我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本控制分析

1、    我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本控制分析    摘 要：針對中小企業(yè)貸款難發(fā)展起來的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在我國的發(fā)展十分迅速，但是由于我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的進(jìn)入門檻低，相關(guān)的保險(xiǎn)制度以及監(jiān)管制度不完備，從業(yè)人員的金融素養(yǎng)不夠，成本控制制度并沒有在p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺建立。成本控制是p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺良好的發(fā)展的前提，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的關(guān)鍵因素。本文首先介紹我國的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的概況以及特點(diǎn)、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成本控制理論基礎(chǔ)以及原則。其次，深入的分析我國的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本構(gòu)成、影響因素、現(xiàn)狀以及問題。最后，得出我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸成本控

2、制存在的問題以及解決辦法。關(guān)鍵詞：p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺 借貸成本 成本控制一、引言近年來，我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺飛速發(fā)展，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要為了滿足中小微企業(yè)的貸款難問題。但是，由于p2p行業(yè)的準(zhǔn)入門檻低，相關(guān)成本控制制度的不健全導(dǎo)致p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的倒閉事件頻發(fā)。隨著p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展壯大的同時(shí)，我國的相關(guān)的金融監(jiān)管與相應(yīng)為之配套的法律法規(guī)還沒有完全建成，一些p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從成立到倒閉僅僅幾月的時(shí)間，存活周期卻相當(dāng)之短。很多p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺忽視成本控制，對平臺的發(fā)展戰(zhàn)略沒有清晰的認(rèn)識。2015年p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行業(yè)綜合收益率為15.81%、2016年為12.18%、2017年

3、為9.71%、2018年10月為10.24%，隨著更多的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的加入，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行業(yè)的綜合收益率隨著時(shí)間的遞進(jìn)而慢慢減少。成本控制是p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺建立自己核心競爭力的必要因素，因此進(jìn)行p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成本控制對于p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營來說極其重要。本文從宏觀的角度把p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本分為網(wǎng)站建設(shè)成本、壞賬成本、獲客成本以及運(yùn)營成本，以此為基礎(chǔ)研究p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本控制的現(xiàn)狀，旨在發(fā)現(xiàn)存在的問題，進(jìn)而提出相關(guān)的對策和建議。二、文獻(xiàn)綜述p2p發(fā)展迅速，其主要原因在于其運(yùn)營模式。anjupatwardhan（2017），認(rèn)為p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是解決中小微

4、企業(yè)的貸款問題，由于跨市場跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域的影子銀行體系的發(fā)展以及對貸款不敏感的房地產(chǎn)企業(yè)的擠出效應(yīng)，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運(yùn)營模式得到了眾多中小微企業(yè)的青睞。但是，xiaoxuechen（2017）認(rèn)為市場上的投資者對于p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的生產(chǎn)經(jīng)營的不了解，使得市場上羊群效應(yīng)顯著。同時(shí)，lelekang（2017）認(rèn)為解決借款人與平臺之間的信息不對稱極為重要，因?yàn)閜2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺極有可能從事高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，使得投資者所獲得的收益與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不匹配，而風(fēng)險(xiǎn)高意味著高利率。在這樣的情況下，travisw.t（2017）認(rèn)為應(yīng)該從p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運(yùn)營模式來對成本進(jìn)行控制，martinapokorn

5、á，miroslavsponer（2016）認(rèn)為應(yīng)該保證資金流的充裕，可以使得p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從事多種服務(wù)與投資，運(yùn)用規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢，達(dá)到成本控制的目的。國內(nèi)學(xué)者認(rèn)為我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本控制還相對比較落后，周亦鳴（2016）認(rèn)為，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在嚴(yán)重的信息不對稱，投資者缺乏相關(guān)的金融知識，只要求高回報(bào)高收益。這就要求p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供更高的利率，導(dǎo)致其成本增加。因此，宋怡欣，吳弘（2016）認(rèn)為應(yīng)該提高p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的準(zhǔn)入門檻，發(fā)揮國家監(jiān)管的作用。另一方面，蓋靜（2016）認(rèn)為我國的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展瓶頸的原因是社會誠信體系的缺失，因此，蔣丹娜（2017）

6、認(rèn)為，社會應(yīng)該加強(qiáng)征信系統(tǒng)的建設(shè)，以減少p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信息搜素的成本。三、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺概況2007年，第一家真正意義的p2p平臺拍拍貸成立，2018年是p2p網(wǎng)貸的第十一年，這段期間p2p的行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步發(fā)展，行業(yè)監(jiān)管政策逐步出臺。p2p平臺在我國呈井噴式發(fā)展，p2p融資模式理財(cái)是幫助國家解決中小型企業(yè)在銀行貸款難的問題，把民間閑置的資金集中起來，借貸給有生產(chǎn)性機(jī)會的借款人，增加社會的投資與消費(fèi)，對就業(yè)產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用。p2p發(fā)展迅速的原因主要在于其運(yùn)營模式，擺脫了傳統(tǒng)模式的地域的限制，滿足了市場上的中小型企業(yè)的融資的需求。從網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)可以得到，2015年的1月2918家，201

7、6年為5238家，2017年12月的累計(jì)的網(wǎng)貸平臺是5965家。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺雖然發(fā)展很快，但是也面臨兩個(gè)問題：網(wǎng)貸平臺的成功率相對較低；成本居高不下。本文采用的成本控制理論，即在p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中依據(jù)成本標(biāo)準(zhǔn)，對實(shí)際發(fā)生的生產(chǎn)耗費(fèi)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，發(fā)現(xiàn)并克服生產(chǎn)經(jīng)營過程中的損失與浪費(fèi)，并進(jìn)而采取措施，降低成本，保證其正常的經(jīng)營活動(dòng)而將成本控制在預(yù)算估計(jì)范圍內(nèi)。四、我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成本控制現(xiàn)狀及問題分析（一）我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要成本構(gòu)成分析借貸平臺的競爭的加劇以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，從宏觀角度來看，p2p的成本主要可以分為以下四個(gè)部分：壞賬成本、網(wǎng)站成本、營運(yùn)成本、

8、獲客成本。1.壞賬成本由于我國金融市場長期以投機(jī)為主導(dǎo)，大量初生平臺以高利率高回報(bào)吸引投資者。但是由于市場的不確定性，許多擁有投資機(jī)會的投資者不能按時(shí)償還貸款，從而出現(xiàn)壞賬，這大大影響了p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的流動(dòng)性。如果p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的融資鏈條長，短期的資金的斷裂可能會使p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨擠兌危機(jī)，從而導(dǎo)致p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的倒閉，引發(fā)信用危機(jī)，平臺要實(shí)現(xiàn)生存發(fā)展則必須增大交易規(guī)模，同時(shí)要兼顧到壞賬率的控制。2.網(wǎng)站成本（建設(shè)成本與維護(hù)成本）圖4.1.1 p2p平臺網(wǎng)站成本3.營運(yùn)成本包括了人力成本、門面租金成本、日常投資活動(dòng)成本這三方面。人力成本一家互聯(lián)網(wǎng)公司最大支出之一，尤其是對于競

9、爭較為激烈的新型人才的競爭。各個(gè)城市的店鋪?zhàn)饨鹛幱谏仙?，且增速快?.獲客成本是指p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺增加一個(gè)顧客所付出的成本。包括為吸引客戶，向客戶銷售、服務(wù)客戶及保留客戶而花費(fèi)的各類資源，涵蓋在宣傳促銷、經(jīng)營、計(jì)劃、服務(wù)以及營銷部門的某些銷售活動(dòng)上的費(fèi)用。（二）我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成本控制現(xiàn)狀分析1.p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本控制的主體從宏觀的角度可以分為三種，第一種是決策主體，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的高層管理者，決定平臺的經(jīng)營的模式以及風(fēng)控的手段。第二種是組織主體，根據(jù)成本控制的決策落實(shí)工作步驟，處理平臺的成本控制的信息。第三種是執(zhí)行主體，是對其各個(gè)部門、環(huán)節(jié)、人員具體成本進(jìn)行控制的主體。2.

10、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本在宏觀上可以分為三個(gè)部分：資金端成本控制、資產(chǎn)端成本控制、運(yùn)營端成本控制。資金端成本控制即是p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金來源成本的最小化，主要來自于三個(gè)方面：網(wǎng)站的建設(shè)的成本、推廣成本、允諾給投資者的收益率對于網(wǎng)站的建設(shè)成本。資產(chǎn)端成本控制是指資金合理的運(yùn)用以達(dá)到成本控制的目的，這部分的主要的成本來自于壞賬成本，即減少獲取信息的成本。運(yùn)營端的成本控制是針對p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺日常的經(jīng)營活動(dòng)，對金融產(chǎn)品合理的定價(jià)以減少成本，制定一個(gè)合理的利率水平以達(dá)到成本控制的目的。3.我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成本控制的現(xiàn)有模式分析（1）壞賬成本控制現(xiàn)有模式分析線上交易模式是指p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不

11、僅僅充當(dāng)信用中介的地位，而與擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)作，提供借款人的信息與核實(shí)信息，管理并運(yùn)用資金。線下交易模式是指p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對借款人或者借款公司進(jìn)行信用評價(jià)，由p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺承擔(dān)全部的擔(dān)保責(zé)任。線上+線下交易模式是指p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺專門進(jìn)行信息的搜集與篩選，對貸款公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的控制與相關(guān)管理，而貸款公司則根據(jù)相關(guān)信息對眾多的中小微企業(yè)進(jìn)行貸款服務(wù)。在這種模式下，可以避免由于地區(qū)遠(yuǎn)而造成的貸款流失問題，派遣大量的金融工作人員而造成的高運(yùn)營成本問題，以及由于信息不對稱造成的貸款無法償還而形成的大量的壞賬的問題。因此，發(fā)展線上+線下的模式可以避免高的運(yùn)營成本和壞賬產(chǎn)成本。（2）獲客成本控制的現(xiàn)有模

12、式分析在p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的推廣成本增加的情況下，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的客戶流失仍然嚴(yán)重，可以通過兩個(gè)方法降低p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的獲客成本。首先，提高轉(zhuǎn)化率與降低流量單價(jià)。其關(guān)鍵在于推廣的渠道是否準(zhǔn)確，確認(rèn)客戶集中年齡段，明確p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺推廣的具體的發(fā)力點(diǎn)。如圖3.5所示，16-35歲、26-35歲的用戶年齡占比分別為35.2%和52.4%，移動(dòng)消費(fèi)金融新增用戶年齡分布集中在16-35歲年齡段。因此，集中針對此年齡段的app進(jìn)行推廣可以有效的降低流量單價(jià)和提高轉(zhuǎn)化率。其次，建立品牌效應(yīng)。從圖4.3.3可以看到，投資者對于p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的依賴性很強(qiáng)，有一款app的數(shù)量占比達(dá)到了76.1%

13、，兩款的占比為11.9%。因此，發(fā)揮品牌效應(yīng)，可獲得較高的市場占有率，對成本控制有重要的作用。3）運(yùn)營成本控制的現(xiàn)有模式分析建立股權(quán)+債權(quán)模式。在p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺貸放資金之后，如果有借款人不能或者沒有能力償還借款，則p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺選擇將其債權(quán)部分轉(zhuǎn)變?yōu)榻杩钊说墓蓹?quán)，這對于運(yùn)營成本控制具有重要的意義。主營短期貸款。如果平均借款期限比行業(yè)的借款期限低，那么說明該p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的周轉(zhuǎn)快，資金在金融市場的運(yùn)轉(zhuǎn)速度快，成本相對低。建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是指p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為了維持其正常的生產(chǎn)活動(dòng)，避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)保留一部分的準(zhǔn)備金，可以以一個(gè)更低的利率獲取其所需要的資金，降低其運(yùn)營的成

14、本。（三）p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成本控制的問題分析由于我國金融市場起步較晚，相關(guān)的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成本控制的原則以及方法比較落后，整體上來說，我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成本控制存在以下問題：1.資金端、運(yùn)營端成本控制不足市場上存在嚴(yán)重的信息不對稱，投資者無法獲得p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信息。由于市場上的各個(gè)p2p平臺的質(zhì)量參差不齊，投資者只愿意接受反應(yīng)行業(yè)平均質(zhì)量的利率，這就導(dǎo)致良好的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺必須要支付高利率；質(zhì)量差的平臺支付更高的利率，帶來高的壞賬率。我國的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的進(jìn)入門檻低，同時(shí)，成本控制人員的的金融素養(yǎng)低，增加了運(yùn)營危機(jī)。2.缺乏專門的成本控制管理機(jī)構(gòu)我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的

15、成本控制主要是由組織主體是根據(jù)決策進(jìn)行上下的協(xié)調(diào)。組織主體主要是由技術(shù)總監(jiān)、市場總監(jiān)、運(yùn)營總監(jiān)、借貸總監(jiān)和風(fēng)控總監(jiān)這五個(gè)主體組成，然而缺乏相關(guān)的成本控制的管理機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致決策主體的成本控制的觀念薄弱，追求超額的收益，忽略了成本控制的問題。3.缺乏成本控制激勵(lì)制度成本控制需要一個(gè)全員參與的環(huán)境，沒有全員參與，即使成本控制的管理者設(shè)計(jì)再好p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本控制的戰(zhàn)略，都不能取得預(yù)期的效果。五、我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成本控制的對策（一）完善p2p網(wǎng)絡(luò)解答平臺成本控制理論建設(shè)我國的經(jīng)濟(jì)起步較晚，相應(yīng)的成本控制的理論也相對落后。大部分p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對于成本控制的原則以及方法認(rèn)識不足，導(dǎo)致成本控制

16、沒有顯著效果。因此，應(yīng)首先吸收國外的先進(jìn)有效的成本控制的理論，并且在此基礎(chǔ)上發(fā)展更適合我國p2p平臺的理論。（二）完善p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信用審核體系我國的征信系統(tǒng)還沒有完全的形成，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無法運(yùn)用社會的資源進(jìn)行資金的貸方工作。一方面，由于信息的不對稱，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺必須付出更高的利率吸收資金；另一方面，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺必須具備一定的風(fēng)險(xiǎn)的甄別技術(shù)。在我國的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的行業(yè)壞賬率很高的情況下，必須建立一個(gè)高效的信息管理團(tuán)隊(duì)，建立以低成本為核心的競爭壁壘，達(dá)到成本控制的目的。（三）完善p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成本控制組織結(jié)構(gòu)我國的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺缺乏相應(yīng)的專門的成本控制管理機(jī)

17、構(gòu)。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本控制決策由各個(gè)部門的組織主體執(zhí)行，但在整體上不能取得積極的效果。因此，應(yīng)設(shè)立專門的成本控制的機(jī)構(gòu)，并且配備相對比較專業(yè)的成本控制從業(yè)人員的技術(shù)水平，遵循技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的原則。一方面可以避免因各個(gè)組織主體相互推卸責(zé)任的情況，另一方面可以帶動(dòng)整體上成本控制的積極性。（四）規(guī)范p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金的擔(dān)保及托管制度1.實(shí)現(xiàn)資金的第三方托管的機(jī)制。如今相關(guān)規(guī)定表明，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中除自有資金之外，其他的資金都需要進(jìn)行第三方存管。商業(yè)銀行作為資金的存管機(jī)構(gòu)保證了資金的安全性，也保證了p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金端的充裕程度，從而避免由于資金端的不足導(dǎo)致流動(dòng)性不足，有效避免出

18、現(xiàn)非法運(yùn)用資金的情況。因此，第三方托管對于降低p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)與成本有至關(guān)重要的作用。2.建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度風(fēng)險(xiǎn)備用金是指為補(bǔ)償投資者可能遭受的損失，目的是維護(hù)機(jī)構(gòu)投資者的共同的利益。設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可以減少由運(yùn)營不善的高壞賬率引發(fā)的流動(dòng)性減弱的問題。在另一方面，可以減少投資者爭相提款導(dǎo)致的擠兌危機(jī)。（五）加強(qiáng)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺內(nèi)部成本控制管理p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在公司成立之初必須建立合理的成本控制的策略，可以從三個(gè)大方向進(jìn)行成本控制策略：資金端、經(jīng)營端、資產(chǎn)端，必須規(guī)范成本控制行為，在每個(gè)環(huán)節(jié)貫徹落實(shí)。制定嚴(yán)格的貸款公司的準(zhǔn)備制度。由于p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要是面向中小微企業(yè)，為減少壞賬率

19、，應(yīng)該遵循集中統(tǒng)一與分散管理的相結(jié)合的原則，設(shè)立嚴(yán)格的貸款公司的合作標(biāo)準(zhǔn)，與優(yōu)質(zhì)的小額貸款公司進(jìn)行合作，建立小額貸款公司主要負(fù)責(zé)人連帶擔(dān)保的制度。六、結(jié)論成本控制涉及我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的每一個(gè)環(huán)節(jié)，從資金的來源到資金的運(yùn)用，隨著我國中央銀行的定向降準(zhǔn)和資源更多的向普惠金融傾斜，我國將更多的引導(dǎo)資源流向中小微企業(yè)和三農(nóng)企業(yè)。因此，進(jìn)行成本控制是我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺首先要考慮的事情。本文從宏觀方向?qū)2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成本分為四個(gè)方面，重點(diǎn)針對這四個(gè)方面展開敘述，包括分析對壞賬成本、運(yùn)營成本以及獲客成本的降低的手段、模式以及存在的問題。針對成本控制的存在問題提出對策與建議，把握我國p2p網(wǎng)絡(luò)

20、借貸平臺成本控制對于p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的健康可持續(xù)發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。參考文獻(xiàn)1 kezhang，xiaoxuechen，herdinginap2plendingmarket：rationalinferenceorirrationaltrust？，electroniccommerceresearchandapplications，volume23，2017，pages45-53.2 haewonyum，byungtaelee，myungsinchae，fromthewisdomofcrowdstomyownjudgmentinmicrofinancethroughonlinepeer-to

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