金融市場知識.

1、天津中礦聯(lián)合貴金屬經(jīng)營有限公司天津中礦聯(lián)合貴金屬經(jīng)營有限公司佛山分公司佛山分公司證券市場證券市場v投資對象：有價證券（如股票、債券、基金）v特點：單邊市場，只有價格上升才能獲利。價格下跌時，要么虧損要么沒有獲利機會。vT+1交易規(guī)則，交投不活躍，資金流動性差。市場透明度差、價格受到人為操控，是一個資金博弈市場，資金量越大越有利，散戶處于被動地位。商品期貨市場商品期貨市場v投資對象：部分資源類或初級農(nóng)產(chǎn)品、經(jīng)濟作物（如有色金屬、原油、大豆、棉花等）v商品期貨交易有兩個功能：一是規(guī)避風險（套期保值）；二是價格發(fā)現(xiàn)。v特點：雙邊市場，既可先買后賣、又可先賣后買。價格上漲或者下跌都能獲利。T+0的交易

2、規(guī)則，當天買進可以當天賣出。交投活躍，資金流動性較強。v一般采用保證金的交易方式，買賣標準合約。保證金比例通常為合約總值的5%至10%，投資成本低，以小博大（杠桿作用）。貴金屬市場貴金屬市場v交易對象：黃金、白銀等v特點：參與的人比較少，價格波動不大。v貴金屬也稱為“硬貨幣”，有很強的保值功能。v和平年代供大于求，價格波動不大；戰(zhàn)爭年代供不應(yīng)求（把貨幣換成黃金），價格飆升。金融衍生產(chǎn)品市場金融衍生產(chǎn)品市場v投資對象：股指期貨、期權(quán)v特點：新興的金融投資工具（領(lǐng)域），參與的投資者逐步增多。適合風險承受能力較強、投資風格為進取型的投資人士。v采用保證金交易方式，以小博大。外匯市場外匯市場v投資對象

3、：可自由兌換的、匯率自由浮動的主要貨幣。分別為：美元（USD)、英鎊(GBP)、歐元(EUR)、日元(JPY)、瑞士法郎(CHF)、加拿大元(CAD)、澳大利亞元(AUD)、新西蘭元(NZD)黃金(GOLD)。v特點：全球最大的金融投資市場，平均每天成交23萬億美元，參與的投資者眾多。v交易的品種有現(xiàn)鈔、現(xiàn)匯、合約外匯、期貨、遠期交易等；一般采用實盤交易和保證金交易兩種方式。當前約有95%以上外匯交易采用保證金的交易方式，可大大降低投資成本，以小博大。v雙邊市場，價格上漲或者下跌都能獲利。T+0的交易規(guī)則，交易非?；钴S，資金流動性強。v沒有任何機構(gòu)和個人能夠操控外匯價格，是最理想的金融投資市場

4、。 黃黃 金金 市市 場場 投投 資資 品品 種種 介介 紹紹實物金實物金 一般而言，以可投資資金總額的1015投資于實物黃金是比較理想的資金投資分配比例。實物黃金投資有以下缺陷：投資額較高，須支付儲藏和安全費用，持有黃金無利息收入。優(yōu)點是持有黃金實物，較為穩(wěn)健。實物金投資對象有金條、金幣和金飾等。 飾金買入及賣出價的差額較大，不適宜作為投資目標。金幣有兩種，即純金幣和紀念性金幣。純金幣的價值基本與黃金含量一致，價格也基本隨國際金價波動，具有美觀、鑒賞、流通變現(xiàn)能力強和保值功能。金幣較多更具有紀念意義，對于普通投資者來說較難鑒定其價值，因此對投資者的素質(zhì)要求較高，主要為滿足集幣愛好者收藏，投資

5、增值功能不大。接上頁接上頁 金條（Gold Bullion）和金塊是實物黃金投資的主要形式。金條分為三種：紀念金條、普通金條、原料，這三種金條的價格有較大差別。紀念金條的發(fā)行價格與金飾品類似，有較大的加價，一般其發(fā)行價格比原料價格高3040元/克。普通投資型金條的價格一般在黃金現(xiàn)貨價格的基礎(chǔ)上加上810元/克的加工流通費。紙黃金紙黃金 紙黃金，顧名思義指黃金的紙上交易,投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),而不涉及實物金的提取。盈利模式即通過低買高賣，獲取差價利潤。目前國內(nèi)已有三家銀行開辦紙黃金業(yè)務(wù)，分別是中國銀行的黃金寶，中國工商銀行的金行家，中國建設(shè)銀行的賬戶金。

6、特點：特點： （1）單向交易，只能漲了賺錢。 （2）根據(jù)不同品種在銀行柜臺開戶，現(xiàn)市場上每克黃金價格是多少，需要買多少克就需要多少資金，比如：買100克黃金，現(xiàn)在市場上每克黃金200元人民幣，則需要20000元人民幣。 （3）起始資金：最小交易單位為10克，根據(jù)市場價格乘以10克，比如市場價格為200元，則最低的起始資金需要2000元人民幣。 （4）投資周期長，黃金價格短期內(nèi)上漲空間小，所以需要投資者的投資的時間長。黃金股票黃金股票 黃金股票是金礦公司向社會公開發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票。由于買賣黃金股票不僅是投資金礦公司，而且還間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的

7、黃金買賣或股票買賣更為復(fù)雜，投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營狀況，還要對黃金市場價格走勢進行分析。 一般而言，國內(nèi)投資者投資于國內(nèi)上市的黃金股票，是較穩(wěn)健的投資黃金方式。黃金基金、黃金信托黃金基金、黃金信托 黃金基金是黃金投資共同基金的簡稱，所謂黃金投資共同基金，就是由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認購，基金管理公司負責具體的投資操作，專門以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。由專家組成的投資委員會管理。黃金基金的投資風險較小、收益比較穩(wěn)定，與我們熟知的證券投資基金有相同特點。目前限于相關(guān)法律法規(guī)，我國尚未有黃金基金。 黃金信托的操作模式一般為：信托公司募集資金在國內(nèi)黃金市場（

8、如上海黃金交易所）場內(nèi)開立賬戶，以其各個黃金交易品種進行組合投資；募集的資金一般交由以投資顧問身份出現(xiàn)的第三方。投資者購買黃金信托除了需要考察該產(chǎn)品的運作和分配方案外，更需要切實了解投資顧問的操盤水平和職業(yè)道德，并切忌被投資顧問的名頭所迷惑。黃金黃金ETF 黃金ETF基金，是指一種以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)，追蹤現(xiàn)貨黃金價格波動的金融衍生產(chǎn)品。境外市場黃金ETF基金異?；鸨?，已經(jīng)成為主流的黃金投資方式之一。 黃金ETF的運行原理為：由大型黃金生產(chǎn)商向基金公司寄售實物黃金，隨后由基金公司以此實物黃金為依托，在交易所內(nèi)公開發(fā)行基金份額，銷售給各類投資者，商業(yè)銀行分別擔任基金托管行和實物保管行，投資者在基金存

9、續(xù)期間內(nèi)可以自由贖回。 黃金ETF在證券交易所上市，投資者可像買賣股票一樣方便地交易黃金ETF。交易費用低廉是黃金ETF的一大優(yōu)勢。投資者購買黃金ETF可免去黃金的保管費、儲藏費和保險費等費用，只需交納通常約為0.3%至0.4%的管理費用，相較于其他黃金投資渠道平均2%至3%的費用，優(yōu)勢十分突出。此外，黃金 ETF還具備保管安全、流動性強等優(yōu)點。 我國大陸地區(qū)目前沒有黃金ETF品種。 黃金期權(quán)黃金期權(quán) 期權(quán)是買賣雙方在未來約定的價位，具有購買一定數(shù)量標的的權(quán)利而非義務(wù)。如果價格走勢對期權(quán)買賣者有利，會行使其權(quán)利而獲利。如果價格走勢對其不利，則放棄購買的權(quán)利，損失只有當時購買期權(quán)時的費用。由于黃

10、金期權(quán)買賣投資戰(zhàn)術(shù)比較多并且復(fù)雜，不易掌握，目前世界上黃金期權(quán)市場不太多，我國尚沒有該品種出現(xiàn)。 保證金式黃金交易品種保證金式黃金交易品種 此類品種有：天津貴金屬交易所的現(xiàn)貨延期交收品種（以下簡稱天通金）、上海黃金交易所的Au（T+D）、上海期貨交易所的黃金期貨等。 該類品種一般可以多空開倉，采用515%的保證金，因而具有可雙向盈利和資金放大的作用；同時，風險和收益也同樣放大，適于專業(yè)的投資人士和黃金經(jīng)營機構(gòu)進行淘氣保值操作。 投資對投資者有較高的要求，除了資金實力外，投資者需要具備一定的金融知識和期貨操盤水平。另外，國內(nèi)目前存在非法開展黃金保證金交易的公司。倫敦金倫敦金 國際黃金現(xiàn)貨又叫倫敦

11、金，倫敦金不是一種黃金的名稱，而是一種黃金交易方式的名稱。因最早起源于倫敦而得名。倫敦金以美元標價，以英制盎司為計量單位。黃金報價以道瓊斯國際報價為準，主要根據(jù)倫敦市場的現(xiàn)貨黃金價格。一盎司約等于31.1035克。每日盤價為*美元 /1盎司黃金的價格。例如：大盤標出1400的數(shù)字，即為每盎司黃金1400美元。 特點：特點： （1）交易單位：倫敦金最低交易量為0.1手/張/單，0.1手/100美圓，0.1手等于10盎司，起始資金要求低。 （2）保證金交易：只交少量保證金，即可進行大額交易。資金放大量約為100倍。對中小投資者是一個機會。 （3）T+0交易：開戶當天即可交易，而且每天均可以多次交易

12、。 （4）雙向交易：既可以買漲，也可以買跌。既可以先買，也可以先賣。因此無論金價如何走勢，投資人始終有獲利的空間 （5）市場方便，每天20萬億美圓的成交量，即買即賣，不存在是否有人接單問題。不愁買不到，也不愁賣不出。 （6）黃金交易可以自設(shè)安全線，即交單時自定止損點和止贏點。因此在實際操作中可以將黃金交易的風險降到小于每日10%的跌幅。也就是小于股票每日的最大跌幅。同時由于黃金交易不設(shè)漲停板，因此黃金交易的日升幅率可以大于10%。日升幅達100%的情況也并不少見。 接上頁接上頁 （7）又稱第一大股票。全世界都在炒這種黃金，黃金交易量巨大，日交易量約為20萬億美元。因此沒有任何財團和機構(gòu)能夠人為

13、操控如此巨大的市場，完全靠市場自發(fā)調(diào)節(jié)。黃金市場沒有莊家。市場規(guī)范，自律性強，法規(guī)健全。 （8）交易時間：24小時全天交易。早上9點至下午4點是亞洲盤交易時間，下午4點至晚上8：30是歐洲盤交易時間，晚上8：30至次日凌晨2：30為美洲盤交易時間。一般來說，黃金交易最活躍的時間為美洲盤，時間大致在晚上8點至次日凌晨1點之間。 （9）在黃金市場上不存在牛市或熊市。不論金價是大起還是大落，對投資者而言都是機會。黃金市場講究的是行情。行情就是每日大盤的落差或波幅。即大盤最高價與最低價之間的差價。有差價就有行情，差價越大，行情越好。具體說：差價低于0.4% 時，行情較差。達到1%時行情就已經(jīng)不錯了，達

14、到2%時相當不錯?，F(xiàn)在已經(jīng)達到3%，因此是投資黃金的大好時機。 （10）合約無到期日，可以無限期持有。只需支付過夜倉儲費。上海上海T+D T+D是一個產(chǎn)品稱號，T是指時間，D是指日期，比如T+1，是指今天買明天才可以賣。（1）俗稱國內(nèi)金，交易的區(qū)域性國內(nèi)：a.難免不出現(xiàn)大戶操盤；b. 撮合成交，要平單，需有別的投資者買賣才可以成交。 （2）雙向交易?？少I漲買跌，每天有漲跌限制，為上個交易日收盤價的5%。 （3）黃金延期交收業(yè)務(wù)，客戶可以每天申報交割，也可以延期交割，所謂延期交割，是說你在交易合約之后，可以實行合約買賣實物現(xiàn)貨，而這買賣實物現(xiàn)貨可以在你買了合約之后的當天實行，也可以在以后的任何一

15、天實行，當然也可以不實行實物交易。 接上頁接上頁 附：延期交割有延期補償費(即黃金延遲交易費)：根據(jù)交易所當天的做空和做多的申請交割量的對比，量少的一方給量多的一方補償費，按你量的萬分之2給予。假如交易所當天的做多的量是1000手，做空的量是2000手，剛好你的10手是多單，所以你就要給空方支付延期補償費萬分之2。 （4） 交易時間。白天：9：0011：30 13：3015.：30 晚上：21：0002：30 （周五晚上休市） 因交易時間的不連貫，特別是周五晚上休市，與國際金市價格的波動不接軌，導(dǎo)致此市場常常出現(xiàn)大幅跳空。 （5） 交易單位：1000克/手，最小的交易單位為1手，交易一手需合約

16、價值的10%15%，現(xiàn)在差不多需要25000元/手，所以一般建議投資者起始資金為8-10萬元人民幣。 天通金天通金 天通金是天津貴金屬交易所推出的黃金白銀的投資平臺，是黃金現(xiàn)貨保證金交易產(chǎn)品。 特點： （1）每標準手1000克，百分之8的保證金，杠桿比率12.5倍。 （3）24小時，T+0交易，交易方便靈活，與國際市場同步，真正做到公開，透明。 （4）采取國際上標準的雙向交易方式，可做多或做空，只要價格方向預(yù)測正確就可賺錢，沒有漲跌限制。 （6） 做市商模式，不間斷報價，即時成交，保證交易連貫性。 （8）可提前設(shè)置限價單，止盈止損單，無需盯盤勞神。 （9）交易手續(xù)費單邊成交收萬分之8，沒有印花

17、稅等其他費用。 （10）每日全球成交量巨大，沒有莊家，沒有機構(gòu)，沒有政府可以對市場進行操作 。天通金的合約要素天通金的合約要素交易品種實物黃金投資金條“天通金”成色國標GB/T4131-2003IC-Au99.99規(guī)格200克、500克交易單位1000克/手報價單位人民幣元/克最小變動價位0.01元/克每日價格最大波動限無限制交易時間周一早上8：00到周六凌晨4：00結(jié)算時間交易日內(nèi)4：00-6：00，結(jié)算期間內(nèi)暫停交易最低交易保證金合約價值的8%交易手續(xù)費成交金額的0.08%交易方式T+0延期費成交金額的0.01%黃金期貨黃金期貨 黃金期貨屬于期貨中的一個品種，所謂期貨，一般指期貨合約，就是

18、指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對應(yīng)的標的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對應(yīng)的標的物。 上海期貨交易所自2008年1月開始黃金期貨業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)成為國內(nèi)有影響力的黃金市場之一。 特點：特點： （1）雙向交易。即可買漲買跌，每天有漲跌限制，為上個交易日收盤價的5%。 （2）交易時間：上午：9：0011：30 下午：13：3015：00 因交易時間的不連貫，與國際金市價格的波動不接軌，導(dǎo)致此市場頻繁出現(xiàn)大幅跳空。 （3）交易模式，T+0規(guī)則。 （4）國內(nèi)交易，難免不出現(xiàn)大戶操盤。撮合成交，要平單，需有別的投資者買賣才可以成交。 （5）期貨合約有到期日，不能無限期持有。 （6）交易單位：1000克為一手， 一手黃金保證金在25000人民幣左右，為了資金的安全，風險的控制，建議資金10萬以上。不然黃金的大幅波動，隨時可能會被吞噬掉！上海期貨交易所黃金期貨標準合約上海期貨交易所黃金期貨標準合約 交易品種 黃金交易單