中國工商銀行工銀財富系列—工銀量化理財—恒盛配置

1、中國工商銀行 “工銀財富”系列“工銀量化理財一恒盛配置CFLH01理財產(chǎn)品第三季度報告2012 年 9 月 30 日產(chǎn)品管理人：中國工商銀行股份有限公司產(chǎn)品托管人：中國工商銀行股份有限公司上海分行1. 重要提示產(chǎn)品托管人中國工商銀行股份有限公司上海分行根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定， 于2012年10月26日復(fù)核了本報告中的產(chǎn)品凈值表現(xiàn)、投資組合報告、產(chǎn) 品份額變動等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、 誤導(dǎo)性陳述或者重大遺 漏。產(chǎn)品管理人中國工商銀行股份有限公司承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用產(chǎn)品資產(chǎn)，但不保證產(chǎn)品一定盈利。產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。 投資有風(fēng)險，投資者在作出投資 決策前應(yīng)

2、仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。2. 產(chǎn)品概況產(chǎn)品名稱“工銀量化-恒盛配置”理財產(chǎn)品產(chǎn)品代碼CFLH01產(chǎn)品運作方式開放式、類基金型理財產(chǎn)品產(chǎn)品合同生效日2012年2月10日報告期末產(chǎn)品份額總 額1.45億份投資目標(biāo)追求長期持續(xù)穩(wěn)定高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報投資策略通過量化的擇時策略和多因子選股策略靈活的控制倉位 和股票池，力求規(guī)避市場下行風(fēng)險，追逐市場上行收益和 市場超額收益，為投資人創(chuàng)造持續(xù)增長的投資回報。風(fēng)險收益特征屬平衡配置型產(chǎn)品，風(fēng)險適中，風(fēng)險收益低于股票型基金， 高于貨幣、債券型基金產(chǎn)品管理人:中國工商銀行股份有限公司產(chǎn)品托管人中國工商銀行股份有限公司上海分行3. 產(chǎn)品凈值表現(xiàn)3.1本

3、報告期產(chǎn)品份額凈值增長率及其與上證綜指收益率的比較:截至2012年9月30日，每單位凈值0.9122元。產(chǎn)品三季度運行以來產(chǎn)品份額凈值增長率與同期上證綜指收益率的比較如下:階段凈值增 長率凈值增長 率標(biāo)準(zhǔn)差 （年化）上證綜 指收益 率上證綜指 標(biāo)準(zhǔn)差（年化）-7月1日至9月30日-5.46%12.95%-6.26%16.15%0.80%-3.20%由上表可看出，本產(chǎn)品收益水平（凈值增長率）優(yōu)于上證綜指，風(fēng)險水平 （凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差）低于上證綜指。3.2自產(chǎn)品成立以來產(chǎn)品份額累計凈值增長率變動及其與上證綜指累計收益率變動的比較:6 004.00 2.00% o.otn -2.00 a.otnft

4、 cm產(chǎn)品份幀累計凈值贈検率與上證綜播累計收茜率的歷史走勢對比岡2012倉2口232U1 希 3JD1H2012譽JI112F2012 橫 4Jnv>H2<H2<5<II131H產(chǎn)拮份軀武計浄佰增k.阜上疋導(dǎo)捂罵汁收益率4. 市場情況及產(chǎn)品運作回顧4.1市場回顧2012年第三季度，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面改善跡象未現(xiàn)，市場繼續(xù)震蕩下跌。 宏觀數(shù)據(jù)方面，PPI、PMI、工業(yè)增加值和發(fā)電量等一系列數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，其 中進(jìn)出口數(shù)據(jù)的下降大幅超出預(yù)期。 企業(yè)盈利方面，三季度的企業(yè)盈利預(yù)報 也較差強人意，導(dǎo)致市場對于經(jīng)濟(jì)見底預(yù)期的時間點再次推后。政策方面， 雖然政府繼續(xù)加大了基礎(chǔ)建設(shè)投資力度

5、， 推出了新的1萬億救市計劃，但市 場反應(yīng)仍比較謹(jǐn)慎。受制于房價逆市上漲影響，央行在貨幣政策方面采取大 量逆回購操作調(diào)節(jié)市場的流動性，但并未出現(xiàn)市場一定程度預(yù)期的次降準(zhǔn)和 降息操作。4.2操作回顧在第三季度的前期，我們在資產(chǎn)配置模型的指示下，逐步降低了產(chǎn)品的 倉位水平，一定程度上控制了產(chǎn)品的下行風(fēng)險。在季度后期，市場走勢逐漸 趨穩(wěn)，成交量也逐步放大，資產(chǎn)配置模型開始增加股票投資比例，到季末倉 位達(dá)到中等水平，在一定程度上捕捉了市場的上行機(jī)會。從股票配置來看， 模型從價值投資的角度超配了周期性股票， 雖然該板塊具有較好中長期投資 價值，但在三季度跌幅較大，導(dǎo)致產(chǎn)品在選股方面沒有明顯的超額收益。總

6、 體來看，產(chǎn)品三季度整體表現(xiàn)為收益超過大盤，波動率小于大盤。4.3后市展望目前來看，雖然基本面仍不支持市場的大幅上漲行情， 但是市場已在很 大程度上反映了悲觀基本面預(yù)期。另外，針對目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢，中央采取 了各種措施穩(wěn)定增長。我們認(rèn)為多重措施的積累效應(yīng)和政治因素很可能在四 季度對股指有一定刺激。此外，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)最差的時刻可能正在過去，若宏觀 數(shù)據(jù)能夠出現(xiàn)一點轉(zhuǎn)機(jī)，也將對市場構(gòu)成利好。5. 投資組合報告5.1報告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況序號項目金額（元）占產(chǎn)品總資產(chǎn)的比例1債券類資產(chǎn)47,780,000.0036.22%2基金類信托計劃82,057,241.1762.21%其中：股票64,876,1

7、04.6049.19%債券214,879.860.16%買入返售金融資產(chǎn)16,900,169.0012.81%3銀行存款和結(jié)算備付金合計1,972,594.381.50%4其他資產(chǎn)88,674.550.07%5合計131,898,510.10100.0000%5.2報告期末按證監(jiān)會行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)308,114.400.23%B采掘業(yè)6,639,169.645.03% 'C制造業(yè)41,924,075.2231.78%D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)722,022.390.55%E建筑業(yè)1,492,418.061.13

8、%F交通運輸、倉儲業(yè)1,890,138.051.43%G信息技術(shù)業(yè)215,914.000.16%H批發(fā)和零售貿(mào)易4,863,957.943.69%I金融、保險業(yè)3,457,828.082.62%J房地產(chǎn)業(yè)1,432,021.211.09%K社會服務(wù)業(yè)411,416.730.31%L傳播與文化產(chǎn)業(yè)317,997.000.24%M綜合類1,201,031.880.91%5.3報告期末按公允價值占產(chǎn)品凈值比例大小排序的前十大股票投資明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值（元）占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（%）1002423中原特鋼150,378.001,330,845.301.01%2600152維科精華

9、267,016.001,305,708.240.99%3000698沈陽化工303,080.001,294,151.600.98%4002687喬治白76,290.001,283,197.800.97%5601958金鉬股份109,416.001,282,355.520.97%6600231凌鋼股份1326,806.001,212,450.260.92%7002671龍泉股份45,138.001,115,359.980.85%8000709河北鋼鐵447,944.001,043,709.520.79%9002683宏大爆破58,530.00971,012.700.74%10002668奧馬電器

10、84,977.00962,789.410.73%5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券-2央行票據(jù)-3金融債券-其中：政策性金融債-4企業(yè)債券214,879.860.16%5企業(yè)短期融資券-6中期票據(jù)-7可轉(zhuǎn)債-8其他-9合計214,879.860.16%5.5報告期末按公允價值占產(chǎn)品凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值（元）占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（）112209211大秦01950.0096,320.500.07%211200608萬科G21,156.00118,559.360.09%3-4-5-5.6投資組合報告附注5.6.1本產(chǎn)品本期投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的證券。5.6.2本產(chǎn)品投資的前十名股票中，沒有投資于超出產(chǎn)品合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。5.6.3其他資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額'|1應(yīng)收銀行存款利息602.352應(yīng)收貸款類信托計劃利息88,072.203合計88,674.555.6.4報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)本產(chǎn)品本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5.6.5報