湖北省上市公司內部控制信息披露現(xiàn)狀分析——基于XX年年報的調查

1、湖北省上市公司內部控制信息披露現(xiàn)狀分基于xx年年報的調查摘要：文章利用xx年年報資料，對湖北省境內上市公司內部控制信息披露現(xiàn)狀、行為及其影響因素進行調查。研究發(fā)現(xiàn)：隨著上市公司內部控制指引的頒布和實施, 上市公司內控信息披露情況有了較大的改善，大部分公司 會在不同位置披露相關信息，但披露的形式和主體未形成 統(tǒng)一的規(guī)范，信息質量參差不齊。同時，本文對內部控制 信息披露與公司治理結構、公司財務狀況之間的關系進行 實證分析。關鍵詞：內部控制；信息披露；公司治理；財務狀況xx年上海和深圳兩大證券交易所先后出臺上市公司 內部控制指引，二者均要求上市公司董事會評價內部控制 的建立和實施情況，形成內部控制自

2、我評估報告，并隨年 度報告一起披露。本文選擇湖北省xx年64家上市公司的 數(shù)據(jù)進行研究，以了解上市公司對于此次指引執(zhí)行情況, 并與過去幾年學者的研究進行比較，看是否能如大眾所期 望的那樣改善內部控制制度。1理論分析上市公司按照相關法規(guī)要求披露屬于強制披露行為，在非完全有效的資本市場中，即使是硬性要求，各公司的 信息質量也不會完全相同。因為根據(jù)信號傳遞理論，管理 層為了能夠與其他公司相區(qū)別，獲得競價優(yōu)勢，他們就會 披露更多的信息。因此，強制性披露并不可能完全滿足投 資者的要求，上市公司仍然會因為各種各樣的原因提供質 量不同的信息。目前，上市公司不一定都能夠很好地遵照 xx年發(fā)布的指引，提供相同或

3、相近質量的內控信息。本文參照理論研究和實證研究中提供的可以解釋信息 披露情況的因素，并分析公司治理、財務狀況與公司內部 控制信息披露的關系，以探尋影響上市公司內部控制信息 披露狀況的因素。2研究設計提出研究假設假設1：內部控制信息披露程度與公司控制人為國有正 相關。假設2：內部控制信息披露程度與兩職合一負相關。假設3：內部控制信息披露程度與獨立董事比例正相 關。假設4：內部控制信息披露程度與資產負債率負相關。假設5：內部控制信息披露程度與公司總資產對數(shù)正相 關。變量選擇、模型設計樣本和數(shù)據(jù)來源截至xx年年底，湖北省境內共有64家上市公司，上 市股票6 6只，居中部六省第1位。本文選取xx年湖北

4、省 上市公司年報作為研究樣本，剔除6家*5丁和*5丁公司， 抽取剩下58家公司的年度報告，其中滬市3 0家，深市28 家。本文數(shù)據(jù)主要來自巨潮資訊網(wǎng)站（）、上海證券交易所 網(wǎng)站（0和深圳證券交易所網(wǎng)站（）。在各年報中收集以下資 料數(shù)據(jù):公司簡要，包括股票代碼、公司治理和財務狀況 等資料以及負責審計的事務所；關于內部控制信息的描 述披露、披露主體和披露位置等。3描述性統(tǒng)計湖北省58家上市公司內部控制披露現(xiàn)狀對58家公司內部控制信息披露情況進行統(tǒng)計分析發(fā) 現(xiàn)，指引強制規(guī)定未得到有效執(zhí)行，披露內控自評報 告和內控審核報告的公司較少且其評價缺乏統(tǒng)一的標準， 滬市5家，深市3家。按照披露的項目以及披露的

5、詳略程度 進行統(tǒng)計分析上市公司內部控制披露現(xiàn)狀的數(shù)據(jù)分析 總體披露情況。從表中數(shù)據(jù)可以看出，盡管政策規(guī) 定在不斷完善，但嚴格按照規(guī)定進行披露的公司還是非常 有限。從整體來看，深市公司披露情況要好于滬市公司。 內部控制信息披露的位置。對于內控信息披露的位 置，目前并沒有出臺文件進行統(tǒng)一規(guī)定，因而也就呈現(xiàn)出 各式各樣的組合。經統(tǒng)計，滬市公司信息披露的位置比較 散，表現(xiàn)為大部分公司在公司治理結構部分的披露詳略不 等，監(jiān)事會報告中大多是簡單概括，董事會報告中只有6 家給予披露，而重要事項中僅有1家披露內部控制信息。 深市公司披露位置比較集中，表現(xiàn)為各公司均在公司治理 結構部分披露，包括自評報告、董事會

6、意見、監(jiān)事會意見 及獨立董事意見。3上市公司治理結構和財務狀況分析 一般來說，國有控股公司規(guī)模大，信息披露質量高。 經統(tǒng)計，58家上市公司內控信息披露完全符合指引要 求的總共有8家公司，其中國有控股公司5家。 兩職合一不利于董事會發(fā)揮其應有治理作用，比如 聘用、解雇、評價和獎勵ceo；樣本公司中有7家兩職合一, 通過對7家的信息披露情況進行分析，發(fā)現(xiàn)6家所披露的 信息都較簡單，僅1家出具了內控自評報告。 通過激勵與約束機制，董事會影響經營者行為，進 而影響信息的供給與透明度，獨立董事制度能夠進一步強 化公司治理。大部分樣本公司獨立董事的比例均不小于1/3, 能夠在一定程度上提高信息質量。 資產

7、負債率越高，公司粉飾報表、盈余操控的動機 越強烈，基于此，信息質量也可能就越低。然而在樣本5 8 家上市公司中，38家資產負債率高于50 %,內控信息披露 詳略程度不一，其中5家同時岀具了內控自評報告和cpa 審核報告，1 0家公司單獨出具了內控自評報告。實際情況 與理論出現(xiàn)了反差，資產負債率對說明上市公司內控信息 披露程度作用不明顯。 一般而言，大公司內部控制制度的建立和執(zhí)行情況 較好，較少產生高報利潤的錯誤。本文公司規(guī)模用總資產 對數(shù)來衡量，經統(tǒng)計總資產對數(shù)大于22的有17家公司， 其中10家出具了內控自我評報告，6家在年報其他位置較 為詳細地披露相關信息，僅1家披露簡單。4實證檢驗與結果

8、分析由于只是一般性的描述研究，因而本文只進行各自變 量與應變量之間的相關性分析結果表明，在5%的顯著水平下，可以看出控制人類型、 兩職分離、獨立董事比例和總資產自然對數(shù)與內部控制信 息披露程度有顯著相關關系，接受假設1、假設2、假設3o 而資產負債率，在5%的顯著水平下，p值為，拒絕假設4。 上述檢驗結果與描述性統(tǒng)計一致。5研究結論通過對樣本公司年報中內部控制信息披露情況及相關 性分析，得出如下結論：上市公司內控信息披露的情況，同前幾年相比，已 經有了較大的改善，大部分公司會在不同位置披露相關信 息，但披露的形式和主體未形成統(tǒng)一的規(guī)范，信息質量差 距較大。通過本文分析，就規(guī)范性而言，深市公司好于滬 市公司。上市公司的治理結構和公司規(guī)模，與其所披露的內 部控制信息的質量呈明