國際金融學課堂習題x

1、國際金融學課程習題集第一章 國際收支二、填空題在國際收支平衡表中，對外投資收入被歸入 項目?于 1752 年金本位制度下的價格現(xiàn)金流動機制是蘇格蘭哲學家大衛(wèi) 提出的。三、選擇題 任何國際交易被計入國際收支表A 次，作為貸方或借方B. 兩次，一次作為借方，另一次作為貸方C. 一次，作為貸方D. 兩次，都作為借方E. 以上皆錯 我國政府對某國捐贈價值 100 萬人民幣的食品， 那么應該在我國的國際收支平衡 表A. 商品出口項目貸記100萬，經(jīng)常轉移項目借記100萬B. 商品出口項目借記100萬，金融項目貸記100萬C商品進口項目貸記100萬，經(jīng)常項目借記100萬D. 金融項目貸記100萬，經(jīng)常轉移

2、項目借記100萬E. 以上皆錯 由一國產(chǎn)品出口需求的收入彈性低而引起的國際收支失衡屬于以下哪種類型？A. 周期性不平衡B. 貨幣性不平衡C. 收入性不平衡D. 結構性不平衡國際短期資本流動可包括A. 投資性資金流動B. 套利性資金流動C. 避險性資金流動D. 投機性資金流動匯率政策是一種A. 支出轉移政策B. 支出增減政策C. 支出平衡政策D. 融資政策 由于采用復式記賬法，國際收支的總額：A. 如果貸方大于借方，即為順差。B. 如果貸方小于借方，即為逆差。C. 如果金融項目均衡，則國際收支均衡。D. 總是為零。 下列哪種交易應記入國際收支平衡表？A. 發(fā)生在居民之間的交易B. 發(fā)生在非居民之

3、間的交易C. 發(fā)生在居民與非居民之間沒有貨幣收支的無償援助D. 我駐美使館向國內某企業(yè)采購一批貨物 資本項目的利息收入應列入下列國際收支平衡表的哪一個項目中A. 資本項目B. 經(jīng)常項目C. 國際儲備D. 誤差與遺漏國際旅游、保險引起的收支屬于下列國際收支平衡表中的哪一個項目A. 經(jīng)常項目B. 官方儲備C. 誤差與遺漏D. 資本項目 資本項目中的長期資本是指借貸期為多長的資本A. 期限不定B. 一年以內C. 一年D. 一年以上 當國際收支平衡表中的收入大于支出時， 就在“誤差與遺漏”的哪一方加上相差的數(shù)字A.右方B.左方C.收入方D.支出方一國國民收入增加， 會引起進口商品與勞務增加， 導致國際

4、收支出現(xiàn)下列哪一種 情況A. 不確定B. 不變C. 逆差D. 順差 狹義的國際收支僅指A. 貿易收支B. 經(jīng)常項目收支C. 外匯收支D. 全部對外交易國際貨幣基金組織對國際收支的解釋屬于下列哪一種收支概念A. 狹義的B. 廣義的C. 事前的D. 規(guī)劃性的下列哪一項屬于服務收支項目A 進口商品支出B 國外捐款C 僑民匯款D 對外投資利潤 特別提款權不能直接用于A. 換取外匯B. 換回本幣C. 貿易支付D. 歸還貸款 到岸價格中的運費和保險費屬于A. 無形收支B. 有形收支C. 轉移收支D. 資本項目收支價格現(xiàn)金流動機制的理論基礎是A. 貨幣數(shù)量論B. 凱恩斯主義C. 貨幣主義D. 理性預期四、判

5、斷題 1 國際收支平衡表最終總是平衡的，所以不必對國際收支采取調節(jié)措施。2 國際間接投資就是購買有價證券。3 長期資本流動是指期限在一年以上的資本流動。4 在平衡國際收支方面，直接管制比經(jīng)濟調節(jié)手段效果更好。5 資本外逃的目的是為了獲利。6 緊縮政策有助于改善一國的國際收支。7 國際收支平衡表中官方儲備的負數(shù)差額表明該國國際儲備增加。8 經(jīng)常項目的逆差意味著對外負債。9 國際借貸就是國際收支差額。10 在金本位條件下，國際收支能自動恢復平衡，所以調節(jié)政策是無效的。11 國際收支是指一國在一定時期內對外往來的進出貨幣額。12 收入與投資都屬于資本和金融項目。13 國際收支的復式記賬法中，表明出口

6、實際資源的經(jīng)常項目應計入貸方。14 自主性交易是指為了彌補國際收支逆差而發(fā)生的交易。15 國際收支的自動調節(jié)是指由國際收支失衡引起的國內經(jīng)濟變量變動對國際 收支的作用過程。16 根據(jù)收入機制，國民收入的下降將使經(jīng)濟狀況惡化，從而使得貿易收支也 惡化。17 國際收支的自動調節(jié)只有在純粹的自由經(jīng)濟中才能產(chǎn)生理論上的作用。18 資本逃避就是指由于恐懼、懷疑或為規(guī)避某種風險和管制所引起的資本異 常流出金融市場。19 國際收支逆差是指平衡表的總和小于零。20 經(jīng)常項目開放的國家，其資本項目至少部分開放。21 國際經(jīng)濟交易不一定表現(xiàn)為外匯收支。22 經(jīng)常項目差額也稱為基本差額。23 自主性交易反映了出于某

7、種經(jīng)濟動機而產(chǎn)生的國際交易。24 調節(jié)性交易反映了由于國際收支其他活動而需要進行的融資。25 構成國際投資頭寸的金融項目包括非居民債權、對非居民的債務、貨幣黃 金和普通提款權等。五、簡答題1. 什么是國際借貸？什么是國際收支？這兩者有何異同？2. 國際收支與外匯收支有何區(qū)別及聯(lián)系？3. 什么是“居民”？什么是“非居民”？4. 經(jīng)常項目包括哪些內容？資本項目包括哪些內容？5. 什么是自主性交易？什么是調節(jié)性交易？6. 造成國際收支不平衡的主要因素有哪些？這些因素為什么會導致國際收支不 平衡？7. “價格現(xiàn)金流動機制”的原理是什么？8. 針對國際收支不平衡的措施有哪些？這些措施為什么能改善國際收支

8、？ 六、分析題1試論述國際收支自動調節(jié)的機制。2近年來我國的國際收支出現(xiàn)了持續(xù)的巨額順差。對于這種現(xiàn)象，你認為我國 的貨幣當局應該怎么辦？請詳盡說明你的理由。七、案例分析題根據(jù)以下經(jīng)濟活動，試為指定國家編制國際收支會計分錄：a. 美國：通用電氣公司向中國某公司出口價值 300 萬美元的醫(yī)療設備， 300 萬 美元存入通用電氣在中國的銀行賬戶中。b. 巴西：某巴西居民用其在日本的 5 萬美元存款購買了日本東芝的股票。c. 中國：中國政府用 50 萬美元外匯儲備向阿爾及利亞提供無償經(jīng)濟援助。d. 中國：海爾集團在美國投資所得利潤 200 萬美元，其中 125 萬美元用于在美 國的再投資， 20萬美

9、元購買當?shù)厣唐愤\回國內， 55 萬美元調回國內結售給政府 換取本國貨幣。第二章 外匯與匯率、概念題 外匯 可兌性 國際結算貨幣 匯率 直接標價 間接標價 固定匯率 浮動匯率 貨幣升值 貨幣貶值 硬貨幣 軟貨幣 基本匯率 套算匯率 買入價 賣出價 中間價 即期匯率 遠期匯率 遠期差價 升水 貼水 官方匯率 市場匯率 復匯率 名義匯率 實際匯率 有效匯率 均衡匯率 外匯管制 資本管制 外匯風險、填空題是一國貨幣用另一國貨幣表示的價格一國貨幣與關鍵貨幣（基準貨幣）之間的匯率被稱為 。把標準單位的本國貨幣表示成若干單位的外國貨幣的匯率表示法， 被稱為 標價法。三、選擇題 當英鎊的匯率為 1 英鎊兌換

10、1.25 美元時，購買價格為 40英鎊的愛丁堡羊毛衫需 要多少美元？A 50 美元B 60 美元C 70 美元D 62.5 美元E40 美元 一個國家的貨幣升值會A. 降低該國出口品的相對價格，同時也降低進口品的相對價格B. 提高該國出口品的相對價格，同時也提高進口品的相對價格C. 降低該國出口品的相對價格，同時也提高進口品的相對價格D. 提高該國出口品的相對價格，同時也降低進口品的相對價格E. 以上皆錯 本幣的實際匯率上升會使A. 出口增加，進口減少B. 出口減少，進口增加C. 出口增加，進口是否增加不一定D. 進口減少，出口是否增加不一定E. 出口增加，進口不變 以下哪種匯率是加權平均匯率

11、？A. 實際匯率B. 套算匯率C. 有效匯率D. 復匯率通常我們所說的某一貨幣的匯率指的是A. 買入?yún)R率B. 賣出匯率C. 中間匯率D. 遠期匯率 在布雷頓森林體系運行期間，基本匯率指的是A. 各國貨幣與英鎊之間的匯率B. 各國貨幣與美元之間的匯率C. 各國貨幣與黃金的比價D. 本國貨幣與外國貨幣的匯率以下哪個選項不是一國貨幣能自由兌換應達到的條件？A. 健康的宏觀經(jīng)濟狀況B. 健全的微觀經(jīng)濟主體C. 充足的國際儲備D. 國際收支的可維持性人民幣經(jīng)常項目交易基本實現(xiàn)自由兌換的時間是A. 1996B. 1999C. 1993D. 1994 國際收支的主要項目是A. 經(jīng)常項目B. 轉移項目C. 資

12、本與金融項目D. 誤差和遺漏項目列選項中，哪幾項不是衡量國際收支不平衡的口徑？A. 收入差額B. 經(jīng)常項目差額C. 錯誤和遺漏項目差額D. 綜合項目差額或總差額 以下哪些政策不屬于國際收支的調節(jié)政策？A. 資金融通政策B. 貨幣政策C. 國際間協(xié)商政策D. 內部政策關于貶值對貿易條件的影響，以下正確的選項是A. 若SxSmvExEm則貿易條件惡化B. 若SxSm=ExEm則貿易條件不變C. 若SxSm>ExEm則貿易條件惡化D. 若SxSrn ExEm則貿易條件可能不變世界上大多數(shù)國家均采用A. 直接標價法B. 間接標價法C. 美元標價法D. 本幣標價法 導致匯率變動的因素是A. 絕對通

13、貨膨脹率B. 國際收支C. 財政收入D. 心理預期 外匯風險是指A. 因利率波動引起的外幣資產(chǎn)和負債變化的不確定性B. 因匯率波動引起的外幣資產(chǎn)和負債變化的不確定性C. 因利率波動引起的外幣資產(chǎn)減少和負債增加的可能性D. 因匯率波動引起的外幣資產(chǎn)減少和負債增加的可能性列外匯風險中，最常應對的風險是A. 會計風險B. 營運風險C. 交易風險D. 折算風險 跨國公司在合并財務報表時易發(fā)生的風險是A. 會計風險B. 營運風險C. 交易風險D. 經(jīng)濟風險以下哪種情況容易導致營運風險A. 跨國公司的母公司匯總其海外子公司的財務報表B. 已經(jīng)簽訂的外幣計價合同在未來某時期內履行C. 某出口企業(yè)在匯改之前建

14、立生產(chǎn)線D. 國際借貸業(yè)務以外幣計價關于會計風險下列說法正確的是A. 是在交割時產(chǎn)生的風險B. 是在進行將外幣折算成本幣的會計報表處理時導致的賬面金額的變動C. 是由于財務報表處理方法的變更引起的D. 會給企業(yè)帶來實際的損失狹義的外匯須具備的兩個特征是A. 以外幣表示的資產(chǎn)和具有自由兌換性B. 以外幣表示的資產(chǎn)和不可自由兌換C. 自由兌換性的資產(chǎn)和價值可變性D. 以外幣表示的資產(chǎn)和價值可變性間接標價法是以一定單位的哪種貨幣作為基準A. 美元B. 本幣C. 外幣D. 特別提款權金本位貨幣制度下決定匯率的基礎是A. 本國利率B. 政府信用C. 外匯市場供求狀況D. 鑄幣平價在直接標價法下，一國資本

15、大量流入，容易引起外匯匯率A. 下降B. 上升C. 不變D. 先升后降在直接標價法下， 其他因素不變的情況下， 本幣匯率上漲會使出口商品的國內價 格A. 下降B. 不變C. 提高D. 不確定 狹義外匯的存在形式之一是A. 公司債券B. 外國銀行匯票C. 記賬外匯D. 國外不動產(chǎn)以本幣表示的外匯資產(chǎn)必須是A. 自由外匯B. 有價證券C. 支付憑證D. 協(xié)定記賬外匯由鑄幣平價決定的匯率不是A. 實際匯率B. 名義匯率C. 基礎匯率D. 法定匯率 影響匯率變動的政策因素是A. 通貨膨脹B. 資本流動C. 外匯干預D. 心理預期 直接標價法是以一定單位的哪種貨幣作為標準A. 本幣B. 外幣C. 歐元D

16、. 美元四、判斷題 1 匯率持續(xù)上升說明本國貨幣處于升值狀態(tài)。2 一國價格水平的上升會使該國貨幣的實際匯率下跌。3 2005 年7月 21日以來，人民幣對美元匯率出現(xiàn)了較大幅度的上升，這是因 為美元匯率持續(xù)下跌造成的。4 本幣貶值意味著匯率下跌。5 在直接標價法下，匯率數(shù)值減小表明本幣幣值貶值。6 實際匯率又稱為有效匯率，是名義匯率減去通貨膨脹率。7 所謂外匯中間價，就是指即期與遠期價格的平均值。8 外匯市場上，銀行通常以中間價的形式報價。9 國際收支狀況的變化總能夠影響匯率。10 外匯市場上，國際收支順差表現(xiàn)為外匯需求大于供應，從而使得本國貨幣 的匯率上升，外國貨幣的匯率下降。11 本國利率

17、一旦上升，就會導致本國匯率的上升。12 一般來說，本國貨幣的大幅貶值不對本國國內價格水平產(chǎn)生影響。13 升水表示遠期外匯比即期外匯貴，貼水表示遠期外匯比即期外匯便宜。這 一概念只適用于直接標價法。14 廣義外匯的范疇包括外鈔、外匯、外幣有價證券、普通提款權。15 外匯的作用有國際購買、國際支付、彌補國際收支逆差、調劑國際間資金 余缺。16 按國際匯率制度劃分，匯率可分為固定匯率、浮動匯率和聯(lián)合浮動匯率。17 影響匯率變動的經(jīng)濟因素有國際收支、外匯干預、通貨膨脹和資本流動。18 匯率變動會影響一國的國際收支、通貨膨脹、外匯儲備。五、計算題 若以直接標價法表示，本國貨幣與 A 國貨幣的匯率，即基本

18、匯率是 2.20 ，相應 的套算匯率是 1.10 ，試算出 A 國貨幣與相應的另一種外幣的匯率。設在倫敦外匯市場上，美元即期匯率為1.88701.8890，三個月遠期差價為升水10398,試計算遠期匯率。六、簡答題1 、 什么是外匯？2、什么是貨幣的可兌換性？3、直接標價法和間接標價法有何區(qū)別？4、決定和影響匯率的因素有哪些？5、試說明名義匯率與實際匯率的異同、 關聯(lián)及其在衡量一國匯率水平方面的優(yōu) 劣。6、影響匯率的因素有哪些？這些因素為什么會影響匯率？7、外匯管制是利大于弊還是弊大于利？8、什么是外匯風險？外匯風險的類型主要有哪些？外匯風險的管理方法各有什 么特點？9、外匯的主要作用有哪些？

19、10、簡述直接標價法與間接標價法的區(qū)別與聯(lián)系。11、什么是實際匯率？什么是有效匯率？12、試述人民幣匯率的演變過程。七、分析題 人民幣升值對我國經(jīng)濟有哪些好處？有哪些壞處？你認為人民幣是否應該升值？ 為什么？ 試論述影響匯率變動的因素及其影響匯率的原理 第三章 外匯市場與外匯交易、概念題 外匯市場 零售市場 批發(fā)市場 平行市場 做市商 經(jīng)紀商 競價驅動 報價驅動 指令驅動 套匯 外匯遠期 場外交易 掉期 套期保值 無本金交割遠期 外匯期貨 貨幣期貨 保證金制度 逐日盯市 基差 外匯期權 看漲期權 看跌期權 美式期權 歐式期權 穩(wěn)定性投機 非穩(wěn)定性投機 貨幣互換 利率互換 遠期結售匯二、判斷題1

20、. 外匯市場通常是一種無形市場。2. 期權交易的損失不可能超過保證金。3. 買方期權和賣方期權是同一期權交易的兩個方面。4. 我國外匯管理條例中的“套匯”是指在外匯市場中利用匯率差異而謀利的行 為。5. 套匯與套利的理論基礎是一價定律。6. 外匯管制就是限制外匯流出。7. 資本逃避就是資本流出。8. 外匯期貨交易屬于遠期外匯交易的一種。9. 抵補套利和投機是外匯市場常見的業(yè)務活動，其目的都是為了盈利。10. 初始保證金就是維持保證金。11. 即期外匯交易也稱現(xiàn)匯交易， 是指外匯買賣雙方按照業(yè)務慣例在外匯買賣成 交的同時進行交割的交易。12. 看漲期權存在上限價格，看跌期權存在下限價格。13.

21、準確的預測不一定是有用的預測。14. 套期保值是一種投機行為。15. 外匯零售市場是銀行間市場。16. 處于外匯多頭是指買進外匯而非賣出。17外匯投機有時也能起到穩(wěn)定匯率的作用。18套匯是一種外匯投機。19在外匯市場上，我們一般將 0.0001 稱為一個點。20只要有足夠數(shù)量的套匯資金在國際間自由流動，套匯活動將使不同市場上、 不同貨幣間的匯率趨于一致。21互換的原理是交易各方利用各自在國際金融市場上籌集資金的絕對優(yōu)勢而進 行對雙方有利的安排。22三角套匯就是利用某一匯率在三個不同市場上的公開的差異獲利。 23美式期權與歐式期權的區(qū)別在于其地理概念。24中央銀行干預外匯市場的準則是，當本幣幣值

22、偏高時，則買進外匯；當本幣 幣值偏低時，則賣出外匯。25當某種外幣兌換本幣的匯率低于界限值， 中央銀行為了穩(wěn)定匯率， 應該在外 匯市場買入這種貨幣。26當前只有在實行固定匯率制度的國家，中央銀行才會對外匯市場進行干預。 27一般的掉期交易是將一筆即期交易和一筆遠期交易綁在一起， 資金反方向流 動。28套匯是指利用國際間兩個或兩個以上外匯市場貨幣利率的不一致， 來獲取利 率之間的差價。29間接套匯是利用兩個外匯市場的匯率差異，通過外匯買賣差價賺取利潤。30互換交易和掉期交易都涉及兩筆價值相等的現(xiàn)金流轉移交易， 因此兩者之間 沒有區(qū)別。31 在NDF市場上交易的貨幣主要是美元、歐元、日元等貨幣。3

23、2外匯期貨又稱貨幣期貨， 是指合約雙方在交易所指定的日期買賣特定數(shù)量的 某種貨幣的標準化合約。33期貨交易和遠期交易都采取保證金制度。34在期貨交易中，大約有 95%的期貨合約都不會在到期日進行外匯實際交割。 35歐式期權比美式期權更具有靈活性。36通常情況下，只有期權的買方才需要交納保證金。37貨幣互換推出的主要原因是因為它屬于表外融資。38場外期權更注重投資者的個人偏好。39在外匯看漲期權中， 只要市場即期匯率大于執(zhí)行匯率時， 買方一定會選擇執(zhí) 行期權。40在外匯看漲期權中， 只要市場即期匯率大于執(zhí)行匯率時， 買方就一定會獲利。 41外匯期權價值等于時間價值加上內在價值，其他條件一定時，時

24、間越長，期 權價值越大。42金融商品的易變性越大， 買方行使期權的可能性越大， 而賣方相應的風險也 越大。43假定相同的執(zhí)行價格， 一份看漲期權多方加上一份看跌期權的空方的期權組 合其合約價值相當于一份期貨合約。44期貨交易采取當日結算制度， 如果保證金賬戶差額低于維持保證金， 那么交 易所會發(fā)出催付通知，要求將保證金賬戶差額恢復到維持保證金水平。 45貨幣互換起源于平行貸款和背對背貸款，主要是為了降低融資成本。 金融衍生品雖然是合理的避險工具，但是與此同時也給監(jiān)管帶來了很多不便。 46買方期權和賣方期權是同一期權交易的兩個方面。47外匯期貨交易屬于遠期外匯交易的一種 48外匯期權交易的成本是

25、其保證金，成本是固定的。49美式期權較歐式期權靈活，費用也比較低。50外匯風險是指外幣資產(chǎn)、負債、收入等的外幣價值。51，只有當匯率波動導致企業(yè)的收益小于預期收益時才會產(chǎn)生風險。52外匯風險管理的本質是讓企業(yè)實現(xiàn)收益最大化。53縮短合同的結算時間可以完全消除外匯風險。 54營運風險是預料之外的匯率變化引起的， 因而其影響比交易風險和折算風險 要小得多。55交易風險和折算風險均是指匯率波動對已經(jīng)發(fā)生的以外幣計價的交易的影響。56折算風險會對實際的現(xiàn)金流產(chǎn)生影響。57當企業(yè)未來有外幣應收賬款時，應該買入看漲期權進行套期保值。58當企業(yè)未來有外幣應付賬款時，應該買入期貨合約進行套期保值。59我國目前

26、實行的是以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制度。60中國銀行間外匯市場主要采取競價交易的方式。61詢價交易的原則是“雙邊授信、雙邊清算”。62中國的外匯衍生產(chǎn)品包括遠期、掉期、期權和期貨產(chǎn)品。63.人民幣無本金交割遠期（NDF合約在到期時只需根據(jù)預先訂立的匯率即合 同匯率與到期時的即期匯率的差額，進行差額支付交割清算。三、選擇題 2005年7月21日19時，美元對人民幣交易價格調整為 1美元兌 8.11 元人民幣，作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交易的中間價，這種現(xiàn)象被稱為：A. devaluationB. revaluationC. depreciationD. appre

27、ciation美式看漲外匯期權的買方A. 有義務在期權到期日之前的任何時間以商定的價格購買一定數(shù)量的外匯B. 有權利在期權到期日之前的任何時間以商定的價格購買一定數(shù)量的外匯C. 有權利在將來的某個時間以商定的價格購買一定數(shù)量的外匯D. 有權利在期權到期日之前的任何時間以商定的價格出售一定數(shù)量的外匯E. 以上皆錯 外匯市場可分為哪些層次？A. 客戶與客戶之間的交易市場B. 銀行間交易市場C. 客戶與銀行間交易市場D. 銀行與政府間交易市場采取標準化合約的金融衍生工具是A. 遠期B. 期貨C. 期權D. 互換外匯市場主要是指A. 銀行間交易市場B. 私人交易市場C. 客戶與銀行間交易市場D. 政府

28、間交易市場根據(jù)給出的貨幣符號選出相應的幣種：£、 SDR Y、？。A. 英鎊、特別提款權、日元、歐元B. 英鎊、新加坡元、人民幣、意大利里拉C. 英鎊、在基金組織的份額、日元、歐元D. 英鎊、特別提款權、人民幣、歐元設英鎊兌美元的匯率為 GBP仁USD1.58781.589,美元兌日元的匯率為USD1=JPY127.4867127.487，5 那么以下正確的選項是A. GBP1=JPY202.4234202.6031B. GBP1=JPY202.4247202.6019C. GBP1=JPY80.221280.2914D. GBP1=JPY80.220780.2919假設，美元兌瑞士

29、法郎與德國馬克的匯率分別為USD1=CHF1.62151.623，8USD仁DEM1.80801.8095那么以下正確的選項是A. DEM1=CHF0.89680.8974B. DEM1=CHF0.89610.8981C. DEM1=CHF1.11441.1150D. DEM1=CHF1.11341.1159 以下哪個選項的表述是正確的？A. 期權既給予合約持有人權利，也賦予其義務。B. 期貨交易的合約中，品種、規(guī)格、價格、期限、交割地點等都是標準化的C. 遠期交易大多是由買賣雙方直接進行的。D. 期貨交易的合約規(guī)定合約到期時必須進行實物交割。期權買方必須支付一定的（ ）以購買期權合約，這就是

30、期權的價格A. 定金B(yǎng). 預付款C. 期權費D. 結算金 以下哪項是按交易主體對外匯市場進行劃分的A. 外匯零售市場和外匯批發(fā)市場B. 有形外匯市場和無形外匯市場C. 即期外匯市場和遠期外匯市場D. 傳統(tǒng)外匯市場和衍生外匯市場 外匯交易量最大的市場和交易量最多的貨幣分別是A. 美國，美元B. 英國，美元C. 英國，歐元D. 美國，歐元 狹義的外匯市場是指A. 外匯零售市場 B .外匯批發(fā)市場C. 外匯有形市場 D .外匯無形市場以下關于外匯市場的描述，正確的是A. 外匯市場交易幣種集中于主要貨幣B. 外匯市場全天候交易，各個時點的交易流動性相同C. 外匯市場匯率波動頻繁，各市場間的匯率差日益加

31、大D. 外匯市場的實時匯率主要由外匯零售市場決定 以下對外匯市場的特點的敘述中錯誤的是A. 外匯市場像股票市場一樣有統(tǒng)一固定的地點B. 全球外匯市場每天 24 小時連續(xù)作業(yè)C. 外匯交易基本都是通過電腦和通訊網(wǎng)絡來完成的D. 在外匯市場上，無論匯率如何波動?？偟膬r值是不變的下面哪一項不是電匯匯率的特點？A. 匯率最高B. 銀行在一定時間可以使用這部分資金頭寸C. 充當銀行外匯交易的買賣價D. 交付時間最快假定目前外匯市場上的匯率為 GBP仁USD1.25購買50英鎊需要多少美元？A. 40 美元B. 50 美元C. 62.5 美元D. 以上都不是即期外匯交易在外匯買賣成交后，原則上的交割時間是

32、A. 兩個營業(yè)日B .三個工作日C.當天D .五個交易日下列對于即期外匯交易的功能和風險的描述中，錯誤的是A. 即期外匯買賣是外匯投機的重要工具之一B. 即期外匯買賣可以滿足客戶臨時性的支付需要C. 用即期外匯買賣在外匯市場上進行投資由于匯率確定只會獲利，不會出現(xiàn)虧 損D. 通過即期交易構建多元化的外匯資產(chǎn)組合，可以起到降低匯率波動風險的作 用以下哪一項是外匯掉期業(yè)務？A. 賣出一筆期匯B. 買入一筆期匯C. 賣出一筆現(xiàn)匯的同時，買入等金額的期匯D. 賣出一筆現(xiàn)匯的同時，賣出等金額的期匯 已知某日紐約外匯市場的匯率為 USD1=JPY121.72121.76；USD1=HKD7.68577.7

33、01，1 那么，港幣兌日元的匯率為A. 121.72/7.6857121.76/7.7011B. 121.72/7.7011121.76/7.6857C. 7.6857/121.727.7011/121.76D. 7.6857/121.767.7011/121.72已知某日紐約外匯市場的匯率為 USD1=HKD7.68577.701；1GBP1=USD1.96991.970，3 那么英鎊兌港幣的匯率為A. 7.6857 X 1.96997.7011 X 1.9703B. 7.6857 X 1.97037.7011 X 1.9699C. . 1.9699 X7.68571.9703X7.7011

34、D. 1.9699X7.70111.9703X7.6857一日本客戶要求日本銀行將日元兌換成美元。當時的市場匯率為USD仁JPY226.66226.72銀行應該選擇的匯率為A. 226.66B. 226.69C. 226.72D. 226.70在下列幾組匯價中，存在直接套匯機會的是A. 紐約 USD1=JPY120.72120.79倫敦 USD1=JPY120.76120.83B. 紐約 USD1=JPY120.52120.60倫敦 USD1=JPY120.62120.69C. 紐約 USD1=HKD7.72017.7355倫敦 USD1=HKD7.69507.7205D. 紐約 USD1=H

35、KD7.69057.7355倫敦 USD1=HKD7.72017.7205以點數(shù)標示的遠期匯率差價，每點代表貨幣單位的A.1 /10000B .1 /100C .1 /1000D .1 /10某銀行報出即期英鎊兌美元的匯率的同時，報出 3個月英鎊遠期差價為 1020， 則可以判斷， 3個月遠期英鎊A. 升值B. 貶值C. 貼水D. 升水 倫敦外匯市場的即期匯率是： GBP/USD=1.969，9 一個月英鎊的貼水值為 0.022 美元，則一個月的英鎊遠期匯率是多少A. GBP/USD=1.9919B. GBP/USD=1.9479C. GBP/USD=1.9721D. GBP/USD=1.96

36、77在倫敦外匯市場上，英鎊兌美元的即期匯率為GBP1=USD1.69351.694，5 英鎊兌美元的 3 個月遠期差價為 0.10.3 美分，則英鎊兌美元的遠期匯率是A . GBP仁USD1.79351.9945B . GBP仁USD1.70351.7245C . GBP仁USD1.69451.6975D . GBP仁USD1.69251.6935在紐約外匯市場上，美元兌瑞士法郎的即期匯率為USD仁CHF1.58751.5895美元兌瑞士法郎 6 個月遠期差價是 3040，則美元兌瑞士法郎的遠期匯率是A. USD1=CHF 1.58451.5855B. USD1=CHF 1.58351.586

37、5C. USD1=CHF 1.59051.5935D. USD1=CHF 1.58951.5925某日紐約的銀行報出的英鎊買賣價為 GBP/USD=2.0576/88, 3個月遠期差價為80/70, 那么 3 個月遠期匯率為A. 2.0656/58B. 2.0646/68C. 2.0496/18D. 2.0506/08 即期匯率與遠期匯率之間的差異被稱為A. 升水B. 貼水C. 匯差D. 匯水 如果美國公司投資 1000 萬日元購買日本債券， 6個月后到期，年利率是 6%，為 了規(guī)避風險，需要賣出多少 6 個月期的遠期日元，才能做到完全的套期保值A. 1000 萬日元B. 1060 萬日元C.

38、 1030 萬日元D. 1010 萬日元有遠期外匯收入的廠商與銀行訂立遠期外匯合同，是為了A. 防止因外匯匯率上漲而造成的損失。B. 防止因外匯匯率下跌而造成的損失。C. 獲得因外匯匯率上漲而帶來的收益。D. 獲得因外匯匯率下跌而帶來的收益。假設倫敦外匯市場上的即期匯率為 l 英鎊=1.7808 美元，3 個月的遠期外匯升水 為 0.34 美分，則遠期外匯匯率為A2.1298B1.4557C1.7842D1.7774紐約外匯市場某日報價為： USD1=JPY120.72120.79，1 個月遠期差價為 150/140 ， 這表明A. 1 個月遠期日元匯率出現(xiàn)貼水B. 市場預期美元在遠期升值C.

39、 一個月遠期日元匯率出現(xiàn)升水D. 以上選項都不對其他條件不變，遠期匯率的升貼水率與 趨于一致A. 國際利率水平 B .兩國公司債券的利率差 C .兩國政府債券的利率差 D .兩國貨幣的利率差F列關于無本金交割遠期（NDF的論述，哪一項是錯誤的?A. NDF在交割時不必交易本金，只需支付合同的盈虧差價。B. NDF在供求方面對基礎貨幣的匯率影響很小，因此不會引導即期匯率或遠期 匯率的發(fā)展。C. NDF 一般在離岸市場進行交易。D. NDF主要適用于匯率存在管制國家的貨幣。世界上最早推出外匯期貨的交易所是哪個交易所？A. 芝加哥商業(yè)交易所B. 巴西商品與期貨交易所C. 紐約商品交易所（ NYME）

40、XD. 倫敦國際金融期貨交易所（ LIFFE） 根據(jù)定義，期貨市場價格高于現(xiàn)貨市場價格的市場為正向市場， 反之稱為反向市 場，則根據(jù)此定義，正向市場上基差為A. 正B. 負C. 零D. 無法判斷列哪一項不屬于期貨與遠期的區(qū)別？A. 期貨是標準化合同 , 遠期不是B. 期貨一般在場外交易 , 遠期主要在銀行間交易C. 期貨沒有違約風險 , 遠期存在D. 期貨采用保證金交易 , 遠期并不需要外匯期貨套利方法中不包括A. 跨市套利B. 跨期套利C. 跨品種套利D. 無風險套利設賣出 3 份面值 125 000 的歐元期貨合約，合約執(zhí)行價格 $1.0234，成交后的第 一個交易日價格變?yōu)?1.018

41、，問前一天的保證金變動額為多少A. $675B. -$675C. +$2075D. -$2075利用期貨交易可以對現(xiàn)貨市場的頭寸進行套期保值， 現(xiàn)貨市場的多頭會在期貨市 場上, 現(xiàn)貨市場上的空頭會在期貨市場上 A. 做多 , 做多B. 做空 , 做空C. 做空 , 做多D. 做多 , 做空期權交易的特性是A. 代表金融資產(chǎn)的合約B. 買方向賣方交付期權費費率固定C. 買方向賣方交付的期權費不能收回D. 買方與賣方的損益具有對稱性 合同買入者獲得了在到期以前按協(xié)定價格出售合同規(guī)定的某種金融工具的權利， 這種行為稱為A. 買入看漲期權B. 賣出看漲期權C. 買入看跌期權D. 賣出看跌期權下列哪一個

42、選項不屬于利率互換？A. 息票互換B. 基本利率互換C. 交叉貨幣利率互換D. 背對背互換下列哪一項不是決定貨幣期權價值的主要因素？A. 期權的內在價值B. 期權的時間價值C. 貨幣的即期匯率D. 市場利率 根據(jù)如下信息回答（ 1）（2）題：當前市場匯率為 1 澳元兌換 0.67 美元。一份 澳元看跌期權執(zhí)行價位 0.75 美元，期權費 0.14 美元。一個投資者購買一份澳元 的同時購買了一份看跌期權。（1）該投資者的投資組合在到期日的價值為A. 0.75 美元B. 0.70 美元C. 0.61 美元D. 0.66 美元2）如果到期日 1 澳元兌換 0.7 美元，利潤為多少？A. -0.06

43、美元B. 0.08 美元C. 0.12 美元D. 0.16 美元根據(jù)如下信息回答（1） （4）題：一家外國公司（FF）與一家美國公司之間有 一筆貨幣互換交易。該互換合約期為3年。美國公司（USF是固定利息支付者， 外國公司是浮動利息支付者，固定利率在合約生效時是7%，合約結束時是 8%。當前浮動利率是 5%，一年后是 6%，兩年后是 8%，三年后是 7%。互換開始時一百 萬美元以匯率1美元兌換2單位的外國貨幣（用FC表示）交換?；Q終止時匯 率是 F C 1 .5=$ 1 .0 。注意：在這項貨幣互換中， 期末的利息支付以期初利率計算。（ 1）互換合約開始時，下列陳述哪一項是正確的？A. FF

44、支付給USF10（萬美元B. USF支付給FF100萬美元C. USF支付給FF200萬FCD. 名義本金在貨幣互換中并不互換( 2)第二年年末，A. USF 支付 FC140000; FF 支付$60000B. USF 支付 FC60000; FF 支付$70000C. USF 支付 FC70000; FF 支付$80000D. USF 支付$70000; FF 支付 FC80000（3）互換合約終止時，F(xiàn)F支付給USF多少名義本金?A. 100 萬美元B. 666666 美元C. FC2000000D. FC1500000（4）第三年末，F(xiàn)F總共支付多少?A. $1080000B. $10

45、70000C. FC2160000D. FC2140000關于套期保值說法正確的是A. 任何套期保值工具都不能給企業(yè)帶來因匯率有利變動而實現(xiàn)的額外收益B. 企業(yè)利用套期保值可以完全消除匯率風險C. 套期保值的主要工具是金融衍生工具D. 套期保值不能實現(xiàn)企業(yè)之間的外匯風險分擔假設一家英國企業(yè)預期在 6個月后會收到美元貨款， 但是企業(yè)擔心 6個月后美元 會貶值，因而該企業(yè)通過以下哪種方式可以實現(xiàn)套期保值？A. 買入美元遠期合約B. 買入美元期貨合約C. 買入美元看漲期權D. 買入美元看跌期權假設一家英國企業(yè)預期在 6 個月后會支付一筆美元貨款， 但是企業(yè)擔心 6 個月后 美元會升值，因而該企業(yè)通過

46、以下哪種方式規(guī)避外匯風險A. 提前支付這筆美元貨款B. 推后支付這筆美元貨款C. 賣出遠期美元D. 買入美元看跌期權商業(yè)銀行經(jīng)營外匯業(yè)務時，經(jīng)常遵循的原則是A. 保持多頭B. 保持空頭C. 買賣平衡D. 擴大買賣差價以下哪一項是外匯市場產(chǎn)生的原因A. 投機B. 央行干預C. 跨國貿易和投資D. 對沖以下關于中國外匯交易中心的錯誤說法是A. 中國外匯交易中心是我國自己的外匯市場，成立于 1994年 4月B. 中國外匯交易中心會員主要采取詢價交易方式C. 中國外匯交易中心是央行領導下的，獨立核算、盈利性的事業(yè)法人D. 非金融企業(yè)也可申請成為中國外匯交易中心的會員我國外匯交易中心實施會員制，以下哪個

47、是不屬于能夠取得會員資格的機構？A. 中資銀行及分行B. 外資銀行C. 一些非銀行機構D. 國家財政部 以下關于詢價交易方式的錯誤說法是A. 交易主體以雙邊授信為基礎B. 按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則成交C. 成本低、信用風險分散D. 是銀行間外匯市場主要的交易方式以下不屬于我國銀行間外匯市場交易品種的是A. 人民幣/ 外幣即期交易B. 人民幣/ 外幣遠期交易C. 人民幣/ 外幣掉期交易D. 外幣/ 外幣遠期交易下面有關我國銀行間外匯市場的正確表述是A. 交易及清算方式以詢價交易為主。B. 我國外匯交易中心實行會員制。C. 人民幣兌美元的中間價根據(jù)銀行間外匯市場以撮合方式產(chǎn)生的收盤價確定。D.

48、 外幣/ 外幣的掉期交易目前還未在銀行間外匯市場推出。 下列有關我國外匯交易中的錯誤的表述是A. 我國外匯交易市場無論從結構、組織形式、交易方式和交易內容這幾方面都 與國際規(guī)范化的外匯市場越來越接近B. 目前外匯市場之進行人民幣與美元、人民幣與日元、人民幣與港幣之間的現(xiàn) 匯交易C. 在市場結構上可分為兩個層次：一是客戶與外匯指定銀行之間的交易；二是 銀行間的外匯交易D. 中國人民銀行對外匯市場進行宏觀調控和管理，并制定每日的市場匯率 以下有關外匯期權交易的錯誤說法是A. 外匯期權的交易對象并不是貨幣本身，而是一項將來可以買賣貨幣的權利B. 期權的買方可以根據(jù)市場情況自行決定是否執(zhí)行權利C. 期

49、權賣方承擔風險，買賣的義務，并收取期權費D. 期權費一般于期權到期日一次性付清，而且不可退回 以下關于人民幣無本金交割遠期交易（NDF的錯誤說法是A. 是一種離岸金融衍生產(chǎn)品B. 新加坡是其主要離岸市場C. 合約到期時需進行本金交割D. 可以規(guī)避人民幣收入和利潤風險列哪一項不是外匯市場的特征A. 分散化B. 無形化C. 高度一體化D. 集中化 外匯市場的領導者和組織者被稱為A. 做市商B. 外匯經(jīng)紀人C. 外匯的實際供求者D. 中央銀行及政府主管外匯的機構 下列哪一項不是期貨交易的特點A. 合約標準化B. 在具體市場中成交；市場上公開叫喊為實現(xiàn)交易的主要形式C. 通過經(jīng)紀人，收取傭金D. 大多

50、數(shù)最后交割 假設某期貨交易的初始保證金為 2200 美元，變動保證金為 700 美元，則該期貨 交易的維持保證金為A. 2900 美元B. 2200 美元C. 1500 美元D. 700 美元 假設某年 4 月 1 日，某人以 1.55 美元的開倉價買入一張面值為 25000英鎊、 6 月份到期的期貨合約，持有一個月后，該合約價格上漲為 1.65 美元，假設投資 者此時平倉，在不考慮交易成本的情況下，該交易者是盈利還是虧損，數(shù)額是A. 虧損 1250 美元B. 盈利 2500 美元C. 虧損 2500 美元D. 盈利 1250 美元 美式期權是指A. 在合約到期日方可辦理交割的期權交易，不能提

51、前交割B. 買方在合同到期或到期日之前任何一天均可要求賣方執(zhí)行期權合同C. 買方在合同到期或到期日之后任何一天均可要求賣方執(zhí)行期權合同D. 在合約到期日之前任何一天均可辦理交割的期權交易合同下列有關期權交易盈虧分析正確的表述公式是A. 上限價格=協(xié)定價格+期權費、收益=市場匯率-上限價格B. 上限價格=協(xié)定價格-期權費、收益=市場匯率-上限價格C. 上限價格=協(xié)定價格+期權費、收益=上限價格-市場匯率D. 上限價格=協(xié)定價格-期權費、收益=上限價格-市場匯率當前價格反映了所有的公開信息，則該市場被稱為A. 強式有效市場B. 弱式有效市場C. 半強式有效市場D. 半弱式有效市場下列哪一項不是跨國

52、公司進行匯率預測的理由A. 套期保值B. 投資決策C .籌資決策D. 投機下列哪一項是錯誤的A. 即期外匯交易也稱現(xiàn)匯交易， 是指外匯買賣雙方按照業(yè)務慣例在外匯買賣成交 的當時或成交后一兩個營業(yè)日進行交割的交易。B. 外匯期權又叫貨幣期權或者外幣期權， 是一種權利的買賣， 期權買方以支付期 權費為代價， 取得在規(guī)定日期或規(guī)定日期內， 按照事先約定的協(xié)議價格買入或賣 出一定數(shù)量的外匯或外匯期貨合同的權利。C. 外匯期貨是指買賣交易成交以后雙方并不立即辦理交割， 而是按照所簽訂的合 同，在未來的約定日期辦理交割手續(xù)的外匯交易。D. 掉期交易是互換交易中的一種。進行掉期交易可以避免匯率變動的風險。中

53、央銀行對外匯市場的干預，是指中央銀行對A. 名義匯率的干預B. 真實匯率的干預C. 有效匯率的干預D .實質有效匯率的干預歐洲貨幣市場是指A. 銀行間市場B. 離岸金融市場C. 資金的最初供給者和最終使用者的中介市場D. 歐洲國家貨幣市場當投機者預期某種貨幣匯率會大幅度下降時，他就在外匯市場上賣出遠期外匯， 這種行為被稱為A. 買空B. 賣空C .套期保值D. 投機判斷一國貨幣對外升值還是貶值，要看A. 真實匯率B. 有效匯率C. 名義匯率D. 官方匯率15. 外匯市場每日開市后第一筆外匯買賣成交時的價格被稱為A. 收盤價B. 開盤價C. 中間價D. 最高價四、計算題1. 假定，英鎊兌美元的即

54、期匯率為 GBP/USD:1.52911.5304,三月期點數(shù)：2421; 英鎊對法國法郎的即期匯率為 GBP/FRF:7.64927.6583,三月期點數(shù)：215243, 試計算：（1）以上兩個遠期匯率分別是多少？（2）某客戶如想用英鎊購買 2000萬3月期遠期法國法郎則應支付多少英鎊？（3）某客戶如想出售 3月期美元 350萬以換取英鎊則可取得多少英鎊？2. 假定，市場上1年期美元利率iUSD=4.5%荷蘭盾利率為iNLG=2.5%現(xiàn)匯市 場上美元兌荷蘭盾的匯率為 USD/NLG:3.0000，1 年期遠期匯率為 USD/NLG:3.1500， 現(xiàn)要進行為期 1 年的抵補套利，如何操作？（提示，首先借入貨幣額為 100萬元， 保留到小數(shù)點后一位）。3. 假定，有A、B兩家銀行，他們根據(jù)自己的資信級別分別可在金融市場上以如下利率籌資：A 銀行 B 銀行 資信狀況： AAA BBB 固定利率： 11.5% 13% 浮動利率： LIBOR LIBOR+1現(xiàn)在A銀行想以浮動利率借入$500萬，B銀行想以固定利率借