如何計算合理股價

1、合理的股價要根據(jù)市盈率來計算，市盈率=股價除以每股收益。根據(jù)這一公式，就可計算合理的股價，一般講業(yè)績好的上市公司的市盈率估值為40倍，所以，合理的股價=每股收益乘以市盈率(40)。三季報每股收益 0.50元，其合理股價為 20元。從某種意義上來說，股票的價值在于企業(yè)的分紅和企業(yè)前景的預期計算股票的價值應是未來收益的貼現(xiàn)，但這誰也做不到那么怎樣才能計算出相對合理的股價呢？股價應由三部分組成：上市公司的每股凈資產(chǎn)、現(xiàn)實收益水平和未來預期收益水平例如：2008年民生銀行比較合理的股價=企業(yè)過去三年的每股平均收益/預期收益率+當前未分配利潤土預期業(yè)績走勢可能對股價的影響=( (0.42 + 0.48

2、+ 0.31) /3/( (14.63% + 12.62% +19.46%) /3 + 0.3192預期業(yè)績走勢可能對股價的影響=2.8766救期業(yè)績走勢可能對股價的影響這樣算來，市場股價與合理股價相比，比市凈率小一點，但也大于2倍，高估的預兆?，F(xiàn)在上市公司的這個比率幾乎都要大于2,高估的預兆這樣來看股市在 3000-4000點震蕩的可能性較大策略：與高估為舞，逢低介入，長期持有(the best way of investment)在股市正常情況下，要會估計股票的合理價格，一:不同的股票市場給的市盈率不同.比如鋼鐵10-15倍 銀行20-30倍 汽車30-35倍高科技35-50倍這個不定自己

3、來分析吧.二:市盈率乘以當年利潤=正確估價(A1)當然你如果對企業(yè)很了解，可以估計明年以及未來的企業(yè)每股利潤，你就可以判斷此股票明年和未來價格.所以要想在股市100人考到前5名，必須花主要精力來研究企業(yè)，不是每天泡在股市看長跌研究什么曲線，那是股評黑嘴的事.凡是不研究企業(yè)而就炒股的人，我勸你離開.三:每股凈資產(chǎn)也是一個重要指標，凈資產(chǎn)高的企業(yè)，在股市不正常時更有抗跌能力.四:每股公積金和未分配利潤也是很重要的指標，高的可以分紅送股，在股市不正常時更有抗跌能力.低的分紅少，送股可能小且少.公積金+未分配利潤+凈資產(chǎn)=A2五按照第二部算出的估價A1與A2比較，A1遠大于A2,此股有抗跌能力抗跌性差

4、，在弱市會虧損的多.接近的最好最后選股：根據(jù)以上原則，判斷未來的估價與現(xiàn)在股價 B的差距，算出最高價格B1,同時也算 出最低價格B2,(B1-B)/(B-B2)大于2時可買入，只有這樣你賺錢的幾率才大于 66%.賺錢幾率 小于66%堅決不買.大于80%大膽買入.看公司財務報表，首先看負債和利潤更重要的是現(xiàn)金流，現(xiàn)金流是判斷一個企業(yè)能否在未來更 好運作的重要指標.合理股價的計算方法(轉(zhuǎn))以吉林敖東為例說明合理股價的計算方法：吉林敖東的合理股價是 130元的理由和計算一、廣發(fā)證券與中信證券比較,采用35倍市盈率，股價可以見到65元廣發(fā)證券是國內(nèi)首批綜合類券商之一。廣發(fā)證券自1 9 9 4開始， 已

5、連續(xù)16年進入全國十大券商行列。廣發(fā)證券2009年每股收益大約1.87元* 35倍市盈率=廣發(fā)上 市的股價可能是65元。廣發(fā)證券總盤大約 25億股，流通盤只有0.9318億股，不到中信證 券的66分之一。廣發(fā)幾年沒有擴股，今后股本擴張到目前中信證券的 66億股，你的1股就變成2.64股。65元/2.64 =考慮到股本將擴張的 因素，65元的廣發(fā)股價與38.18元的中信證券相比較，只相當于24.62 元。說明我的65元的估價不會離譜。中信證券目前總盤65.7億股/上市時的總盤是24.8億股=2.65 倍* 2009年8月3日中信證券的收盤價 38.18元=復權(quán)價101.18元*廣發(fā)證券盈利是中信

6、證券的百分70 =廣發(fā)證券上市應該在70.8元上下。說明我的65元的估價不會離譜。二. 廣發(fā)證券的市盈率采用 35倍的其他理由。1. 最近，許多新股的發(fā)行價在 40倍以上。2. 流通盤0.9318億股的股票，市盈率在35倍以下，難以見到。流 通盤1億股的次新股，市盈率幾乎都是 40倍以上。3. 與次新股招商證券比較。2009年11月17日，總盤35.8546億 股、流通盤2.8683億股（是廣發(fā)證券的3倍）的招商證券上市，首日 收盤價為33.61元/ 0.76 = 市盈率為44.22。4. 與次新股光大證券比較。2009年8月18日，總盤34.18億股、 流通盤5.2億股（是廣發(fā)證券的5倍多）

7、的光大證券上市，首日收盤價 為27.4元/ 0.724 = 市盈率為37.8.三、每股吉林敖東的每股凈資產(chǎn)有80元，計算如下。每股吉林敖東含有1.085股廣發(fā)證券*廣發(fā)證券的估計價格65元=每股吉林敖東的每股凈資產(chǎn)有70.5元。醫(yī)藥和塔東礦業(yè)的每股凈資產(chǎn)大于10元。塔東礦業(yè)項目將在2010年上半年投產(chǎn)，初步探明儲景為1.3億噸，遠景儲景可達2.3億噸，同時 還伴生有帆礦、磷礦、碳礦、鉆礦。公司成立之初，吉林省國土資源廳曾估算塔東鐵礦各種資源價值在1000億元到2000億元之間。1000億元以上*百分30的股份=價值達到300億元以上/ 5.7335 億股= 每股價值52.32元以上。今后幾年，

8、大眾預期有較嚴重的通貨膨脹，非 常依賴進口的鐵礦石能夠保值增值。錢放在銀行會貶值，錢放在鐵礦, 會保值增值。所以，敖東是長期投資和抵御經(jīng)濟危機的佳品。吉林敖東的股價必然比廣發(fā)高出許多。廣發(fā)是敖東肚子里的胎兒， 胎兒是6.5斤，母親的體重是6.5斤+ X + Y = 6.5 以上。運用歸 謬法，運用夸張的說法，大家比較容易理解。假如廣發(fā)的股價達到100元，敖東的凈資產(chǎn) =(100 * 1.085) + 10 = 118 元，而廣發(fā)的凈資產(chǎn)仍然是小于20元。四、廣發(fā)證券上市后，敖東就會今非昔比，鳥槍換大炮。理由和計 算如下。1. 廣發(fā)沒有上市，敖東顯示的凈資產(chǎn)只有10.12元。廣發(fā)上市一年 后，敖

9、東是流通股，就要按“金融資產(chǎn)”來核算，顯示的凈資產(chǎn)大約是80元，市場定價當然高了。而且凈資產(chǎn)中有 70元是現(xiàn)金凈資產(chǎn)，含金 景很高。一般股票的凈資產(chǎn)主要是各種設(shè)備、 材料、廠房等，真要變現(xiàn)， 可能要打折。2. 敖東今后可以變現(xiàn)成現(xiàn)金的每股收益是70元。大多數(shù)股票每股每年收益在0.7元以下。每股收益0.7元的股價大多在15元以上，100 年他們才能賺到70元。說明敖東股價9倍(130元)一點也不過分。 廣發(fā)上市前就難以說這樣的話。3. 為了不攪局廣發(fā)借殼，廣發(fā)和非常6+ 1已經(jīng)三年沒擴股了。廣發(fā)的股本只有25億，擴張預期明顯。敖東每股凈資產(chǎn)將達到80元，10送10是天經(jīng)地義。上市前3年是烏龜價，

10、變成兔子當然是兔子價了。4. 在融資融券和股指期貨推出后， 不管牛市還是熊市，廣發(fā)都會大 賺錢。廣發(fā)上市后，作為第一股東的敖東不可能大景減持廣發(fā)，廣發(fā)的 穩(wěn)定收益就是搖錢樹。5. 股權(quán)投資，以錢生錢，廣發(fā)使得敖東賺到50倍的錢。假如有一個需要投資10億元，可以賺到10倍錢的機會，敖東就會賣出部分廣發(fā)， 使得敖東再次賺100億元。其實，2008年投資3億元到鐵礦，擁有300 億元資源，就是敖東二次創(chuàng)業(yè)的開始。所以，這樣的股票是聚寶盆，值 得長期投資。6. 去了解600064南京高科一下,它需要資金，沒有賣出股權(quán)，而 是發(fā)行債券，用601009南京銀行做抵押。敖東需要資金，舍不得賣出 廣發(fā)，也可以

11、發(fā)行債券，用廣發(fā)做抵押。這在上市前是難以做到的。7. 許多上市公司的資產(chǎn)負債率大于 60%。敖東的資產(chǎn)負債率才 8.75%。廣發(fā)上市后敖東可以變現(xiàn) 300多億。只要敖東愿意，在銀行可 以貸款到200億元。這樣蘊藏著幾百億元以錢生錢機會的好公司真的是 獨一無二了。五、吉林敖東的股價可能達到 130元，計算如下。1.如果敖東股價130元，與171.2元（2009年12月29日收盤價） 的貴州茅臺相比較。貴州茅臺 2009年每股收益大約5.5元。廣發(fā)上市 一年后，敖東可以變現(xiàn)的每股收益是 70元，貴州茅臺13年才能賺到這 么多錢；而且13年里，敖東以錢生錢還要賺許多錢，所以，貴州茅臺 望塵莫及。貴州茅臺顯示的凈資產(chǎn)是 14.77元，敖東顯示的凈資產(chǎn)將是 80元。貴州茅臺沒有顯示的凈資產(chǎn)主要有窖藏的酒，敖東沒有顯示的凈資產(chǎn)有價值300億元以上的鐵礦石，貴州茅臺也是望塵莫及。貴州茅 臺1瓶已經(jīng)1000元，提價空間小于鐵礦石。貴州茅臺總盤和流通盤都 是9.438億股，敖東總盤和流通盤都是 5億多。敖東的身價無與倫比。2.130 元/每股凈資產(chǎn)80元=市凈率1.63。國際通常認為合理 的市凈率為2。目前，股市指數(shù)不低不高，大多數(shù)股票的