遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司項(xiàng)目案例分析

1、遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司項(xiàng)目案例分析3遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制基本要求遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司于1991年成立于“一朝發(fā)祥地，兩代帝王城”的沈陽(yáng)，系中外合資的專門從事融資租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)公司。在經(jīng)歷了十年發(fā)展之后，由渾河北岸的沈陽(yáng)南遷至浦江之畔的上海，公司從此掀開了新的篇章。遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司依托母公司中化集團(tuán)卓越的國(guó)際信譽(yù)、雄厚的企業(yè)實(shí)力和全球性的信息網(wǎng)絡(luò)，充分利用上海作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)、信息中心的強(qiáng)大地緣優(yōu)勢(shì)及面向全國(guó)的輻射能力，創(chuàng)造性地將產(chǎn)業(yè)資本、貿(mào)易資本和金融資本等融為一體，形成了具有自身特色的以資源組織能力和資源增值能力相互匹配、協(xié)調(diào)發(fā)展為特征的企業(yè)運(yùn)作優(yōu)勢(shì)。隨著公司管理

2、水平的提高和改善，創(chuàng)建了獨(dú)具特色的保障租賃資產(chǎn)安全的質(zhì)量控制體系，遠(yuǎn)東租賃獲得英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)（bsi）頒發(fā)的iso9001質(zhì)量體系論證證書33。同時(shí)，公司還獲得了由國(guó)家人事部和國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合頒發(fā)的“先進(jìn)基層黨組織”榮譽(yù)稱號(hào)。2006年5月15日，作為國(guó)內(nèi)第一個(gè)租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、國(guó)內(nèi)第一個(gè)非銀行擔(dān)保的資產(chǎn)支持受益憑證遠(yuǎn)東首期4.8億元資產(chǎn)支持受益憑證在上海證券交易所掛牌上市交易，在中國(guó)融資租賃行業(yè)具有里程碑的意義，標(biāo)志著在國(guó)內(nèi)有著二十多年經(jīng)營(yíng)歷史的中國(guó)融資租賃行業(yè)第一次與資本市場(chǎng)進(jìn)行接軌34。2009年10月份，全球最大的私募股權(quán)基金kkr、新加坡政府主權(quán)基金gic以及中國(guó)國(guó)際

3、金融公司成功注資遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司，成為公司的戰(zhàn)略投資者，標(biāo)志公司的資金渠道有了國(guó)際化的背景，公司在走向國(guó)際化的道路上邁出了關(guān)鍵的一步。本部分著重從融資租賃項(xiàng)目初選準(zhǔn)則、融資租賃項(xiàng)目盡職調(diào)查操作和融資租賃項(xiàng)目資產(chǎn)管理三個(gè)方面分析遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司的項(xiàng)目?jī)?nèi)控操作框架，以期從融資租賃項(xiàng)目的導(dǎo)入和選擇、項(xiàng)目信息的收集與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及資產(chǎn)的分類和資產(chǎn)管理等方面對(duì)融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制做全面的分析。3.1融資租賃項(xiàng)目初選準(zhǔn)則3.1.1承租客戶選擇標(biāo)準(zhǔn)3.1.3授信基本情況在授信期限方面，原則上，每一項(xiàng)目下對(duì)承租客戶的授信期限不超過3年；在融資比例方面，原則上，任一項(xiàng)目項(xiàng)下均不超過合理價(jià)值的70%，其中售

4、后回租賃項(xiàng)目融資比例實(shí)際融資金額/租賃設(shè)備的凈值或市場(chǎng)公允價(jià)值，直租賃項(xiàng)目融資比例實(shí)際融資金額/項(xiàng)目金額；在收入融資比方面，僅針對(duì)回租賃項(xiàng)目，施工類企業(yè)年收入/我司實(shí)際融資金額>8，租賃服務(wù)類企業(yè)年收入/我司實(shí)際融資金額>2；在細(xì)分市場(chǎng)方面，目前僅限于路橋、市政、基礎(chǔ)工程和吊裝市場(chǎng)；在施工資質(zhì)方面，承租人需具備施工總承包或?qū)I(yè)分包叁級(jí)及以上經(jīng)營(yíng)資質(zhì)（租賃服務(wù)類企業(yè)不做硬性要求）。3.1.4操作控制凡不能滿足承租客戶選擇標(biāo)準(zhǔn)中任何一個(gè)條件的融資租賃項(xiàng)目，不得立項(xiàng)；凡不能滿足授信規(guī)定中任何一個(gè)條件的融資租賃項(xiàng)目均為超初選準(zhǔn)則項(xiàng)目。3.2融資租賃項(xiàng)目盡職調(diào)查操作3.2.1盡職調(diào)查的基本原

5、則盡職調(diào)查的基本原則有七類。重要性原則，以重要性為原則，對(duì)信息進(jìn)行核實(shí)和評(píng)價(jià)，以確保項(xiàng)目的安全性和效率；實(shí)質(zhì)重于形式原則，項(xiàng)目評(píng)價(jià)均以核實(shí)清楚的、反映客戶客戶真實(shí)情況的信息為基礎(chǔ)，而不僅僅依賴于客戶自己口頭或書面表述；例外事項(xiàng)原則，針對(duì)具體某一客戶，除共同類信息外，需要關(guān)注其本身與眾不同的信息，如表現(xiàn)異常的信息，如變化的資本公積，報(bào)表勾稽異常，無銀行借款下的財(cái)務(wù)費(fèi)用等等；相關(guān)性原則，信息的搜集與核實(shí)均以支持項(xiàng)目調(diào)查為前提，凡是與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息均需關(guān)注；可靠性原則，信息的可靠是決定項(xiàng)目評(píng)價(jià)結(jié)論準(zhǔn)確的重要因素之一，依據(jù)搜集途徑，信息可靠性由高到低依次排序，調(diào)研/評(píng)價(jià)人員自己加工出來的信息，非關(guān)

6、聯(lián)第三方加工并直接提供的信息，如我司直接從銀行獲取貸款卡查詢單，工商局獲取的登記資料，第三方加工但由客戶自己保管的信息，如采購(gòu)發(fā)票、采購(gòu)合同、銀行對(duì)賬單等等，客戶自己加工并保管的信息，如發(fā)票、報(bào)表等，依據(jù)信息載體，信息可靠性由高到低排序，原件、復(fù)印件、傳真件、電子信箱、口頭信息；謹(jǐn)慎性原則，即保守性原則，對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)可能造成負(fù)面影響的信息，需要納入評(píng)估基礎(chǔ)，可無需證實(shí)其可靠性，對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)可能造成正面影響的信息，納入評(píng)估基礎(chǔ)時(shí)應(yīng)提供相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)證的證明文件36；經(jīng)濟(jì)型原則，調(diào)研評(píng)價(jià)的成本與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到均衡，成本不宜超過所帶來的效益。3.2.2盡職調(diào)查的方法盡職調(diào)查的思路主要有兩種：順查：信息收集及

7、核查順序?yàn)椋簭氖占降馁Y料追查到最原始的、可驗(yàn)證該資料的信息、資料；逆查：根據(jù)客戶提供相關(guān)原始信息，追查至客戶提供給我司的資料。盡職調(diào)查方法應(yīng)用的基礎(chǔ)以隨機(jī)抽樣作為基礎(chǔ)，依據(jù)調(diào)研原則，尤其是重要性、例外性原則，確定樣本量，重點(diǎn)針對(duì)頻繁發(fā)生、大額、表現(xiàn)異常等項(xiàng)目展開調(diào)查。盡職調(diào)查的基本手段主要從以下方面開展。詢問：通過談話的方式從客戶相關(guān)人員處獲得與客戶資信、項(xiàng)目情況相關(guān)的口頭信息，以及時(shí)記錄為基礎(chǔ)；盤點(diǎn)：針對(duì)實(shí)物資產(chǎn)，現(xiàn)場(chǎng)查看、計(jì)數(shù)，并記錄實(shí)物種類、狀態(tài)、成新度；查驗(yàn)：針對(duì)文字材料，檢查資料內(nèi)容，核對(duì)其對(duì)應(yīng)文字資料是否一致、相關(guān)或互相印證；或是否與實(shí)物資產(chǎn)一致；觀察：觀看某一正在執(zhí)行的活動(dòng)或履

8、行的過程；計(jì)算：針對(duì)文字資料，計(jì)算相關(guān)數(shù)值是否準(zhǔn)確或彼此對(duì)應(yīng)；查詢：直接向第三方發(fā)出請(qǐng)求，由對(duì)方對(duì)某一信息給予協(xié)助確認(rèn)或提供相關(guān)信息（第三方包括但不限于銀行、廠商、協(xié)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)站、我司其他客戶等）；分析性復(fù)核：通過財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)或數(shù)據(jù)的計(jì)算、比較、評(píng)價(jià)，從而對(duì)某些關(guān)系的合理性進(jìn)行判斷；交叉驗(yàn)證：針對(duì)上述手段獲得的信息，互相比較，確認(rèn)是否彼此支持、驗(yàn)證。3.2.3特殊事項(xiàng)保證。保證的首要目的在于加強(qiáng)還款意愿，或控制資金、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；其次要目的包括不限于滿足特殊交易結(jié)構(gòu)的租賃項(xiàng)目。特殊交易結(jié)構(gòu)項(xiàng)目主要是指租賃物件的權(quán)屬為承租客戶的主要股東或承租客戶的關(guān)聯(lián)公司。保證的類型有當(dāng)保證人的身份是法人時(shí)，保

9、證的類型為連帶責(zé)任保證；當(dāng)保證人身份是自然人時(shí)，保證的類型為無限連帶責(zé)任保證。保證人的范圍中關(guān)聯(lián)方，指對(duì)承租人經(jīng)營(yíng)行為或財(cái)務(wù)決策或19資金流動(dòng)、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移能夠造成實(shí)質(zhì)性影響的關(guān)聯(lián)方，通過關(guān)聯(lián)方對(duì)項(xiàng)目提供保證的方式，將集團(tuán)整體納入我司控制的方位內(nèi)；實(shí)際控制人方面，自然人、自然人家族為實(shí)際控制人必須提供擔(dān)保，法人為實(shí)際控制人原則上必須提供擔(dān)保；自然人為股東結(jié)構(gòu)，當(dāng)人數(shù)不超過5人時(shí)，股東全部提供保證；當(dāng)人數(shù)超過5人時(shí)，則根據(jù)股東持股比例，按由高到低的順序，由至少5名切合計(jì)持股比例達(dá)到67%以上股東提供保證；改制后企業(yè)，原則上按照以上操作。企業(yè)股東結(jié)構(gòu)，控股股東原則上提供擔(dān)保。自然人、企業(yè)股東結(jié)構(gòu)，在股

10、東數(shù)量上分別遵從上述兩種情況，同時(shí)提供擔(dān)保的股東合計(jì)持股比例不低于67%；國(guó)有企業(yè)、國(guó)有控股企業(yè)或改制后企業(yè)，原則上按照上述規(guī)定操作37。其中，回租賃項(xiàng)目，發(fā)票原件抬頭不同于承租人營(yíng)業(yè)執(zhí)照及歷史沿革相應(yīng)名稱，需由相應(yīng)的自然人、法人提供連帶責(zé)任保證；保證人的信息搜集及核實(shí)，保證人（法人）的資料：包括但不限于最新的章程、財(cái)務(wù)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、營(yíng)業(yè)執(zhí)照等資料；保證人（自然人）的資料：身份證復(fù)印件。對(duì)于翻單項(xiàng)目，調(diào)研時(shí)需補(bǔ)充資料有操作間隔期內(nèi)重大法律資質(zhì)的變更；操作間隔期內(nèi)各年度和最新1個(gè)月的財(cái)務(wù)報(bào)表；最近的經(jīng)營(yíng)情況，收入及利潤(rùn)；操作間隔期內(nèi)經(jīng)營(yíng)管理變化；最近的投融資情況；財(cái)務(wù)報(bào)表中發(fā)生異常的科目；我司

11、租賃物件的使用情況；前期項(xiàng)目過程管理狀態(tài)。翻單項(xiàng)目固有風(fēng)險(xiǎn)控制包括承租人相同情況下，合同設(shè)置各期項(xiàng)目交叉違約條款；承租人不同情況下，補(bǔ)充協(xié)議約定各期項(xiàng)目交叉違約，簽約主題包括我司、各期項(xiàng)目承租人；各期項(xiàng)目的保證人對(duì)其它項(xiàng)目同時(shí)提供保證，即本期項(xiàng)目結(jié)構(gòu)中，原則上包括前期項(xiàng)目保證人；本期項(xiàng)目新增保證人，建議對(duì)前期項(xiàng)目追加保證；前期項(xiàng)目租賃物件所有權(quán)延遲釋放，釋放時(shí)點(diǎn)為最新項(xiàng)目租賃期結(jié)束，以補(bǔ)充協(xié)議約定，本措施適用于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目；前期項(xiàng)目為直租賃項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的，有廠商、代理商實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，可不再要求；前期項(xiàng)目為回租賃項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的，原則上不得降低對(duì)于保證的要求38。3.2.4調(diào)查應(yīng)用操作調(diào)查前準(zhǔn)備階段

12、。確定融資租賃方案，最好是得到書面確認(rèn)。避免后期因價(jià)格20原因?qū)е聼o效工作。信息初步分析，信息初步分析注意的問題有三點(diǎn)?？蛻艋举Y質(zhì)文件包括營(yíng)業(yè)執(zhí)照、施工資質(zhì)，其中關(guān)注要點(diǎn)：法律文件的時(shí)效性，重要資質(zhì)信息；最近三年財(cái)務(wù)報(bào)表，其中關(guān)注要點(diǎn)包括異常、重要的科目；客戶及第三方提供的信息，其中關(guān)注要點(diǎn)包括治理結(jié)構(gòu)，歷史沿革，信譽(yù)，以往的工程事故，違規(guī)及訴訟等，與主要控制人的相關(guān)事件，如訴訟、職位變動(dòng)、個(gè)人品行和愛好等。制定客戶現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的初步方案，確定主要訪談人員、主要調(diào)查部門，主要調(diào)查方向及內(nèi)容、預(yù)判現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查中可能遇到的阻力，并制定基本解決方法，時(shí)間分配，資源支持。此階段需要取得的資料，必須取得的資料

13、包括營(yíng)業(yè)執(zhí)照，近三年度及最近的財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告，客戶已經(jīng)確認(rèn)的租賃方案報(bào)價(jià)單；建議取得的資料包括稅務(wù)登記證，銀行基本賬戶開戶證明，施工資質(zhì)文件，最新的公司章程，最新的驗(yàn)資報(bào)告，近三年度的合同清單，固定資產(chǎn)清單以及設(shè)備清單?，F(xiàn)場(chǎng)訪談階段?，F(xiàn)場(chǎng)訪談階段涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性及關(guān)聯(lián)方影響、公司的原始積累過程及合理性、公司投融資及計(jì)劃與其主業(yè)和規(guī)模的匹配性、公司的主業(yè)發(fā)展規(guī)模與項(xiàng)目的匹配性、客戶主業(yè)環(huán)境及發(fā)展穩(wěn)定性、實(shí)際控制人真實(shí)控制力及意愿；現(xiàn)場(chǎng)訪談階段要關(guān)注實(shí)際控制人對(duì)融資租賃的認(rèn)知程度、與我司合作意愿；關(guān)注融資租賃設(shè)備的用途和回租賃資金的用途；關(guān)注承租人是否存在關(guān)聯(lián)公司，關(guān)聯(lián)公司的

14、組織類型，業(yè)務(wù)內(nèi)容，公司間合作內(nèi)容及程度，整體經(jīng)營(yíng)分工及配合狀態(tài)；關(guān)注公司治理結(jié)構(gòu)及可能變化；關(guān)注客戶的發(fā)展軌跡；關(guān)注公司的項(xiàng)目管理模式；關(guān)注客戶的資金管理模式；關(guān)注客戶市場(chǎng)環(huán)境；關(guān)注客戶的經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃和市場(chǎng)發(fā)展計(jì)劃；關(guān)注客戶未來的投融資計(jì)劃。此階段需要取得的資料有完成現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查記錄；與實(shí)際控制人的現(xiàn)場(chǎng)合影照片。此階段可以得出的結(jié)論有客戶的市場(chǎng)開發(fā)能力，及主業(yè)發(fā)展的清晰度和穩(wěn)定性；客戶的股權(quán)結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性；實(shí)際控制人在公司的地位，及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理決策的控制把握力；客戶的內(nèi)部管理能力；由客戶的項(xiàng)目管理模式和資金管理模式判斷下一步深入溝通的思路；隱形信息線索，如隱性資產(chǎn)、隱形負(fù)債、隱藏利潤(rùn)等。經(jīng)營(yíng)部的

15、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查階段。經(jīng)營(yíng)部涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)包括下游客戶的穩(wěn)定性和集中度、客戶的合同規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的匹配性、歷年合同規(guī)模水平的穩(wěn)定性；取得客戶近三年的簽約合同清單；核算工程清單的年度簽約規(guī)模，與訪談中了解的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和客戶提供的報(bào)表收入規(guī)模相互驗(yàn)證，確認(rèn)簽約規(guī)模的合理性；抽查每年度的重要合同，查看合同原件并現(xiàn)場(chǎng)取證；驗(yàn)證合同的真實(shí)性；與經(jīng)營(yíng)部主要人訪談，確認(rèn)工程的承攬過程，驗(yàn)證客戶工程保證金的支付方式和支付比例，及客戶對(duì)項(xiàng)目部的管理模式。此階段需要取得的資料有近三年的簽約工程清單；重要合同或者中標(biāo)通知書的復(fù)印件。此階段可以得出的結(jié)論是客戶簽約規(guī)模的真實(shí)性；下游客戶的穩(wěn)定性和集中度；經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性。工程部現(xiàn)

16、場(chǎng)調(diào)查階段。工程部涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)包括客戶的項(xiàng)目管理模式與其盈利模式的匹配性、客戶的真實(shí)盈利能力；取得客戶近年度工程計(jì)量統(tǒng)計(jì)表；抽查重點(diǎn)項(xiàng)目的工程計(jì)量單；與主要人員訪談，了解其現(xiàn)有主要設(shè)備的類型、分布、使用率、新設(shè)備使用環(huán)節(jié)或者對(duì)應(yīng)工程。此階段需要取得的資料有近年度工程計(jì)量統(tǒng)計(jì)表；重要合同的工程計(jì)量單。財(cái)務(wù)部調(diào)查階段。財(cái)務(wù)涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)包括租賃物件的適租性或回租賃資金用途的合理性、重要財(cái)務(wù)信息是真、客戶還款能力中財(cái)務(wù)狀況與融資規(guī)模和融資年限的匹配性、客戶未來的投融資規(guī)模與客戶的經(jīng)營(yíng)能力的匹配性。在資金管理模式確認(rèn)時(shí)，與財(cái)務(wù)關(guān)鍵管理人員訪談，確認(rèn)公司的資金管理模式，與實(shí)際控制人的結(jié)論互相印證；

17、通過查驗(yàn)公司的內(nèi)部往來明細(xì)賬，確認(rèn)客戶的總部與項(xiàng)目部之間的結(jié)算關(guān)系和資金管理模式。在財(cái)務(wù)報(bào)表確認(rèn)時(shí)，了解收入規(guī)模、利潤(rùn)水平及隱藏情況、固定資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債規(guī)模及構(gòu)成、隱形負(fù)債、借款銀行合作關(guān)系等等；確認(rèn)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是稅務(wù)報(bào)表、銀行報(bào)表還是內(nèi)部報(bào)表；取得客戶近一期和上一年度的“余額及發(fā)生額明細(xì)表”；將“余額及發(fā)生額明細(xì)表”的期末余額與客戶提供的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行相互驗(yàn)證，確認(rèn)此套張財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與客戶提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的一致。在資產(chǎn)負(fù)債確認(rèn)時(shí)，進(jìn)行銀行存款確認(rèn)，取得客戶的銀行賬戶清單，取得基本戶或重要往來賬戶的上一年度和近6個(gè)月的銀行對(duì)賬單原件，現(xiàn)場(chǎng)核算任意6個(gè)月的貸方發(fā)生額，初步判斷某月均收款規(guī)模，并現(xiàn)場(chǎng)復(fù)印

18、取證；應(yīng)收賬款確認(rèn)，取得上一年度“應(yīng)收工程款明細(xì)表”包括但不限于工程結(jié)算收入、計(jì)量批復(fù)、已收計(jì)量工程款、應(yīng)收未收計(jì)量款；固定資產(chǎn)確認(rèn)，取得固定資產(chǎn)清單，查驗(yàn)固定資產(chǎn)生產(chǎn)設(shè)備明細(xì)賬，抽查近年度新購(gòu)設(shè)備的原始發(fā)票；銀行借款確認(rèn)，取得銀行借款明細(xì)表，查驗(yàn)重要貸款的貸款合同、擔(dān)保合同并現(xiàn)場(chǎng)取證，取得貸款卡查詢清單并驗(yàn)證；應(yīng)付賬款確認(rèn)，通過查驗(yàn)應(yīng)付賬款明細(xì)表確認(rèn)客戶重要的材料供應(yīng)商和設(shè)備供應(yīng)商，判斷客戶是否存在分期付款方式購(gòu)買設(shè)備，及其應(yīng)付未付的設(shè)備款規(guī)模；其它應(yīng)收款的確認(rèn)；存貨的確認(rèn)，了解客戶的存貨構(gòu)成，如年度發(fā)生異常變化，了解變化原因。在收入損益確認(rèn)時(shí)，對(duì)工程清單確認(rèn)，取得上一年末的“應(yīng)收工程款明細(xì)

19、表”，查驗(yàn)應(yīng)收賬款明細(xì)帳，對(duì)重要工程的大額收款情況進(jìn)行抽查進(jìn)帳單，驗(yàn)證工程收款的真實(shí)性；對(duì)銀行對(duì)賬單確認(rèn)，測(cè)算銀行主要往來賬戶的對(duì)賬單貸方累計(jì)發(fā)生額，收集最近6個(gè)月銀行對(duì)賬單，包括期初期末余額、借貸方發(fā)生額；對(duì)報(bào)表收入確認(rèn)，了解收入確認(rèn)方式，抽查重要工程的工程量計(jì)量批復(fù)書；對(duì)納稅規(guī)模確認(rèn)，取得客戶“應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅”的明細(xì)賬，測(cè)算其年度或近6個(gè)月的貸方累計(jì)發(fā)生額，與同期的工程收入相驗(yàn)算確定客戶工程收入的合理性；對(duì)分包收入核實(shí)，取得相關(guān)的分包合同、支付單、收款資料；對(duì)成本確認(rèn)，抽查重要工程的成本情況，取得重要工程的成本核算統(tǒng)計(jì)表，驗(yàn)證工程成本的合理性；對(duì)凈利潤(rùn)率確認(rèn)，根據(jù)報(bào)表情況綜合測(cè)算客戶的

20、凈利潤(rùn)率，確定客戶的凈利潤(rùn)率的合理性，如為掛靠項(xiàng)目，剔除合同金額后按照收取管理費(fèi)比例直接確認(rèn)利潤(rùn)39。此階段需要取得的資料有近年度重要工程合同的項(xiàng)目部財(cái)務(wù)報(bào)表；上一年度及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查最近時(shí)點(diǎn)的科目余額表；近6個(gè)月銀行對(duì)賬單；應(yīng)收工程款明細(xì)表及重點(diǎn)工程的進(jìn)帳單抽樣；固定資產(chǎn)明細(xì)表；銀行進(jìn)帳單、完稅憑證、固定資產(chǎn)發(fā)票、房屋產(chǎn)權(quán)證和土地證等原始憑證；銀行、非銀行信用類文件、借款合同、借據(jù)等；改制企業(yè)的改制批準(zhǔn)文件，職工持股資料；貸款卡清單或人民銀行貸款卡開立受理文件。此階段可以得出的結(jié)論包括客戶財(cái)務(wù)管理水平，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、完整性和合理性；客戶的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投融資活動(dòng)是否匹配。施工現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查階段。施工現(xiàn)場(chǎng)

21、階段涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)包括租賃物件的真實(shí)性；工程項(xiàng)目的真實(shí)性。對(duì)重要工程的施工現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，視項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度決定是否對(duì)客戶的外地項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；對(duì)主要的施工設(shè)備進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)拍照，主要對(duì)設(shè)備外觀、型號(hào)和出廠牌號(hào)進(jìn)行拍照。此階段需要取得的資料包括施工現(xiàn)場(chǎng)照片；主要施工設(shè)備照片。此階段可以得出的結(jié)論有公司的施工正常運(yùn)作，經(jīng)營(yíng)是否狀態(tài)正23常；設(shè)備是否為正常使用狀態(tài)。3.3融資租賃項(xiàng)目資產(chǎn)管理3.3.1租賃資產(chǎn)的分類租賃資產(chǎn)的分類遵循七個(gè)原則。真實(shí)性：資產(chǎn)分類過程中所依賴的信息必須是真實(shí)的，可以準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)的實(shí)際狀況；及時(shí)性：資產(chǎn)分類過程中所依賴的信息必須是最新的信息，反映了資產(chǎn)最近的狀況；完整性：

22、資產(chǎn)分類過程中所依賴的信息必須是有關(guān)資產(chǎn)的全部信息，可以全面地反映資產(chǎn)的狀況；持續(xù)性：項(xiàng)目經(jīng)理與資產(chǎn)經(jīng)理在日常的項(xiàng)目開發(fā)及管理過程中，持續(xù)收集有關(guān)資產(chǎn)分類的信息，如果出現(xiàn)突發(fā)事件，極大影響承租人的償債能力和償債愿望，按照預(yù)警和出險(xiǎn)的管理辦法處理，在租賃資產(chǎn)存續(xù)的過程中，定期地對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分類；定性與定量分析相結(jié)合；綜合性，資產(chǎn)分類過程中，應(yīng)全面考慮影響資產(chǎn)分類的各種因素，并綜合評(píng)定；重要性。根據(jù)影響承租人償還債務(wù)可能性的諸多因素，區(qū)別其重要程度，對(duì)其中起重要作用的關(guān)鍵因素進(jìn)行重點(diǎn)分析、評(píng)價(jià)。根據(jù)租賃資產(chǎn)按時(shí)、足額回收的可能性，租賃資產(chǎn)劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五個(gè)不同類別，后三類資產(chǎn)合稱

23、為風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)。正常類中，對(duì)承租人正常償還租金有充分把握，到目前為止沒有任何理由懷疑租金不能按時(shí)足額償還，也沒有任何理由懷疑租賃資產(chǎn)會(huì)遭受損失。其主要特征包括：承租人一直能正常償還租金，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，且保證人、抵（質(zhì)）押物未出現(xiàn)不利于租金償還的變化；承租人法人制度完善，財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況正常，不存在任何影響租金及時(shí)、足額償還的消極因素；租賃物件使用正常，不存在影響承租人還款意愿的消極因素；區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在適度范圍內(nèi)，外部宏觀環(huán)境沒有發(fā)生對(duì)承租人經(jīng)營(yíng)不利的變化。關(guān)注類中，盡管承租人目前有能力償還租金和其他債務(wù)，但存在一些可能對(duì)償還租金產(chǎn)生不利影響的因素。其主要特征包括：最近半年內(nèi)租金償還單次最大逾期天數(shù)

24、達(dá)15天-60天之間，或最近半年內(nèi)7天以上的逾期次數(shù)為2或3次的；政策法規(guī)、行業(yè)規(guī)定等外部環(huán)境變化對(duì)承租人經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生直接不利影響；最近半年內(nèi)承租人或擔(dān)保人股東之間/實(shí)際控制人與其財(cái)產(chǎn)共有方之間發(fā)生重大分歧；或管理層及關(guān)鍵人員出現(xiàn)重大變動(dòng)；或重要業(yè)務(wù)伙伴關(guān)系惡化；或經(jīng)營(yíng)者家庭不和或婚姻出現(xiàn)危機(jī)；實(shí)際還款人與承租人無實(shí)質(zhì)關(guān)聯(lián)關(guān)系，且正常還款未超過1年的；承租人或其主要控制人因涉嫌違規(guī)事項(xiàng)正在接受政府相關(guān)主管部門調(diào)查，預(yù)計(jì)租金償付無重大影響的；承租人整體規(guī)模較小（業(yè)務(wù)收入低于行業(yè)客戶初選標(biāo)準(zhǔn)120%的），且正常還款未超過半年的；起租后承租人當(dāng)年新增固定資產(chǎn)投資額（土地廠房、機(jī)器設(shè)備）超過上年收入50%

25、的；未按約定使用我司資金，資金被挪用，但未影響租金正常償付的；核心租賃物件出現(xiàn)故障，無法正常使用且15日內(nèi)仍無修繕的，或運(yùn)行未能達(dá)到承租人預(yù)期目標(biāo)80%的；承租人還款意愿差，不配合我司資產(chǎn)管理的相關(guān)工作；資產(chǎn)分類時(shí)承租人收入融資比低于5倍的且無法提供最近1個(gè)月銀行對(duì)賬單、貸款卡明細(xì)清單、稅款繳訖憑證、應(yīng)收款信息及無法提供所屬行業(yè)對(duì)應(yīng)相關(guān)信息的；或提供的信息數(shù)據(jù)小于項(xiàng)目資信評(píng)估時(shí)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)80%的；建機(jī)類承租人無法提供最近施工合同清單、結(jié)算量的；承租人的財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)變差,總收入下降20%，或凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，則租賃資產(chǎn)應(yīng)劃為關(guān)注類或以下；未經(jīng)我司同意，租賃物件使用場(chǎng)所發(fā)生變更的，但愿意配合公司恢

26、復(fù)原狀或采取相應(yīng)的擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施；承租人股東或股東家庭成員投資同類型企業(yè)，產(chǎn)品和目標(biāo)市場(chǎng)相同的；承租人從金融市場(chǎng)或其它渠道融資能力明顯下降的；下游客戶量減少，單個(gè)客戶集中度>50%的；產(chǎn)品多元化程度降低，或依賴單一產(chǎn)品維持經(jīng)營(yíng)的；原材料庫(kù)存減少，有可能影響其正常經(jīng)營(yíng)的；非質(zhì)量原因，在產(chǎn)品或產(chǎn)成品庫(kù)存大量增加的；承租人不能按時(shí)發(fā)放職工工資，或者職工流動(dòng)性過大，存在影響其正常經(jīng)營(yíng)的可能性；承租人對(duì)外提供大額擔(dān)保，擔(dān)保額超過其凈資產(chǎn)的30%；承租人的年用電或用水量比正常情況下降20%或以上，無正常原因能解釋的；過程管理中發(fā)現(xiàn)有虛假投資分成背景的，或者發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)等信息虛假的；抵（質(zhì)）押物發(fā)生變

27、化的。次級(jí)類中，承租人的償債能力明顯出現(xiàn)問題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無法按時(shí)、足額償還租金，即使執(zhí)行擔(dān)保措施，也可能會(huì)造成一定損失。其主要特征包括：最近半年內(nèi)租金償還單次最大逾期天數(shù)達(dá)61天-90天之間，或最近半年內(nèi)7天以上的逾期次數(shù)大于4（含）次的；承租人涉及政治、經(jīng)濟(jì)、法律、婚姻糾紛，或出現(xiàn)分立、減資等情況，或虛增實(shí)收資本、抽資逃資，或發(fā)生重大人事變動(dòng)、內(nèi)部股東不合，重要業(yè)務(wù)伙伴關(guān)系惡化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者家庭不和或婚姻出現(xiàn)危機(jī)，導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受影響或停頓，危機(jī)租金完整歸還；承租人籌資能力下降或喪失，已經(jīng)影響其經(jīng)營(yíng)和償債能力；承租人拖欠銀行債務(wù)超過債務(wù)到期當(dāng)月的；承租人償付能力差，需要進(jìn)行債務(wù)重組（

28、租賃期延長(zhǎng)或未到期保證金抵扣租金的）；承租人或其實(shí)際控制人不得不通過轉(zhuǎn)讓自有核心固定資產(chǎn)來保證償還租金的；核心租賃物件出現(xiàn)故障，無法正常使用且2個(gè)月內(nèi)仍無修繕的；承租人拒絕配合資產(chǎn)巡視的；或資產(chǎn)巡視時(shí)提供的收入信息數(shù)據(jù)小于項(xiàng)目資信評(píng)估時(shí)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)60%的；承租人經(jīng)營(yíng)虧損，總收入下降40%，或凈現(xiàn)金流量為負(fù)值，則租賃資產(chǎn)應(yīng)劃為次級(jí)類或以下；未經(jīng)我司同意，租賃物件使用場(chǎng)所發(fā)生變更的，且承租人不配合我司恢復(fù)原狀或采取相應(yīng)的擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施；因?yàn)橘|(zhì)量原因，在產(chǎn)品或產(chǎn)成品庫(kù)存大量增加的；承租人不能按時(shí)發(fā)放職工工資，或者職工流動(dòng)性過大，使其不能正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的；承租人涉及重大訴訟事項(xiàng)，訴訟標(biāo)的達(dá)到凈資產(chǎn)的3

29、0%；或承租人涉及政治或經(jīng)濟(jì)、法律糾紛被司法、稅務(wù)、海關(guān)、工商部門等部門處罰，引起不能正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，危及租金償還的；租金已經(jīng)逾期，保證人保證能力降低，或抵（質(zhì)）押物現(xiàn)價(jià)與評(píng)估價(jià)之間存在巨大差異?？梢深愔?，承租人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常收入（第一還款來源）無法足額、按時(shí)償還租金，即使執(zhí)行擔(dān)保（第二還款來源），也可能會(huì)造成較大損失。其主要特征包括：最近半年內(nèi)租金償還單次最大逾期天數(shù)大于91天；承租人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本停滯，無力償還租金本息；承租人資不抵債，或已啟動(dòng)破產(chǎn)程序的；承租人的債務(wù)已經(jīng)過重組，仍然逾期，或仍然不能正常歸還，還款狀況未明顯改善；租賃物件毀損、滅失，但保險(xiǎn)理賠金額無法足額

30、補(bǔ)償租金，且經(jīng)確認(rèn)無法償還租金的；或者租賃物件被承租人變賣、投資，足以影響租金完整償還的；金融機(jī)構(gòu)或我司已訴諸法律來催收貸款或租金的；租金已經(jīng)逾期，保證人失去保證資格，或抵（質(zhì)）押物被轉(zhuǎn)移、變賣、毀損的；承租人采用隱瞞事實(shí)等不正當(dāng)手段套取我司資金，則租賃資產(chǎn)應(yīng)劃為可疑類或以下。損失類中，在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，租金依然無法償還，或只能收回極少部分，其主要特征包括：承租人已經(jīng)依法宣告破產(chǎn)、撤消、關(guān)閉、解散；或者經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)停止，復(fù)工無望，我司依法處理承租人財(cái)產(chǎn)、保證人財(cái)產(chǎn)、抵（質(zhì)）押物和租賃物后，仍無法收回租金本息的；承租人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)雖未停止，但收入大幅下滑，虧損嚴(yán)重，瀕臨倒

31、閉，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)處置措施后確認(rèn)無法還清租金的；承租人遭受重大自然災(zāi)害，保險(xiǎn)補(bǔ)償不足以彌補(bǔ)全部損失，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)處置措施后確實(shí)無力償還租金的；承租人觸犯刑律，依法受到制裁，導(dǎo)致喪失償債能力，經(jīng)依法執(zhí)行承租人財(cái)產(chǎn)、保證人財(cái)產(chǎn)、抵（質(zhì)）押物和租賃物后，仍無法收回租金本息的；租賃物件毀損、滅失，但無法獲得保險(xiǎn)賠償，或者保險(xiǎn)賠償不足已彌補(bǔ)損失，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)處置措施后確認(rèn)無法償還租金的；由于承租人和擔(dān)保人不能償還租金，經(jīng)依法執(zhí)行承租人財(cái)產(chǎn)、保證人財(cái)產(chǎn)、抵（質(zhì)）押物和租賃物后，仍無法收回租金本息的；租金償還逾期已達(dá)一年以上，應(yīng)直接劃分為損失類；在分類方法及類別調(diào)整時(shí)，以承租人的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況的變化趨勢(shì)及租賃物件運(yùn)營(yíng)狀況為主確

32、定資產(chǎn)類別，同時(shí)根據(jù)承租人償還租金的紀(jì)錄、承租人體制改革情況、承租人重大投資情況，進(jìn)行適當(dāng)?shù)卣{(diào)整，最終確認(rèn)租賃資產(chǎn)的類別。調(diào)整情況說明。由于逾期償還租金原因或非經(jīng)營(yíng)水平/償付能力下降導(dǎo)致被劃分為關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失類的資產(chǎn)，在最近半年內(nèi)承租客戶償付租金同時(shí)滿足上述兩表中正常類情況的，資產(chǎn)分類可逐級(jí)向上調(diào)整1級(jí)；在滿足本款調(diào)整條件且未發(fā)生其它不利因素的情況下，未償租金總額不超過原租金總額25%的，租賃資產(chǎn)可以劃轉(zhuǎn)為關(guān)注類資產(chǎn)；未償租金總額不超過原租金總額10%的，租賃資產(chǎn)可以劃轉(zhuǎn)為正常類資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)防范措施調(diào)整中抵押、質(zhì)押物對(duì)資產(chǎn)分類的影響有形式抵押、質(zhì)押不做為調(diào)整因素；具備調(diào)整條件的抵押物、質(zhì)

33、押物主要包括土地使用權(quán)、房屋產(chǎn)權(quán)、銀行信用票據(jù)、上市公司股權(quán)等特定性質(zhì)權(quán)屬；抵押、質(zhì)押物價(jià)值覆蓋比=抵押、質(zhì)押物評(píng)估或市場(chǎng)價(jià)格/未償還租金總額。另外抵押、質(zhì)押物價(jià)值須可認(rèn)定。3.3.2租賃資產(chǎn)預(yù)警指標(biāo)行業(yè)政策方面。行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期性、行業(yè)的贏利性、行業(yè)的進(jìn)入障礙、產(chǎn)品所處的壽命周期階段、產(chǎn)品的替代性、經(jīng)濟(jì)技術(shù)環(huán)境的變化對(duì)承租客戶經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，并可能影響承租客戶的償還能力；國(guó)家或地區(qū)相關(guān)部門出臺(tái)或調(diào)整了影響承租客戶所屬行業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策、法規(guī)、規(guī)定的。承租人方面。承租客戶有實(shí)行承包、租賃、聯(lián)營(yíng)、合并、兼并、合作、分立、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改造等征兆；承租客戶的經(jīng)營(yíng)資格有被取消的征兆；承租客戶主要股

34、東、關(guān)聯(lián)公司或母子公司發(fā)生重大變化；承租客戶的主要領(lǐng)導(dǎo)人，包括法定代表人、核心股東、實(shí)際控制人、分管負(fù)責(zé)人、設(shè)備主管、財(cái)務(wù)主管等發(fā)生更換，可能對(duì)償還租金造成影響的；承租客戶的主要股東、實(shí)際控制人或核心管理層人員的個(gè)人嗜好與僻好可能對(duì)償還租金造成影響的。經(jīng)營(yíng)管理方面。在當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)地位或聲譽(yù)明顯下降的；其經(jīng)營(yíng)資質(zhì)或等級(jí)有被向下調(diào)整的征兆；重大投資舉措的（超過其凈資產(chǎn)30%及以上的投資，包括基建投資和行業(yè)內(nèi)外的產(chǎn)業(yè)投資)；重大資產(chǎn)處置舉措的（超過其固定資產(chǎn)規(guī)模10%），例如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)（土地、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商譽(yù)等）劃撥、出讓、變賣、置換等；在建工程項(xiàng)目出現(xiàn)重大調(diào)整，影響承租客戶資質(zhì)評(píng)判的，例如基建

35、項(xiàng)目工期延長(zhǎng)、概算調(diào)整幅度較大、或工程款支付發(fā)生重大變化等；有未披露內(nèi)部集資、社會(huì)性集資或其它隱性負(fù)債行為的；或已披露集資行為大額撤資或計(jì)劃撤資的；發(fā)生重大責(zé)任事故、法律糾紛、及重大賠償?shù)?；發(fā)生重大違法、違規(guī)行為的；遭受重大自然災(zāi)害的。經(jīng)營(yíng)報(bào)表方面。與前期相比，收入下降超過30%的；資產(chǎn)負(fù)債率增長(zhǎng)超過30%的；或有負(fù)債超過凈資產(chǎn)50%的。信用方面。有逾期未付的銀行貸款、利息或其它融資機(jī)構(gòu)款項(xiàng)的；銀行或其他融資機(jī)構(gòu)停止對(duì)客戶的融資或降低了其信貸額度與資質(zhì)的；有未披露的大筆應(yīng)付款；租金逾期超過30天且沒有合理理由的。租賃物件。租賃物件毀損、滅失或?qū)嶋H已失去使用價(jià)值或發(fā)生質(zhì)量問題已影響正常使用的；未

36、按合同規(guī)定并經(jīng)我司允許發(fā)生租賃物件組成部件更換；未按合同規(guī)29定并經(jīng)我司允許變更租賃物件設(shè)置場(chǎng)所；未按合同規(guī)定并經(jīng)我司允許轉(zhuǎn)租、出售或在租賃物件設(shè)置其他權(quán)益或?qū)嵤┲貜?fù)融資行為的；租賃物件直接用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，其營(yíng)運(yùn)收益與前期可行性評(píng)估時(shí)有重大差異的（尤其是營(yíng)運(yùn)虧損的）。擔(dān)?；虻盅悍矫妗?dān)保人發(fā)生如同承租客戶上述方面變化的；抵押物價(jià)值低于應(yīng)收租賃債權(quán)或授信時(shí)所設(shè)定價(jià)值的；抵押物發(fā)生如同租賃物件上述方面變化的。3.3.3風(fēng)險(xiǎn)類租賃資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)類租賃資產(chǎn)管理主要有三類。第一類，租賃債權(quán)重組。在承租期內(nèi)，為有效化解風(fēng)險(xiǎn)類租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，經(jīng)與有關(guān)各方協(xié)商，對(duì)原租賃合同中的相關(guān)要素進(jìn)行新的定義、

37、調(diào)整、重新組合并簽訂相關(guān)協(xié)議及履行，以降低、轉(zhuǎn)移、控制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)處置方式。重組分類有：無債權(quán)減免的重組，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類租賃資產(chǎn)進(jìn)行不涉及債權(quán)狀況調(diào)整的重組，如變更承租人、調(diào)整保證方式、以新項(xiàng)目結(jié)束舊項(xiàng)目；發(fā)生債權(quán)減免的重組，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類租賃資產(chǎn)的債權(quán)額進(jìn)行減免調(diào)整的重組，如減免租賃利息、降低租賃利率、減免本金等；發(fā)生租賃期調(diào)整的重組，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類租賃資產(chǎn)的租賃期進(jìn)行調(diào)整的重組，如延長(zhǎng)租賃期等。租賃債權(quán)重組方式分為變更承租人、調(diào)整擔(dān)保方式和租賃利息減免或租賃期調(diào)整等三種方式。變更承租人是指為降低租賃債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)承租主體進(jìn)行變更的重組。變更承租人適用于承租人發(fā)生合并、分立，形成新的主體，已影響資產(chǎn)安全需重

38、新落實(shí)租賃債權(quán)的；承租人無力償付租賃債務(wù)，第三方意愿為其清償債務(wù)，須變更承租人的；其他原因須變更承租人的。其操作程序并擬制專項(xiàng)報(bào)告，主要涵蓋承租人基本資質(zhì)情況，經(jīng)營(yíng)狀況分析；租賃項(xiàng)目情況，包括租賃債權(quán)余額、目前逾期狀態(tài)、客戶/資產(chǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)因素分析等；目前出現(xiàn)的問題及原因；已采取的補(bǔ)救措施和效果；擬變更事項(xiàng)，包括新承租人的基本資質(zhì)情況，經(jīng)營(yíng)狀況分析，償付能力與意愿分析；變更承租人后，擔(dān)保落實(shí)情況；第三方意愿承擔(dān)債務(wù)的證明材料；其它情況說明。簽署協(xié)議專項(xiàng)報(bào)告經(jīng)批準(zhǔn)后，有關(guān)各方簽訂債務(wù)承擔(dān)協(xié)議、債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或新的租賃合同、擔(dān)保合同，落實(shí)新承租人、保證人承擔(dān)債務(wù)或履行擔(dān)保責(zé)任的書面承諾。30簽訂的具

39、體文本根據(jù)項(xiàng)目情況而定。其中應(yīng)注意的事項(xiàng)有：應(yīng)對(duì)新承租人的資質(zhì)進(jìn)行審核、評(píng)估與確認(rèn)。承租人變更前有擔(dān)保的，須取得原擔(dān)保人對(duì)保證責(zé)任的書面確認(rèn)，或者追加其他擔(dān)保人或擔(dān)保方式。調(diào)整擔(dān)保方式是指承租人經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生變化時(shí)，對(duì)沒有擔(dān)保、擔(dān)保能力不足、即將或已經(jīng)喪失擔(dān)保效力的租賃債權(quán)，為降低風(fēng)險(xiǎn)，通過調(diào)整擔(dān)保方式而進(jìn)行的重組。調(diào)整擔(dān)保方式適用于承租人償付能力大幅下降，須增加擔(dān)保措施的；保證人保證能力大幅度下降，無力履行擔(dān)保義務(wù)的（個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保的，需視具體情況而定）；抵（質(zhì)）押物大幅度或持續(xù)貶值，變現(xiàn)價(jià)值已明顯不足以抵償租賃債權(quán)的；擔(dān)保期間即將屆滿的；其他原因須調(diào)整擔(dān)保措施的。其操作程序并擬制專項(xiàng)報(bào)告，

40、主要涵蓋承租人基本資質(zhì)情況，經(jīng)營(yíng)狀況分析；租賃項(xiàng)目情況，包括租賃債權(quán)余額、目前逾期狀態(tài)、客戶/資產(chǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)因素分析等；原有擔(dān)保方式及目前出現(xiàn)的問題及原因；已采取的補(bǔ)救措施和效果；擬調(diào)整擔(dān)保事項(xiàng)，包括保證人、抵押人、出質(zhì)人的基本資質(zhì)情況，抵押物、質(zhì)（權(quán)）物的基本情況，保障能力分析；其它情況說明。簽署協(xié)議及辦理手續(xù)專項(xiàng)報(bào)告經(jīng)批準(zhǔn)后，有關(guān)各方簽訂保證合同，辦理新的擔(dān)保手續(xù)。其中應(yīng)注意的事項(xiàng)有：擔(dān)保方式為第三方保證的，應(yīng)審查保證人的擔(dān)保資格和擔(dān)保能力；擔(dān)保方式為抵（質(zhì)）押的，應(yīng)選擇權(quán)屬清晰、易變現(xiàn)的抵（質(zhì)）押物；原則上，對(duì)于能按相關(guān)法規(guī)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)予落實(shí)。租賃利息減免或租賃期調(diào)整是指承租人經(jīng)營(yíng)

41、狀況發(fā)生變化，無力償付全部剩余租金；或承租人支付剩余租金在一定時(shí)間內(nèi)有難度，通過對(duì)原租合同中關(guān)鍵租賃要素及條款（租賃利息、租賃利率、租賃期等）作出調(diào)整，以保障租賃債權(quán)回收的重組。該調(diào)整適用于承租人有明確的償付意愿，沒有逃廢債務(wù)行為；承租人償付能力大幅下降或已受嚴(yán)重影響，確須減免或調(diào)整的；全額減免租賃利息的，必須一次性全額償付剩余租賃本金；部分減免租賃利息或調(diào)整租賃期的，須落實(shí)剩余租賃債權(quán)的償還能力及擔(dān)保措施；其他特殊情況須減免或調(diào)整的。其操作程序并擬制專項(xiàng)報(bào)告，主要涵蓋承租人基本資質(zhì)情況，經(jīng)營(yíng)狀況分析；租賃項(xiàng)目情況，包括租賃債權(quán)余額、目前逾期狀態(tài)、客戶/資產(chǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)因素分析等；目前出現(xiàn)的問題

42、及原因；已采取的補(bǔ)救措施和效果；擬減免或調(diào)整事項(xiàng)、方案、可行性分析、剩余租賃債權(quán)的償付及擔(dān)保措施；其中包括，以現(xiàn)金方式全部或部分償付租賃債權(quán)的，須分析償付能力及償付意愿；其它情況說明?？赡馨ǖ母郊Y料，如承租人申請(qǐng)減免租賃利息或調(diào)整租賃期的申請(qǐng)函件（正本）；承租人、保證人（包括第三方）出具的承擔(dān)租賃債務(wù)或履行擔(dān)保責(zé)任的承諾函；相關(guān)方近期的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)情況證明；涉及訴訟或仲裁的，提供判決書、裁定/裁決書、調(diào)解書等法律文件。簽署協(xié)議及辦理手續(xù)專項(xiàng)報(bào)告經(jīng)批準(zhǔn)后，有關(guān)各方簽訂租賃債權(quán)調(diào)整的補(bǔ)充協(xié)議或新的租賃合同、擔(dān)保合同，落實(shí)承租人、保證人承擔(dān)債務(wù)或履行擔(dān)保責(zé)任的書面承諾。簽訂的具體文本根據(jù)項(xiàng)目情

43、況而定。其中應(yīng)注意的事項(xiàng)有：申請(qǐng)租賃利息減免或租賃期調(diào)整的承租人基本條件；確認(rèn)承租人、保證人（包括第三方）履行承諾的意愿、能力和擔(dān)保措施；以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償?shù)?，須確認(rèn)符合相關(guān)規(guī)范，確認(rèn)評(píng)估價(jià)值、成本、費(fèi)用及抵債金額的合理性與可行性。第二類，法律手段追償。按照相關(guān)法律規(guī)定，通過采取訴訟、仲裁、申請(qǐng)支付令、申請(qǐng)債務(wù)人破產(chǎn)償債等司法途徑，保全資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的行為。法律手段追償?shù)姆绞街饕性V訟和仲裁。訴訟是指按合同約定，申請(qǐng)人民法院救濟(jì)、解決債權(quán)債務(wù)糾紛的法律行為；仲裁是按相關(guān)合同約定，將爭(zhēng)議提交約定的仲裁委員會(huì)裁決，以主張債權(quán)的法律行為。訴訟、仲裁應(yīng)當(dāng)在法定訴訟時(shí)效及明確的司法管轄地內(nèi)實(shí)施40。采用法

44、律手段追償，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)類租賃資產(chǎn)出現(xiàn)下列情況之一的，經(jīng)分析決策后應(yīng)采取法律手段追償：承租人、保證人拒不履行償付義務(wù)，或拒絕簽收催收文件，有可能導(dǎo)致訴訟時(shí)效的喪失或保證人因保證期間屆滿而免責(zé)；承租人、保證人惡意拖欠租金或拒不履行擔(dān)保責(zé)任；承租人、保證人涉及其它重大訴訟、處罰等已危及租賃債權(quán)；承租人以合法手段借機(jī)懸空或逃廢債務(wù)；承租人以非法經(jīng)營(yíng)、欺詐等手段騙取融資；經(jīng)判斷須訴訟的其它情況。第三類，收取抵債資產(chǎn)。收取抵債資產(chǎn)是指在承租人、保證人無力以貨幣資金足額償還租賃債權(quán)時(shí)，通過與相關(guān)方達(dá)成協(xié)議或法院裁決收取其他資產(chǎn)（包括租賃物件），抵償債權(quán)的行為。收取抵債資產(chǎn)，承租人出現(xiàn)以下情況之一的，可以收取抵債

45、資產(chǎn)：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中止或已終止；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境，財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重并持續(xù)惡化，處于或經(jīng)判斷可能處于關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)狀態(tài)；已列入破產(chǎn)計(jì)劃或確定將要申請(qǐng)或被申請(qǐng)破產(chǎn)；法院裁定收??；經(jīng)判斷須收取的其他情況。下列資產(chǎn)一般不得選擇用于抵償債務(wù)：法律規(guī)定的禁止流通物（破產(chǎn)法定分配的除外）；抵債資產(chǎn)欠繳和應(yīng)繳的各種稅收和費(fèi)用已接近、等于或高于抵債資產(chǎn)價(jià)值；權(quán)屬不明或有爭(zhēng)議的資產(chǎn)41；偽劣、變質(zhì)、殘損或不易儲(chǔ)存、保管或儲(chǔ)存、保管期限很短的資產(chǎn)；資產(chǎn)已抵/質(zhì)押給第三人（如抵/質(zhì)押后剩余價(jià)值很大并經(jīng)確認(rèn)的除外）；被依法查封、扣押、監(jiān)管或以其他形式限制轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)；公益性質(zhì)的生活設(shè)施、教育設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施（租賃物件除外）；其

46、他無法變現(xiàn)或公司不認(rèn)可的資產(chǎn)。收取抵債資產(chǎn)方式有兩種方法。協(xié)議收取，與承租人、保證人或第三方協(xié)商，對(duì)方確認(rèn)以其擁有所有權(quán)或處置權(quán)的資產(chǎn)（包括租賃物件）按協(xié)商一致的價(jià)值折價(jià)抵償租賃債權(quán)；裁決收取，通過訴訟程序，經(jīng)法院裁決及執(zhí)行，取得抵債資產(chǎn)。收取抵債資產(chǎn)，擬制專項(xiàng)報(bào)告，主要涵蓋租賃項(xiàng)目情況，包括租賃債權(quán)余額、目前狀態(tài)、客戶/資產(chǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)因素分析等；承租人、保證人基本資質(zhì)情況，經(jīng)營(yíng)狀況分析；目前出現(xiàn)的問題及原因；已采取的補(bǔ)救措施和效果；擬抵債資產(chǎn)名稱、數(shù)量、位置、所有權(quán)權(quán)屬情況；抵債資產(chǎn)的評(píng)估程序、評(píng)估價(jià)值、評(píng)估依據(jù)等；抵債資產(chǎn)收取的費(fèi)用測(cè)算、預(yù)測(cè)可抵償金額；以資抵債的申請(qǐng)理由，收取方式、變現(xiàn)能

47、力、變現(xiàn)計(jì)劃、預(yù)計(jì)損失率；其他事項(xiàng)。簽署協(xié)議及辦理手續(xù)，專項(xiàng)報(bào)告經(jīng)批準(zhǔn)后，以協(xié)議方式抵債的，與有關(guān)各方簽訂正式的協(xié)議文件（包括抵債價(jià)值評(píng)價(jià)與確認(rèn)、抵債物件收取、受讓、變現(xiàn)過程中涉及的各相關(guān)方，如或有的招標(biāo)/評(píng)估/拍賣、拆裝、運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等機(jī)構(gòu)）。簽訂的具體文本根據(jù)項(xiàng)目情況而定。以裁決方式抵債的，按司法執(zhí)行程序操作。其中應(yīng)注意的事項(xiàng)有：審核確認(rèn)抵債的基本條件、適用條件及限定條件；確認(rèn)以物抵債的意愿、能力和可操作性；確認(rèn)抵債資產(chǎn)的性質(zhì)、權(quán)屬及狀況；判斷評(píng)估價(jià)值、成本、費(fèi)用及抵債金額的合理性、可行性，以及相關(guān)程序的合規(guī)性、合法性及具體實(shí)施步驟。4案例分析4.1項(xiàng)目情況和融資流程介紹岳陽(yáng)路橋組建于199

48、2年，現(xiàn)為國(guó)家公路工程施工總承包一級(jí)企業(yè)，路面、路基、橋梁和隧道專業(yè)施工一級(jí)企業(yè)。總公司下設(shè)四個(gè)專業(yè)分公司和一個(gè)交通設(shè)施公司?，F(xiàn)有職工1868人，有各類技術(shù)人員1276人，其中享有國(guó)務(wù)院特殊津貼專家1人，高級(jí)職稱55人，中級(jí)職稱311人，建筑企業(yè)一級(jí)項(xiàng)目經(jīng)理85人，具有一級(jí)建造師資質(zhì)55人。公司擁有固定資產(chǎn)5億元，其中高等級(jí)公路和各種橋梁、隧道施工設(shè)備995臺(tái)套，可承擔(dān)各等級(jí)公路及橋梁、隧道工程的施工和交通安全設(shè)施制造與安裝，具備同時(shí)完成1200萬(wàn)方石、150公里瀝青混凝土路面和60公里水泥混凝土路面的年施工能力，公司年產(chǎn)值在20億元以上。1992年以來，公司參與了湘、鄂、桂、粵、贛、浙、豫、

49、渝、川、津、甘、皖、蒙等省市70多條高等級(jí)公路建設(shè)，到2007年底公司累計(jì)完成一級(jí)以上公路施工900多公里，各類型橋梁施工360余條。公司先后參與了亞非地區(qū)盧旺達(dá)、斯里蘭卡、馬達(dá)加斯加、馬里、孟加拉國(guó)、巴基斯坦等國(guó)家的公路橋梁建設(shè)，受到援外辦、交通部等部門的高度評(píng)價(jià)。公司始終堅(jiān)持“質(zhì)量第一，用戶至上”的宗旨，承擔(dān)的項(xiàng)目有40多個(gè)被評(píng)為“優(yōu)良工程”。近年來，公司先后獲得了交通部“全國(guó)公路建設(shè)質(zhì)量年優(yōu)秀施工企業(yè)”、“全國(guó)用戶滿意企業(yè)”等榮譽(yù)42。項(xiàng)目類型：售后回租賃岳陽(yáng)路橋歷史沿革：1964年8月，岳陽(yáng)市公路橋梁基建總公司成立；2002年4月，取得公路工程施工總承包壹級(jí)資質(zhì)和公路路面工程、公路路基

50、工程、公路交通工程以及橋梁工程專業(yè)承包壹級(jí)資質(zhì)。岳陽(yáng)路橋資質(zhì)：公路工程總承包壹級(jí)；公路路面工程專業(yè)承包壹級(jí)；公路路基工程專業(yè)承包壹級(jí)；公路交通工程專業(yè)承包壹級(jí)；橋梁工程專業(yè)承包壹級(jí)。該項(xiàng)目結(jié)構(gòu)為：為2年期標(biāo)準(zhǔn)回租賃項(xiàng)目：項(xiàng)目金額2000萬(wàn)，保證金為項(xiàng)目金額的10%，明示利率5.75%，irr為12.05%。承租人售后回租賃設(shè)備情況：該項(xiàng)目設(shè)備有瀝青拌合樓、壓路機(jī)、砼拌合機(jī)組、裝載機(jī)和發(fā)電機(jī)組等共51臺(tái)套設(shè)備構(gòu)成。該項(xiàng)目資金用途：客戶一季度沒有中標(biāo)項(xiàng)目，目前正在加大精力投入投標(biāo)項(xiàng)目，此階段對(duì)投標(biāo)保證金需求較大，為了不影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，需要我司提供針對(duì)于投標(biāo)保證金的融資服務(wù)?？蛻舸_定存在融資

51、需求時(shí)，一般需要提供如下表所列資料：4.2承租人定性分析4.2.1目標(biāo)市場(chǎng)定位在主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，主要承擔(dān)國(guó)內(nèi)各級(jí)公路、橋梁和隧道工程的施工，目前省內(nèi)省外工程的工程量比例在1：1，未來會(huì)加大省外工程的工程量，尤其是加大西南各省區(qū)的工程量。在區(qū)域市場(chǎng)方面，積極拓展省外市場(chǎng)，公司在四川和重慶業(yè)務(wù)基礎(chǔ)良好，同時(shí)在建的項(xiàng)目有四個(gè)，項(xiàng)目金額達(dá)13億元。業(yè)內(nèi)很多公司的老總都為岳陽(yáng)路橋總經(jīng)理吳岳新的同學(xué)，公司積極拓展西南區(qū)域的市場(chǎng)業(yè)務(wù)，在穩(wěn)定西南市場(chǎng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，開拓全國(guó)各地跨大區(qū)的業(yè)務(wù)。4.2.2主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、行業(yè)地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)承租人的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：湖南路橋、懷化路橋。承租人的行業(yè)地位：在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上來看，處于省

52、內(nèi)前三名的位置。承租人的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：擁有一支非常過硬的項(xiàng)目經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，在路橋施工方面有著過硬的戰(zhàn)斗力；堅(jiān)持走誠(chéng)信樹品牌，注重公司形象，市場(chǎng)口碑良好。公司誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，規(guī)范操作，以優(yōu)良的工程質(zhì)量和完善的服務(wù)贏得了廣大客戶的信任和好評(píng)。國(guó)內(nèi)多個(gè)項(xiàng)目被全國(guó)交通運(yùn)輸總工會(huì)評(píng)為全國(guó)“優(yōu)質(zhì)工程”，連續(xù)多年被湖南省政府評(píng)為重點(diǎn)工程建設(shè)施工“先進(jìn)單位”，是湖南省建行的3a級(jí)客戶；國(guó)家和地方政策的支持。岳陽(yáng)路橋依托省內(nèi)良好的政府資源，從工程投標(biāo)到施工管理各個(gè)方面，都得到了各級(jí)政府的大力支持43。4.2.3未來經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃在主營(yíng)戰(zhàn)略方面，“立足路橋施工、發(fā)展多種經(jīng)營(yíng)、走向海外市場(chǎng)”，公司將立足國(guó)內(nèi)尤其是中南西南區(qū)域市場(chǎng)，做好做大路橋工程，同時(shí)著手準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型，加大其他相關(guān)行業(yè)的開發(fā)力度，走相關(guān)多元化的道路，并以此為契機(jī)向其他國(guó)家輻射，拓展海外工程承包市場(chǎng)，逐漸做強(qiáng)做大自己；在市場(chǎng)空間方面，西南市場(chǎng)，5.12大地震后西南路橋市場(chǎng)空間加大，在未來的幾年內(nèi)，工程量比較可靠，抓住西南區(qū)域路橋工程施工機(jī)遇的同時(shí)，積極