ETF業(yè)務會計----核算---------李然君教程文件

1、ETF業(yè)務會計核算一、概念ETF叫做上市交易型開放式指數(shù)基金，投資特定證券指數(shù)所對應 的組合證券（通過特定日期份額折算，將基金凈值與指數(shù)掛鉤），可在一級市場上申購贖回，在二級市場上交易的基金。ETF管理的資產(chǎn)是一攬子股票組合，這一組合中的股票種類與某 一特定指數(shù)，如上證50指數(shù)，包涵的成份股票相同，每只股票的數(shù) 量與該指數(shù)的成份股構(gòu)成比例一致，ET咬易價格取決于它擁有的一 攬子股票的價值，即“單位基金資產(chǎn)凈值” 。ETF的投資組合通常完 全復制標的指數(shù)，其凈值表現(xiàn)與盯住的特定指數(shù)高度一致。 比如上證 50ETF的凈值表現(xiàn)就與上證50指數(shù)的漲跌高度一致。指數(shù)是由金融服務機構(gòu)編制的反應市場總體狀況

2、的指示性的統(tǒng)計數(shù)字，構(gòu)成指數(shù)的是具有代表性的成分股。二、相關名詞（一）、NAV和IOPV: NAV是基金凈值；IOPV是基金份額參考凈 值，根據(jù)行情實時更新，每15秒更新一次。（二）、ETF清單：基金公司每日公布的ETF組合證券構(gòu)成比例及 其他相關信息。（三）、最小申贖單位：進行 ETF申購、贖回需要的最小基金份額，以此倍數(shù)進行申購或贖回交易。（四）、現(xiàn)金替代：進行ETF申贖時可以用現(xiàn)金替代股份的部分。 有禁止、允許、必須。申購時“替代”由基金公司代為買入，并根據(jù) 買入價進行多退少補結(jié)算。（五）、替代溢價比例和上限：股份進行現(xiàn)金替代時，預先扣除 的現(xiàn)金超出最新價（或昨收盤價）的比例。比如說必須

3、替代某股票昨日 收盤價為10元，替代溢價比例為20%,則替代金額為12元/股。（六）、現(xiàn)金差額（T日預估，T-1日）：用于調(diào)整證券組合凈值 與 相應指數(shù)基金實際凈值 偏差的現(xiàn)金部分。分預估和實際差額。（七）、IOPV （份額參考凈值）計算公式：一個申贖單位的ETF凈值=IETF清單中各組合證券執(zhí)行數(shù)量* 最新價（未停牌部分）+ IETF清算單各組合證券執(zhí)行數(shù)量*昨收盤 價（停牌部分）+必須現(xiàn)金替代金額+當日預估現(xiàn)金差額IOPV= 一個申貝單位的ETF凈值/一個申贖單位基金份數(shù)說明：現(xiàn)金替代溢價比例部分的金額不屬于凈值部分。三、ETF業(yè)務會計處理（一）、ETF業(yè)務框架投資者一（交易所，買賣）&a

4、mp; （基金公司，申購贖回） 一結(jié)算公 司登記過戶（上交所T+0份額結(jié)轉(zhuǎn)、深交所T+1份額結(jié)轉(zhuǎn)）-托管 精品文檔行、基金公司（相互復核、監(jiān)督）（二）、ETF業(yè)務流程基金公司在T日8點前公告申購贖回清單一交易所接受投資者 申購贖回和二級市場交易 一閉市后交易所將ETF申購贖回和交易數(shù) 據(jù)傳給登記公司一登記公司進行組合證券、基金份額的清算交收及現(xiàn) 金替代的清算，并將相關數(shù)據(jù)發(fā)給托管行和基金公司一基金公司計算 T日凈值，次日公告一登記公司進行現(xiàn)金差額的清算、 現(xiàn)金替代交收 T+1一登記公司進行現(xiàn)金差額的交收T+2。（三）、ET睦金運作的4個階段1、發(fā)生、建倉階段此階段賬務處理與普通基金無差別。2、

5、單向申購階段、基金上市開放階段證券買賣、申購贖回、業(yè)績評價、權(quán)益業(yè)務、計息計費等業(yè)務處 理同普通開放式基金。3、ETF基金申購、贖回份額同普通基金申購贖回的區(qū)別首先，ETF是股票換份額，而普通基金是現(xiàn)金申購贖回；其次， ETF有現(xiàn)金替代與現(xiàn)金差額科目；再次，具有基金份額折算調(diào)整科目， 依據(jù)折算日標的指數(shù)收盤值的千分之一折算。（四）、ETF業(yè)務的會計核算精品文檔1、ETF特有會計科目上交所：ETF申贖結(jié)算備付金，估值增值-可退替代款估值增值， 其他應付款（應付替代款、可退替代款、不可退保證金），證券清算 款（現(xiàn)金替代款、現(xiàn)金差額），實收基金（份額折算差額），損益平準 金（未實現(xiàn)可退替代款），其他

6、收入（替代損益），其他費用（指數(shù) 使用費）。深交所：ETF申贖結(jié)算備付金，估值增值（可退替代款估值增 值），其他應收款（贖回待結(jié)轉(zhuǎn)），其他應付款（申購款待結(jié)轉(zhuǎn)、應付 替代款、可退替代款、全額現(xiàn)金申購待結(jié)轉(zhuǎn)、不可退保證金），證券清算款（現(xiàn)金替代款、現(xiàn)金差額），實收基金（份額折算差額），益平 準金（未實現(xiàn)可退替代款），其他收入（替代損益），其他費用（指 數(shù)使用費）。2、申購贖回憑證上交所申購贖回（T+0份額結(jié)轉(zhuǎn)）申購借：股票1股票2股票n證券清算款一一現(xiàn)金替代款（T+1結(jié)轉(zhuǎn)）現(xiàn)金差額（T+2結(jié)轉(zhuǎn)）貸：實收基金一一實收基金一一基金份額折算調(diào)整損益平準金已實現(xiàn)（申購）未實現(xiàn)（申購）贖回借：實收基金一一

7、實收基金基金份額折算調(diào)整（按照折算日指數(shù)收盤值的千分之一）損益平準金已實現(xiàn) （贖回）未實現(xiàn)（贖回）股票投資一一估值增值貸：股票1股票2股票n投資收益股票差價收入（成交金額-初始成本）公允價值變動損益證券清算款一一現(xiàn)金替代款（T+1結(jié)轉(zhuǎn)）現(xiàn)金差額（T+2結(jié)轉(zhuǎn)）借：公允價值變動損益貸：投資收益深交所申購贖回（T+1份額結(jié)轉(zhuǎn)）申購借：股票1股票2股票n證券清算款現(xiàn)金替代款（T+1結(jié)轉(zhuǎn)）貸：其他應付款一一申購待結(jié)轉(zhuǎn)一一可退替代款借：其他應付款一一申購待結(jié)轉(zhuǎn)證券清算款現(xiàn)金差額（T+2結(jié)轉(zhuǎn)） 貸：實收基金一一實收基金基金份額折算調(diào)整損益平準金未實現(xiàn)（申購）已頭現(xiàn)（申購）贖回借：其他應收款一一贖回待結(jié)轉(zhuǎn)貸：

8、股票1股票2股票n投資收益股票差價收入（收盤價-賬面價）證券清算款一一現(xiàn)金替代款（T+1結(jié)轉(zhuǎn)）借：公允價值變動損益貸：投資收益一一股票差價收入投：實收基金一一實收基金一一基金份額折算調(diào)整損益平準金未實現(xiàn)（贖回）已實現(xiàn)（贖回）貸：其他應收款一一贖回待結(jié)轉(zhuǎn)證券清算款現(xiàn)金差額（T+2結(jié)轉(zhuǎn)）結(jié)轉(zhuǎn)T-1現(xiàn)金替代款結(jié)轉(zhuǎn)借：ETF申贖結(jié)算備付金貸：證券清算款一一現(xiàn)金替代款結(jié)轉(zhuǎn)T-2現(xiàn)金差額借：ETF申贖結(jié)算備付金貸：證券清算款一一現(xiàn)金差額現(xiàn)金替代估值處理借：股票投資估值增值 （可退替代數(shù)量*行情-申購價）貸：公允價值變動損益一一股票補票時處理精品文檔借：股票投資貸：證券清算款借：其他應付款一可退替代款 可退

9、替代款/除權(quán)后替代數(shù)量X補票數(shù)量貸：其他應付款一應付替代款 （除權(quán)后替代金額/除權(quán)后替代數(shù)量 補票價格）X補票數(shù)量其他收入替代損益差額強制替代處理借：其他應付款-可退替代款 可退替代款/除權(quán)后替代數(shù)量X除權(quán)后強制數(shù)量 貸：其他應付款一應付替代款 （除權(quán)后替代金額/除權(quán)后替代數(shù)量- 最近收盤價）X除權(quán)后強制數(shù)量其他收入替代損益差額結(jié)轉(zhuǎn)Y日或者第20個交易日應退的現(xiàn)金替代款借：其他應付款-應付替代款貸：ETF申贖結(jié)算備付金四、五、ETF基金與普通基金的區(qū)別（二）、與封閉式基金相比：相同點：同樣可以在交易所掛牌交易，就像股票一樣掛牌上市， 一天中可隨時交易。不同點：ETF透明度更高。由于投資者可以連續(xù)申購/贖回，要 求基金管理人公布凈值和投資組合的頻率相應加快； 由于有連續(xù)申 購/贖回機制存在，ETF的凈值與市價從理論上講不會存在太大的折價 /溢價。（三）（四）、與開放式基金相比不同點：一般開放式基金每天只能開放一次，投資者每天只有 一次交易機會（即申購贖回），而ETF在交易所上市，一天中可以隨 時交易，具有交易的便利性；開放式基金往往需要保留一定的現(xiàn)金 應付贖回，而ETF贖回