全面風(fēng)險(xiǎn)管理必備手冊(正式版)

1、全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊XXX公司目錄總裁致辭序言第一部分 公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)列表公司重大風(fēng)險(xiǎn)重大風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系第二部分 風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)和原則風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理原則第三部分 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)承受度重大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略第四部分 風(fēng)險(xiǎn)管理流程風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧流程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與改進(jìn)流程 其它流程中的風(fēng)險(xiǎn)管理活動 第五部分 風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)及職責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)職能部門和經(jīng)營單位第六部分 附件：附件 1、主要風(fēng)險(xiǎn)及定義附件 2、重大風(fēng)險(xiǎn)及典型風(fēng)險(xiǎn)事件附件 3、風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧流程圖附件 4、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與改進(jìn)流程圖附件 5、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控信息報(bào)告模版附件 6、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警報(bào)告模版總裁致辭公司自實(shí)施“二次

2、創(chuàng)業(yè)”以來，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，逐步形成實(shí)業(yè)投資與服 務(wù)業(yè)相互支撐、協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)體系； 管理方式不斷創(chuàng)新， 初步建立了戰(zhàn)略管理、 全面預(yù)算管理、 要素管理等適合國有投資控股公司經(jīng)營特點(diǎn)的管理體系。 公司要 實(shí)現(xiàn)建設(shè)國際一流國有投資控股公司的企業(yè)目標(biāo)， 還需要我們積極探索， 不斷創(chuàng) 新管理理念和管理方法，不斷實(shí)現(xiàn)新的跨越和攀升。國務(wù)院國資委印發(fā)的中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引 ，對中央企業(yè)的全面風(fēng) 險(xiǎn)管理工作提出了明確的要求。 全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一套全新的管理理念和方法， 反 映了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最新國際趨勢， 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平反映企業(yè)的價(jià)值 和核心競爭力。 為進(jìn)一步加強(qiáng)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作， 以科學(xué)

3、發(fā)展觀認(rèn)識和管理企 業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，形成企業(yè)健康發(fā)展機(jī)制， 公司啟動了建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架設(shè) 計(jì)工作。近一年來，在咨詢機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，經(jīng)過全體員工的共同努力，在系統(tǒng)辨 識企業(yè)面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)、 確定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、 設(shè)計(jì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架等方面 取得了重要成果。 這是公司成立以來第一次對風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行系統(tǒng)地診斷、 評 價(jià)和提升， 同時(shí)在公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)計(jì)方案中， 較好解決了現(xiàn)有的企業(yè)管理模 式與新形成的風(fēng)險(xiǎn)管理體制的關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理專職機(jī)構(gòu)與現(xiàn)有職能部門的關(guān)系、 消化吸收咨詢成果與不斷改進(jìn)完善提高的關(guān)系。XXX公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊的編寫，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢成果，針對公司 業(yè)務(wù)特點(diǎn)， 吸納國際先進(jìn)管

4、理經(jīng)驗(yàn)， 設(shè)計(jì)了具有國內(nèi)領(lǐng)先水平的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體 系框架，為公司進(jìn)一步明晰風(fēng)險(xiǎn)管理思路，開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，實(shí)現(xiàn)科學(xué)、 健康和穩(wěn)定發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)和手段。 希望公司全體員工樹立崗位風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé) 任重于泰山的意識， 認(rèn)真學(xué)習(xí)手冊， 消化咨詢成果， 掌握全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思路和 方法，創(chuàng)新適合投資控股公司特點(diǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系， 圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)， 解 決企業(yè)發(fā)展中存在問題， 實(shí)現(xiàn)對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)的監(jiān)控和預(yù)警， 取得風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)效。我們的國家正處在一個(gè)重要的發(fā)展時(shí)代， 我們的企業(yè)正處于一個(gè)重要的發(fā)展 階段，變革和創(chuàng)新是歷史進(jìn)步的主旋律， 是公司發(fā)展的不竭動力。 實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn) 管理對公司實(shí)現(xiàn)一流管理手段、

5、 創(chuàng)建國際一流的投資控股公司、 確保公司持續(xù)健 康發(fā)展具有重要意義?？偛?序言公司“風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)”工作按照預(yù)定的工作目標(biāo)，完成了全面風(fēng)險(xiǎn)管 理框架方案的設(shè)計(jì)。公司將通過完善和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理體系，形成企業(yè)辨識風(fēng)險(xiǎn)、 監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)的長效機(jī)制；通過全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)轉(zhuǎn)， 優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn) 組合，提升管理水平，避免和減少重大損失，保障公司持續(xù)健康發(fā)展。因此，實(shí) 施企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是公司在重要發(fā)展階段提出的完善管理手段、實(shí)現(xiàn)管理創(chuàng)新又一新課題。全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架方案結(jié)合國有投資控股公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、應(yīng)用國際先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理理論和最佳管理實(shí)踐，在對公司目前所處“二次創(chuàng)業(yè)”發(fā)展階段的重大 風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)

6、行辨識、 評估的基礎(chǔ)上，完成了風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定、風(fēng)險(xiǎn)管理 組織體系設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控流程優(yōu)化和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)規(guī)劃，提出了對控股 投資企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的指導(dǎo)意見。 方案通過建立風(fēng)險(xiǎn)度量模型，確定 企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受度和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略， 是從定量指標(biāo)和定性分析兩個(gè)方面， 實(shí)現(xiàn)風(fēng) 險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的系統(tǒng)管理目標(biāo)。方案的特點(diǎn)在于支持公司的發(fā)展 戰(zhàn)略目標(biāo)、適應(yīng)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和運(yùn)作模式、 與公司現(xiàn)有管理體系和管理手段相 銜接、符合國務(wù)院國資委中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引的要求。為便于公司員工了解全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架方案內(nèi)容，掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和 思路，統(tǒng)一公司風(fēng)險(xiǎn)管理語言，我們在北京第一會達(dá)風(fēng)險(xiǎn)管理科技

7、有限公司的管 理咨詢成果基礎(chǔ)上，組織編寫了全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作手冊，主要內(nèi)容分為六個(gè)部分：第一部分介紹公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)；第二部分介紹公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和原則； 第三部分介紹公司總體的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略一一風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略；第四部分介紹公司主要的 風(fēng)險(xiǎn)管理流程和活動；第五部分介紹公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)和職能定位；第六部分是附件，列示了公司現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)列表、重大風(fēng)險(xiǎn)的分類和定義，以及主要的 風(fēng)險(xiǎn)管理流程圖。手冊的印發(fā)標(biāo)志公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入實(shí)施階段，全體員工通過學(xué)習(xí)和應(yīng) 用風(fēng)險(xiǎn)管理方案提出的思路和方法，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，解決公司發(fā)展中出現(xiàn)的 問題，實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略化管理和系統(tǒng)化解決。 手冊中的有關(guān)內(nèi)容需要根據(jù)公 司發(fā)

8、展戰(zhàn)略的修訂和外部環(huán)境的變化定期進(jìn)行更新和調(diào)整；手冊中的有關(guān)內(nèi)容更需要在公司的管理實(shí)踐中豐富和完善風(fēng)險(xiǎn)類別戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)(1)社會政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)(2)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)競爭風(fēng)險(xiǎn)(8)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(17) 投資退出風(fēng)險(xiǎn)(46)資產(chǎn)評估風(fēng)險(xiǎn)(6)利率風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)(10)災(zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)信息風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)(40)銷售風(fēng)險(xiǎn)(13)替代品風(fēng)險(xiǎn)(14)政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)(11)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)(9)自然地理環(huán)境(48)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)(20)外部關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)稅收風(fēng)險(xiǎn)(21)健康安全風(fēng)險(xiǎn)(30)商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)(36)內(nèi)部合作溝通風(fēng)險(xiǎn)(41)物流風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)(31) 對外合作(37)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)(38)采購風(fēng)險(xiǎn)(42)客戶風(fēng)險(xiǎn)(4)相

9、關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(5)資本市場風(fēng)險(xiǎn)(19)戰(zhàn)略定位風(fēng)險(xiǎn)(44)產(chǎn)權(quán)市場風(fēng)險(xiǎn)：(15)投資決策風(fēng)險(xiǎn)(16)投資管理風(fēng)險(xiǎn)(34)社會穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)(45)資產(chǎn)轉(zhuǎn)入風(fēng)險(xiǎn)(25)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)(27)融資風(fēng)險(xiǎn)(23)人力資源風(fēng)險(xiǎn)(32)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)(26)計(jì)劃預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)(33)訴訟風(fēng)險(xiǎn)(39) 生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)(43) 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)第一部分公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)列表所謂風(fēng)險(xiǎn)，是指未來不確定性對目標(biāo)的影響。風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于公司所有的經(jīng)營管理活動之中。按照經(jīng)營管理活動的不同,公司的風(fēng)險(xiǎn)可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)等四大類：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指影響公司戰(zhàn)略制定過程，以及影響戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的相關(guān)風(fēng) 險(xiǎn)的總稱；投資風(fēng)險(xiǎn)是指影響公司投資決策、

10、投資管理、投資退出整個(gè)投資過程， 以及影響投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的總稱；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指影響公司財(cái)務(wù)活動及財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的總稱；運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指由于制度不健全或不完善、人為錯(cuò)誤或失誤所帶來的風(fēng) 險(xiǎn)，以及外部災(zāi)害性事件等各類風(fēng)險(xiǎn)的總稱。作為投資控股企業(yè)，公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對較寬，風(fēng)險(xiǎn)種類較為復(fù)雜；同時(shí)，公司正處于二次創(chuàng)業(yè)發(fā)展階段，隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，資金需求量在不斷增加， 公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平在不斷提高?；趯緫?zhàn)略目標(biāo)和內(nèi)外部環(huán)境的評估，在 當(dāng)前及未來一段時(shí)間內(nèi)，在公司總部、子公司及控股投資企業(yè)層面影響公司戰(zhàn)略 目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括49類(各類風(fēng)險(xiǎn)定義見附件1)，如圖一所示。風(fēng)險(xiǎn)目錄圖一：XXX

11、公司風(fēng)險(xiǎn)列表第二部分公司重大風(fēng)險(xiǎn)響度影程高中 低按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生對目標(biāo)的影響程度兩個(gè)緯度評價(jià)公 司的主要風(fēng)險(xiǎn)，可發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)等 11類風(fēng)險(xiǎn)屬于公司現(xiàn)階段的重大風(fēng)險(xiǎn)（如 圖二所示），是公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)鳳險(xiǎn) 行業(yè)鳳險(xiǎn)©競爭風(fēng)險(xiǎn)0政策法規(guī)鳳險(xiǎn) ®投資決策佩險(xiǎn) O投資管理佩險(xiǎn) 0投資退出佩險(xiǎn) 劄健康安全佩險(xiǎn) 人力資源風(fēng)險(xiǎn) ©現(xiàn)金流鳳險(xiǎn) ®擔(dān)尿鳳險(xiǎn)1低中高發(fā)生中風(fēng)險(xiǎn)概率低鳳險(xiǎn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)：現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是可能司致公司經(jīng)營失敗或破產(chǎn)的顛覆性風(fēng)險(xiǎn), 應(yīng)引起特別關(guān)注。從發(fā)生可能性來看，公司處于“二次創(chuàng)業(yè)”階段，各類 投資處于增長態(tài)勢，對資金的需

12、求不斷增加；同時(shí)，投資控股公司的業(yè)務(wù) 模式?jīng)Q定了公司現(xiàn)金流入的非連續(xù)性，加之投資收益、項(xiàng)目退出、外部融 資等不確定性因素，公司資金平衡的壓力較大，存在一定的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)發(fā) 生可能性。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：公司主要投資于電力、煤炭、交通、化肥等基礎(chǔ)性和資源 性行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動的影響較大。雖然近些年來中國經(jīng)濟(jì)維持持續(xù)、 快速增長，但未來受進(jìn)出口貿(mào)易、國內(nèi)消費(fèi)以及投資等因素的影響，GDP具有較大的不確定性和周期性波動，勢必會對公司整體發(fā)展產(chǎn)生重要影響。政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：作為大型國有控股投資企業(yè)，且投資領(lǐng)域集中在受國家經(jīng) 濟(jì)政策影響較大的行業(yè)，與公司核心業(yè)務(wù)有關(guān)的國家及地方產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)法規(guī)、貨幣政策等的變化和

13、調(diào)整將嚴(yán)重影響公司投資經(jīng)營活動的效果，公司的合規(guī)成本也相應(yīng)增加。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：相比產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)，公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域較寬，涉足的行業(yè)較多，面 臨更為復(fù)雜的行業(yè)環(huán)境，特別是公司的核心業(yè)務(wù)集中在電力和煤炭兩個(gè)行 業(yè)，其他業(yè)務(wù)板塊尚不能對公司利潤形成有力支撐，因此必須高度關(guān)注行 業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。競爭風(fēng)險(xiǎn)：公司面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)主要來自于投資企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的 競爭。雖然公司整體具備一定實(shí)力，但投資業(yè)務(wù)較為分散，就單項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī) 模而言在業(yè)內(nèi)不具備競爭優(yōu)勢。盡管目前電力、煤炭等行業(yè)內(nèi)部競爭不很 充分，但隨著市場化程度的提高，公司在各個(gè)行業(yè)都將面臨更大的競爭風(fēng) 險(xiǎn)。投資決策風(fēng)險(xiǎn)：投資決策是公司投資決策-投資管理-投資退出價(jià)值鏈

14、中 的首要環(huán)節(jié)。公司主要投資關(guān)系國計(jì)民生的大項(xiàng)目，項(xiàng)目投資規(guī)模大，投 資周期長，決策的正確與否將給公司帶來巨大的影響；決策低效也將影響 公司對投資機(jī)會的把握。鑒于目前公司面臨的決策環(huán)境日益復(fù)雜，投資決 策失誤和決策效率下降的可能性仍然存在，應(yīng)引起高度關(guān)注。投資管理風(fēng)險(xiǎn)：投資管理是投資項(xiàng)目價(jià)值增值的過程，公司對投資管理的 效率和效果直接影響到公司資產(chǎn)的價(jià)值。目前公司投資管理還受到投資企 業(yè)公司治理、信息管理水平等因素的約束，監(jiān)控、管理不到位的現(xiàn)象仍然 存在。投資退出風(fēng)險(xiǎn)：投資退出是公司結(jié)構(gòu)調(diào)整和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的重要手段。外部產(chǎn) 權(quán)市場和資本市場的不完善，內(nèi)部投資項(xiàng)目價(jià)值分析和跟蹤手段的缺乏等 都將導(dǎo)致

15、公司不能及時(shí)和適時(shí)地退出項(xiàng)目，從而影響投資收益、現(xiàn)金流安 全以及公司結(jié)構(gòu)調(diào)整的效率和效果。人力資源風(fēng)險(xiǎn)：公司的快速增長對人力資源管理提出了越來越高的要求， 雖然公司近年在人力資源管理方面進(jìn)行了積極的調(diào)整和有益的探索，但隨 著實(shí)業(yè)投資和金融服務(wù)這兩項(xiàng)對人力資源要求甚高的業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，人 才的結(jié)構(gòu)性短缺問題需引起高度重視。健康安全風(fēng)險(xiǎn)：公司電力、煤炭、交通、化肥等業(yè)務(wù)都屬于事故易發(fā)行業(yè)甚至高危行業(yè)，健康安全事故發(fā)生的可能性較大。鑒于產(chǎn)品安全和生產(chǎn)安 全問題日益受到社會廣泛重視，健康安全事故一旦發(fā)生不但將影響公司的 正常經(jīng)營，還將對公司形象和聲譽(yù)造成極大的負(fù)面影響。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)：公司對外擔(dān)保總額較大，

16、且多采取為投資企業(yè)提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān) 保的方式。在宏觀經(jīng)濟(jì)或行業(yè)整體環(huán)境變化的情況下，將引發(fā)連鎖反應(yīng)， 可能造成的經(jīng)濟(jì)損失以及對公司聲譽(yù)的影響不可低估。重大風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系上述11個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)之間存在一定的關(guān)系，如圖三所示。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)二政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)斗4 競爭風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)著密切的關(guān)系，同時(shí)又與人力資源風(fēng)險(xiǎn)一起是導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的動因。作資國有控股性投資業(yè)控股公司,決策一投資管理投資管理風(fēng)險(xiǎn)和投資退出風(fēng)險(xiǎn)成I現(xiàn)|資金IV流Ii風(fēng)；I險(xiǎn)健康安全風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)是投資決策風(fēng)險(xiǎn)和投資管理風(fēng)險(xiǎn)所帶來的結(jié)果?，F(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是公司的顛覆性風(fēng)險(xiǎn)，是宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)多、投資決策風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi) 外部多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)相互作用、共

17、同影響的結(jié)果。因此，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)具有系統(tǒng)性的特征, 具有一定的隱蔽性。鑒于宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是外部其它各種風(fēng)險(xiǎn)的源頭，直接影響行業(yè)的走勢和競爭態(tài)勢，對公司的投資活動有著重要的影響，同時(shí)，鑒于投資決 策和投資管理是公司主要的價(jià)值活動，投資決策風(fēng)險(xiǎn)和投資管理風(fēng)險(xiǎn)對公司的生 存和發(fā)展有著直接的影響，這四種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)引起公司特別關(guān)注。鑒于現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是公司的顛覆性風(fēng)險(xiǎn)， 同時(shí)又是眾多風(fēng)險(xiǎn)相互作用、共同影 響的結(jié)果，公司將防止現(xiàn)金流中斷作為風(fēng)險(xiǎn)管理的底線， 并從管理現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，制定管理其它風(fēng)險(xiǎn)的最低標(biāo)準(zhǔn)第二部分 風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)和原則風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)是為公司持續(xù)健康發(fā)展和實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目

18、標(biāo)提供合理 保證。公司風(fēng)險(xiǎn)管理的具體目標(biāo)包括：為公司戰(zhàn)略調(diào)整和投資決策服務(wù)，優(yōu)化公司的風(fēng)險(xiǎn)組合，將風(fēng)險(xiǎn)控制在 與總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)，避免現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，確保公司利潤 和資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長；完善公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和危機(jī)處理機(jī)制，避免重大災(zāi)害性事件和人為錯(cuò)誤給公司帶來巨大損失；提高經(jīng)營活動的效率和效果；確保公司內(nèi)部，尤其投資企業(yè)和公司之間信息溝通的真實(shí)性、及時(shí)性和完整性；確保公司投資經(jīng)營行為合法合規(guī)。風(fēng)險(xiǎn)管理原則要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，必須在公司總部、子公司和控股企業(yè)三個(gè)層面加強(qiáng)風(fēng) 險(xiǎn)管理工作，逐步建立和完善適合投資控股公司特點(diǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)對重大風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)化管理。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

19、是公司實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)， 有效開展風(fēng)險(xiǎn)管理活動所需要 的管理要素的集合，包括確定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織職能、應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理 有關(guān)技術(shù)、建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)等內(nèi)容。公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)的管理工程，需要公司各級領(lǐng)導(dǎo)和全 體員工的共同努力，并在實(shí)際工作中遵循下述原則：戰(zhàn)略導(dǎo)向原則。風(fēng)險(xiǎn)管理工作始終圍繞公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)， 將工作的重點(diǎn) 放在影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)上；注重實(shí)效、逐步推進(jìn)的原則。從目前的管理和業(yè)務(wù)實(shí)踐出發(fā)，在公司多年來 形成并在保障公司健康發(fā)展中發(fā)揮著重要作用的財(cái)務(wù)監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督、法律監(jiān)督和紀(jì)檢監(jiān)察制度體系的基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌兼顧、通盤考慮，有步驟、分階段地推進(jìn)全 面風(fēng)

20、險(xiǎn)管理體系建設(shè)；前端推進(jìn)原則。將風(fēng)險(xiǎn)管理工作從管理后臺向業(yè)務(wù)前端推進(jìn)， 從公司總部向 投資企業(yè)推進(jìn)，逐級落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、職能以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施；防范與利用相結(jié)合的原則。在注重防范和控制風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)造成損失的同 時(shí)，還應(yīng)把機(jī)會風(fēng)險(xiǎn)視為公司的特殊資源，通過積極的風(fēng)險(xiǎn)管理為公司創(chuàng)造價(jià)值。第三部分風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略是公司風(fēng)險(xiǎn)管理的總體策略， 主要內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)偏好和 承受度、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略等。公司的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略可簡述為：結(jié)合公司的業(yè)務(wù)模式和二次創(chuàng)業(yè)階段的發(fā)展特 點(diǎn)，圍繞公司戰(zhàn)略，以投資活動為中心，關(guān)注投資增長和現(xiàn)金流安全之間的平衡， 將實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)作為公司風(fēng)險(xiǎn)管理的核心目標(biāo)， 將不發(fā)生現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)作

21、為公司風(fēng) 險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)，統(tǒng)一制定公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度以及風(fēng)險(xiǎn)的基本應(yīng)對 策略，并以此為基礎(chǔ)實(shí)時(shí)監(jiān)控、預(yù)警和應(yīng)對公司的重大風(fēng)險(xiǎn)，保障公司健康持續(xù) 發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)承受度所謂風(fēng)險(xiǎn)承受度，是指公司為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和其他經(jīng)營目標(biāo)所愿意和能夠承 擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。公司風(fēng)險(xiǎn)承受度可用實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的可能性來度量，具體表現(xiàn)為公司對實(shí)現(xiàn)以下具體目標(biāo)的可能性所能承受的波動范圍：公司戰(zhàn)略目標(biāo)分解下的公司年度利潤和資產(chǎn)規(guī)模目標(biāo)；國資委年度考核目標(biāo)，包括利潤總額、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)；公司持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，即公司不發(fā)生現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)；公司人力資源工作目標(biāo)，即公司人才適配率滿足公司戰(zhàn)略發(fā)展的要求； 公司安全生產(chǎn)目標(biāo)，即公司年度重大傷

22、亡事件和一般傷亡事件發(fā)生次數(shù)不超過公司安全生產(chǎn)的規(guī)定是基于公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好，根據(jù)公司目標(biāo)與風(fēng)公司對某一具體風(fēng)險(xiǎn)的承受度，險(xiǎn)之間的定量或定性關(guān)系而確定的。對于能夠和目標(biāo)建立起直接量化關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)，可將風(fēng)險(xiǎn)變化導(dǎo)致公司利潤、現(xiàn)金流狀況等觸及公司整體風(fēng)險(xiǎn)承受度時(shí)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的臨界值作為各類重大 風(fēng)險(xiǎn)的承受度。例如宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，利用 GDP與公司利潤總額之間的函數(shù)關(guān)系， 當(dāng)GDP單項(xiàng)指標(biāo)變化使得公司年度利潤與利潤預(yù)算值之間的差額擴(kuò)大，導(dǎo)致戰(zhàn)略目標(biāo)分解下的年度利潤目標(biāo)甚至股東的利潤考核要求不能達(dá)到時(shí)，我們說宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)超過了公司對它的承受范圍，此時(shí)的 GDPfi則為該風(fēng)險(xiǎn)的承受度。對于不能和目標(biāo)建立直接量化

23、關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)， 可按照公司管理經(jīng)驗(yàn)、管理要求 或行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的做法設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)承受度。例如， 投資項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)，決策的結(jié)果 難以直接與公司的利潤目標(biāo)建立直接量化關(guān)系， 我們根據(jù)管理經(jīng)驗(yàn)，參照行業(yè)內(nèi) 其它先進(jìn)企業(yè)的做法，設(shè)定項(xiàng)目達(dá)到公司投資回報(bào)率基準(zhǔn)值的概率為 90呀口 80% 作為投資項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)的承受度。公司對各類重大風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置兩級承受度，作為公司風(fēng)險(xiǎn)管理的具體目標(biāo)和日常 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的依據(jù)：一級承受度：表示實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)和正常經(jīng)營所能承受的風(fēng)險(xiǎn)水平。如 風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到或超出這一水平，將會影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和經(jīng)營業(yè)務(wù)的正 常開展。超過一級承受度而未達(dá)到二級承受度為黃色預(yù)警區(qū)。二級承受度：表示滿足公司基本

24、經(jīng)營需求和繼續(xù)生存所能承受的風(fēng)險(xiǎn)水平。 如風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到或超出這一水平，將會對公司產(chǎn)生重大影響，甚至導(dǎo)致公司經(jīng) 營活動中斷。超過二級承受度為紅色預(yù)警區(qū)。各類重大風(fēng)險(xiǎn)的承受度如表一所示。表一：風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)承受度風(fēng)險(xiǎn)類別度量指標(biāo)一級承受度二級承受度財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流風(fēng) 險(xiǎn)利息保障倍數(shù)53速動比率21戰(zhàn)略 風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì) 風(fēng)險(xiǎn)GDP考慮風(fēng)險(xiǎn)對利潤目標(biāo)的 短期影響：對應(yīng)年度利 潤預(yù)算與年度利潤目標(biāo)考慮風(fēng)險(xiǎn)對利潤目標(biāo)的 短期影響：對應(yīng)年度利 潤預(yù)算與國資委利潤考行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)全國電力年均機(jī)組利用小時(shí)等之間的差異；考慮風(fēng)險(xiǎn)對利潤目標(biāo)的 長期影響：對應(yīng)未來年 平均利潤預(yù)測值與現(xiàn)金 流風(fēng)險(xiǎn)一級承受度要求 的利潤水平之間

25、的差 異。核目標(biāo)之間的差異； 考慮風(fēng)險(xiǎn)對利潤目標(biāo)的 長期影響：對應(yīng)未來年 平均利潤預(yù)測值與現(xiàn)金 流風(fēng)險(xiǎn)二級承受度要求 的利潤水平之間的差 異。政策法規(guī) 風(fēng)險(xiǎn)XXX年均電力價(jià)格等競爭風(fēng)險(xiǎn)投資 風(fēng)險(xiǎn)投資決策 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃投資規(guī)模超過 投資能力的概率20%40%項(xiàng)目達(dá)到投資回報(bào) 率基準(zhǔn)值的概率90%80%投資管理 風(fēng)險(xiǎn)凈資產(chǎn)收益率對應(yīng)公司實(shí)現(xiàn)年度利潤 目標(biāo)所需的最低凈資產(chǎn) 收益率對應(yīng)國資委年度考核基 準(zhǔn)值分紅比率40%對應(yīng)滿足母子公司付現(xiàn) 費(fèi)用和利息償付的分紅 要求投資退出 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)流動資產(chǎn)規(guī)模未來年度流動負(fù)債的2 倍未來年度流動負(fù)債的1 倍項(xiàng)目退出實(shí)際收益 與可能最大收益的 偏差程度20%10%運(yùn)營 風(fēng)

26、險(xiǎn)人力資源 風(fēng)險(xiǎn)人才適配率關(guān)鍵岡位95% 一般岡位80%關(guān)鍵岡位90% 一般岡位70%健康安全 風(fēng)險(xiǎn)安全事故發(fā)生頻率重大安全事故0次/年；一般安全事故3次/年財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保暴露總額占公司凈資產(chǎn)30%占公司凈資產(chǎn)40%單個(gè)項(xiàng)目擔(dān)保代償 風(fēng)險(xiǎn)值擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后有90% 的概率實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)率 基準(zhǔn)值擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后有80% 的概率實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)率 基準(zhǔn)值上述重大風(fēng)險(xiǎn)的承受度是基于公司當(dāng)前的戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下所確定的，有待實(shí)踐進(jìn)一步檢驗(yàn)。當(dāng)公司戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)偏好或風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)， 公司也將相應(yīng)地對風(fēng)險(xiǎn)承受度進(jìn)行調(diào)整。各經(jīng)營單位可根據(jù)自身情況，對上述風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行分解，依據(jù)公司的風(fēng)險(xiǎn)承 受度

27、，確定各自管轄范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)承受度。 各經(jīng)營單位在對上述風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行分 解，選取各自的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)和監(jiān)控指標(biāo)時(shí)，注意遵循三個(gè)原則：指標(biāo)易于觀察和測量；指標(biāo)值的走勢變化能直觀地反映出風(fēng)險(xiǎn)的變化；能建立度量指標(biāo)與目標(biāo)之間的量化關(guān)系。重大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略對不同重大風(fēng)險(xiǎn)可分別采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、 風(fēng)險(xiǎn)控制、 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)接受的不 同策略或策略組合。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 ，即停止或避免引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的所有行動，如中止某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較大的投 資，對不適應(yīng)市場的產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整等。風(fēng)險(xiǎn)控制 ，即采取控制措施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或降低風(fēng)險(xiǎn)對目標(biāo)的 影響程度。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ，即使用特定的交易合同或金融工具等方法將某些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其 他經(jīng)濟(jì)主體承擔(dān)，

28、如分包、保險(xiǎn)、遠(yuǎn)期合約等。風(fēng)險(xiǎn)接受 ，即當(dāng)潛在風(fēng)險(xiǎn)的影響程度在可承受范圍內(nèi)或者其管理成本超過 預(yù)期收益時(shí)，不采取行動而是接受風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響，并運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等 手段彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的損失。各部門、經(jīng)營單位應(yīng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)承受度，權(quán)衡收益與成本，制訂具體的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng) 對措施。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、政策、競爭等戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，主要從戰(zhàn)略層面，采取風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)接受的應(yīng)對策略， 也可采取簽訂長期合同或衍生品交易合同等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn) 移的策略。公司應(yīng)積極研究外部宏觀經(jīng)濟(jì)、 行業(yè)動態(tài)、政策變化、競爭對手等外部環(huán)境， 分析其未來短期（ 1 年）和長期（ 5-10 年）的走勢，以此基礎(chǔ)制定相應(yīng)的應(yīng)對措 施。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：當(dāng)戰(zhàn)略風(fēng)

29、險(xiǎn)發(fā)生顯著變化， 對公司目標(biāo)或業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生重大影響時(shí)， 公司應(yīng) 適時(shí)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整， 適時(shí)退出部分或全部受該類風(fēng)險(xiǎn)影響比較顯著的行業(yè)或 項(xiàng)目，從根本上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)接受：當(dāng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)短期變化比較顯著， 但長期趨勢沒有發(fā)生變化時(shí)， 公司可采取風(fēng) 險(xiǎn)接受的策略，同時(shí)采取降低成本、 提高效率等措施， 彌補(bǔ)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)短期的影響；當(dāng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生顯著變化， 對公司目標(biāo)產(chǎn)生重大影響時(shí)， 公司也可適當(dāng)調(diào)整 負(fù)債規(guī)?；蜇?fù)債結(jié)構(gòu)，壓縮投資規(guī)模， 提高自身對該類風(fēng)險(xiǎn)的承受能力， 主動承 擔(dān)該類風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：當(dāng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生顯著變化， 超出公司承受能力時(shí)， 公司也可通過引入戰(zhàn)略投 資者、結(jié)盟等方式，轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)風(fēng)

30、險(xiǎn)或競爭風(fēng)險(xiǎn)最終表現(xiàn)為市場風(fēng)險(xiǎn)。 對于市場風(fēng)險(xiǎn)， 公司可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn) 的走勢，選擇與客戶簽訂長期合同、購買期貨和期權(quán)等方式，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。以應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)為例。假設(shè)其它內(nèi)外部因素不變，預(yù)測未來五年年平均GDP下降幅度超過該指標(biāo)的一級承受度，處于黃色預(yù)警區(qū)，則公司可考慮： 增加對受宏觀經(jīng)濟(jì)波動周期影響較小產(chǎn)業(yè)的投資，平抑利潤波動； 加大對基礎(chǔ)性、資源型產(chǎn)業(yè)的整合力度，增強(qiáng)各產(chǎn)業(yè)間的協(xié)同效應(yīng)，增 強(qiáng)自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力； 與有關(guān)企業(yè)簽訂風(fēng)險(xiǎn)互換協(xié)議，鎖定宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度； 收縮投資規(guī)模，減少負(fù)債水平。投資風(fēng)險(xiǎn)對投資風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)該與公司的各種投融資活動結(jié)合起來， 在投融資業(yè)務(wù)的 前臺、中臺和后臺， 采

31、取風(fēng)險(xiǎn)控制、 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、 風(fēng)險(xiǎn)接受等多種措施， 確保投資風(fēng)險(xiǎn)在公司可接受范圍之內(nèi)。1. 投資決策風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對投資決策風(fēng)險(xiǎn)，主要采取風(fēng)險(xiǎn)控制的策略。 公司可采取以下措施控制投資決策風(fēng)險(xiǎn)：完善投資決策流程，強(qiáng)化投資決策流程的執(zhí)行情況，確保投資決策流 程的合理性和有效性；修正和完善投資決策的標(biāo)準(zhǔn)； 改進(jìn)和加強(qiáng)投資決策流程中的風(fēng)險(xiǎn)評估工作； 加強(qiáng)投資后評估工作。2. 投資管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對投資管理風(fēng)險(xiǎn)，主要采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制的策略。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避： 具體措施包括退出某行業(yè)或某項(xiàng)目，如退出公司治理結(jié)構(gòu)不完 善的投資項(xiàng)目；與知名跨國企業(yè)聯(lián)合投資等。風(fēng)險(xiǎn)控制 ：具體措施包括： 加強(qiáng)對投資企業(yè)的監(jiān)控和管理，如：

32、進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目經(jīng) 理責(zé)任制； 對重要投資控股企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人既要向本企業(yè)的負(fù)責(zé)人報(bào) 告，還須直接向總部的總會計(jì)師報(bào)告；進(jìn)一步細(xì)化、落實(shí)管理要素的各 項(xiàng)指標(biāo)；逐步建立基于風(fēng)險(xiǎn)的績效考核機(jī)制； 將內(nèi)部審計(jì)工作作為監(jiān)控、 管理三級企業(yè)的重要手段等。發(fā)現(xiàn)、培育和積累公司的核心資源和技能，通過資源共享、技能轉(zhuǎn)移等 手段促進(jìn)投資企業(yè)的價(jià)值提升。3. 投資退出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對投資退出風(fēng)險(xiǎn)，主要采取風(fēng)險(xiǎn)控制策略。應(yīng)對沒有適時(shí)退出投資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施包括： 加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范人員道德風(fēng)險(xiǎn)； 從投資收益最大化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要出發(fā)，選擇退出的適當(dāng)時(shí)機(jī)； 在項(xiàng)目投資決策時(shí)考慮項(xiàng)目的退出時(shí)機(jī)，其基本原則是退出或

33、轉(zhuǎn)讓能較 繼續(xù)持有產(chǎn)生更大價(jià)值；在整個(gè)投資管理階段監(jiān)控、跟蹤投資項(xiàng)目的價(jià)值，根據(jù)股權(quán)價(jià)值的趨勢 確定退出的時(shí)機(jī)。應(yīng)對不能及時(shí)退出風(fēng)險(xiǎn)的控制措施主要是增加準(zhǔn)流動資產(chǎn)在總投資規(guī)模中 的比例。具體做法包括：對現(xiàn)有的股權(quán)投資進(jìn)行分類管理：1. 對于符合上市要求的投資項(xiàng)目，應(yīng)按照上市公司的要求來管理，爭 取投資企業(yè)整體或部分上市流通；2. 對于符合用資產(chǎn)收益權(quán)發(fā)行信托產(chǎn)品的投資項(xiàng)目，要充分利用公司金融平臺，選擇合適時(shí)機(jī)將滿足資產(chǎn)收益權(quán)發(fā)行信托產(chǎn)品的項(xiàng)目資產(chǎn)證券化，吸引更多的機(jī)構(gòu)投資者來分享收益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；3. 對于流動性差的投資項(xiàng)目，必須提前做好退出的準(zhǔn)備，提前制定項(xiàng) 目的退出計(jì)劃，并積極拓寬產(chǎn)權(quán)交易渠

34、道，充分公開交易信息。對新增股權(quán)投資，在同等條件下應(yīng)優(yōu)先考慮資產(chǎn)流動性強(qiáng)的投資項(xiàng)目。 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)對運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的管理主要在運(yùn)營層面，采取風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)接受等 策略。1. 人力資源風(fēng)險(xiǎn)公司對人力資源風(fēng)險(xiǎn)主要采取風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)接受的策略。具體說來，公 司應(yīng)依據(jù)人力資源戰(zhàn)略規(guī)劃，通過深入分析內(nèi)部培養(yǎng)、招聘工作、 內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制 等方面可能的風(fēng)險(xiǎn)動因，有針對性地采取應(yīng)對措施，如：加大新員工培訓(xùn)、定期專業(yè)知識和技術(shù)培訓(xùn)等方面的投入，并通過各種 措施培養(yǎng)復(fù)合型的人才；為員工提供更多的晉升渠道，建立良好的員工流動機(jī)制，以控制人才流 失； 完善內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，對特殊和關(guān)鍵人才實(shí)行不同的人力資源管理政策 等。2

35、. 健康安全風(fēng)險(xiǎn) 公司對健康安全風(fēng)險(xiǎn)主要采取風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等策略： 風(fēng)險(xiǎn)控制： 具體措施包括：建立健全安全生產(chǎn)管理的領(lǐng)導(dǎo)和組織機(jī)構(gòu)； 組織落實(shí)安全生產(chǎn)的各項(xiàng)規(guī)章制度，定期評價(jià)，并根據(jù)實(shí)際情況修訂完 善、動態(tài)更新；建立健全生產(chǎn)安全事故監(jiān)控機(jī)制； 加大安全和與安全有關(guān)的技術(shù)改造項(xiàng)目投入，提高安全生產(chǎn)管理的技術(shù) 水平。建立健全生產(chǎn)安全事故緊急應(yīng)對機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：主要手段是保險(xiǎn)， 即通過保險(xiǎn)合同降低安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來的 損失，將健康安全風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要采取風(fēng)險(xiǎn)控制的策略。1. 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)， 長期必須監(jiān)控外部利率走勢和投資收益的變化趨勢， 通過 提高投資收

36、益水平， 控制公司總體投資規(guī)模和負(fù)債水平， 確保公司未來盈利水平 能夠滿足債務(wù)利息償付的基本要求； 短期則必須關(guān)注債務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)， 通過 調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)保證能夠及時(shí)償還到期債務(wù)。要有效管理現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)， 短期應(yīng)對措施和長期應(yīng)對措施必須相結(jié)合。具體的控制措施包括：控制總負(fù)債水平 。在現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)承受度既定的前提下，根據(jù)未來利潤、 利率的變化趨勢，通過控制資產(chǎn)負(fù)債率、長短期借款額等，使總負(fù)債水 平與未來盈利能力相匹配；同時(shí)，保持合理的資產(chǎn)負(fù)債水平，以保持靈 活的財(cái)務(wù)狀態(tài)，使公司增加應(yīng)對突發(fā)重大風(fēng)險(xiǎn)事件的能力，同時(shí)保證在 新的投資機(jī)會來臨時(shí)不致于喪失投資機(jī)會?？刂曝?fù)債結(jié)構(gòu)。 在總債務(wù)一定的情

37、況下，保持合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)，以避免 短期債務(wù)過多而引起的短期流動性風(fēng)險(xiǎn)?？刂瀑Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 在總債務(wù)一定、長短債比確定的情況下，可調(diào)整資產(chǎn)結(jié) 構(gòu)，增加速動資產(chǎn)來確保速動比率在承受度范圍之內(nèi)，如提高長期股權(quán) 投資的資產(chǎn)流動性、增加投資項(xiàng)目分紅比例等等。2. 擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)具體措施包括：建立規(guī)范的擔(dān)保決策程序和管理體系，通過設(shè)置清晰的控制節(jié)點(diǎn)、責(zé)任 追索機(jī)制，建立完善的擔(dān)保評審機(jī)制；定期跟蹤和監(jiān)控被擔(dān)保對象的信用狀況、經(jīng)營狀況，根據(jù)被擔(dān)保對象的 信用狀況對每筆擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行分類管理；通過對股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保、信用擔(dān)保、信用反擔(dān)保等多種擔(dān)保方式的選擇,合理分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)； 當(dāng)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后，通過與有關(guān)金融機(jī)

38、構(gòu)友好協(xié)商，妥善解決有關(guān)的 糾紛爭議，盡可能地減少擔(dān)保損失。第四部分 風(fēng)險(xiǎn)管理流程45強(qiáng)與圖四：風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程由建立初始信息 框架、風(fēng)險(xiǎn)評估、制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、制定并 實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、監(jiān)控與改進(jìn)等五 個(gè)循環(huán)往復(fù)的步驟構(gòu)成，如圖四所示。公 司各職能部門、經(jīng)營單位應(yīng)在各自職責(zé)范 圍內(nèi)按照風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管 理活動。在公司層面，風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程主要 表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控改 進(jìn)兩個(gè)流程。在具體風(fēng)險(xiǎn)層面，風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程表現(xiàn)為公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和管理流程中的部分活動，如戰(zhàn)略制定流程中對戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的辨識、評估、應(yīng)對和監(jiān)控預(yù)警等活動。風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧流程風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與

39、回顧流程描述了公司制定或調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的基本活動和步 驟（流程圖見附件3）。當(dāng)公司戰(zhàn)略發(fā)生調(diào)整，或內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境發(fā)生顯著變化時(shí)，公司須啟動風(fēng)險(xiǎn) 戰(zhàn)略制定與回顧流程，重新制定或調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略。一般的，風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定及回顧工作應(yīng)在公司戰(zhàn)略規(guī)劃制定和回顧之后進(jìn)行， 原則上每三年制定或修正一次，每年進(jìn)行回顧和調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定與回顧流程由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會主導(dǎo)，各職能部門和經(jīng)營單位 參加，主要包括信息收集、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略制定和實(shí)施等三個(gè)環(huán)節(jié)。信息收集收集各種風(fēng)險(xiǎn)信息是貫穿公司風(fēng)險(xiǎn)管理全過程、各部門和經(jīng)營單位的一項(xiàng) 重要日常工作，是風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定的基礎(chǔ)。各職能部門、經(jīng)營單位負(fù)責(zé)搜集所轄范圍內(nèi)相關(guān)風(fēng)

40、險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)信息，定期進(jìn) 行分析和整理歸檔等工作，并將有關(guān)信息定期通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會。風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室負(fù)責(zé)匯總各職能部門、經(jīng)營單位的風(fēng)險(xiǎn)信息，建立公司的 風(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)庫，并定期對其進(jìn)行維護(hù)。風(fēng)險(xiǎn)評估風(fēng)險(xiǎn)評估包括風(fēng)險(xiǎn)辨識、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)三個(gè)方面的內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)辨識公司通過問卷調(diào)查、流程風(fēng)險(xiǎn)辨識、研討會、訪談、情景分析、歷史事件數(shù)據(jù)分析等多種方法，辨識公司的風(fēng)險(xiǎn)，并對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸類匯總，形成風(fēng)險(xiǎn)列表。風(fēng)險(xiǎn)分析公司采用專家意見法、歷史數(shù)據(jù)法、蒙特卡洛模擬等定性和定量分析相結(jié) 合的方法，對風(fēng)險(xiǎn)的動因、影響路徑、影響程度、發(fā)生可能性、風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān) 性等進(jìn)行分析。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)公司采用下列兩個(gè)緯度對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，明確

41、公司面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生對目標(biāo)的影響程度。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的結(jié)果可通過風(fēng)險(xiǎn)圖譜展示。公司層面的風(fēng)險(xiǎn)評估由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會統(tǒng)一組織和開展，各部門和經(jīng)營單 位參加。風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果不僅作為公司制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，還可為公司戰(zhàn)略制定 或回顧提供支持。制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略由建立風(fēng)險(xiǎn)量化模型、確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度、制定風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)對策略三部分工作組成。建立量化模型風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室組織公司內(nèi)部力量，或借助于外部專家，采用專家意見法、 歷史數(shù)據(jù)法、蒙特卡若模擬等方法建立公司重大風(fēng)險(xiǎn)與公司目標(biāo)之間的量化模 型。確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室基于公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好和對目標(biāo)波動范圍的承受水平， 依

42、據(jù)風(fēng) 險(xiǎn)與目標(biāo)之間的量化模型，對公司目標(biāo)進(jìn)行分解，確定重大風(fēng)險(xiǎn)的承受度， 并報(bào) 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會評議。制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室依據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)承受度，根據(jù)收益與成本匹配原則，統(tǒng)一制定 公司的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，并報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會評議。風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略經(jīng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會評議通過后，報(bào)總裁辦公會審批。總裁辦公 會批準(zhǔn)后在公司范圍內(nèi)執(zhí)行。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與改進(jìn)流程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與改進(jìn)是貫穿公司日常經(jīng)營和管理活動的一項(xiàng)重要工作，是保證 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略得到貫徹執(zhí)行的基本措施，是風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程在日常監(jiān)管層面的應(yīng) 用，主要包括對風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控預(yù)警和對風(fēng)險(xiǎn)管理活動的持續(xù)改進(jìn)。監(jiān)控預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室組織公司其它部門和經(jīng)營單位，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受度，建

43、立重 大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，確定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)報(bào)警的方式、渠道、時(shí)間和管理責(zé)任等。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警的內(nèi)容包括：風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的現(xiàn)狀；風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的變化趨勢及對公司的影響；風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的依據(jù)是： 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)預(yù)期觸及一級承受度但為達(dá)到二級承受度時(shí)， 亮黃色預(yù) 警；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)預(yù)期觸及二級承受度時(shí)，亮紅色預(yù)警。 各部門、經(jīng)營單位在各自職權(quán)范圍內(nèi)，跟蹤和分析風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，判斷和 預(yù)測各類風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的變化， 分析風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢， 形成部門風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控信息報(bào) 告（報(bào)告模板見附件 5），每月或每季度報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)管理委員會。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)或度量指標(biāo)出現(xiàn)異常波動或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，各部門 或經(jīng)營單位除啟動正常的應(yīng)急

44、程序以外， 應(yīng)及時(shí)將有關(guān)情況向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會報(bào) 告。風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室負(fù)責(zé)匯總各職能部門和經(jīng)營單位的監(jiān)控結(jié)果，按照公司的 風(fēng)險(xiǎn)承受度對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)警， 每季度編制公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警報(bào)告 （報(bào)告模 板見附件 6），報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會審批。涉及公司重大決策或重要組織變動等情 況的報(bào)告應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會評議后上報(bào)給總裁辦公會審批。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)或度量指標(biāo)出現(xiàn)異常波動或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管 理辦公室應(yīng)及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會匯報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警報(bào)告經(jīng)審批通過后，由風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室通報(bào)相關(guān)職能部門和 經(jīng)營單位。各部門、各經(jīng)營單位應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控結(jié)果，綜合考慮收益與成本，對風(fēng)險(xiǎn) 管理應(yīng)對方案進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。 改進(jìn)

45、的內(nèi)容包括但不限于： 風(fēng)險(xiǎn)管理各組織機(jī)構(gòu) 的設(shè)置； 風(fēng)險(xiǎn)管理各組織機(jī)構(gòu)的職能權(quán)限； 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的選??； 風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告 線路；風(fēng)險(xiǎn)評估工具的選取和使用； 風(fēng)險(xiǎn)管理各單位之間的溝通方式、 溝通效率； 風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的形成過程；解決方案實(shí)施過程中的組織協(xié)調(diào)等內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會應(yīng)督促各部門和經(jīng)營單位的風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)工作，協(xié)助其制定和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方案其他流程中的風(fēng)險(xiǎn)管理活動公司應(yīng)在現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和管理流程中運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程，并關(guān)注風(fēng)險(xiǎn) 戰(zhàn)略制定與回顧流程、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與改進(jìn)流程與公司現(xiàn)有流程的銜接關(guān)系。戰(zhàn)略規(guī)劃制定與回顧流程：公司在制定戰(zhàn)略規(guī)劃或進(jìn)行戰(zhàn)略回顧時(shí)，應(yīng)將 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定階段風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果作為戰(zhàn)

46、略規(guī)劃制定與回顧流程的輸入，充分借鑒和利用風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果。經(jīng)營計(jì)劃制定流程：公司在制定經(jīng)營計(jì)劃時(shí)，應(yīng)將公司風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略作為經(jīng)營 計(jì)劃制定流程的重要輸入，經(jīng)營計(jì)劃指標(biāo)的制定和分解應(yīng)與公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好和承 受度相一致。內(nèi)部審計(jì)執(zhí)行流程：公司的內(nèi)部審計(jì)工作中應(yīng)增加針對風(fēng)險(xiǎn)管理流程執(zhí)行 情況有效性評價(jià)的內(nèi)容，并制定相應(yīng)的實(shí)施辦法。人力資源管理執(zhí)行流程： 公司在編制人力資源規(guī)劃時(shí)，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略作為 編制的依據(jù)。規(guī)劃編制完畢通過分管副總裁審閱后， 應(yīng)報(bào)總裁辦公會審批。另外, 盡快建立員工素質(zhì)測評模型，加強(qiáng)人力資源風(fēng)險(xiǎn)評估工作。投資決策流程和投資退出流程：公司在投資決策或退出活動中，在現(xiàn)有參與獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)評估的職能部

47、門基礎(chǔ) 上，增加風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室，由風(fēng)險(xiǎn)管理專職機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立的投資風(fēng)險(xiǎn)評估意見。 進(jìn)一步明確各部門風(fēng)險(xiǎn)評估的責(zé)任， 子公司主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目層面的風(fēng)險(xiǎn)評估， 而公 司各職能部門既要評估項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)，更要關(guān)注項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對公司整體的影響。 在對投資或退出項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)，各職能部門和投資單位應(yīng)在現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)評估 內(nèi)容基礎(chǔ)上，引入風(fēng)險(xiǎn)辨識、分析和評價(jià)的工具和方法，增加風(fēng)險(xiǎn)定量評估的內(nèi) 容。如按照樂觀值、悲觀值和最大可能值對各風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行三角分布預(yù)測，并依此為 基礎(chǔ)分析、評價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。加強(qiáng)投資決策后評估工作，建立投資決策后評估流程，明確相應(yīng)組織和職 能。投資后評估的內(nèi)容應(yīng)包括：對投資決策流程本身的有效性和合

48、規(guī)性進(jìn)行評估； 對項(xiàng)目是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的評估，如投資收益、對于戰(zhàn)略的作用以及印證當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測等。第五部分風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及職能定位按照風(fēng)險(xiǎn)集中管理、分類管理和分層管理的原則，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī) 構(gòu)設(shè)置應(yīng)如圖五所示。投瓷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分庚管理投盜企業(yè)圖五：公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系按照風(fēng)險(xiǎn)管理職能定位的不同，公司目前的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)由風(fēng)險(xiǎn)管理 決策機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)以及相關(guān)職能部門和經(jīng)營單位的風(fēng)險(xiǎn)管理職能等三 部分構(gòu)成。風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu)總裁辦公會是公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的最高決策機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)根據(jù)提供的 風(fēng)險(xiǎn)管理信息對各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行決策和審批。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會是總裁辦公會下設(shè)的公司風(fēng)

49、險(xiǎn)管理議事機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)包扌舌：負(fù)責(zé)統(tǒng)籌公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作；研究、決定公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度和全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略；確定風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職能方案；研究、審定公司重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；審定公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告、公司風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評價(jià)和審計(jì)報(bào)告；指導(dǎo)公司風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)等。各經(jīng)營單位總經(jīng)理是該單位風(fēng)險(xiǎn)管理的總負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)本單位整體風(fēng)險(xiǎn)管 理，并最終就本單位風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性向董事會或公司總裁辦公會負(fù)責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室， 為公司風(fēng)險(xiǎn)管理日常辦事機(jī)構(gòu)和 專職執(zhí)行機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)公司整體層面的風(fēng)險(xiǎn)管理具體事務(wù)、組織協(xié)調(diào)、信息匯總等工作，具體職責(zé)包括：組織建立公司全面風(fēng)險(xiǎn)管

50、理體系；擬定公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度；組織公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略制定、回顧和調(diào)整；匯總、整理風(fēng)險(xiǎn)信息，形成風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫并負(fù)責(zé)維護(hù)；組織公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理分析和報(bào)告；負(fù)責(zé)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、預(yù)警；負(fù)責(zé)公司重大經(jīng)營決策的風(fēng)險(xiǎn)分析；指導(dǎo)控股投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)并監(jiān)督檢查；配合人力資源部開展公司風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)培訓(xùn)等。職能部門和經(jīng)營單位的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)總部戰(zhàn)略發(fā)展部、財(cái)務(wù)會計(jì)部、法律事務(wù)部、經(jīng)營管理部、人力資源部等職 能部門以及各經(jīng)營單位是公司各個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)的具體管理機(jī)構(gòu)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分類管理原則，負(fù)責(zé)主導(dǎo)管理現(xiàn)有職責(zé)權(quán)限范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)， 并協(xié)助和支持其他部門和經(jīng)營 單位的風(fēng)險(xiǎn)管理活動。各部門的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)如下：戰(zhàn)略發(fā)展部

51、負(fù)責(zé)對宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、競爭風(fēng)險(xiǎn)和政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 的主導(dǎo)管理，對上述風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控和分析； 負(fù)責(zé)公司投資決策風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)管理， 根據(jù)公司整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定和修正 投資指導(dǎo)原則；負(fù)責(zé)對戰(zhàn)略規(guī)劃制定流程進(jìn)行優(yōu)化和完善； 參與投資決策活動，負(fù)責(zé)從戰(zhàn)略角度對投資決策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估和監(jiān)控， 提出獨(dú)立的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估意見； 配合公司總部風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)組織開展的公司風(fēng)險(xiǎn)評估工作， 參與跨 職能部門的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研和研討等； 負(fù)責(zé)對戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn)等信息的收集、整理工作，并為公司風(fēng) 險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)提供必要數(shù)據(jù)，支持和協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫中相關(guān)信息 的更新工作； 對協(xié)助管理的重大風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)行該風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)管理

52、部門制定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方 案，并及時(shí)向主導(dǎo)管理部門報(bào)告相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息； 做好本職能部門的風(fēng)險(xiǎn)文化培育工作。經(jīng)營管理部 對投資管理風(fēng)險(xiǎn)、投資退出風(fēng)險(xiǎn)和健康安全風(fēng)險(xiǎn)負(fù)主導(dǎo)管理責(zé)任，根據(jù) XXX公司整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，制定風(fēng)險(xiǎn)具體應(yīng)對方案，并報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī) 構(gòu)備案； ）對現(xiàn)有投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控，制定、監(jiān)督落實(shí)項(xiàng)目投 資后風(fēng)險(xiǎn)的控制措施； 負(fù)責(zé)對經(jīng)營計(jì)劃制定、預(yù)算制定等投資管理流程進(jìn)行優(yōu)化和完善； 配合公司總部風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)組織開展的公司風(fēng)險(xiǎn)評估工作， 參與跨 職能部門的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研和研討等； 負(fù)責(zé)對投資項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營、安全生產(chǎn)等信息的收集、整理工作，并為公 司風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)提供必要數(shù)據(jù)，支持和協(xié)助

53、風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫中相關(guān) 信息的更新工作對協(xié)助管理的重大風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)行該風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)管理部門制定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方 案，并及時(shí)向主導(dǎo)管理部門報(bào)告相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息； 做好本職能部門的風(fēng)險(xiǎn)文化培育工作。財(cái)務(wù)會計(jì)部負(fù)責(zé)公司現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)管理，根據(jù)公司整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略， 制定風(fēng)險(xiǎn)具體應(yīng)對方案，并報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)備案；與公司風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)共同研究確定財(cái)務(wù)類風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對其進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，并將監(jiān)控結(jié)果反饋給風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)；負(fù)責(zé)對資金管理、決算管理、對外擔(dān)保等財(cái)務(wù)管理流程進(jìn)行優(yōu)化和完善； 參與投資決策和投資退出活動，負(fù)責(zé)從財(cái)務(wù)角度對投資決策或投資退出 風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估和監(jiān)控，提出獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評估意見；配合風(fēng)險(xiǎn)管理職

54、能機(jī)構(gòu)開展公司的風(fēng)險(xiǎn)評估工作，參與跨職能部門的風(fēng) 險(xiǎn)調(diào)研和研討等；負(fù)責(zé)對現(xiàn)金流、擔(dān)保等財(cái)務(wù)信息的收集、整理工作，并為公司風(fēng)險(xiǎn)管理 職能機(jī)構(gòu)提供必要數(shù)據(jù)，支持和協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫中相關(guān)信息的更新 工作； 對協(xié)助管理的重大風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)行該風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)管理部門制定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方 案，并及時(shí)向主導(dǎo)管理部門報(bào)告相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息；做好本職能部門的風(fēng)險(xiǎn)文化培育工作。法律事務(wù)部對公司法律風(fēng)險(xiǎn)負(fù)主導(dǎo)管理責(zé)任，對公司面臨的法律環(huán)境進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評 估，包括及時(shí)了解最新法律法規(guī)，就這些法律法規(guī)對公司可能的影響進(jìn) 行分析和評價(jià)等，并根據(jù)公司整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，制定風(fēng)險(xiǎn)具體應(yīng)對方案， 報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室備案；參與投資決策和投資退出活動，負(fù)責(zé)從合規(guī)

55、角度對投資決策或投資退出 風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估和監(jiān)控，提出獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評估意見；對公司的訴訟風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評價(jià)， 包括公司現(xiàn)有訴訟案件可能帶來的 損失或收益分析，以及公司的經(jīng)營行為可能引發(fā)的訴訟責(zé)任分析，并將 分析結(jié)果及時(shí)反饋給風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)；配合風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)做好公司風(fēng)險(xiǎn)評估工作，參與跨職能部門的風(fēng)險(xiǎn) 調(diào)研和研討等；負(fù)責(zé)對法律、訴訟等法律信息的收集、整理工作，并為公司風(fēng)險(xiǎn)管理職 能機(jī)構(gòu)提供必要數(shù)據(jù)， 支持和協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫中相關(guān)信息的更新工 作； 對協(xié)助管理的重大風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)行該風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)管理部門制定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方 案，并及時(shí)向主導(dǎo)管理部門報(bào)告相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息； 做好本職能部門的風(fēng)險(xiǎn)文化培育工作。人力資源部對人力資源風(fēng)險(xiǎn)負(fù)主導(dǎo)管理責(zé)任，根據(jù)公司整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，制定具體應(yīng) 對方案，并報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室備案；負(fù)責(zé)對人力資源風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵監(jiān)控指標(biāo)進(jìn)行跟蹤，并將監(jiān)控結(jié)果和指標(biāo)的 異常變動情況及時(shí)與風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)溝通； 建立健全公司人力資源管理流程中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施和管理制度； 配合風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)做好公司風(fēng)險(xiǎn)評估工作，參與跨職能部門的風(fēng)險(xiǎn) 調(diào)研和研討等；負(fù)責(zé)對人力資源信息的收集、整理工作，并為公司風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)提