證券投資學(xué)培訓(xùn)(共41頁(yè)).doc

1、證券投資12. 資產(chǎn)負(fù)債率是反映上市公司（  (B) 資本結(jié)構(gòu)）的指標(biāo)。 13. 按照我國(guó)法律，上市申請(qǐng)人在接到上市通知書(shū)后，應(yīng)在股票上市前（ (D) 3個(gè)工作日 ）將上市公告書(shū)刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)紙上14.（ (B) 信用交易風(fēng)險(xiǎn)）屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。15. 持有公司（  (A) 10% ）以上股份的股東享有臨時(shí)股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)。16. 期權(quán)的（(D) 買(mǎi)方 ）無(wú)需向交易所繳納保證金。17. 如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，則兩種證券的收益率變動(dòng)結(jié)果（  (B)&

2、#160;相反 ）。18. （ (C) 失衡）的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀態(tài)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格下跌。19. “熨平”經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期的貨幣政策應(yīng)該以買(mǎi)賣(mài)（ (D) 政府債券）為對(duì)象。20. H股上市公司公眾持股人數(shù)不得少于（  (A) 100 ）人。21. （(B) BBB ）是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級(jí)別？22. 在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是（(D) 招股說(shuō)明書(shū) ）。23. 紅籌股的公司注冊(cè)地在（(B) 香港）  24. 某股票每年每股付股利0.2元，每年必要收益率

3、5%，其理論價(jià)格為（(B) 4元）25. 假設(shè)滬市總市值為1000億元，基期總市值為70億元，則上證綜合指數(shù)為（ (A) 1428.57 ）  26. 某股票每1股配0.2股，配股價(jià)6元，股權(quán)登記日收盤(pán)20元，則次日除權(quán)價(jià)為（  (A) 16.67元）27. 某可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價(jià)3元，市場(chǎng)價(jià)交易價(jià)每張150元，則每張債券轉(zhuǎn)股（  (B) 33.33股  28. 股票是屬于（  (C) 資本證券）73. 下列屬于技術(shù)分析理論的有：

4、60; (A) 隨機(jī)漫步理論(B) 切線理論  (C) 相反理論74. 三角形形態(tài)是一種重要的整理形態(tài)，根據(jù)圖形可分為： (A) 對(duì)稱三角形 (D) 上升三角形  (E) 下降三角形75. 證券市場(chǎng)里的投資者可以分為： (A) 多頭  (B) 空頭(D) 持股觀望者  (E) 持幣觀望者76. 在百分比線中，下列哪些線最為重要：  (B) 1/3&

5、#160; (C) 1/2  (D) 2/377. 在甘氏線中，最重要的三條線是：  (A) 26.25度線   (C) 45度線   (E) 63.75度線98. 普通股股東只具有有限表決權(quán)。正確答案：說(shuō)法錯(cuò)誤 解答參考：普通股股東的表決權(quán)不受限制。99. 只要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)就一定火爆。正確答案：說(shuō)法錯(cuò)誤 解答參考： 因?yàn)樽C券市場(chǎng)，特別是發(fā)展中國(guó)家的證券市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)之間有異動(dòng)性，故可能不一致。100.  一般來(lái)說(shuō)，兩地上市

6、與第二上市基本相同。 正確答案：說(shuō)法錯(cuò)誤 解答參考：兩者并不相同。101.  期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在賣(mài)方，而買(mǎi)方只有履行的義務(wù)。 正確答案：說(shuō)法錯(cuò)誤 解答參考： 期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買(mǎi)方，而賣(mài)方只有履行的義務(wù)102.  以農(nóng)產(chǎn)品和外匯收購(gòu)的方式增加貨幣供給有利于實(shí)現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。 正確答案：說(shuō)法錯(cuò)誤 解答參考：因?yàn)楫?dāng)農(nóng)產(chǎn)品歉收和國(guó)際收支發(fā)生逆差時(shí)，以農(nóng)產(chǎn)品和外匯收購(gòu)的方式不能增加貨幣供給從而實(shí)現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。證券投資學(xué)主觀題129.  試論基本分析和技術(shù)分析在定義、理論基礎(chǔ)、內(nèi)容、適用范圍及優(yōu)缺點(diǎn)上的差異。 （1）在定義上： 基本分析又稱基本

7、面分析，是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷售和財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，片斷證券的合理定位，提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。而技術(shù)分析是僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的方法。 （2） 在理論基礎(chǔ)上： 基本分析的理論基礎(chǔ)是任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”（或“內(nèi)在”）價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)所有者預(yù)期的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在以下三個(gè)假設(shè)之上的。這三個(gè)假設(shè)是：市場(chǎng)的行為包含一切信息，價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，歷史會(huì)重演。 （3） 在分析內(nèi)容上： 基本分

8、析的內(nèi)容主要包括：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析與區(qū)域以及公司分析三大內(nèi)容。 技術(shù)分析理論的內(nèi)容就是市場(chǎng)行為的內(nèi)容。粗略的進(jìn)行劃分，可以將技術(shù)分析理論分為以下幾類：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論、量?jī)r(jià)關(guān)系理論和循環(huán)周期理論。 （4）在優(yōu)缺點(diǎn)上： 基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)也相對(duì)簡(jiǎn)單，而缺點(diǎn)主要是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低。 與基本分析相比，技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié) 論時(shí)效性較強(qiáng)。缺點(diǎn)：只適用于短期行情預(yù)測(cè)。 （5）在適用范圍上： 技術(shù)分析方法更適用于短期的行情預(yù)測(cè)；而基本分析方法主要適用于周期相對(duì)比較

9、長(zhǎng)的價(jià)格預(yù)測(cè)，以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。 139.  無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券收益率為10%，股票市場(chǎng)投資組合的平均收益率為16%，有4種股票的值如下： 股票 A B C D 2.0 0.8 1.0 0.1 問(wèn)：4種股票的要求收益率各為多少？它們的波動(dòng)與市場(chǎng)平均股票波動(dòng)是什么關(guān)系？ 解： ri = rf + (rm - rf) 這4種股票的要求收益率分別為22%、14.8%、16%、9.4%。 它們的波動(dòng)與市場(chǎng)平均股票波動(dòng)之間的關(guān)系是：系數(shù)表示單個(gè)股票的收益相對(duì)市場(chǎng)上所有股票收益的變動(dòng)而變動(dòng)的幅度。如A的值為2.0，表示當(dāng)市場(chǎng)收益率增長(zhǎng)10%時(shí)，該股票的收益率將增長(zhǎng)20%，

10、反之，如市場(chǎng)收益率下降10%，該股票的收益率將下降20% 145. 評(píng)技術(shù)分析的三大假設(shè)。技術(shù)分析是基于以下三大假設(shè)：1：市場(chǎng)行為包含一切信息2：價(jià)格跟隨趨勢(shì)波動(dòng)3：歷史會(huì)重演在上述假設(shè)前提下技術(shù)分析的三大假設(shè)；亞當(dāng)理論怎么說(shuō)；江恩角度線的用法；用波浪理論判斷目前股市所處幾浪；技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用（MACD，KDJ，SAR，等），均線理論；K線分析；江恩四方形，江恩六角形和江恩圓的運(yùn)用；本面分析，就是分析政策、企業(yè)的各種情況等等因素對(duì)股票的影響；所謂技術(shù)分析，就是撇開(kāi)那些因素，只從價(jià)格與成交量或成交額上去分析。技術(shù)分析基于三大假設(shè)，一是假設(shè)市場(chǎng)行為包含了所有的相關(guān)信息，第二是假設(shè)具有慣性趨勢(shì)，其三是

11、認(rèn)為歷史會(huì)重演，技術(shù)分析就是基于此三項(xiàng)假設(shè)進(jìn)行的。 技術(shù)分析是指以市場(chǎng)行為為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來(lái)進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為包容消化一切。這句話的含義是：所有的基礎(chǔ)事件-經(jīng)濟(jì)事件、社會(huì)事件、戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等等作用于市場(chǎng)的因素都會(huì)反映到價(jià)格變化中來(lái)。所以技術(shù)分析認(rèn)為只要關(guān)注價(jià)格趨勢(shì)的變化及成交量的變化就可以找到盈利的線索。技術(shù)分析的目的不是為了跟莊。技術(shù)分析的目的是為了尋找買(mǎi)入、賣(mài)出、止損信號(hào)，并通過(guò)資金管理而達(dá)成在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利。與技術(shù)分析相對(duì)應(yīng)的分析被稱為基礎(chǔ)分析。基礎(chǔ)分析又稱基本面分析，但是注意基本面分析不等于基本面

12、?；久媸侵敢磺杏绊懝┬璧氖录；久娣治鰟t是指對(duì)這些基本事件進(jìn)行歸納總結(jié)，最終來(lái)確定標(biāo)的物的內(nèi)在價(jià)值。當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格高于標(biāo)的物的價(jià)值時(shí)，被稱為價(jià)值高估，在交易中則需減持，反之如果價(jià)格低于價(jià)值則被稱為價(jià)值低估，在交易中則需買(mǎi)入。從交易實(shí)踐來(lái)看，技術(shù)分析方法要領(lǐng)先于基礎(chǔ)分析方法。在操作上技術(shù)分析則更為實(shí)用。最后在補(bǔ)充一下：無(wú)論是技術(shù)分析還是基礎(chǔ)分析方法都不是跟莊的工具。跟莊只是一些習(xí)慣作弊的人在交易中的一種反映。莊對(duì)于一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募夹g(shù)分析者而言微不足道，他們無(wú)須跟隨它，因?yàn)榍f和市場(chǎng)比較起來(lái)什么都不算。技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直接。與基本分析相比，技術(shù)分析進(jìn)行證券

13、買(mǎi)賣(mài)的見(jiàn)效快，獲得利益的周期短。此外，技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較直接，分析的結(jié)果也更接近實(shí)際市場(chǎng)的局部現(xiàn)象。技術(shù)分析的缺點(diǎn)是考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷?；痉治鲋饕m用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。技術(shù)分析適用于短期的行情預(yù)測(cè)，要進(jìn)行周期較長(zhǎng)的分析必須依靠別的因素，這是應(yīng)用技術(shù)分析最應(yīng)該注意的問(wèn)題。技術(shù)分析所得到的結(jié)論僅僅具有一種建議的性質(zhì)，并應(yīng)該是以概率的形式出現(xiàn)。個(gè)人的看法僅供參考。134. 名詞解釋：資產(chǎn)重組答：資產(chǎn)重組是指企業(yè)為了提高公司的整體質(zhì)量和獲利能力，通過(guò)各種方式對(duì)企業(yè)內(nèi)部和外部的已有資產(chǎn)

14、和業(yè)務(wù)進(jìn)行重新組合和整合。證券投資副題一、單項(xiàng)選擇題(只有一個(gè)選項(xiàng)正確，共37道小題)1. 計(jì)算上證綜合指數(shù)所用的權(quán)數(shù)是（發(fā)行的總股本 ）。2. 開(kāi)放式基金的交易價(jià)格取決于（基金單位凈資產(chǎn)值 ）。 3. 技術(shù)分析偏重證券（ 價(jià)格）分析4. （ 頭肩頂）是看跌的形態(tài)。5. （ ADL ）指標(biāo)只能用于綜合分析指標(biāo)，不能用于個(gè)股。6. 股票上市對(duì)于總股本最低要求是（ 5000 ）萬(wàn)股。7. 按照市場(chǎng)功能分類，證券市場(chǎng)可以分為（發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)）。8. 證券市場(chǎng)即為（直接融資 ）市場(chǎng)。9. 目前，上海證券交易所實(shí)行的是（全面指定交易制度 ）。10. 平時(shí)我們常說(shuō)的道.瓊斯指數(shù)是指它的（工業(yè)

15、股價(jià)平均數(shù) ）。11紐約證券交易所對(duì)境外公司在其交易所上市規(guī)定該公司在世界范圍內(nèi)，持有100股以上的股東不少于（5000 ）人。29. 注冊(cè)地在中國(guó)內(nèi)地，上市地在香港股票市場(chǎng)的股票是（H股 ）30. 發(fā)行市場(chǎng)又被稱為（一級(jí)市場(chǎng)）31. 交易所市場(chǎng)的特點(diǎn)是（場(chǎng)所固定 ）32. 綜合指數(shù)的基期指數(shù)為（100）33. 轉(zhuǎn)股價(jià)格適合于（ 可轉(zhuǎn)換公司債券 ）34. 轉(zhuǎn)增股本的資金來(lái)源是（資本公積金 ）35. 1手股票是（100股）36. 以下說(shuō)法正確的是（凈資產(chǎn)倍數(shù)越高投資風(fēng)險(xiǎn)越大 ）。37. 以下說(shuō)法不正確的是（今日價(jià)格高于前日價(jià)格必定是陽(yáng)K線 ）二、不定項(xiàng)選擇題(有不定個(gè)選項(xiàng)正確，共50道小題)38

16、. 以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（© 東南亞地區(qū)發(fā)生海嘯 (D) 通貨膨脹率全面下降） 39. 以下屬于開(kāi)放式基金的特征有（ (A) 規(guī)模不固定 (B) 期限不定 (D) 在投資者與發(fā)行者間轉(zhuǎn)讓）。 40. 以下屬于股市利好的消息有（ (B) 失業(yè)率下降 (C) 經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng) ）。  41. 已知，某公司某年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款500000元，流動(dòng)資產(chǎn)860 000元，固定資產(chǎn)2 180 000元，存貨300 000元，短期借款460 000元，流動(dòng)負(fù)債660 0

17、00元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計(jì)算出(B) 流動(dòng)比率為1.30 (C) 速動(dòng)比率為0.85)。 42. 可能上漲的形態(tài)有（ (B) W形  (D) 頭肩底形 ）  43. 主要的投資分析流派有哪些？(A) 基本分析流派(B) 技術(shù)分析流派(D) 心理分析流派 (E) 學(xué)術(shù)分析流派44. 投資證券的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是： (A) 正向互動(dòng)關(guān)系(C) 預(yù)期收益率越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大  (E) 證券的風(fēng)險(xiǎn)收益率

18、特性會(huì)隨著各種相關(guān)因素的變化而變化45. 基本分析流派的理論假設(shè)是： (B) 股票的價(jià)值決定價(jià) (C) 股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)46. 基本分析的內(nèi)容有： (A) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 (B) 行業(yè)分析   (C) 區(qū)域分析   (D) 公司分析 47. 公司分析的側(cè)重點(diǎn)主要包括： (A) 公司競(jìng)爭(zhēng)能力分析(B) 公司盈利能力分析(C) 公司經(jīng)營(yíng)管理能力分析(D) 發(fā)展?jié)摿蜐撛陲L(fēng)險(xiǎn)分析 (E) 財(cái)務(wù)狀況和

19、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析 48. 關(guān)于弱式有效市場(chǎng)的描述中，正確的是：  (A)  證券價(jià)格完全反映了包括它本身在內(nèi)的過(guò)去歷史的證券價(jià)格資料 (B) 技術(shù)分析失效  (D)  如果不運(yùn)用進(jìn)一步的價(jià)格序列以外的信息，明天價(jià)格最好的預(yù)測(cè)值是今天的價(jià)格49. 下列哪幾類屬于技術(shù)分析理論：(A) K線理論  (B) 切線理論  (C) 形態(tài)理論50. 影響債券投資價(jià)值的外部因素有： (B) 基礎(chǔ)利率  (D) 市場(chǎng)利率  (E) 市場(chǎng)匯率51.

20、債券的收益率曲線有：(A) 正常的  (B) 相反的  (C) 水平的  (D) 拱形的52. 影響股票投資價(jià)值的外部因素有： (A) 投資者對(duì)股票價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期  (C) 貨幣政策  (D) 經(jīng)濟(jì)周期 53. 下列關(guān)于公司股份分割說(shuō)法正確的有：(A) 股本增加 (C) 投資者持股占總股本的比例不變(E) 每股凈資產(chǎn)減少 54. 封閉式基金的價(jià)格可以分為： (A) 發(fā)行價(jià)格  

21、 (C) 交易價(jià)格 55. 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是： (A) 把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨 (B) 判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值 (D) 掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向56. GDP變動(dòng)有如下哪幾種變動(dòng)情況？ (A) 持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng) (B) 高通脹下的GDP增長(zhǎng)   © 宏觀調(diào)控下GDP減速增長(zhǎng)  (E) 轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)57. 財(cái)政政策的手段主要包括：  (A) 國(guó)家預(yù)算   

22、;(B) 稅收  (C) 國(guó)債   (D) 財(cái)政補(bǔ)貼   (E) 轉(zhuǎn)移支付58. 貨幣政策的調(diào)控作用表現(xiàn)在： (A) 通過(guò)調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會(huì)總供給與總需求的平衡  (B) 通過(guò)調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定  (D) 調(diào)節(jié)國(guó)民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例  (E) 引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置59.在通貨膨脹之初，其引起的哪些效應(yīng)可能刺激股價(jià)上升？(B) 

23、;稅收效應(yīng) (C) 負(fù)債效應(yīng)  (D) 存貨效應(yīng)  (E) 波紋效應(yīng)60. 國(guó)際金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響主要通過(guò)下列哪些途徑：  (B) 通過(guò)人民幣匯率預(yù)期影響證券市場(chǎng)   (E) 通過(guò)宏觀面和政策面間接影響證券市場(chǎng)61. 股票市場(chǎng)需求的決定因素中，政策因素包括：(A) 市場(chǎng)準(zhǔn)入 (B) 利率變動(dòng)狀況 (C) 銀證合作前景 (D) 資本市場(chǎng)的逐步開(kāi)放(E) 證券公司的增資擴(kuò)股及融資渠道的拓寬62

24、. 下列哪些屬于上證分類指數(shù)： (A) 工業(yè)類指數(shù) (C) 商業(yè)類指數(shù)63. 完全壟斷市場(chǎng)可以分為：  (B) 政府完全壟斷類型 (E) 私人完全壟斷類型 64. 汽車(chē)制造業(yè)屬于： © 寡頭壟斷市場(chǎng) (E) 成熟期行業(yè)  65. 受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有： (A) 耐用消費(fèi)品 (B) 鋼鐵 (D) 石油66. 完全競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)品市場(chǎng)的特點(diǎn)包括  (A) 生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)

25、60; (B) 產(chǎn)品都是同質(zhì)的 (D) 企業(yè)是價(jià)格的接受者而非制定者67. 完全壟斷市場(chǎng)類型的特點(diǎn)有： (A) 壟斷者能夠根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量 B) 壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的68. 公司經(jīng)營(yíng)管理能力分析包括： (A) 公司管理人員的素質(zhì)和能力分析  (B) 公司管理風(fēng)格及經(jīng)營(yíng)理念分析 (C) 公司業(yè)務(wù)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析69. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要有：© 單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析  (D

26、) 不同時(shí)期比較分析 (E) 與同行業(yè)其他公司之間的比較分析  70. 公司財(cái)務(wù)比率分析包括： (A) 償債能力分析 (B) 資本結(jié)構(gòu)分析(C) 經(jīng)營(yíng)效率分析 (D) 盈利能力分析  (E) 投資收益分析71. 反映公司償債能力的指標(biāo)有： (A) 流動(dòng)比率  (C) 速動(dòng)比率 (E) 利息支付倍數(shù)72. 計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的公式包括：  © 360×

27、平均存貨/銷貨成本 (D) 360/存貨周轉(zhuǎn)率78. 具有明顯的形態(tài)方向且與原有的趨勢(shì)方向相反的整理形態(tài)有： (D) 旗形  (E) 楔形79. 波浪理論考慮的因素主要有下列哪些？(A) 股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)   (B) 股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置  (E) 完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短80. 在關(guān)于指數(shù)量?jī)r(jià)關(guān)系分析的一些總結(jié)性描述中，正確的有：  (A) 價(jià)漲量增順勢(shì)推動(dòng)  (C) 價(jià)漲量跌呈現(xiàn)背離   (E)

28、 價(jià)跌量增有待觀察81. 在使用技術(shù)指標(biāo)WMS的時(shí)候，下列哪些經(jīng)驗(yàn)性的結(jié)論是正確的？  (B) WMS在盤(pán)整過(guò)程中具有較高的準(zhǔn)確性  © WMS在高位回頭而股價(jià)還在繼續(xù)上升，則是賣(mài)出信號(hào)  (D) 使用WMS指標(biāo)應(yīng)從WMS取值的絕對(duì)數(shù)以及WMS曲線的形狀兩方面考慮82. 下列哪些是以傳統(tǒng)組合管理方式構(gòu)思證券組合資產(chǎn)時(shí)所應(yīng)遵循的基本原則：  © 基本收益的穩(wěn)定性原則  (E) 多元化原則83. 屬于證券衍生品的有（ ©

29、 股票指數(shù)期貨   (D) 債券期貨 ）84. 屬于證券市場(chǎng)的有（ ）  (A) 股票市場(chǎng)  (B) 債券市場(chǎng)  (C) 證券投資基金市場(chǎng)  (D) 證券衍生品市場(chǎng)85. 以下說(shuō)法正確的有（ ）  (A) 綜合指數(shù)以整個(gè)市場(chǎng)股票為對(duì)象 (B) 綜合指數(shù)的權(quán)數(shù)是報(bào)告期總股本  86. 以下說(shuō)法正確的是（ ）  (A) 國(guó)債實(shí)施凈價(jià)交易  (B) A股的申報(bào)價(jià)格

30、最小變動(dòng)單位是0.01元人民幣  (C) 債券1手是1000元面值87. 屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是（  (A) W底  (B) M頂 (C) 圓弧形態(tài)  (D) V形態(tài)）三、判斷題(判斷正誤，共31道小題)88. N股是中國(guó)的公司在美國(guó)上市（說(shuō)法正確 ）。89. B股既可能在深交所上市，也可能在上交所上市（說(shuō)法正確 ）。90. 集合競(jìng)價(jià)后，每個(gè)正常交易日9：30后進(jìn)入到連續(xù)競(jìng)價(jià)（說(shuō)法正確 ）。91.  申購(gòu)股票的數(shù)量，必須是1000股的整數(shù)倍，但不能超出總股本

31、的1/1000（ 說(shuō)法錯(cuò)誤）。 92.  目前在證券市場(chǎng)上進(jìn)行交易的基金只有封閉式的（說(shuō)法錯(cuò)誤 ）。 93.  封閉式基金的投資者可以到基金管理公司贖回（說(shuō)法錯(cuò)誤 ）。 94. 目前我國(guó)已經(jīng)設(shè)立了滬深統(tǒng)一指數(shù)即300指數(shù)（說(shuō)法正確 ）。95. 威廉指標(biāo)最早起源于期貨市場(chǎng)，表示市場(chǎng)處于超買(mǎi)還是超賣(mài)狀態(tài)（說(shuō)法正確 ）。96. 無(wú)論在理論上還是在實(shí)戰(zhàn)中，陰線一定代表買(mǎi)方的力量大于賣(mài)方的力量（說(shuō)法錯(cuò)誤 ）。97.  A股和B股的印花稅是不同的（說(shuō)法錯(cuò)誤 ）。 103.  證券市場(chǎng)為借貸雙方提供了多樣化的融資方式。對(duì)廣大投資者來(lái)講，制

32、約投資規(guī)模、范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，除了資金量這一因素外，最主要的在于如何規(guī)避隨之而增加的投資風(fēng)險(xiǎn)。說(shuō)法正確解答參考：這句話正確論述了證券投資增長(zhǎng)所受到的因素制約。104. 短期債券的利率風(fēng)險(xiǎn)大于長(zhǎng)期債券的利率風(fēng)險(xiǎn)。（說(shuō)法錯(cuò)誤）解答參考：因?yàn)槔噬蠞q時(shí)，長(zhǎng)期債券的內(nèi)在價(jià)值下降幅度大于短期債券，所以長(zhǎng)期債券的利率風(fēng)險(xiǎn)大于短期債券；105. 股市波動(dòng)周期與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期同步。（說(shuō)法錯(cuò)誤）解答參考：因?yàn)樵谕顿Y者的預(yù)期作用下，股市波動(dòng)周期總是先于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期106. 就某一只股票而言，其市盈率與投資風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)關(guān)系。（說(shuō)法正確）107.  投資組合的目的是為了分散風(fēng)險(xiǎn)。（

33、說(shuō)法正確） 108. 上證綜合指數(shù)的基期指數(shù)與上證180指數(shù)的基期指數(shù)都是100。（說(shuō)法錯(cuò)誤）解答參考： 因?yàn)樯献C180指數(shù)的基期指數(shù)是3299.06 109. 股票是有限責(zé)任公司發(fā)行的證明股東所持股份的憑證。（說(shuō)法錯(cuò)誤 ）解答參考：股票是股份有限公司發(fā)行的證明股東所持股份的憑證。110. 股票的表現(xiàn)形式必須是書(shū)面的。（說(shuō)法錯(cuò)誤 ）解答參考：股票的表現(xiàn)形式可以是書(shū)面的，也可以是電子化的。111.  證券公司是股票的發(fā)行者。（說(shuō)法錯(cuò)誤 ） 解答參考： 證券公司可以代理發(fā)行股票。 112.  我國(guó)的證券交易所實(shí)行會(huì)員制度。（說(shuō)法正確） 113.&#

34、160; 截至2005年12月31日，我國(guó)上市公司的股票票面價(jià)值均為1元。（說(shuō)法正確 ） 114.  股票賬面價(jià)值代表每股凈資產(chǎn)。（說(shuō)法正確） 15. 上市公司向社會(huì)公眾分配紅股時(shí)，資金來(lái)源是投資者繳款。（說(shuō)法錯(cuò)誤 ）解答參考：是上市公司稅后利潤(rùn)。116. 隨著市盈率的上升，股票投資價(jià)值加大。（說(shuō)法錯(cuò)誤 ）解答參考：股票投資風(fēng)險(xiǎn)加大。117. 利多消息公布之后，股票價(jià)格必然上漲。（說(shuō)法錯(cuò)誤 ）解答參考：利多消息公布之后，股票價(jià)格未必上漲，可能已經(jīng)提前上118. 基本分析能夠幫助投資者確定股票買(mǎi)賣(mài)具體價(jià)位和買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。（說(shuō)法錯(cuò)誤 ）解答參考：能夠幫

35、助投資者判斷股票投資價(jià)值和股票總體走勢(shì)四、主觀題(共30道小題)119. KDJ的使用法則。參考答案： (1)  KD的值介于0100之間 （1分） (2) 80以上為超買(mǎi)區(qū);20以下為超賣(mài)區(qū)（1分）（3）K值從下向上穿過(guò)D為金叉,是買(mǎi)入信號(hào)（1分）;D值從上向下穿過(guò)K值為死叉,是賣(mài)出信號(hào)（1分）。 120.  評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形式的基本變量。 參考答案： 基本變量: (1)  GDP (2)失業(yè)率 (3)通貨膨脹 (4)國(guó)際收支 (5)利率 (6)匯率 (7)財(cái)政收支（答出其中任意四個(gè)即可，每個(gè)一分） 121.    上網(wǎng)定價(jià)方式下的申

36、購(gòu)程序。 參考答案：上網(wǎng)定價(jià)方式下的申購(gòu)程序?yàn)椋海?）申購(gòu)當(dāng)日（T+0），投資者認(rèn)購(gòu)。（2）申購(gòu)日后的第一個(gè)工作日（T+1），由各證券營(yíng)業(yè)部將申購(gòu)款劃至清算銀行申購(gòu)資金專戶，各清算銀行再將申購(gòu)資金集中到惟一指定的清算銀行申購(gòu)資金專戶凍結(jié)。（3）申購(gòu)日后的第二個(gè)工作日（T+2）,進(jìn)行核資、驗(yàn)資和配號(hào)。（4）申購(gòu)日后的第三個(gè)工作日（T+3）,投資者到原委托申購(gòu)的證券營(yíng)業(yè)部確認(rèn)申購(gòu)配號(hào)。（5）在申購(gòu)日后的第四個(gè)工作日（T+4）,在指定的報(bào)刊上公布中簽號(hào)碼。（答出其中任意一個(gè)，每個(gè)0.8分）122.      證券投資的成本構(gòu)成。 參考答案： 成本：（1）委托手

37、續(xù)費(fèi)（2）印花稅（3）傭金（4）過(guò)戶費(fèi)（5）信息費(fèi)及相關(guān)的設(shè)備費(fèi)（答出其中任意一個(gè)，每個(gè)0.8分） 123.  公司財(cái)務(wù)比率分析的內(nèi)容。 參考答案：公司財(cái)務(wù)比率分析的內(nèi)容：（1）變現(xiàn)能力分析（1分） （2）營(yíng)運(yùn)能力分析（1分）（3） 長(zhǎng)期償債能力分析（0.5分） （4） 盈利能力分析（0.5分）（5） 投資收益分析 （0.5分） （6） 現(xiàn)金流量分析（0.5分）124.  某支股票上一交易日收盤(pán)價(jià)為10.06元，第二日在集合競(jìng)價(jià)期間交易所交易系統(tǒng)收到的買(mǎi)盤(pán)與賣(mài)盤(pán)委托如下表所示： 買(mǎi)盤(pán)（手） 價(jià)位（元） 賣(mài)盤(pán)（手）   10.40 10  10.20 30

38、0 100 10.10 500 100 9.98 200 100 9.90 100 500 9.80   400 9.70   100 9.60  （1）       算出該股票的開(kāi)盤(pán)價(jià)及成交量。 （2）       進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)后，假如新進(jìn)一筆賣(mài)出委托900手，委托價(jià)為9.70元，請(qǐng)問(wèn)會(huì)成交幾筆？成交價(jià)及成交量是多少？ 參考答案： （1）根據(jù)集合競(jìng)價(jià)價(jià)格確定原則，給出下表：（1分） （累計(jì)）買(mǎi)盤(pán)（手） 成交價(jià)位（元） （累計(jì)）賣(mài)盤(pán)（手） （最大

39、）可能成交量 0 10.40 1100 0 0 10.20 1100 0 100 10.10 800 100 200 9.98 300 200 300 9.90 100 100 800 9.80 0 0 1200 9.70 0 0 1300 9.60 0 0 所以，開(kāi)盤(pán)價(jià)為9.98元（1分），成交量200手（1分）。 （3）成交3筆（1分），價(jià)量分別是：從9.90元100手，9.80元500手，9.70元300手（1分） 125.  公司下列方案已通過(guò)：每10股送7股配3股派0.8元（凈），配股價(jià)為每股7元，送股、配股和派息的股權(quán)登記日為同一日。該公司股票股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)為17.68

40、元。 問(wèn)：（1）該公司的除權(quán)除息基準(zhǔn)價(jià)是多少？ （2）公司除權(quán)除息后，二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格是10.68元，則持股者是否在除權(quán)除息前賣(mài)掉該股？為什么？ 參考答案： 1）除權(quán)除息基準(zhǔn)價(jià) = （17.68+0.3×7-0.08）/（1+0.7+0.3）=9.85（4分） （2）由于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格 10.68>9.85 所以除權(quán)除息前不賣(mài)掉該股。（1分） 126.       投資者在上交所以每股12元的價(jià)格買(mǎi)入某(A)股票10000股,那么,該投資者要最低以什么價(jià)格全部賣(mài)出該股票才能保本(傭金按2計(jì)收,假設(shè)印花稅按2計(jì)收,過(guò)戶費(fèi)按規(guī)定計(jì)收,不

41、收委托手續(xù)費(fèi))。 參考答案： 設(shè)賣(mài)出價(jià)格為：每股元?jiǎng)t賣(mài)出收入10000×10000××（0.0020.002）10000×0.001（9960P10）元（1.5分） 買(mǎi)入支出10000×1210000×12×（0.0020.002）10000×0.001120490（元）（1.5分） 保本即為：賣(mài)出收入買(mǎi)入收入0那么9960P101204900（1分） 則120500÷993012.10 即：該投資者要最低以12.10元的價(jià)格全部賣(mài)出，該股才能保本。（1分） 127.  A公司股票總股本5000

42、萬(wàn)股，上一年每股收益0.5 0元;經(jīng)預(yù)測(cè),該公司每年稅后利潤(rùn)將以5%的速度增長(zhǎng)。B公司總股本10000萬(wàn)股，上一年每股收益為1.20元，股價(jià)為28元。B公司與A公司生產(chǎn)的是同一類產(chǎn)品。B公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，決定對(duì)A公司實(shí)施吸收式兼并。雙方經(jīng)過(guò)談判后，決定以A公司的股息（按股息支付率80%計(jì)算，必要收益率為10%）貼現(xiàn)值的1.8倍與B公司的當(dāng)前股價(jià)之比作為股票的交換比例。假設(shè)在當(dāng)年年初完成吸收兼并，試問(wèn)： （1） 合并后的公司每股收益為多少？ （2）如果B公司宣布這項(xiàng)決定時(shí)，您的客戶持有B公司的股票，您會(huì)向您的客戶提出什么樣的投資建議？ 參考答案： （1） A公司的貼現(xiàn)值為： V=0.5

43、15;80%×(1+5%)÷（10%5%）=8.4元（4分） B公司與A公司股票的交換比例（8.4×1.8）：28=0.54：1,即A公司1股可交換B公司0.54股；（2分） 根據(jù)這一交換比例，合并后，兩公司的總股本為5000×0.54+10000=12700(萬(wàn)股) （1分） 兩公司合并后的總利潤(rùn)為5000×0.5+10000×1.2=14500(萬(wàn)元) （1分） 則合并后公司的每股收益為14500/12700=1.149 （元/股）（1分） （2） 由于B公司每股收益下降5%,應(yīng)當(dāng)建議持B公司股票的投資者拋出該公司的股票（1分）。

44、 128. 下列的數(shù)據(jù)是某上市公司連續(xù)12個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)：21；20；22；23；24；23；22；20；21；23；24；25，根據(jù)所給資料，計(jì)算第11個(gè)交易日的RSI。（N=10）并說(shuō)明市場(chǎng)狀態(tài)。參考答案： RSI (n)=n天中股價(jià)向上波動(dòng)的大小 （n天中股價(jià)向上波動(dòng)的大小+n天中股價(jià)向下波動(dòng)的大小）（2分） RSI(10)=(22-20)+(23-22)+(24-23)+(21-20)+(23-21)+(24-23) ×100（1分） 8 + (20-21)+(23-24)+(22-23)+(20-22) 61.53 （1分） 整個(gè)市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)（1分） 130

45、.  如何評(píng)價(jià)技術(shù)分析指標(biāo)在行情分析中的作用？  參考答案： 要點(diǎn)：（1）各種指標(biāo)反映的都是過(guò)去式，對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)性不一定很強(qiáng)。（1分） （2）大多數(shù)指標(biāo)都忽略了成交量，僅從價(jià)格方面考慮。（1分） （3）大多數(shù)指標(biāo)都是來(lái)自于海外，對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)并不一定適用。（1分） （4）任何技術(shù)指標(biāo)都有自己的適應(yīng)范圍和應(yīng)用條件，得出的結(jié)論都有成立的前提和可能發(fā)生的以外，因此不管這些結(jié)論成立的條件，盲目相信技術(shù)指標(biāo)是要出錯(cuò)的。（1分） （5）最好是使用多個(gè)具有互補(bǔ)性的指標(biāo)，可以大大提高預(yù)測(cè)精度。（1分） 131. 名詞解釋：普通股參考答案： 普通股是指每一股份對(duì)發(fā)行公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等

46、的權(quán)利，并不加特別限制的股票。 132.  名詞解釋：期貨合約參考答案： 期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交收一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 133. 名詞解釋：道氏理論參考答案： 道氏理論利用股價(jià)平均指數(shù)，即有代表性的股票價(jià)格平均數(shù)作為報(bào)告期數(shù)據(jù)，然后再確定以前的某一交易日平均股價(jià)為基期固定不變，將報(bào)告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得出股票價(jià)格指數(shù)，用以分析變幻莫測(cè)的證券場(chǎng)，從中找出某種周期性的變化規(guī)律，并上升為一種理論，來(lái)識(shí)別股價(jià)的過(guò)去變動(dòng)特征并據(jù)以推測(cè)其將來(lái)走勢(shì)。 135. 常見(jiàn)的股票分類有哪些？參考答案： 答：常見(jiàn)的股票分

47、類為： （一）記名股票和不記名股票。（1分） （二）有面額股票和無(wú)面額股票。（1分） （三）流通股票和非流通股票。（1分） （四）普通股和優(yōu)先股。（2分）136. 請(qǐng)對(duì)帶有上下影線的陰線或陽(yáng)線進(jìn)行分析。參考答案： 答：帶有上下影線的陰線或陽(yáng)線是最普通的k線圖。帶有上下影線的陽(yáng)線多空雙方的實(shí)力強(qiáng)弱表現(xiàn)如下：上影線越短，下影線越長(zhǎng)，陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)多方實(shí)力越強(qiáng)，反之空方實(shí)力越強(qiáng)；帶有上下影線的陰線多空雙方的實(shí)力強(qiáng)弱表現(xiàn)如下：上影線越長(zhǎng)，下影線越短，陰線實(shí)體越長(zhǎng)，空方的實(shí)力越強(qiáng)，反之多方的實(shí)力越強(qiáng)。  137.  假定你面臨兩種選擇：（1）獲得100元。（2）投擲硬幣決定所

48、得，如果正面向上，可得200元，否則一無(wú)所獲。 a. 第二種選擇的期望收益是多少？ b. 你愿取哪一種選擇，是100元的確定收益，還是投幣一賭輸贏？ c. 如果你已取得100元的收入，你可以將它投資于政府債券，這樣年終時(shí)，可得107.5元，或是投資于50%的可能在年底的230元、50%的可能一無(wú)所得的普通股票。請(qǐng)回答： （1）股票投資的期望收益率是多少？（債券的期望收益率是7.5%） （2）你會(huì)選擇哪種投資，是債券還是股票？ （3）如果100萬(wàn)元可用來(lái)購(gòu)買(mǎi)100元股票，每種股票的風(fēng)險(xiǎn)收益特性相同，即50%的概率收回23000元和50%的概率一無(wú)所獲。這對(duì)股票的收益相關(guān)系數(shù)會(huì)產(chǎn)生什么影響？ 參考

49、答案： 解： aE（r）= 0.5 200 = 100（元） （2分） b愿取100元的確定收益 （1分） c是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者 （1分） d （1）E（r）= 0.5 130% = 65% （2分） （2）股 = （0.651.30）2 0.5 + 1.302 0.51/2 = 1.03 （3分） （3）這對(duì)股票的收益相關(guān)系數(shù)不會(huì)產(chǎn)生什么影響 （1分）  138.  下面是某股票最近十天的收盤(pán)價(jià)情況，如果現(xiàn)在需要做5天均線，請(qǐng)簡(jiǎn)化辦法計(jì)算該股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。 單位：元 8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30

50、9.00 8.50 8.85 參考答案： 解：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78 第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 第七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 第八天均值=4/5*8.95+1/5*9=8.96 第九天均值=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87 第十天均值=4/5*8.87+1/5*8.85=8.865（每一天的均值各1分） 140.  2004年5月21日至28日海信電器股票的5日、10日的移動(dòng)平均價(jià)如下，請(qǐng)據(jù)此計(jì)算每日的DIF,計(jì)算以5日為參數(shù)的移動(dòng)DEA，并描繪出DIF和DEA的圖形，作簡(jiǎn)

51、單分析。(說(shuō)明:1、22、23日為休息日；2、5月14、17、18、19、20日的DEA分別為-0.03,-0.09,-0.08,-0.07,-0.06;3、股市大盤(pán)處在下跌狀態(tài)) 日期 21日   24日 25日 26日 27日 28日 5日移動(dòng)均價(jià)： 7.13, 7.16, 7.34, 7.45, 7.70, 7.77 10日移動(dòng)均價(jià)： 7.15, 7.16, 7.25, 7.28, 7.43, 7.51 參考答案： DIF: -0.02 0.00 0.09 0.17 0.27 0.26 DEA: -0.064 0.046 0.014 0.036 0.102 0.158

52、 畫(huà)圖（略） 分析：自由發(fā)揮。 141. 某上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)資產(chǎn)1,175,454,153.32元，流動(dòng)負(fù)債266,591,755.95元，存貨96,353,941.91元，資產(chǎn)總額為1,378,604,143.39元，股東權(quán)益為594,112,387.4元。計(jì)算：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、股東權(quán)益比率。參考答案： (1)流動(dòng)比率=1 175 454 153/266 591 756=4.41(倍) (2)速動(dòng)比率=(1 175 454 153-96 353 942.)/ 266 591 756=4.05(倍) (3)股東權(quán)益比率=594 112 387/1 378 604 14

53、3×100%=43.1% 142.  某上市公司決定按照每股配0.2的比例向原股東配售股票，配股價(jià)格為每股4元。李華手中持有該公司原股票5000股。計(jì)算：李華可獲配多少股？李華若參與配股需繳多少款？ 股權(quán)登記日，該公司股票的收盤(pán)價(jià)格為8元。計(jì)算：該公司股票除權(quán)參考價(jià)格是多少？ 除權(quán)當(dāng)日，該股票收盤(pán)價(jià)格為7元，請(qǐng)回答：除權(quán)當(dāng)日該股票是填權(quán)還是貼權(quán)？ 王某原股票5000股的全部投資成本為每股7元，配股的全部投資成本為每股4元。如果按照除權(quán)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)每股7元賣(mài)出，并且按照0.2%的印花稅率繳稅，按照0.2%的傭金費(fèi)率支付傭金計(jì)算，王某盈虧多少？ 參考答案： （1) 可獲配股=5

54、000×0.2=1000(股) (2)需繳款=1000×4=4000（元） （3）除權(quán)價(jià)格=8/1.2=6.67（元） (4)7元大于6.67元,所以當(dāng)日該股票價(jià)格填權(quán) (5)盈利2832元： 6000×7×(1-0.2%-0.2%)-5000×7-1000×4=41832-39000=2832(元) 143.  證券市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，東方咨詢公司計(jì)算的海信電器股票的貝塔系數(shù)為0.5，根據(jù)證券市場(chǎng)線模型計(jì)算海信電器股票的預(yù)期收益率。 參考答案： 預(yù)期收益率=2%+10%×0.5=

55、7% 144.  舉例說(shuō)明集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)的產(chǎn)生（請(qǐng)勿采用教材中的例子，也不要與其他同學(xué)雷同）。 參考答案： 應(yīng)說(shuō)明成交價(jià)確定的3個(gè)原則，每個(gè)原則2分；列出申報(bào)價(jià)格和申報(bào)數(shù)量（2分），成交數(shù)量（2分），分析確定成交價(jià)格（10分）。 145.  評(píng)技術(shù)分析的三大假設(shè)。 參考答案： 應(yīng)從3個(gè)假設(shè)進(jìn)行分析，每個(gè)假設(shè)5分，有新意的再給1-5分。 146.  舉例說(shuō)明證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有何區(qū)別 參考答案： 要點(diǎn)參考：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的證券有影響（2分）。例如，利率上升，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)有不利的影響（1分）。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)僅對(duì)某個(gè)證券或某類證券有影響（1分）。例如公司經(jīng)

56、營(yíng)虧損僅對(duì)該公司證券有不利影響（1分）。 147. 如何理解股票市場(chǎng)的消費(fèi)效應(yīng)。參考答案：要點(diǎn)參考：投資者股市投資贏利，消費(fèi)能力增加，增加消費(fèi)（2分）消費(fèi)增加帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（2分），導(dǎo)致社會(huì)財(cái)富增長(zhǎng)（1分）。148. 集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)格確定的條件。參考答案：要點(diǎn)參考：一是成交量最大（1分）；二是在該價(jià)位上至少有一方委托能夠全部成交（2分）；三是比該價(jià)位低的賣(mài)出委托與比該價(jià)位高的買(mǎi)入委托均能成交（2分）。一、單項(xiàng)選擇題(只有一個(gè)選項(xiàng)正確，共37道小題)1. 計(jì)算上證綜合指數(shù)所用的權(quán)數(shù)是（ ）。  (A) 發(fā)行的總股本   (B)&

57、#160;流通股本   (C) 國(guó)家股  (D) 法人股和社會(huì)公眾股正確答案：A2. 開(kāi)放式基金的交易價(jià)格取決于（ ）。  (A) 基金總資產(chǎn)值  (B) 基金單位凈資產(chǎn)值  (C) 供求關(guān)系  (D) 基金資產(chǎn)凈值正確答案：B3. 技術(shù)分析偏重證券（ ）分析。  (A) 基本面  (B) 供求  (C) 趨勢(shì) 

58、60;(D)  價(jià)格正確答案：D4. （ ）是看跌的形態(tài)。  (A) 頭肩底  (B) 頭肩頂   (C) W形  (D) 圓弧底正確答案：B5. （ ）指標(biāo)只能用于綜合分析指標(biāo)，不能用于個(gè)股。  (A) MA  (B) WMS  (C) ADL  (D) KDJ正確答案：C6. 股票上市對(duì)于總股本最低要求是（ ）萬(wàn)股。  (A

59、) 1000   (B) 5000  (C) 50000  (D)  10000正確答案：B7. 按照市場(chǎng)功能分類，證券市場(chǎng)可以分為（ ）。  (A) 發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)  (B) 場(chǎng)外市場(chǎng)與交易市場(chǎng)  (C) 主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)  (D) 二板市場(chǎng)與三板市場(chǎng)正確答案：A8. 證券市場(chǎng)即為（ ）市場(chǎng)。  (A) 貨幣  (B)&

60、#160;資本  (C) 間接融資  (D) 直接融資正確答案：D9. 目前，上海證券交易所實(shí)行的是（ ）。  (A) 可選擇的指定交易制度  (B) 全面指定交易制度  (C) 全面指定交易制度  (D) 以上答案都不對(duì)正確答案：B10. 平時(shí)我們常說(shuō)的道.瓊斯指數(shù)是指它的（ ）。   (A) 工業(yè)股價(jià)平均數(shù)  (B) 運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均數(shù) 

61、0;(C) 公用事業(yè)股價(jià)平均數(shù)   (D) 股價(jià)綜合平均數(shù)正確答案：A11. 紐約證券交易所對(duì)境外公司在其交易所上市規(guī)定該公司在世界范圍內(nèi)，持有100股以上的股東不少于（ ）人。  (A) 5000   (B) 500  (C) 1000  (D) 100正確答案：A12. 資產(chǎn)負(fù)債率是反映上市公司（ ）的指標(biāo)。   (A)  償債能力   (B) 資本結(jié)構(gòu)  

62、60;(C) 經(jīng)營(yíng)能力  (D) 獲利能力正確答案：B13. 按照我國(guó)法律，上市申請(qǐng)人在接到上市通知書(shū)后，應(yīng)在股票上市前（ ）將上市公告書(shū)刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)紙上。  (A) 5個(gè)工作日   (B) 6個(gè)工作日  (C) 4個(gè)工作日  (D) 3個(gè)工作日正確答案：D14. （ ）屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。   (A) 交易風(fēng)險(xiǎn)  (B) 信用交易風(fēng)險(xiǎn)  (C

63、) 證券投資價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)  (D)  流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 正確答案：B15. 持有公司（ ）以上股份的股東享有臨時(shí)股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)。   (A) 10%   (B) 15%  (C) 20%   (D) 30%正確答案：A16. 期權(quán)的（ ）無(wú)需向交易所繳納保證金。  (A) 賣(mài)方   (B) 買(mǎi)方或者賣(mài)方  (C) 買(mǎi)賣(mài)雙方   (D)

64、 買(mǎi)方正確答案：D17. 如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，則兩種證券的收益率變動(dòng)結(jié)果（ ）。   (A) 相等  (B) 相反   (C) 相同   (D) 無(wú)規(guī)律性正確答案：B18. （ ）的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀態(tài)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格下跌。  (A) 宏觀調(diào)控下的減速  (B) 轉(zhuǎn)折性  (C) 失衡  (D)  穩(wěn)定、高速 正確答案：C19. “熨平”經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期

65、的貨幣政策應(yīng)該以買(mǎi)賣(mài)（ ）為對(duì)象。   (A) 企業(yè)債券  (B) 農(nóng)產(chǎn)品   (C) 外匯  (D) 政府債券正確答案：D20. H股上市公司公眾持股人數(shù)不得少于（ ）人。  (A) 100   (B) 500  (C) 800   (D) 1000正確答案：A21. （ ）是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級(jí)別？  (A) BB  (B) BBB  (C) A  (D) AA正確答