中國(guó)證券公司監(jiān)管問(wèn)題研究

1、    中國(guó)證券公司監(jiān)管問(wèn)題研究    嚴(yán)言【摘要】證券公司是經(jīng)濟(jì)金融行業(yè)重要組成部分，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展起到了一定的作用，本文就證券公司存在的監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行了深入的分析，并提出提高我國(guó)證券公司監(jiān)管能力的有效措施?！娟P(guān)鍵詞】證券公司 監(jiān)管 措施所謂的證券公司，就是指在募資人和投資人之間的中介機(jī)構(gòu)，該公司的規(guī)范程度的大小和存在的具體風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展起到重要作用。而對(duì)證券公司的監(jiān)管是伴隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)步而產(chǎn)生的管理需求，對(duì)保障金融系統(tǒng)穩(wěn)定、維護(hù)資本市場(chǎng)秩序、保證證券投資人合法權(quán)益的必不可少的手段。一、對(duì)我國(guó)證券公司監(jiān)管中存在

2、的問(wèn)題（一）沒(méi)有完善的證券相關(guān)的法律法規(guī)我國(guó)的證券行業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，雖然最得了很大的成績(jī)，但是，國(guó)家對(duì)于證券相關(guān)的法律法規(guī)的制定方面還存著一些問(wèn)題，主是要由于其內(nèi)容中不夠完善，缺少針對(duì)性強(qiáng)，具有可實(shí)際操作性的證券業(yè)法律制度，這就導(dǎo)致很多證券公司經(jīng)常出現(xiàn)違犯法律規(guī)定的現(xiàn)象。同時(shí)，還缺失相應(yīng)的違規(guī)處罰辦法，在巨額的利益驅(qū)動(dòng)下，證券公司常會(huì)冒險(xiǎn)觸犯法律規(guī)定，而相對(duì)應(yīng)的違規(guī)懲罰力度卻不足，這就促使很多證券公司出現(xiàn)無(wú)規(guī)不違的現(xiàn)象，所以，我國(guó)的證券公司存在著很大的違規(guī)公險(xiǎn)。例如，有關(guān)法律規(guī)定非法動(dòng)用客戶的保證金和對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行操控行為的處罰為對(duì)非法所得進(jìn)行沒(méi)收，并必處以非法所得的1-5倍罰款，而對(duì)于證

3、券從業(yè)人員的處罰只為撤消相關(guān)職務(wù)、進(jìn)行警告或都吊銷從業(yè)資格等，與幾億乃至幾十億的大額收益相比例來(lái)說(shuō)顯得微不足道。（二）證券公司缺少風(fēng)險(xiǎn)控制，片面追求收益違反相關(guān)法律規(guī)定可以有效地獲取巨額利潤(rùn)和違法產(chǎn)生的成本之間存在著很大的差距，這是導(dǎo)致我國(guó)證券公司時(shí)常出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象的根本原因。一些缺少正規(guī)經(jīng)營(yíng)理念的券商的高層領(lǐng)導(dǎo)只為了追求各部門產(chǎn)生的利潤(rùn)，沒(méi)有對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)利潤(rùn)之間的關(guān)系進(jìn)行重視，缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)行防范與控制，不切合實(shí)際對(duì)各部門下達(dá)各種經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)指標(biāo)，讓員工利用法律的空白來(lái)打擦力球。進(jìn)行有效地企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制要采取權(quán)力制衡機(jī)制，沒(méi)有對(duì)權(quán)力范圍進(jìn)行有力的控制，企業(yè)人部管理必定形式化，而我國(guó)的大多數(shù)證

4、券公司沒(méi)有明確風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任承擔(dān)者，沒(méi)有人對(duì)企業(yè)的內(nèi)部管理控制真正的關(guān)心。（三）證券公司注重行政監(jiān)管方式，缺少證券市場(chǎng)的行業(yè)自律我國(guó)的證券管理體制是由中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)全國(guó)的證券服務(wù)市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一的集中管理。在這種模式下，主用應(yīng)用法律法規(guī)來(lái)調(diào)控和管制證券市場(chǎng)的方式進(jìn)行監(jiān)管工作，主要是國(guó)家政府部門的權(quán)力在對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行管理，這種管理體制具有較高的監(jiān)管效率和很高的權(quán)威性，但有較重的行政色彩，統(tǒng)一地對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管體現(xiàn)出了過(guò)多的直接控制和干預(yù)，沒(méi)有對(duì)證券市場(chǎng)行業(yè)的自律作用進(jìn)行足夠的重視，沒(méi)有發(fā)揮出證券公司的重要股東、債權(quán)人等對(duì)公司監(jiān)管的作用，導(dǎo)致有很多政府監(jiān)管不到的死角，應(yīng)該著重體現(xiàn)出證券行業(yè)的自律監(jiān)管作用。

5、二、提高我國(guó)證券公司監(jiān)管能力的有效措施（一）完善現(xiàn)代證券公司制度，建立科學(xué)決策機(jī)制，制定符合法律決策證券公司如果要進(jìn)行合規(guī)經(jīng)營(yíng)就應(yīng)該建立科學(xué)地制定合理合法的決策機(jī)制，這是保證證券公司不出現(xiàn)總體性違規(guī)的保障。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷持續(xù)發(fā)展，證券公司還要建立健全好現(xiàn)代企業(yè)管理制度，應(yīng)采用法人治理的組織結(jié)構(gòu)，使公司的重大決策具有科學(xué)性與合理性。還應(yīng)該形成對(duì)所有股東負(fù)責(zé)的、監(jiān)事會(huì)進(jìn)行有效監(jiān)督的董事會(huì)決策制度，董事會(huì)經(jīng)過(guò)股東大會(huì)進(jìn)行授權(quán)然后進(jìn)行具體公司重要事項(xiàng)的決策，達(dá)到符合法律法規(guī)的要求。要對(duì)大會(huì)決策內(nèi)容的遵守法律情況進(jìn)行保證，還要對(duì)大會(huì)決策的具體運(yùn)行程序的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督，不可以違反決策程序，制定出的決

6、策方案要切合實(shí)際要求，并要求可給證券公司帶來(lái)效益。（二）建立有效的證券公司監(jiān)督機(jī)制，作好證券公司內(nèi)部管理應(yīng)做好證券公司內(nèi)部的檢查與監(jiān)督，完善好核查檢查制度，實(shí)行核查工作責(zé)任制，建立健全核查處罰規(guī)章制度。對(duì)公司內(nèi)部管理制度執(zhí)行情況進(jìn)行不定期抽查，保證各種經(jīng)營(yíng)管理工作按規(guī)范要求運(yùn)行。與此同時(shí)，證券公司還可以由高層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行有效的監(jiān)管。還應(yīng)該由企業(yè)外部進(jìn)行監(jiān)督，可利用聘請(qǐng)相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融方面的專業(yè)人員方法對(duì)證券企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中運(yùn)行情況進(jìn)行評(píng)估，查找經(jīng)營(yíng)管理方面的漏洞而進(jìn)行有效的改正。還要主動(dòng)接受政府金融相關(guān)部門的監(jiān)督，對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行積極有效的整改。（三）規(guī)范證券公司信息披露制度政府金融監(jiān)督管理部門對(duì)證券公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)相關(guān)信息兩方面進(jìn)行有效地風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，而隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，大量的金融衍生品持續(xù)面向市場(chǎng)，證券公司的所應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)變得越來(lái)越大。而證券公司的組織機(jī)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)管理制度逐漸地成熟，大量的證券公司不斷的面向資本市場(chǎng)，這就要求更高水平的證券公司信息披露制度。必須規(guī)范好證券公司的信息披露制度，應(yīng)與信息公示制度進(jìn)行有效的結(jié)合，并制定好相應(yīng)法律規(guī)定，建立好信息披露的法治基礎(chǔ)。參考文獻(xiàn)1姚立紅.證券公司會(huì)計(jì)核算中的問(wèn)題及監(jiān)管對(duì)策j.產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2018，17（06）：235-236.2王煒.對(duì)證券公司“三方”監(jiān)管業(yè)務(wù)涉及的法律問(wèn)題的思考j.中山大學(xué)學(xué)報(bào)論叢，2005（06）：3