南開(kāi)大學(xué)20秋《金融衍生工具入門(mén)》在線(xiàn)作業(yè)-1（參考答案）

1、南開(kāi)大學(xué)20秋金融衍生工具入門(mén)在線(xiàn)作業(yè)-1（參考答案）根據(jù)()劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)A.選擇權(quán)的性質(zhì)B.合約所規(guī)定的履約時(shí)間的不同C.基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)D.基礎(chǔ)資產(chǎn)的來(lái)源美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值()A.可能為正可能為負(fù)B.一直為負(fù)C.一直為正D.無(wú)法判斷執(zhí)行價(jià)格分別為45和48元，期權(quán)到期的股價(jià)為50元，一份牛市差價(jià)期權(quán)的收益為，不考慮期權(quán)費(fèi)()A.7B.5C.2D.3多頭執(zhí)行價(jià)格分別為34和38的蝶式差價(jià)期權(quán)，到期時(shí)股票價(jià)格為40，在不考慮初始期權(quán)費(fèi)的情況下的收益為()A.0B.8C.2D.6關(guān)于金融衍生工具的基本特征敘述錯(cuò)誤的是()A.無(wú)論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來(lái)一

2、段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金，就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具C.金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)D.金融衍生工具的交易后果取決于交易者對(duì)衍生工具未來(lái)價(jià)格的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券?？赊D(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成()A.優(yōu)先股B.普通股票C.金融債券D.公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征()A.風(fēng)險(xiǎn)收益的限定性B.套期保值C.附有轉(zhuǎn)股權(quán)D.雙重選擇權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價(jià)為25美元，不支付紅利，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%

3、，連續(xù)復(fù)利，一年之后到期的遠(yuǎn)期價(jià)格是多少()A.26.04B.25C.27D.26.5復(fù)合期權(quán)有幾種()A.2B.4C.6D.8一個(gè)投資者以13美元購(gòu)入一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為90美元，而該資產(chǎn)的市場(chǎng)定價(jià)為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是()A.內(nèi)在價(jià)值為3，時(shí)間價(jià)值為10B.內(nèi)在價(jià)值為0，時(shí)間價(jià)值為13C.內(nèi)在價(jià)值為10，時(shí)間價(jià)值為3D.內(nèi)在價(jià)值為13，時(shí)間價(jià)值為0標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬(wàn)美元，期限為90天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)(即0.01%)，則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為多少()A.32.5美元B.100美元C.25美元D.5

4、0美元不付股利的股票期權(quán)，下面哪種可能會(huì)被提前執(zhí)行()A.美式看漲期權(quán)B.百慕大看漲期權(quán)C.美式看跌期權(quán)D.以上三種當(dāng)認(rèn)為市場(chǎng)有大的變動(dòng)時(shí)，且認(rèn)為向下變動(dòng)比較大時(shí)，最有選擇為()A.買(mǎi)入看跌期權(quán)B.買(mǎi)入一份看漲和看跌期權(quán)C.條式期權(quán)組合D.帶式期權(quán)組合日歷差價(jià)期權(quán)的組成()A.一份看漲期權(quán)的空頭和同一執(zhí)行價(jià)格的期限較長(zhǎng)的看漲期權(quán)的多頭B.同一期限的同一執(zhí)行價(jià)格的一份看漲和看跌期權(quán)C.一份看漲期權(quán)的多頭和同一執(zhí)行價(jià)格的期限較長(zhǎng)的看漲期權(quán)的空頭D.同一期限但是不同執(zhí)行價(jià)格的兩份看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格高的為空頭維持保證金和初始保證金哪個(gè)較高()A.維持保證金B(yǎng).初始保證金C.一樣D.依情況而定金融期貨的

5、()，就是通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)建立相反的頭寸，從而鎖定未來(lái)現(xiàn)金流或公允價(jià)值的交易行為A.套期保值功B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能C.投機(jī)功能D.套利功能在2007年以來(lái)發(fā)生的全球性金融危機(jī)當(dāng)中，導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的最重要的一類(lèi)衍生金融產(chǎn)品是()A.貨幣互換B.信用違約互換(CDS)C.利率互換D.股權(quán)互換除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場(chǎng)外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱(chēng)為()A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.修正美式期權(quán)D.奇異型期權(quán)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為23，到期日的股票價(jià)格為25，看漲期權(quán)食物的期權(quán)費(fèi)為1元，看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2元，帶式期權(quán)的最后的盈利為()A.4B.2C.3D.0股指期貨

6、的交割方式是()A.以某種股票交割B.以股票組合交割C.以現(xiàn)金交割D.以股票指數(shù)交割熊市差價(jià)期權(quán)的組成為()A.一份執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)多頭和一份執(zhí)行價(jià)格較低的看漲期權(quán)的空頭B.一份執(zhí)行價(jià)格較低的看漲期權(quán)多頭和一份執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)的空頭C.一份執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)的空頭和一份執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)的多頭D.執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)的多頭和一份執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)的空頭可以用來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的工具有()A.遠(yuǎn)期B.期貨C.期權(quán)D.基金根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約包括()A.股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約B.債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議D.遠(yuǎn)期匯率協(xié)議衍生品的交易者包括()A.套期保

7、值者B.套利者C.投機(jī)者D.投資者金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別主要有()A.交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱(chēng)性不同B.履約保證不同C.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同D.盈虧特點(diǎn)不同奇異型期權(quán)包括()A.任選期權(quán)B.百慕大期權(quán)C.障礙期權(quán)D.平均期權(quán)金融期貨交易的特點(diǎn)中，與保證金交易制度相關(guān)的是()A.交易成本低B.市場(chǎng)效率高C.具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的職能D.具有杠桿效應(yīng)E.具有高風(fēng)險(xiǎn)性遠(yuǎn)期合約的報(bào)價(jià)方法有()A.完整報(bào)價(jià)方法B.間接報(bào)價(jià)C.掉期報(bào)價(jià)方法D.直接報(bào)價(jià)以下關(guān)于金融期貨的說(shuō)法正確的有()A.金融期貨屬于遠(yuǎn)期義務(wù)類(lèi)金融衍生工具B.所有的金融期貨都是場(chǎng)內(nèi)交易的C.金融期貨分為外匯期貨、利率期貨和股指期貨三大類(lèi)D.外匯期貨的品種

8、有英鎊期貨合約，歐元期貨合約，日元期貨合約，瑞士期貨合約等按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為()A.平價(jià)權(quán)證B.價(jià)內(nèi)權(quán)證C.價(jià)外權(quán)證D.虛值權(quán)證股指期貨不可以用來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。()A.錯(cuò)誤B.正確盯市制度會(huì)造成期貨和遠(yuǎn)期價(jià)格的差異。()A.錯(cuò)誤B.正確投資者可以利用現(xiàn)有的期權(quán)組合出各種不同收益的期權(quán)組合。()A.錯(cuò)誤B.正確期權(quán)的買(mǎi)方支付一定的期權(quán)費(fèi)就可以獲得一項(xiàng)權(quán)利而完全沒(méi)有義務(wù)。()A.錯(cuò)誤B.正確美式看跌期權(quán)會(huì)被提前執(zhí)行。()A.錯(cuò)誤B.正確歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值永遠(yuǎn)為正。()A.錯(cuò)誤B.正確亞洲期權(quán)因?yàn)槿∑骄鶅r(jià)格的原因，其波動(dòng)性更小。()A.錯(cuò)誤B.正確牛市差價(jià)策略是指在市場(chǎng)上漲時(shí)獲利。()

9、A.錯(cuò)誤B.正確障礙期權(quán)比普通的歐式期權(quán)要更貴。()A.錯(cuò)誤B.正確遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格是絕對(duì)相等的。()A.錯(cuò)誤B.正確在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上是零和博弈。()A.錯(cuò)誤B.正確長(zhǎng)期國(guó)債期貨的一籃子債券中最短期限為15年。()A.錯(cuò)誤B.正確期貨市場(chǎng)具有價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能。()A.錯(cuò)誤B.正確復(fù)合期權(quán)是指以金融期權(quán)合約本身作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期權(quán)。()A.錯(cuò)誤B.正確條式組合期權(quán)的投資者認(rèn)為牛市出現(xiàn)的可能性更大。()A.錯(cuò)誤B.正確由于基差風(fēng)險(xiǎn)的存在，使得期貨存在最佳對(duì)沖比例。()A.錯(cuò)誤B.正確美式期權(quán)只能采用二叉樹(shù)的定價(jià)模型。()A.錯(cuò)誤B.正確奇異期權(quán)的定價(jià)一定比歐式期權(quán)復(fù)雜。()A.錯(cuò)誤B.正確在遠(yuǎn)期利率合約中，如果利率上升，空頭方獲益。()A.錯(cuò)誤B.正確投機(jī)者的參與為期貨市場(chǎng)注入了流動(dòng)性。()A.錯(cuò)誤B.正確 參考答案：A參考答案：D參考答案：D參考答案：A參考答案：D參考答案：B參考答案：C參考答案：A參考答案：B參考答案：C參考答案：C參考答案：C參考答案：C參考答案：A參考答案：B參考答案：A參考答案：B參考答案：D參考答案：D參考答案：C參考答案：AD參考答案：ABC參考答案：ABCD參考答案：ABC參考答案：ABCD參考答案：AB