第二十一講：導(dǎo)致虧損的十大殺手

1、第二十一講：導(dǎo)致虧損的十大殺手無(wú)論在哪一個(gè)金融市場(chǎng)中，對(duì)于廣大的個(gè)人投資者而言，80%的人都是虧損的，剩下的20%其中有一半即10%的人可以做到盈虧平衡，另外的一半人其中有5%的人可以獲得少許盈利，而最終只有1%的人可以站在市場(chǎng)頂端獲得長(zhǎng)期且穩(wěn)定的盈利。對(duì)于外匯市場(chǎng)而言我只是一個(gè)中學(xué)生，5年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)加20000小時(shí)以上實(shí)盤(pán)交易經(jīng)驗(yàn)，我并不想去針對(duì)少數(shù)人探討交易的圣杯是什么，我更希望為那些還在虧損行列中的投資者提供一些幫助。想要從大多數(shù)人的行列（80%的投資者）邁入少數(shù)人的行列（20%的投資者），需要作出很多努力，想要改變自己長(zhǎng)期以來(lái)的不良投資習(xí)慣不是一件容易的事情，改變就意味著要把自己原有的導(dǎo)

2、致虧損的行為習(xí)慣徹底推倒，也許還會(huì)牽連到一些交易方法的使用和交易機(jī)會(huì)的選擇等等，要建立屬于自己的一套交易體系是一個(gè)系統(tǒng)工程，并非一朝一夕可以完成，在這里先與大多數(shù)投資者交流一下我個(gè)人總結(jié)出的導(dǎo)致虧損的十大殺手，希望對(duì)建立良好的交易習(xí)慣起到幫助作用。導(dǎo)致虧損的十大殺手之一：盲目入市大部分投資者進(jìn)入外匯市場(chǎng)可能只是在初期做過(guò)一些簡(jiǎn)單的了解，然后嘗試做模擬交易，之后轉(zhuǎn)為實(shí)盤(pán)交易，有多少投資者真正了解了市場(chǎng)規(guī)則和特點(diǎn)？初入市場(chǎng)都是處于瞎子摸象的狀態(tài)，至少我接觸的很多大陸的個(gè)人投資者都是如此的。所有的市場(chǎng)特點(diǎn)都是具有兩面性的。第一，市場(chǎng)24小時(shí)運(yùn)行。運(yùn)行時(shí)間長(zhǎng)，實(shí)時(shí)反映各種消息和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)于盤(pán)面的影響，

3、相反，我們無(wú)法去挑戰(zhàn)身體的極限24小時(shí)看盤(pán)，需要我們合理科學(xué)的分配精力在重點(diǎn)時(shí)間段，例如歐洲開(kāi)盤(pán)前后和美國(guó)開(kāi)盤(pán)前后。第二，杠桿機(jī)制。外匯交易屬于金融衍生品，與基本的金融產(chǎn)品的最大區(qū)別在于杠桿，高杠桿提供了以小博大的機(jī)會(huì)，而實(shí)際上在外匯合約現(xiàn)貨保證金交易當(dāng)中，杠桿只是一個(gè)融資比率，杠桿的大小并不影響一筆交易盈虧的計(jì)算方式，但就交易規(guī)則本身而言，無(wú)杠桿的金融投資品的投資市值是無(wú)法賠的一分都不剩的，而帶杠桿金融投資品就不能夠像操作無(wú)杠桿的金融投資品一樣全倉(cāng)殺入殺出，倉(cāng)位管理是一門(mén)高深的技術(shù)。把杠桿利用好會(huì)成為賺錢(qián)的利器，利用不好則可能步入爆倉(cāng)的墳?zāi)?。第三，雙向交易。很多經(jīng)紀(jì)人對(duì)投資者講，雙向交易會(huì)使

4、市場(chǎng)操作機(jī)會(huì)多一倍，既可以做多又可以做空，甚至可以鎖倉(cāng)。真相真的如此么？先拋開(kāi)鎖倉(cāng)的交易手法是否有利于交易不談，單就交易機(jī)會(huì)而言，有很多短線交易者對(duì)價(jià)格波動(dòng)十分敏感，頻繁進(jìn)行日內(nèi)交易，但并不是每一位個(gè)人投資者都適合如此。在此我想起一句話(huà)：上帝為你關(guān)閉一道門(mén)的時(shí)候也許會(huì)為你打開(kāi)一扇窗。在外匯市場(chǎng)當(dāng)中，這扇窗就是雙向交易機(jī)制下的眾多交易機(jī)會(huì)，而那道門(mén)則是盈利的大門(mén)，我要告訴80%的投資者的是如何關(guān)上那扇窗，并去打開(kāi)那道大門(mén)。拋磚引玉的舉一個(gè)例子，在一個(gè)上漲趨勢(shì)行情當(dāng)中，通常會(huì)經(jīng)歷回調(diào)，大多數(shù)人都知道順勢(shì)做多的道理，可大多數(shù)人的交易行為卻違背自己所學(xué)習(xí)到的知識(shí)，即看到回調(diào)跡象就會(huì)參與做空，而往往回調(diào)

5、的程度取決于大趨勢(shì)的強(qiáng)度（最開(kāi)始的前提是在一個(gè)趨勢(shì)行情當(dāng)中，而非震蕩行情），對(duì)于回調(diào)時(shí)機(jī)的把握是否準(zhǔn)確，回調(diào)的空間有多少，利潤(rùn)空間有多大，無(wú)論持有的頭寸盈虧狀況如何是否能及時(shí)出場(chǎng)而不浪費(fèi)新一波上漲的推動(dòng)浪？如果對(duì)于上述這些環(huán)節(jié)沒(méi)有完善的策略和紀(jì)律，請(qǐng)放棄在趨勢(shì)行情中的雙向交易機(jī)會(huì)，順勢(shì)而為，逆勢(shì)等待。第四，消息透明，數(shù)據(jù)定時(shí)公布。聽(tīng)上去是一個(gè)相對(duì)公平公正公開(kāi)的市場(chǎng)，至少比中國(guó)的A股市場(chǎng)強(qiáng)得多，可是信息透明了，數(shù)據(jù)行情卻經(jīng)常給大多數(shù)投資者帶來(lái)虧損，很多人對(duì)基本面分析欠缺，從業(yè)者也有很多基本面分析無(wú)能，把消息分析數(shù)據(jù)分析等同于基本面分析，甚至宣揚(yáng)技術(shù)分析的假設(shè)價(jià)格包容一切。我們?cè)撊绾伪苊鈹?shù)據(jù)行情引

6、發(fā)的虧損呢？在這里提出一個(gè)通用原則，無(wú)法把握的潛在機(jī)會(huì)就干脆放棄不要做?；谝陨纤狞c(diǎn)，通?？赡苄枰跞胧袌?chǎng)的投資者多花費(fèi)一些時(shí)間再模擬交易上，以便慢慢領(lǐng)悟。導(dǎo)致虧損的十大殺手之二：頻繁交易。由于對(duì)外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)可能導(dǎo)致虧損的擔(dān)憂(yōu)，大部分交易者選擇了日內(nèi)交易，可以想象日內(nèi)頻繁的雙向交易，對(duì)于長(zhǎng)期績(jī)效并沒(méi)有多大幫助，反而容易產(chǎn)生虧損。實(shí)際上頻繁交易本身并不是問(wèn)題，問(wèn)題在于是否每一筆交易都合理。在不合理的頻繁交易中，產(chǎn)生虧損的概率遠(yuǎn)高于盈利的概率，從而影響心態(tài)，如果急于彌補(bǔ)損失，繼續(xù)不合理的頻繁交易，陷入市場(chǎng)波動(dòng)之中，則會(huì)造成惡性循環(huán)。要耐得住寂寞降低交易頻率，不要滿(mǎn)眼都是交易機(jī)會(huì)，方法有二：第一是

7、看大周期行情進(jìn)行分析，如1小時(shí)線，第二是結(jié)合日內(nèi)波動(dòng)率較高的時(shí)間段尋找有效交易機(jī)會(huì)。導(dǎo)致虧損的十大殺手之三：追漲殺跌。這個(gè)不良習(xí)慣在不同的投資市場(chǎng)之間，在個(gè)人交易者群體之中不斷被傳承。大多數(shù)人沒(méi)有方法，后知后覺(jué)，根據(jù)市場(chǎng)表象追隨行情波動(dòng)，經(jīng)常買(mǎi)在天花板，割肉在地板上，把交易看做賭博，或是簡(jiǎn)單的猜漲跌。怎樣避免呢？技術(shù)分析中有一類(lèi)極重要的組成部分叫做位置分析，需要學(xué)習(xí)和掌握，除此之外還需要克服心理上的貪婪。導(dǎo)致虧損的十大殺手之四：追求高勝率。很多投資者過(guò)分看重勝率，甚至追求交易記錄的完美。我研究過(guò)很多初入市場(chǎng)的投資者的交易記錄，賺少虧多，平均盈利遠(yuǎn)低于平均虧損，這些足以說(shuō)明勝率不是決定盈利的唯一

8、要素，穩(wěn)定盈利的三要素是：報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)比、勝率和資金周轉(zhuǎn)率。必須三者兼?zhèn)洹?dǎo)致虧損的十大殺手之五：不愿面對(duì)虧損。由于外匯市場(chǎng)的交易頻率遠(yuǎn)高于股票市場(chǎng)，所以伴隨的虧損機(jī)會(huì)也相應(yīng)提高，大部分投資者不愿面對(duì)虧損，恐懼虧損，沒(méi)有良好的合理的止損習(xí)慣，換個(gè)角度思考，市場(chǎng)證明一筆交易的方向是錯(cuò)誤的就會(huì)觸發(fā)止損，從而為新的交易機(jī)會(huì)做準(zhǔn)備，這樣來(lái)看我們對(duì)交易的虧損進(jìn)行了限制，而對(duì)盈利保持開(kāi)放的狀態(tài)，這就是所謂的“截短虧損，讓利潤(rùn)奔騰”（前提是在趨勢(shì)行情當(dāng)中），而很多投資者的交易行為恰恰相反，設(shè)置止盈或是有了很小的浮盈后馬上出場(chǎng)，而當(dāng)虧損的時(shí)候總是期待和幻想能再回到成本價(jià)位，不進(jìn)行止損操作，使浮動(dòng)虧損越來(lái)越多。所以

9、建立止損機(jī)制并形成習(xí)慣是非常重要的。索羅斯的反身交易理論就是建立在嚴(yán)格止損基礎(chǔ)之上的。導(dǎo)致虧損的十大殺手之六：重倉(cāng)交易。導(dǎo)致大多數(shù)投資者產(chǎn)生大筆虧損甚至爆倉(cāng)的情況絕大部分都是因?yàn)橹貍}(cāng)操作，追求暴利同時(shí)忽略風(fēng)險(xiǎn)將是你迅速邁向死亡邊緣，在外匯市場(chǎng)中防守才是決定能在金融投資市場(chǎng)中生存多長(zhǎng)久的重要因素，而非進(jìn)攻。我曾研究過(guò)中國(guó)的孫子兵法，做交易就像掌控一支軍隊(duì)打仗，如何調(diào)動(dòng)軍力以小的損失代價(jià)贏下一陣或是一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，是非常有玄機(jī)的，止損和小倉(cāng)交易像是初期的試探，然后避實(shí)擊虛，獲得滿(mǎn)意的收益。所以倉(cāng)位管理是建立在掌握了盈利三要素基礎(chǔ)之上的更高級(jí)的技術(shù)，初入市場(chǎng)的投資者需要對(duì)重倉(cāng)交易有所禁忌。導(dǎo)致虧損的十大殺

10、手之七：隨意性交易。有這樣一部分投資者，看到短線的拐點(diǎn)，或是在潛意識(shí)中為行情劃定了一條發(fā)展路線，不做任何準(zhǔn)備就隨意入場(chǎng)或出場(chǎng)，缺乏對(duì)行情整體節(jié)奏的把握，憑直覺(jué)交易是邁入20%投資者行列的最需要克服的惡習(xí)，至于盤(pán)感則是通過(guò)長(zhǎng)期的交易訓(xùn)練形成了潛在思維模式和交易習(xí)慣的產(chǎn)物，跟隨意性交易是有本質(zhì)區(qū)別的。導(dǎo)致虧損的十大殺手之八：立場(chǎng)不堅(jiān)定。很多時(shí)候由于心態(tài)或是其他的種種干擾，出現(xiàn)入場(chǎng)信號(hào)或出場(chǎng)信號(hào)后因憂(yōu)郁措施最佳時(shí)機(jī)，從而導(dǎo)致虧損，或是沒(méi)有完全滿(mǎn)足入場(chǎng)或出場(chǎng)的條件就急于進(jìn)行交易的操作。往往這些交易行為反映了一個(gè)投資者的不成熟和不自信，需要建立分析系統(tǒng)和交易系統(tǒng)并嚴(yán)格執(zhí)行才能對(duì)此有所改善。導(dǎo)致虧損的十大

11、殺手之九：貪婪與恐懼。更多的時(shí)候，我們把貪婪和恐懼理解為一種心態(tài)上的問(wèn)題，害怕虧損，害怕踏空，不敢持有，過(guò)分持有，其實(shí)這些導(dǎo)致虧損的心態(tài)都不是虧損的真正原因，人們不愿意承認(rèn)自己的決策失誤而歸結(jié)為心態(tài)，這樣無(wú)益于提高，真正認(rèn)識(shí)自我，對(duì)自己的交易角色有明確的定位，嚴(yán)格執(zhí)行交易決策和交易紀(jì)律，這樣才能克服心態(tài)，試想下所有的交易行為都完全遵守交易規(guī)則，出現(xiàn)入場(chǎng)信號(hào)開(kāi)倉(cāng)，滿(mǎn)足出場(chǎng)信號(hào)平倉(cāng)，試問(wèn)貪婪與恐懼還如何作怪呢？導(dǎo)致虧損的十大殺手之十：缺乏紀(jì)律。絕大部分投資者都知道交易紀(jì)律的重要性，都知道要順勢(shì)而為，都知道不應(yīng)該追漲殺跌，但其中卻鮮有知道如何去做的，沒(méi)有紀(jì)律，沒(méi)有規(guī)則，又該怎樣執(zhí)行呢？改變自己壞的交

12、易習(xí)慣是件困難的事情，但卻必須慢慢做起，其實(shí)在一個(gè)若大的金融市場(chǎng)中，最大的對(duì)手是自己，當(dāng)你決定加入一個(gè)金融市場(chǎng)的時(shí)候就應(yīng)該著手為自己制定交易規(guī)則和紀(jì)律了。如果能夠很好的克服以上十個(gè)方面，那么將從80%的多數(shù)人行列向20%的少數(shù)人行列邁出一大步，如果你長(zhǎng)期不能盈利，在80%的行列中徘徊，找不到交易之門(mén)，那么請(qǐng)暫時(shí)停下來(lái)，好好總結(jié)一番，想想為自己制定什么樣的規(guī)則和紀(jì)律才能克服自己交易記錄當(dāng)中那些大筆的虧損吧。several group number, then with b ± a, =c,c is is methyl b two vertical box between of accurate size. Per-23 measurement, such as proceeds of c values are equal and equal to the design value, then the vertical installation accurate. For example a, b, and c valueswhile on horizontal vertical errors for measurement, Genera