并購(gòu)股權(quán)類可行性研究報(bào)告模板

1、附件3:收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制綱要及主要說明目次1可行性研究報(bào)告編制概述 31.1 項(xiàng)目背景 31.2 可研報(bào)告編制依據(jù) 31.3 其他相關(guān)事項(xiàng)說明 32目標(biāo)公司情況32.1 基本情況 32.2 資產(chǎn)現(xiàn)狀 42.3 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀 42.4 財(cái)務(wù)狀況 43收購(gòu)的必要性 44股權(quán)收購(gòu)方案 54.1 股權(quán)收購(gòu)價(jià)格54.2 股權(quán)收購(gòu)方案 64.3 股權(quán)收購(gòu)方案的法律意見 65收購(gòu)后公司的整合與經(jīng)營(yíng) 75.1 收購(gòu)后公司的整合 75.2 收購(gòu)后公司的經(jīng)營(yíng) 76收購(gòu)方案實(shí)施計(jì)劃86.1 實(shí)施計(jì)劃 86.2 項(xiàng)目資金運(yùn)用96.3 項(xiàng)目資金籌措97投資估算97.1 投資估算依據(jù)97.2 收購(gòu)后目標(biāo)公司的新

2、增建設(shè)投資估算 97.3 集團(tuán)公司（我方）投資估算 98 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 108.1 財(cái)務(wù)分析依據(jù) 108.2 收購(gòu)后目標(biāo)公司財(cái)務(wù)分析主要參數(shù) 108.3 收購(gòu)后目標(biāo)公司總成本費(fèi)用估算 118.4 收購(gòu)后目標(biāo)公司營(yíng)業(yè)收入及稅金估算 118.5 收購(gòu)后目標(biāo)公司獲利能力分析 118.6 收購(gòu)后目標(biāo)公司經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) 118.7 中林集團(tuán)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) 118.8 不確定性分析 118.9 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論1210 結(jié)論及建議 1410.1 綜合評(píng)價(jià) 1410.2 研究報(bào)告的結(jié)論 1410.3 存在的問題 1410.4 建議及實(shí)施條件 14附表 ：14附表1收購(gòu)?fù)顿Y估算表14附表2收購(gòu)后目標(biāo)公司營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金

3、及附加和增值 14附表3收購(gòu)后目標(biāo)公司總成本費(fèi)用估算表 14附表4收購(gòu)后目標(biāo)公司固定資產(chǎn)折舊表 14附表5收購(gòu)后目標(biāo)公司無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)攤銷表 14附表6收購(gòu)后目標(biāo)公司人工費(fèi)用估算表 15附表7收購(gòu)后目標(biāo)公司投資現(xiàn)金流量表 15附表8中林集團(tuán)現(xiàn)金流量表 15附表9收購(gòu)后目標(biāo)公司利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 15附表10收購(gòu)后目標(biāo)公司借款還本付息計(jì)劃表 15附表11敏感性分析表 15附表12財(cái)務(wù)分析指標(biāo)表 15附件：15附件1項(xiàng)目立項(xiàng)批復(fù)文件； 15附件2關(guān)于開展可行性研究報(bào)告的委托函 15附件3項(xiàng)目申報(bào)單位同意股權(quán)收購(gòu)的決議文件； 15附件4新公司章程（草案）；15附件5與股權(quán)出讓方簽訂的投資協(xié)議書； 1

4、5附件6評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告或法律盡 15附件7生產(chǎn)許可證和安全生產(chǎn)許可證，質(zhì)量、安全、環(huán)境等管理體系認(rèn)證證書；以及行業(yè)資格（資質(zhì)）證書等； 15附件8目標(biāo)公司的有關(guān)重要文件：營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、國(guó)有土地使用證、房屋所有權(quán)證等； 15附件9其他需要提供的資料。 15151可行性研究報(bào)告編制概述1.1 項(xiàng)目背景1 .股權(quán)收購(gòu)的動(dòng)因和背景。2 .目標(biāo)公司篩選情況。3 .項(xiàng)目前期談判進(jìn)展情況。4 .股權(quán)出讓方基本情況和出讓原因。5 .2可研報(bào)告編制依據(jù)1 .與股權(quán)出讓方簽訂的意向書或框架協(xié)議等。2 .項(xiàng)目立項(xiàng)批復(fù)文件。3 .國(guó)家法律、行政法規(guī)及集團(tuán)公司有關(guān)規(guī)定。4

5、.審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、法律盡職調(diào)查報(bào)告及法律意見書5 .其他相關(guān)文件。1.3其他相關(guān)事項(xiàng)說明2目標(biāo)公司情況1.1 基本情況1 .公司全稱名稱、地址、注冊(cè)資本、成立日期、經(jīng)營(yíng)期限、法 人代表、公司性質(zhì)等。2 .公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及主要股東情況。3 .公司的經(jīng)營(yíng)范圍和主營(yíng)業(yè)務(wù)、各分支機(jī)構(gòu)。4 .公司及其產(chǎn)品、技術(shù)在同行業(yè)所處地位。5 .公司法人治理結(jié)構(gòu)，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層有關(guān) 情況6 .公司人力資源情況，包括經(jīng)營(yíng)管理人才和技術(shù)人才。7 .企業(yè)形象和企業(yè)文化。2.2 資產(chǎn)現(xiàn)狀包括資產(chǎn)概況、規(guī)模和主要構(gòu)成內(nèi)容。1 .工程概述；2 .工程內(nèi)容；3 .主要工程量及技術(shù)指標(biāo)；4 .存在問題及建議。

6、2.3 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀包括生產(chǎn)的產(chǎn)品（服務(wù)）、主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、競(jìng)爭(zhēng)力、主要客戶情 況、利潤(rùn)水平等；生產(chǎn)的技術(shù)水平、經(jīng)營(yíng)管理水平及經(jīng)營(yíng)管理中存在 的現(xiàn)實(shí)和潛在風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)公司投資情況、資信狀況等。2.4 財(cái)務(wù)狀況根據(jù)目標(biāo)公司近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)規(guī)模、流 動(dòng)資產(chǎn)、負(fù)債總額、盈利能力、現(xiàn)金流等相關(guān)指標(biāo)及存在的問題進(jìn)行 分析。3收購(gòu)的必要性論述項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)于集團(tuán)公司增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化和取得協(xié)同效應(yīng)，或者避免損失等方面的重要作用。主要有以下幾個(gè)方面：（一）在實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司戰(zhàn)略目標(biāo)等方面的作用。（二）增強(qiáng)集團(tuán)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略意義。（三）對(duì)于集團(tuán)公司或某一區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化， 解決發(fā)展瓶頸等方

7、面的作用。（四）給集團(tuán)公司帶來的經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)。 主要指收購(gòu)后因經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)效率提高所產(chǎn)生的效益。包括收購(gòu)產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、成本降低、優(yōu) 勢(shì)互補(bǔ)、市場(chǎng)份額擴(kuò)大、更全面的服務(wù)等。（五）給集團(tuán)公司帶來的管理協(xié)同效應(yīng)。 主要指收購(gòu)后因管理效 率的提高而帶來的收益。包括收購(gòu)后引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)及管理方法和培養(yǎng) 人才等。（六）給集團(tuán)公司帶來的財(cái)務(wù)協(xié)同效益。如稅收優(yōu)惠、合理避稅 等。4股權(quán)收購(gòu)方案4.1 股權(quán)收購(gòu)價(jià)格1 .收購(gòu)案例項(xiàng)目收購(gòu)方應(yīng)注意收集、整理與擬收購(gòu)目標(biāo)公司處于同一或類似行業(yè)的弁購(gòu)信息，弁填報(bào)弁購(gòu)案例信息表。見表 4-1 o表4-1同類項(xiàng)目收購(gòu)案例匯總表廳P項(xiàng)目名 稱收購(gòu)價(jià) 格收購(gòu)股 權(quán)比例地理位 置交

8、易時(shí) 問經(jīng)營(yíng)狀況）里銷售收 入利潤(rùn)率2 .目標(biāo)公司價(jià)值評(píng)估方法價(jià)值評(píng)估方法有收益法、 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、市場(chǎng)法和成本法 等。3 .目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估簡(jiǎn)要摘錄目標(biāo)公司審計(jì)報(bào)告內(nèi)容， 包括審計(jì)單位、審計(jì)時(shí)間、 審計(jì)后的主要財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。簡(jiǎn)要摘錄目標(biāo)公司資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告內(nèi)容，包括評(píng)估單位、評(píng)估時(shí)間、評(píng)估范圍、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估依據(jù)、價(jià)值評(píng)估方法、評(píng)估 結(jié)果和需要說明的問題。重點(diǎn)對(duì)資產(chǎn)有無瑕疵進(jìn)行說明。4 . 收購(gòu)價(jià)格確定4.2 股權(quán)收購(gòu)方案包括股權(quán)收購(gòu)比例、收購(gòu)方式（現(xiàn)金、置換或換股）等。若與股權(quán)出讓方達(dá)成的初步意向存在多種方案選擇或與股權(quán)出讓 方達(dá)成的初步意向中未明確股權(quán)收購(gòu)方案

9、的，應(yīng)進(jìn)行多方案比 選，明確推薦方案和可接受方案的順序。收購(gòu)進(jìn)度安排、對(duì)其他競(jìng)爭(zhēng)者的應(yīng)對(duì)設(shè)想等。4.3 股權(quán)收購(gòu)方案的法律意見簡(jiǎn)要摘錄法律意見書內(nèi)容，包括出具法律意見書的單位、時(shí)間、范圍和法律意見書的主要結(jié)論（綜合發(fā)表意見）及需要說明的事 項(xiàng)。法律意見書提示相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)和避免法律風(fēng)險(xiǎn)的途徑和方法， 包括收購(gòu)前目標(biāo)公司債權(quán)債務(wù)、有無涉及抵押、擔(dān)保、訴訟、仲裁等;收購(gòu)前債權(quán)債務(wù)的安排及承諾；合同履行過程中是否有法律及政策障 礙、土地權(quán)證辦理等。5收購(gòu)后公司的整合與經(jīng)營(yíng)所有股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目均應(yīng)按照本節(jié)內(nèi)容進(jìn)行分析， 但參股項(xiàng)目可不 進(jìn)行整合內(nèi)容的描述。5.1 收購(gòu)后公司的整合1 .收購(gòu)后公司的概況包括

10、收購(gòu)后公司的名稱、住所、注冊(cè)地址、設(shè)立方式、法定代表 人、公司性質(zhì)、公司注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營(yíng)宗旨、經(jīng)營(yíng)范圍、 經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)期限。2 .收購(gòu)后公司的法人治理和議事規(guī)則包括股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，各方委派的高級(jí)管理人員名額和 職責(zé)安排。以及股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)表決制度安排。3 .收購(gòu)后公司的組織機(jī)構(gòu)包括收購(gòu)后公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置、公司經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)模式和人員。4 .收購(gòu)后公司的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用情況（無償或有償）。5 .說明收購(gòu)后公司是否執(zhí)行集團(tuán)公司會(huì)計(jì)政策、是否納入公司合并報(bào)表范圍。5.2 收購(gòu)后公司的經(jīng)營(yíng)5.2.1 市場(chǎng)調(diào)查和預(yù)測(cè)1 ）市場(chǎng)調(diào)查對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查。包括近三年產(chǎn)品市場(chǎng)消費(fèi)量和目

11、標(biāo)公司產(chǎn)品的銷售量、市場(chǎng)占有率、現(xiàn)有客戶情況、產(chǎn)品價(jià)格及競(jìng)爭(zhēng)狀況等。2 ）市場(chǎng)預(yù)測(cè)對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)。包括需求預(yù)測(cè)、價(jià)格預(yù)測(cè)、產(chǎn)品供應(yīng)商情 況分析等，預(yù)測(cè)要符合客觀發(fā)展規(guī)律。3 ）市場(chǎng)份額、產(chǎn)量和價(jià)格預(yù)測(cè)分析收購(gòu)后公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，市場(chǎng)份額目標(biāo)、營(yíng)銷策略等，初步確定收購(gòu)后公司的產(chǎn)品產(chǎn)量和價(jià)格。5.2.2 經(jīng)營(yíng)與運(yùn)作1 ）收購(gòu)后公司的經(jīng)營(yíng)與運(yùn)作方式、盈利模式、條件和能力，存 在的問題及解決的措施。2）收購(gòu)后公司的資源配置、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和地區(qū)間的供需、產(chǎn) 品質(zhì)量、降低銷售成本、規(guī)模效益、企業(yè)文化、商標(biāo)、品牌等。5.2.3 工程建設(shè)項(xiàng)目如果收購(gòu)后目標(biāo)公司已確定工程建設(shè)項(xiàng)目， 應(yīng)簡(jiǎn)要摘錄建設(shè)項(xiàng)目 可行性

12、研究報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容。5.2.4 技術(shù)引進(jìn)以技術(shù)引進(jìn)為目的股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目，應(yīng)對(duì)引進(jìn)的技術(shù)對(duì)象種類（包括專利、專有技術(shù)、商標(biāo)的使用權(quán)或技術(shù)協(xié)助等）、權(quán)屬及技術(shù) 檢索結(jié)果、引進(jìn)技術(shù)的先進(jìn)性、適應(yīng)性、可靠性和經(jīng)濟(jì)性，以及對(duì)引 進(jìn)技術(shù)的消化、吸收、再創(chuàng)新和技術(shù)內(nèi)化預(yù)案等重點(diǎn)闡述。6收購(gòu)方案實(shí)施計(jì)劃6.1 實(shí)施計(jì)劃包括簽訂收購(gòu)合同、繳納出資、修改公司章程、辦理工商變更登 記等。 確定計(jì)劃進(jìn)度的節(jié)點(diǎn)，編制實(shí)施計(jì)劃進(jìn)度表。6.2 項(xiàng)目資金運(yùn)用包括項(xiàng)目總投資，并購(gòu)項(xiàng)目的收購(gòu)前期費(fèi)用、收購(gòu)資金及其使用 構(gòu)成，我方投資額及其使用構(gòu)成等。6.3 項(xiàng)目資金籌措包括項(xiàng)目資本金及各方出資，銀行貸款及其他社會(huì)融資的構(gòu)成與 來源

13、。7投資估算7.1 投資估算依據(jù)1 .財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告的資產(chǎn)負(fù)債表。2 .股權(quán)收購(gòu)協(xié)議確定的股權(quán)交易價(jià)格。3 .收購(gòu)后對(duì)目標(biāo)公司的投資（包括對(duì)目標(biāo)企業(yè)改造、改組、人員 安置與遣散費(fèi)用等）、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律意見書費(fèi)用、咨詢費(fèi)、 律師費(fèi)、傭金等。4 .國(guó)家、相關(guān)行業(yè)及集團(tuán)公司關(guān)于投資估算的有關(guān)規(guī)定。7.2 收購(gòu)后目標(biāo)公司的新增建設(shè)投資估算根據(jù)收購(gòu)后目標(biāo)公司的新增建設(shè)投資、 新增流動(dòng)資金及資金籌措 等情況，編制收購(gòu)后目標(biāo)公司新增投資估算表。7.3 集團(tuán)公司（我方）投資估算根據(jù)股權(quán)交易價(jià)格、收購(gòu)后我方公司對(duì)目標(biāo)公司的投資及審計(jì)、 資產(chǎn)評(píng)估、法律意見書費(fèi)用、咨詢費(fèi)、律師費(fèi)、傭金等為收購(gòu)目標(biāo)公司發(fā)生的各種

14、支出，編制我方公司投資估算表，作為測(cè)算集團(tuán)公司投 資現(xiàn)金流量分析的依據(jù)。投資估算見附表 1.8財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)8.1 財(cái)務(wù)分析依據(jù)1 .本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是參照2006年建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與 參數(shù)（第三版）和2002年頒發(fā)的投資項(xiàng)目可行性研究方法指南2 .國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度，以及有關(guān)規(guī)定進(jìn)行計(jì)算與評(píng)價(jià)。集團(tuán)公司與股權(quán)出讓方簽訂的意向書或協(xié)議書等。3 .具有評(píng)估資質(zhì)的機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（包括無形資產(chǎn)價(jià) 值和土地估價(jià)）和財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。4 .目標(biāo)公司財(cái)務(wù)報(bào)表等。5 .選用參數(shù)的來源及依據(jù)。6 .其他有關(guān)規(guī)定。8.2 收購(gòu)后目標(biāo)公司財(cái)務(wù)分析主要參數(shù)1 .評(píng)價(jià)期：年（包括建設(shè)期和營(yíng)運(yùn)期）。2 .財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率

15、 i= %.3 .成本費(fèi)用估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)、依據(jù)和說明（原材料、輔助 材料、能源價(jià)格、工資總額，制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、貸款 利率等）。4 .銷售量和銷售價(jià)格。5 .有關(guān)稅費(fèi)規(guī)定。6 .法定公積金比例7 .合資各方分配比例。8 .境外股息匯回國(guó)內(nèi)的稅率（中外雙方國(guó)家簽訂的稅收協(xié)議）8.3 收購(gòu)后目標(biāo)公司總成本費(fèi)用估算8.4 收購(gòu)后目標(biāo)公司營(yíng)業(yè)收入及稅金估算8.5 收購(gòu)后目標(biāo)公司獲利能力分析項(xiàng)目獲利能力指標(biāo)：項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ROE為 。8.6 收購(gòu)后目標(biāo)公司經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)新公司稅后內(nèi)部收益率為 ,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 萬(wàn)元，投資回收期為年。8.7 中林集團(tuán)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)中林集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ,

16、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為萬(wàn)元，投資回收期為 年。8.8 不確定性分析1 .盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)（BEP）=固定成本/ （營(yíng)業(yè)收入-可變成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加）盈虧平衡產(chǎn)量=盈虧平衡點(diǎn) X當(dāng)年產(chǎn)量盈虧平衡分析表序 號(hào)項(xiàng)目公式單位指標(biāo)備注1）里年固定成本/（單位產(chǎn)品價(jià)格-單位產(chǎn)品口義動(dòng)成本-單位 產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加）2生產(chǎn)能力利用率年固定成本/（年宮業(yè)收入一 年可艾成本-年宮業(yè)稅金及 附加）%2 .敏感性分析將公司出資、產(chǎn)品價(jià)格、銷售量、成本、評(píng)價(jià)期限和利潤(rùn)分配政策等作為不確定因素。分析單因素在一定幅度內(nèi)變化時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)分析指 標(biāo)的影響程度，并編制敏感性分析表和敏感性分析圖敏感性分析、敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)分析表見（

17、附表 9）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率敏感性分析圖100ft 80W 一一投潟就額*產(chǎn)品管格*消售里原材料采購(gòu)成本20%0%-25% -20% -15% -10* -5%0%5%10% 15* 20% 2S%笠化場(chǎng)度敏感性分析圖8.9 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論根據(jù)以上主要財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行總結(jié)并得出結(jié)論本項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總見下表：廳P項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1集 團(tuán) 公 司集團(tuán)公司總投資萬(wàn)元1.1集團(tuán)公司股權(quán)收購(gòu)價(jià)格萬(wàn)元1.2維持正常經(jīng)營(yíng)投入資金萬(wàn)元1.3其他投入萬(wàn)元2所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%3所得稅后投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 （1=10%）萬(wàn)元4稅后投資回收期（靜態(tài)）年5投資凈利潤(rùn)率%6年平均分配利潤(rùn)萬(wàn)元1收所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

18、%2購(gòu)所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%3后目標(biāo)公司所得稅后投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（1=10%）萬(wàn)元4投資回收期（稅前）年5投資回收期（稅后）年6流動(dòng)資金萬(wàn)元7年平均收入萬(wàn)元8年平均總成本費(fèi)用萬(wàn)元9年平均凈利潤(rùn)萬(wàn)元10年平均所得稅萬(wàn)元11項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ROE）%9投資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施（一）影響投資風(fēng)險(xiǎn)的因素影響投資的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：資源風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量安全環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)因素 等。影響投資的風(fēng)險(xiǎn)情況可能有：1 .資源的利用和保證程度，質(zhì)量是否符合要求。2 .對(duì)未來國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)某些重大不確定因素發(fā)生的可能性，及其可能對(duì)投資項(xiàng)目造成的損失程度。3 .目標(biāo)公司土地、房屋等權(quán)屬證明資料不全所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。4 .目標(biāo)公司對(duì)外擔(dān)保、抵押給收購(gòu)后公司帶來的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5 .目標(biāo)公司的或有負(fù)債可能會(huì)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。6 .社會(huì)條件、社會(huì)環(huán)境發(fā)生變化，給收購(gòu)后公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)等。7 .目標(biāo)公司已經(jīng)存在和可預(yù)見的安全環(huán)保隱患所帶來的風(fēng)險(xiǎn)8 .其他影響投資的風(fēng)險(xiǎn)因素（二）應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)措施在對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析后，應(yīng)提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議和措施。10結(jié)論及建議10.1 綜合評(píng)價(jià)對(duì)可