù)：政府購買支出乘數(shù)： 收入的變化對引起這種變化的政府購收入的變化對引起這種變化的政府購買支出變動的比率買支出變動的比率. .u稅收乘數(shù)：稅收乘數(shù)： 收入的變化對引起這種變化的稅收收入的變化對引起這種變化

43、的稅收變動的比率變動的比率. .1tyktu政府轉(zhuǎn)移支付乘數(shù)：政府轉(zhuǎn)移支付乘數(shù)： 收入的變化對引起這種變化的政府轉(zhuǎn)收入的變化對引起這種變化的政府轉(zhuǎn)移支付變動的比率移支付變動的比率. .1tryktru平衡預算乘數(shù)：平衡預算乘數(shù)： 政府支出和收入同時以相等數(shù)量增加政府支出和收入同時以相等數(shù)量增加或減少時的國民收入變動與政府收支變動或減少時的國民收入變動與政府收支變動的比率的比率1byykgtu平衡預算乘數(shù)的推導：平衡預算乘數(shù)的推導：111tgyktkgtgu根據(jù)根據(jù)t= g，可得到：，可得到：111yygt 第第3 3節(jié)節(jié) 凱恩斯的主要政策主張凱恩斯的主要政策主張 一一. .需求管理需求管理【D

44、emand Management】u定義：由于國民收入由總需求決定，所以政府定義：由于國民收入由總需求決定，所以政府干預實質(zhì)就是控制總需求，即對總需求進行管干預實質(zhì)就是控制總需求，即對總需求進行管理。理。u具體來講，就是政府通過財政手段和貨幣手段具體來講，就是政府通過財政手段和貨幣手段調(diào)節(jié)總需求，以達到國民收入增長和充分就業(yè)調(diào)節(jié)總需求，以達到國民收入增長和充分就業(yè)的目標。的目標。 二二. 財政政策財政政策u凱恩斯宏觀經(jīng)濟政策實際上是反危機政策，其凱恩斯宏觀經(jīng)濟政策實際上是反危機政策，其財政政策也就是擴張性的財政政策。財政政策也就是擴張性的財政政策。u擴張性的財政政策擴張性的財政政策增加政府支出

45、，減少稅增加政府支出，減少稅收。因而必然導致財政赤字，故凱恩斯的財政收。因而必然導致財政赤字，故凱恩斯的財政政策又被稱之為赤字財政政策，舉債支出是執(zhí)政策又被稱之為赤字財政政策，舉債支出是執(zhí)行財政政策的手段。行財政政策的手段。 u政府支出政府支出：指整個國家中各級政府支出的總和，：指整個國家中各級政府支出的總和，主要分為政府購買和政府轉(zhuǎn)移支付。主要分為政府購買和政府轉(zhuǎn)移支付。u政府購買：指政府對商品和勞務的購買。如購政府購買：指政府對商品和勞務的購買。如購買軍需品、機關(guān)辦公用品、政府雇員報酬等。買軍需品、機關(guān)辦公用品、政府雇員報酬等。u政府轉(zhuǎn)移支付：指政府在社會福利保險、貧困政府轉(zhuǎn)移支付：指政府

46、在社會福利保險、貧困救濟和補助等方面的支出。救濟和補助等方面的支出。（一）財政的構(gòu)成與財政政策工具（一）財政的構(gòu)成與財政政策工具u政府收入政府收入：稅收是政府收入中最主要部分。：稅收是政府收入中最主要部分。1.1.根據(jù)課稅對象，分：財產(chǎn)稅、所得稅、流轉(zhuǎn)稅根據(jù)課稅對象，分：財產(chǎn)稅、所得稅、流轉(zhuǎn)稅u財產(chǎn)稅：對不動產(chǎn)即土地和土地上的建筑物等財產(chǎn)稅：對不動產(chǎn)即土地和土地上的建筑物等所征收的稅收。（如：遺產(chǎn)稅）所征收的稅收。（如：遺產(chǎn)稅）u所得稅：對個人和公司的所得征稅。所得稅：對個人和公司的所得征稅。u流轉(zhuǎn)稅：對流通中的商品和勞務買賣的總額進流轉(zhuǎn)稅：對流通中的商品和勞務買賣的總額進行征稅。（如：增值稅

47、）行征稅。（如：增值稅）（一）財政的構(gòu)成與財政政策工具（一）財政的構(gòu)成與財政政策工具2.2.根據(jù)收入中被扣除的比例，分：累退稅、累進根據(jù)收入中被扣除的比例，分：累退稅、累進稅、比例稅稅、比例稅u累退稅：稅率隨征稅客體總量增加而遞減的一累退稅：稅率隨征稅客體總量增加而遞減的一種稅收。種稅收。u比例稅：稅率按固定比率從收入中征稅，多用比例稅：稅率按固定比率從收入中征稅，多用于流轉(zhuǎn)稅和財產(chǎn)稅。于流轉(zhuǎn)稅和財產(chǎn)稅。u累進稅：稅率隨征稅客體總量增加而增加的一累進稅：稅率隨征稅客體總量增加而增加的一種稅收。（如：我國種稅收。（如：我國7 7級超額累進稅率稅）級超額累進稅率稅）（一）財政的構(gòu)成與財政政策工具（

48、一）財政的構(gòu)成與財政政策工具u公債公債：政府對公眾的債務，或公眾對政府的債權(quán)，：政府對公眾的債務，或公眾對政府的債權(quán)，使公債成為政府財政收入的一組成部分。使公債成為政府財政收入的一組成部分。u公債分類：短期債、中期債和長期債。公債分類：短期債、中期債和長期債。u短期債：一般通過出售國庫券取得，利息率較低，短期債：一般通過出售國庫券取得，利息率較低，期限一般為期限一般為3 3個月、個月、6 6個月和個月和1 1年。年。u中期債：期限為中期債：期限為1 1年以上年以上5 5年以下。年以下。u長期債：期限為長期債：期限為5 5年以上，美國最長的為年以上，美國最長的為4040年。年。（一）財政的構(gòu)成與

49、財政政策工具（一）財政的構(gòu)成與財政政策工具1.1.自動穩(wěn)定器自動穩(wěn)定器2.2.斟酌使用的財政政策斟酌使用的財政政策（二）自動穩(wěn)定器與斟酌使用（二）自動穩(wěn)定器與斟酌使用1.1.自動穩(wěn)定器自動穩(wěn)定器自動穩(wěn)定器自動穩(wěn)定器Automatic stabilizers u定義：又稱內(nèi)在穩(wěn)定器，即經(jīng)濟系統(tǒng)本身存在定義：又稱內(nèi)在穩(wěn)定器，即經(jīng)濟系統(tǒng)本身存在的一種會減少各種干擾對收入沖擊的機制，能的一種會減少各種干擾對收入沖擊的機制，能夠在經(jīng)濟繁榮時自動抑制通脹，在經(jīng)濟衰退時夠在經(jīng)濟繁榮時自動抑制通脹，在經(jīng)濟衰退時自動減輕蕭條，無需政府采取任何行動。自動減輕蕭條，無需政府采取任何行動。uA. 政府稅收的自動變化政

50、府稅收的自動變化uB. 政府支出的自動變化（轉(zhuǎn)移支付）政府支出的自動變化（轉(zhuǎn)移支付）uC. 農(nóng)產(chǎn)品價格維持制度農(nóng)產(chǎn)品價格維持制度u經(jīng)濟蕭條經(jīng)濟蕭條所得稅減少，轉(zhuǎn)移支付增加，按支所得稅減少，轉(zhuǎn)移支付增加，按支持價格收購農(nóng)產(chǎn)品持價格收購農(nóng)產(chǎn)品 自動抑制總需求的下降自動抑制總需求的下降u經(jīng)濟繁榮經(jīng)濟繁榮所得稅增加，轉(zhuǎn)移支付減少，減少所得稅增加，轉(zhuǎn)移支付減少，減少收購農(nóng)產(chǎn)品、限制價格上升收購農(nóng)產(chǎn)品、限制價格上升自動抑制總需求自動抑制總需求的上升的上升1.自動穩(wěn)定器自動穩(wěn)定器斟酌使用的財政政策（主動調(diào)節(jié)）斟酌使用的財政政策（主動調(diào)節(jié)）u定義：政府要審時度勢，主動采取一些財政政定義：政府要審時度勢，主動采

51、取一些財政政策，變動支出或稅收以穩(wěn)定總需求，使之接近策，變動支出或稅收以穩(wěn)定總需求，使之接近物價穩(wěn)定的充分就業(yè)水平。物價穩(wěn)定的充分就業(yè)水平。u擴張性財政政策：經(jīng)濟衰退擴張性財政政策：經(jīng)濟衰退減稅、增加支出減稅、增加支出刺激經(jīng)濟刺激經(jīng)濟u緊縮性財政政策：通貨膨脹緊縮性財政政策：通貨膨脹增稅、削減支出增稅、削減支出抑制總需求抑制總需求 u交替使用二者，稱為補償性財政政策。交替使用二者，稱為補償性財政政策。2.2.斟酌使用的財政政策（主動調(diào)節(jié)）斟酌使用的財政政策（主動調(diào)節(jié)）u逆經(jīng)濟風向行事逆經(jīng)濟風向行事”的原則的原則：總需求不足總需求不足經(jīng)濟蕭條經(jīng)濟蕭條失業(yè)失業(yè)擴張性擴張性財政政策財政政策緊縮性緊縮

52、性財政政策財政政策增加政府支出增加政府支出減少稅收減少稅收減少政府支出減少政府支出增加稅收增加稅收增加增加總需求總需求減少減少總需求總需求總需求過度總需求過度經(jīng)濟繁榮經(jīng)濟繁榮通貨膨脹通貨膨脹2.斟酌使用的財政政策（主動調(diào)節(jié)）斟酌使用的財政政策（主動調(diào)節(jié)）u預算赤字預算赤字：政府財政支出大于收入的差額。：政府財政支出大于收入的差額。u實行擴張性財政政策，即減稅和擴大政府支出實行擴張性財政政策，即減稅和擴大政府支出容易造成預算赤字。容易造成預算赤字。u預算盈余預算盈余：政府收入超過支出的余額。：政府收入超過支出的余額。u實行緊縮性財政政策，即增稅和減稅政府支出實行緊縮性財政政策，即增稅和減稅政府支

53、出會產(chǎn)生預算盈余。會產(chǎn)生預算盈余。（三）功能財政和預算盈余（三）功能財政和預算盈余從從“傳統(tǒng)財政傳統(tǒng)財政”到到“功能財政功能財政”u傳統(tǒng)財政沒有調(diào)節(jié)經(jīng)濟的功能，主要原則是：傳統(tǒng)財政沒有調(diào)節(jié)經(jīng)濟的功能，主要原則是：量入為出，節(jié)約開支、收支平衡量入為出，節(jié)約開支、收支平衡u傳統(tǒng)財政預算平衡思想：傳統(tǒng)財政預算平衡思想： A.年度平衡預算：每個財政年度的收支平衡年度平衡預算：每個財政年度的收支平衡 B.周期平衡預算：政府收支在一個經(jīng)濟周期中保周期平衡預算：政府收支在一個經(jīng)濟周期中保持平衡持平衡（三）功能財政和預算盈余（三）功能財政和預算盈余u功能財政思想是凱恩斯主義者的財政思想。功能財政思想是凱恩斯主

54、義者的財政思想。u基本觀點：不能機械的用財政預算收支平衡的觀基本觀點：不能機械的用財政預算收支平衡的觀點來對待預算赤字和預算盈余，而應當從反經(jīng)濟點來對待預算赤字和預算盈余，而應當從反經(jīng)濟周期的需求來利用預算赤字和預算盈余。周期的需求來利用預算赤字和預算盈余。u當國民收入低于充分就業(yè)的收入水平時，政府有當國民收入低于充分就業(yè)的收入水平時，政府有義務實行擴張性財政政策，增加支出或減稅以實義務實行擴張性財政政策，增加支出或減稅以實現(xiàn)充分就業(yè)。反之，當存在通貨膨脹時，政府有現(xiàn)充分就業(yè)。反之，當存在通貨膨脹時，政府有責任減少支出或增稅，以消除通脹。責任減少支出或增稅，以消除通脹。（三）功能財政和預算盈余

55、（三）功能財政和預算盈余u擴張性財政政策擴張性財政政策預算赤字預算赤字u緊縮性財政政策緊縮性財政政策預算盈余預算盈余判斷財政政策方向的傳統(tǒng)方法：判斷財政政策方向的傳統(tǒng)方法：預算赤字增加或預算盈余減少預算赤字增加或預算盈余減少擴張性財政政策擴張性財政政策預算盈余增加或預算赤字減少預算盈余增加或預算赤字減少緊縮性財政政策緊縮性財政政策思考：這種判斷方法是否完全正確？為什么？思考：這種判斷方法是否完全正確？為什么？（四）（四）充分就業(yè)預算盈余與財政政策方向充分就業(yè)預算盈余與財政政策方向u充分就業(yè)預算盈余充分就業(yè)預算盈余：指既定的政府預算在充分：指既定的政府預算在充分就業(yè)的國民收入水平即潛在的國民收入

56、水平上就業(yè)的國民收入水平即潛在的國民收入水平上所產(chǎn)生的政府預算盈余。所產(chǎn)生的政府預算盈余。u充分就業(yè)預算盈余不同于實際的預算盈余充分就業(yè)預算盈余不同于實際的預算盈余，實，實際的預算盈余是以實際的國民收入來衡量預算際的預算盈余是以實際的國民收入來衡量預算狀況的，因此，二者差別就在于充分就業(yè)的收狀況的，因此，二者差別就在于充分就業(yè)的收入和實際的收入的差額。入和實際的收入的差額。u當實際收入水平高于充分就業(yè)收入水平時，則當實際收入水平高于充分就業(yè)收入水平時，則充分就業(yè)預算盈余小于實際預算盈余。充分就業(yè)預算盈余小于實際預算盈余。（四）充分就業(yè)預算盈余與財政政策方向（四）充分就業(yè)預算盈余與財政政策方向政

57、府轉(zhuǎn)移支付政府購買支出，稅率，TRGt充分就業(yè)預算盈余實際預算盈余，BSBS充分就業(yè)收入實際收入，YYTRGtYBSTRGtYBS)(YYtBSBS*YYB SB SB S若， 則； 反 之 ， 則 BS（四）充分就業(yè)預算盈余與財政政策方向（四）充分就業(yè)預算盈余與財政政策方向判斷財政政策方向的新方法：判斷財政政策方向的新方法：u充分就業(yè)預算盈余增加或赤字減少充分就業(yè)預算盈余增加或赤字減少緊縮性財緊縮性財政政策政政策u充分就業(yè)預算盈余減少或赤字增加充分就業(yè)預算盈余減少或赤字增加擴張性財擴張性財政政策政政策（四）充分就業(yè)預算盈余與財政政策方向（四）充分就業(yè)預算盈余與財政政策方向u凱恩斯的政策主張是

58、針對經(jīng)濟蕭條和失業(yè)提出凱恩斯的政策主張是針對經(jīng)濟蕭條和失業(yè)提出來的。在經(jīng)濟蕭條時，增加政府支出而不能增來的。在經(jīng)濟蕭條時，增加政府支出而不能增加稅收，政府必然出現(xiàn)財政赤字。加稅收，政府必然出現(xiàn)財政赤字。u彌補財政赤字的途徑：借債和出售政府資產(chǎn)。彌補財政赤字的途徑：借債和出售政府資產(chǎn)。u借債分兩類：一是向央行借債，實際上是央行借債分兩類：一是向央行借債，實際上是央行增發(fā)貨幣；另一類是向國內(nèi)公眾和外國舉債。增發(fā)貨幣；另一類是向國內(nèi)公眾和外國舉債。五五. .赤字與公債赤字與公債 “公債哲學公債哲學”公債無害論公債無害論u公債有害論：由于不能增加稅收，政府不得不公債有害論：由于不能增加稅收，政府不得不

59、舉新債還舊債，最終導致通貨膨脹。舉新債還舊債，最終導致通貨膨脹。u公債無害論（凱恩斯）：因為公債的債權(quán)人是公債無害論（凱恩斯）：因為公債的債權(quán)人是公眾，債務人是政府，可以說是自己欠自己債，公眾，債務人是政府，可以說是自己欠自己債，且作為債務人的政府是長期存在的，可以確保且作為債務人的政府是長期存在的，可以確保債務的兌現(xiàn)，所以，只要公債不用于戰(zhàn)爭和浪債務的兌現(xiàn)，所以，只要公債不用于戰(zhàn)爭和浪費，而用于刺激經(jīng)濟發(fā)展，使經(jīng)濟增長速度高費，而用于刺激經(jīng)濟發(fā)展，使經(jīng)濟增長速度高于公債增長速度，公債是安全的。于公債增長速度，公債是安全的。 三三. 貨幣政策貨幣政策u凱恩斯貨幣政策三種工具：公開市場業(yè)務、再凱恩斯貨幣政策三種工具：公開市場業(yè)務、再貼現(xiàn)率、法定準備率貼現(xiàn)率、法定準備率u貨幣政策的機制：央行通過調(diào)整貨幣供給量以貨幣政策的機制：央行通過調(diào)整貨幣供給量以影響利息率，進而利息率變動影響投資需求。影響利息率，進而利息率變動影響投資需求。