財務(wù)報告真假識別技巧

1、財務(wù)報告真假識別技巧財務(wù)報告真假識別技巧 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 參考資料參考資料宋良榮：宋良榮：財務(wù)報告真假識別技巧財務(wù)報告真假識別技巧立信會計出版社，立信會計出版社，2006.4出版出版定價：定價：25.00元元/本本 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 引引 言言o 財務(wù)報告財務(wù)報告是是財務(wù)信息財務(wù)信息的載體的載體，包括資產(chǎn)負債包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及附表附注，它向表、利潤表、現(xiàn)金流量表及附表附注，它向財務(wù)報表使用者提供反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)報表使用者提供反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等財務(wù)

2、信息。金流量等財務(wù)信息。財務(wù)信息財務(wù)信息是國際上通用是國際上通用的的“商業(yè)語言商業(yè)語言”，利用財務(wù)信息分析企業(yè)的，利用財務(wù)信息分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理能力，以及償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理能力，以及支付能力是熟悉企業(yè)的最基本手段。支付能力是熟悉企業(yè)的最基本手段。對商業(yè)對商業(yè)銀行來說，財務(wù)分析是企業(yè)信貸風(fēng)險管理所銀行來說，財務(wù)分析是企業(yè)信貸風(fēng)險管理所需信息的主要來源途徑，是企業(yè)信用評價的需信息的主要來源途徑，是企業(yè)信用評價的基本環(huán)節(jié)基本環(huán)節(jié)。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 引引 言言o 財務(wù)信息的財務(wù)信息的公信力公信力和和透明度透明度的高低直接影響的高低直接影響市場交易的質(zhì)量

3、和經(jīng)濟資源的有效配置。但市場交易的質(zhì)量和經(jīng)濟資源的有效配置。但由于利益驅(qū)動，財務(wù)信息披露隨時可能面臨由于利益驅(qū)動，財務(wù)信息披露隨時可能面臨誠信危機誠信危機。歷史上比較典型的財務(wù)信息造假。歷史上比較典型的財務(wù)信息造假案，包括案，包括1721年英國的年英國的“南海公司事件南海公司事件”和和本世紀初美國的本世紀初美國的三個會計三個會計“黑洞黑洞” 等。處于等。處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期的中國大陸，財務(wù)信息缺信也經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期的中國大陸，財務(wù)信息缺信也很普遍。在信貸市場，企業(yè)客戶財務(wù)信息失很普遍。在信貸市場，企業(yè)客戶財務(wù)信息失真的直接受害者是債權(quán)人（商業(yè)銀行）。真的直接受害者是債權(quán)人（商業(yè)銀行）。識識別財務(wù)報告真

4、假是企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的第一道風(fēng)別財務(wù)報告真假是企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的第一道風(fēng)險防線險防線。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 o 怎樣從財務(wù)報告中獲取信息（真正看懂報怎樣從財務(wù)報告中獲取信息（真正看懂報表）？表）？o 公司客戶在財務(wù)報告中常見的造假手段有公司客戶在財務(wù)報告中常見的造假手段有哪些？哪些？o 怎樣運用分析性測試方法識別財務(wù)報告的怎樣運用分析性測試方法識別財務(wù)報告的真假？真假？o 怎樣形成怎樣形成CPA的靈感（的靈感（分析判斷分析判斷），站），站在銀行家的角度調(diào)整虛假財務(wù)報告？在銀行家的角度調(diào)整虛假財務(wù)報告？o 如何分析財務(wù)報告造假對公司客戶信用評如何分析財務(wù)報告造假對公司客戶信用評價的敏感性

5、（價的敏感性（理性思維經(jīng)驗判斷理性思維經(jīng)驗判斷）？）？ 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 第第1 1章章 財務(wù)報告造假的社會經(jīng)濟環(huán)境分析；財務(wù)報告造假的社會經(jīng)濟環(huán)境分析；財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征 ；財務(wù)信息公信力不足的基本理論分析財務(wù)信息公信力不足的基本理論分析 ；財務(wù)報告對債權(quán)人借貸行為的影響；財務(wù)報告對債權(quán)人借貸行為的影響；財務(wù)報告與公司客戶信用評級的關(guān)系。財務(wù)報告與公司客戶信用評級的關(guān)系。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 1.1 1.1 商業(yè)語言的公信力商業(yè)語言的公信力與透明度正面臨挑戰(zhàn)與透明度正面臨挑戰(zhàn) o 財務(wù)信息虛假財務(wù)信息虛假極具危害性，不僅誤導(dǎo)投資

6、者極具危害性，不僅誤導(dǎo)投資者和債權(quán)人，使他們根據(jù)失實的財務(wù)信息作出和債權(quán)人，使他們根據(jù)失實的財務(wù)信息作出錯誤的判斷和決策，而且導(dǎo)致政府等監(jiān)管部錯誤的判斷和決策，而且導(dǎo)致政府等監(jiān)管部門不能及時發(fā)現(xiàn)、防范和化解企業(yè)和金融機門不能及時發(fā)現(xiàn)、防范和化解企業(yè)和金融機構(gòu)的財務(wù)風(fēng)險。在資本市場上，財務(wù)信息虛構(gòu)的財務(wù)風(fēng)險。在資本市場上，財務(wù)信息虛假會使投資者失去投資信心，假會使投資者失去投資信心，導(dǎo)致導(dǎo)致市場失靈，市場失靈，資源配置效率低下，資源配置效率低下，資源流向欺詐者和劣績資源流向欺詐者和劣績企業(yè)企業(yè)，其后果十分嚴重，是市場經(jīng)濟發(fā)展和，其后果十分嚴重，是市場經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟全球化的一大障礙。財務(wù)信息造假有

7、其經(jīng)濟全球化的一大障礙。財務(wù)信息造假有其深刻的社會經(jīng)濟背景（深刻的社會經(jīng)濟背景（先看一副對聯(lián)先看一副對聯(lián)）。）。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 數(shù)字出官數(shù)字出官 官出數(shù)字官出數(shù)字上級壓下級上級壓下級 層層加碼層層加碼 馬到成功馬到成功下級騙上級下級騙上級 層層摻水層層摻水 水到渠成水到渠成 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 1.1 1.1 商業(yè)語言的公信力商業(yè)語言的公信力與透明度正面臨挑戰(zhàn)與透明度正面臨挑戰(zhàn)o 在我國，自在我國，自“大躍進大躍進”先后出現(xiàn)過產(chǎn)量浮夸風(fēng)先后出現(xiàn)過產(chǎn)量浮夸風(fēng)（餓死人餓死人）、產(chǎn)值浮夸風(fēng)（）、產(chǎn)值浮夸風(fēng)（工業(yè)報喜、商業(yè)報工業(yè)報喜、商業(yè)報憂憂）、利潤浮夸風(fēng)（）、

8、利潤浮夸風(fēng)（無錢交稅與付息、三角債無錢交稅與付息、三角債與多角債、工廠裝備落后、社會誠信危機等與多角債、工廠裝備落后、社會誠信危機等）、）、GDP浮夸風(fēng)（浮夸風(fēng)（工人下崗、環(huán)境污染、農(nóng)民失工人下崗、環(huán)境污染、農(nóng)民失地等地等）等經(jīng)濟信息造假階段。）等經(jīng)濟信息造假階段。o 【問題思考問題思考】在中國大陸，會計造假是從何時在中國大陸，會計造假是從何時開始流行？開始流行？ 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 1.21.2 財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征 o 評價財務(wù)信息公信力的質(zhì)量標準應(yīng)取決于這評價財務(wù)信息公信力的質(zhì)量標準應(yīng)取決于這些質(zhì)量所應(yīng)滿足的需要，即提供財務(wù)信息的些質(zhì)量所應(yīng)滿足

9、的需要，即提供財務(wù)信息的目標。目標。 財務(wù)信息質(zhì)量包括內(nèi)容質(zhì)量和表述質(zhì)財務(wù)信息質(zhì)量包括內(nèi)容質(zhì)量和表述質(zhì)量兩個方面。量兩個方面。o 一、財務(wù)信息的內(nèi)容質(zhì)量一、財務(wù)信息的內(nèi)容質(zhì)量o 財務(wù)信息的內(nèi)容財務(wù)信息的內(nèi)容及其各組成部分的及其各組成部分的質(zhì)量質(zhì)量，對對財務(wù)信息的公信力起決定性作用財務(wù)信息的公信力起決定性作用。FASB第第2號概念公告認為號概念公告認為財務(wù)信息的內(nèi)容質(zhì)量均應(yīng)服財務(wù)信息的內(nèi)容質(zhì)量均應(yīng)服從于決策有用性從于決策有用性，提出了，提出了兩項主要質(zhì)量兩項主要質(zhì)量：相相關(guān)性關(guān)性和和可靠性可靠性。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 1.21.2 財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征

10、o （1 1）相關(guān)性。）相關(guān)性。相關(guān)性（相關(guān)性（Relevance）是指與決）是指與決策有關(guān)，具有改變決策的能力。一項信息是否策有關(guān)，具有改變決策的能力。一項信息是否具有相關(guān)性，主要由三個因素決定：具有相關(guān)性，主要由三個因素決定：o 預(yù)測價值（預(yù)測價值（Predictive Value）o 反饋價值（反饋價值（Feedback Value）o 及時性（及時性（Timeliness） o （2 2）可靠性。）可靠性?？煽啃裕煽啃裕≧eliability），是指確），是指確保信息能免于錯誤及偏差，并能如實反映它意保信息能免于錯誤及偏差，并能如實反映它意欲反映的現(xiàn)象或狀況的質(zhì)量。衡量可靠性的標欲反

11、映的現(xiàn)象或狀況的質(zhì)量。衡量可靠性的標 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 1.21.2 財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征o 準包括下列三個因素：準包括下列三個因素：o 如實表達（如實表達（Representational Faithfulness）o 可核性（可核性（Verifiability）o 中立性（中立性（Neutrality） o 二、財務(wù)信息的表述質(zhì)量二、財務(wù)信息的表述質(zhì)量o 相關(guān)、可靠的財務(wù)信息還需要合理表述，這里相關(guān)、可靠的財務(wù)信息還需要合理表述，這里也有一個質(zhì)量問題。也有一個質(zhì)量問題。財務(wù)信息的表述質(zhì)量以保財務(wù)信息的表述質(zhì)量以保護投資者和債權(quán)人利益為宗旨護投資

12、者和債權(quán)人利益為宗旨，主要的表述質(zhì)主要的表述質(zhì)量是透明度量是透明度，這是，這是由由資本市場中存在的資本市場中存在的信息不信息不對稱所決定對稱所決定的。的。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 1.21.2 財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征o 高透明度的信息，應(yīng)當是高質(zhì)量信息的同義高透明度的信息，應(yīng)當是高質(zhì)量信息的同義概念，它必須有足夠的有用的信息含量。即概念，它必須有足夠的有用的信息含量。即透明度由以下因素構(gòu)成透明度由以下因素構(gòu)成：o （1 1）可理解性）可理解性（Understandability） o （2 2）充分披露）充分披露（Full disclosure） o （3

13、 3）實質(zhì)重于形式）實質(zhì)重于形式（Substance over form）o （4 4）可比性）可比性（Comparability） o （5 5）一致性或一貫性）一致性或一貫性（Consistency） 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 1.21.2 財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征財務(wù)信息公信力的質(zhì)量特征o 三、財務(wù)信息質(zhì)量的修正三、財務(wù)信息質(zhì)量的修正o 財務(wù)信息的公信力往往會因為片面強調(diào)某些質(zhì)量特財務(wù)信息的公信力往往會因為片面強調(diào)某些質(zhì)量特征而降低，因此需要對財務(wù)信息的某些特征進行適征而降低，因此需要對財務(wù)信息的某些特征進行適當?shù)男拚?、補充。當?shù)男拚?、補充。重要性重要性（Materiality

14、）是對相關(guān)性）是對相關(guān)性和充分披露起修正、補充作用的特征，它具有質(zhì)量和充分披露起修正、補充作用的特征，它具有質(zhì)量和數(shù)量的共同特性。和數(shù)量的共同特性。o 國際會計準則委員會（國際會計準則委員會（IASC）認為，）認為，“如果信息的如果信息的錯報或漏報會影響使用者根據(jù)會計報表采取的經(jīng)濟錯報或漏報會影響使用者根據(jù)會計報表采取的經(jīng)濟決策，信息就具有重要性決策，信息就具有重要性”。在評價某些項目的重。在評價某些項目的重要性時，很大程度上取決于會計人員的專業(yè)判斷。要性時，很大程度上取決于會計人員的專業(yè)判斷。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 1.3 1.3 財務(wù)信息公信力不足的理論分析財務(wù)信息公信力不足

15、的理論分析o 一、財務(wù)信息公信力不足的經(jīng)濟學(xué)解釋一、財務(wù)信息公信力不足的經(jīng)濟學(xué)解釋o 財務(wù)報表作為財務(wù)信息的載體，其粉飾必然與財務(wù)報表作為財務(wù)信息的載體，其粉飾必然與不對不對稱的信息環(huán)境稱的信息環(huán)境（公司客戶具有信息優(yōu)勢、商業(yè)銀行公司客戶具有信息優(yōu)勢、商業(yè)銀行處于信息劣勢處于信息劣勢）存在著內(nèi)在的聯(lián)系。）存在著內(nèi)在的聯(lián)系。博弈論博弈論（老鼠老鼠與貓的游戲與貓的游戲）、）、契約理論契約理論等提供了分析財務(wù)信息公等提供了分析財務(wù)信息公信力不足的經(jīng)濟理論工具。信力不足的經(jīng)濟理論工具。o 二、財務(wù)信息公信力不足的會計學(xué)解釋二、財務(wù)信息公信力不足的會計學(xué)解釋o 財務(wù)信息公信力不足的原因也有會計理論的缺陷

16、、財務(wù)信息公信力不足的原因也有會計理論的缺陷、會計方法的不可靠，以及會計準則和會計制度自身會計方法的不可靠，以及會計準則和會計制度自身的不完善等原因。的不完善等原因。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 1.41.4 財務(wù)報告對借貸行為的影響財務(wù)報告對借貸行為的影響o 在理性的資金市場中，債權(quán)人（如銀行或信在理性的資金市場中，債權(quán)人（如銀行或信用社）會根據(jù)財務(wù)報告中反映出的企業(yè)盈利用社）會根據(jù)財務(wù)報告中反映出的企業(yè)盈利能力和風(fēng)險水平作出信貸決策，債權(quán)人的信能力和風(fēng)險水平作出信貸決策，債權(quán)人的信貸行為會影響到資金市場的供求關(guān)系，而資貸行為會影響到資金市場的供求關(guān)系，而資金的供求關(guān)系決定著資金市場

17、中各種金融資金的供求關(guān)系決定著資金市場中各種金融資產(chǎn)的價格（包括信貸資產(chǎn)的價格）。金融資產(chǎn)的價格（包括信貸資產(chǎn)的價格）。金融資產(chǎn)的價格又會進一步對企業(yè)資金的籌集和其產(chǎn)的價格又會進一步對企業(yè)資金的籌集和其他金融活動產(chǎn)生重大影響，進而影響企業(yè)的他金融活動產(chǎn)生重大影響，進而影響企業(yè)的經(jīng)濟效益和理財目標的實現(xiàn)。可見，經(jīng)濟效益和理財目標的實現(xiàn)?？梢?，財務(wù)信財務(wù)信息對信貸資源的配置具有引導(dǎo)作用息對信貸資源的配置具有引導(dǎo)作用。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 1.51.5 財務(wù)報告與公司客戶信用評價財務(wù)報告與公司客戶信用評價o 一般地，企業(yè)客戶的資信狀況可以從財務(wù)和非一般地，企業(yè)客戶的資信狀況可以從財務(wù)

18、和非財務(wù)兩個方面進行評價。不同類型的企業(yè)由于財務(wù)兩個方面進行評價。不同類型的企業(yè)由于財務(wù)因素和非財務(wù)因素對其風(fēng)險承受能力的影財務(wù)因素和非財務(wù)因素對其風(fēng)險承受能力的影響程度不同。因此，資金密集型企業(yè)與勞動密響程度不同。因此，資金密集型企業(yè)與勞動密集型企業(yè)；高科技企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)；工業(yè)、商集型企業(yè)；高科技企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)；工業(yè)、商業(yè)與服務(wù)業(yè)；大企業(yè)與小企業(yè)，業(yè)與服務(wù)業(yè)；大企業(yè)與小企業(yè)，在對其進行資在對其進行資信評價時，財務(wù)因素和非財務(wù)因素所占的分值信評價時，財務(wù)因素和非財務(wù)因素所占的分值應(yīng)有所不同。應(yīng)有所不同。例如，國內(nèi)某權(quán)威資信評級機構(gòu)例如，國內(nèi)某權(quán)威資信評級機構(gòu)對不同類型企業(yè)客戶采用對不同類型企業(yè)

19、客戶采用百分制百分制評分，評分，財務(wù)指財務(wù)指標占比在標占比在70左右左右。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 第第1 1章章 o 財務(wù)信息的披露者與使用者之間存在的信息財務(wù)信息的披露者與使用者之間存在的信息不對稱，企業(yè)委托代理關(guān)系鏈中各契約人之不對稱，企業(yè)委托代理關(guān)系鏈中各契約人之間不同的利益傾向，以及內(nèi)部人控制的存在，間不同的利益傾向，以及內(nèi)部人控制的存在，是財務(wù)信息公信力不足的主要原因。會計舞是財務(wù)信息公信力不足的主要原因。會計舞弊、會計理論的缺陷、會計方法的不可靠、弊、會計理論的缺陷、會計方法的不可靠、會計準則和會計制度自身的不完善，以及會會計準則和會計制度自身的不完善，以及會計環(huán)境的

20、復(fù)雜性、多變性，同樣是財務(wù)信息計環(huán)境的復(fù)雜性、多變性，同樣是財務(wù)信息公信力不足的重要原因。在識別財務(wù)報告真公信力不足的重要原因。在識別財務(wù)報告真假時，應(yīng)合理把握重要性和謹慎性原則。假時，應(yīng)合理把握重要性和謹慎性原則。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 如何從財務(wù)報告中獲取信息（真正看懂如何從財務(wù)報告中獲取信息（真正看懂了財務(wù)報表）；了財務(wù)報表）；公司客戶對財務(wù)報表的認定內(nèi)容；公司客戶對財務(wù)報表的認定內(nèi)容；財務(wù)報表造假的動機分析。財務(wù)報表造假的動機分析。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1 2.1 財務(wù)報告的內(nèi)容財務(wù)報告的內(nèi)容o 財務(wù)報告是財務(wù)信息的載體，財務(wù)報告是財務(wù)信息的載體，它是

21、反映公司客戶財務(wù)狀況它是反映公司客戶財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的書面文件，包與經(jīng)營成果的書面文件，包括主要會計報表、附表、附括主要會計報表、附表、附注與財務(wù)情況說明書等。主注與財務(wù)情況說明書等。主要會計報表包括資產(chǎn)負債表、要會計報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，以及利潤表和現(xiàn)金流量表，以及股東（所有者）權(quán)益變動表。股東（所有者）權(quán)益變動表。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 一、資產(chǎn)負債表要素一、資產(chǎn)負債表要素（見表見表1）o （1）資產(chǎn)：強調(diào)變現(xiàn)能力（流動性）信息，）資產(chǎn)：強調(diào)變現(xiàn)能力（流動性）信息，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力由變現(xiàn)速度和變現(xiàn)收益決定。資產(chǎn)

22、的變現(xiàn)能力由變現(xiàn)速度和變現(xiàn)收益決定。o （2）負債（債權(quán)人權(quán)益）：強調(diào)償還期（流）負債（債權(quán)人權(quán)益）：強調(diào)償還期（流動性）信息，負債流動性與資產(chǎn)流動性對比，動性）信息，負債流動性與資產(chǎn)流動性對比，主要用來揭示客戶的短期償債能力。主要用來揭示客戶的短期償債能力。o （3）所有者權(quán)益：強調(diào)資本的穩(wěn)定性（在客）所有者權(quán)益：強調(diào)資本的穩(wěn)定性（在客戶企業(yè)停留的時間）包括資本金和留存收益。戶企業(yè)停留的時間）包括資本金和留存收益。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益，它們是資金運動資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益，它們是資金運動的的靜態(tài)表現(xiàn)靜態(tài)表

23、現(xiàn)。資產(chǎn)負債表的平衡關(guān)系是：。資產(chǎn)負債表的平衡關(guān)系是：o 資產(chǎn)資產(chǎn)= =負債所有者權(quán)益負債所有者權(quán)益 o 【注注】等式左邊等式左邊“資產(chǎn)資產(chǎn)”表示資金占用的形表示資金占用的形式；等式右邊式；等式右邊“負債所有者權(quán)益負債所有者權(quán)益”表示資表示資金的來源途徑。金的來源途徑。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 二、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)與作用二、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)與作用o （1）左邊（資產(chǎn)信息）左邊（資產(chǎn)信息） ：從上到下，按資產(chǎn)：從上到下，按資產(chǎn)流動性（流動性（變現(xiàn)能力變現(xiàn)能力）由大到小排列；）由大到小排列；o （2）右上方（負債信息）右上方（負債信息）

24、：從上到下，按負：從上到下，按負債流動性（債流動性（償還期償還期）由短到長排列；）由短到長排列；o （3）右下方（資本信息）右下方（資本信息） ：從上到下，按所：從上到下，按所有者權(quán)益的停留時間（有者權(quán)益的停留時間（穩(wěn)定性穩(wěn)定性）由長到短排列。）由長到短排列。o 資產(chǎn)負債表的這種結(jié)構(gòu)性信息，可以用來評價資產(chǎn)負債表的這種結(jié)構(gòu)性信息，可以用來評價企業(yè)的企業(yè)的流動性風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)流動性風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)和和財務(wù)彈性財務(wù)彈性。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 表表1 資產(chǎn)負債表（時點靜態(tài)信息）資產(chǎn)負債表（時點靜態(tài)信息）資資 產(chǎn)產(chǎn)年初年初年末年末負負 債債年初年初年末年末流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)：流動負債：流

25、動負債： 貨幣資金貨幣資金 短期借款短期借款 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 存貨存貨流動負債合計流動負債合計流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計 長期借款長期借款 長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資負債合計負債合計 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)所有者權(quán)益：所有者權(quán)益： 資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計權(quán)益總計權(quán)益總計 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 三、資產(chǎn)負債表的快速閱讀技巧三、資產(chǎn)負債表的快速閱讀技巧o 在閱讀資產(chǎn)負債表時要抓住以下在閱讀資產(chǎn)負債表時要抓住以下關(guān)鍵信息點關(guān)鍵信息點：o （1）流動資產(chǎn)合計、固定資產(chǎn)合計、資產(chǎn)總）流動資產(chǎn)合計、固定資產(chǎn)合計、資產(chǎn)總計；計；o （2）流動

26、負債合計、長期負債合計、負債合）流動負債合計、長期負債合計、負債合計；計；o （3）所有者權(quán)益合計。）所有者權(quán)益合計。o 根據(jù)以上這些根據(jù)以上這些關(guān)鍵信息點關(guān)鍵信息點，可以幫助信貸員，可以幫助信貸員（客戶經(jīng)理）迅速了解企業(yè)的資信情況。（客戶經(jīng)理）迅速了解企業(yè)的資信情況。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 四、企業(yè)客戶在資產(chǎn)負債表上的承諾四、企業(yè)客戶在資產(chǎn)負債表上的承諾o 企業(yè)客戶對其財務(wù)報告的企業(yè)客戶對其財務(wù)報告的認定認定，即對其財務(wù)報，即對其財務(wù)報告所做的斷言或聲明，是企業(yè)對信息用戶（商告所做的斷言或聲明，是企業(yè)對信息用戶（商業(yè)銀行）的一種業(yè)

27、銀行）的一種承諾承諾。企業(yè)在財務(wù)報告上的認。企業(yè)在財務(wù)報告上的認定有些是定有些是明示性認定明示性認定，有些則是，有些則是暗示性認定暗示性認定。o 企業(yè)的管理層要對財務(wù)報告的各種認定負責，企業(yè)的管理層要對財務(wù)報告的各種認定負責，并向提供信貸的商業(yè)銀行出具并向提供信貸的商業(yè)銀行出具“承諾書承諾書（聲明聲明書書）”，以示對違背認定承擔相應(yīng)的法律責任。，以示對違背認定承擔相應(yīng)的法律責任。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 【例例】商業(yè)銀行正在與某企業(yè)客戶協(xié)商存貨商業(yè)銀行正在與某企業(yè)客戶協(xié)商存貨質(zhì)押貸款事宜，該企業(yè)在資產(chǎn)負債表上報告質(zhì)押貸款事宜，該企業(yè)在

28、資產(chǎn)負債表上報告存貨如下：存貨如下：o 流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)：o 存貨存貨100萬元萬元o 請問：請問：該企業(yè)客戶在資產(chǎn)負債表上報告的存該企業(yè)客戶在資產(chǎn)負債表上報告的存貨包括哪些明示性認定？哪些暗示性認定？貨包括哪些明示性認定？哪些暗示性認定？你相信這些認定嗎？怎樣才能讓自已相信客你相信這些認定嗎？怎樣才能讓自已相信客戶披露的存貨信息？戶披露的存貨信息？ 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 明示性認定：明示性認定：o （1）存貨是存在的；）存貨是存在的；o （2）存貨的賬面價值是）存貨的賬面價值是100萬元。萬元。o 暗示性認定：暗示性認定：o （

29、1）所有應(yīng)報告的存貨均已包括在內(nèi)；）所有應(yīng)報告的存貨均已包括在內(nèi)；o （2）所有被報告的存貨都歸公司所有；）所有被報告的存貨都歸公司所有；o （3）存貨的使用不受任何限制。）存貨的使用不受任何限制。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 你相信企業(yè)對存貨的以上這些認定嗎？為什么？你相信企業(yè)對存貨的以上這些認定嗎？為什么？o （1）客戶曾經(jīng)欺騙過你嗎？）客戶曾經(jīng)欺騙過你嗎？o （2）你的你的“人性人性”觀是什么？這會怎樣影響你對觀是什么？這會怎樣影響你對客戶的信賴程度客戶的信賴程度？o 如果你不相信企業(yè)對存貨的以上這些認定，怎樣如果你不相信企業(yè)對存貨

30、的以上這些認定，怎樣才能避免被欺騙？才能避免被欺騙？o （1）親自到客戶現(xiàn)場盤貨？）親自到客戶現(xiàn)場盤貨？o （2）請）請CPA對存貨實施商定審查程序？對存貨實施商定審查程序？o （3）不與客戶發(fā)生信貸關(guān)系？）不與客戶發(fā)生信貸關(guān)系？ 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 【提示提示】為了提高財務(wù)報表的真實性，一般為了提高財務(wù)報表的真實性，一般要求企業(yè)提供經(jīng)注冊會計師（要求企業(yè)提供經(jīng)注冊會計師（CPACPA）審計過的）審計過的財務(wù)報告。因此，商業(yè)銀行有條件時應(yīng)充分財務(wù)報告。因此，商業(yè)銀行有條件時應(yīng)充分利用利用CPACPA對財務(wù)報告發(fā)表的意見，包括：對財

31、務(wù)報告發(fā)表的意見，包括：o 無保留意見無保留意見o 保留意見保留意見o 否定意見否定意見o 無法表示意見無法表示意見 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 【問題思考問題思考】某企業(yè)客戶在資產(chǎn)負債表上報某企業(yè)客戶在資產(chǎn)負債表上報告存貨如下：告存貨如下：o 流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)：o 存貨存貨1 000萬元萬元o 附注說明：有附注說明：有200萬元存貨因向萬元存貨因向銀行借款銀行借款被質(zhì)押。被質(zhì)押。o 請問：請問：該企業(yè)在財務(wù)報表上報告的存貨包括該企業(yè)在財務(wù)報表上報告的存貨包括哪些明示性認定？哪些暗示性認定？哪些明示性認定？哪些暗示性認定？ 銀銀 行行

32、家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 【小結(jié)小結(jié)】分析企業(yè)客戶對財分析企業(yè)客戶對財務(wù)報表的認定，就是在務(wù)報表的認定，就是在分析分析財務(wù)報表的信息含量財務(wù)報表的信息含量，即企，即企業(yè)告訴了我們一些什么信息，業(yè)告訴了我們一些什么信息，這是識別客戶財務(wù)報表（信這是識別客戶財務(wù)報表（信息）真假的基礎(chǔ)息）真假的基礎(chǔ)。企業(yè)客戶企業(yè)客戶對財務(wù)報表所有項目都作出對財務(wù)報表所有項目都作出了相應(yīng)的明示性認定和暗示了相應(yīng)的明示性認定和暗示性認定性認定。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 五、五、o 根據(jù)資產(chǎn)負債表的關(guān)鍵信息點，根據(jù)資

33、產(chǎn)負債表的關(guān)鍵信息點，可以對企業(yè)客戶的財務(wù)狀況做出可以對企業(yè)客戶的財務(wù)狀況做出定性的分析評價。為此，將定性的分析評價。為此，將資產(chǎn)資產(chǎn)負債表負債表區(qū)分為以下區(qū)分為以下幾種特殊狀態(tài)幾種特殊狀態(tài)（以工商企業(yè)為例）：（以工商企業(yè)為例）：理想型理想型；正常型正常型；資金浪費型資金浪費型；短期償債短期償債能力不足型能力不足型；資不抵債型資不抵債型等。等。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)： 60 速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)30 盤存資產(chǎn)盤存資產(chǎn)30固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)： 40總計總計 100負債：負債： 40 流動負債流動負債30 長期負債長期負債10所有者權(quán)益所有者權(quán)益 60 實收資本實收資

34、本 20 公積金公積金 30 未分配利潤未分配利潤10總計總計 100 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o （二）（二）“正常型正常型”資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表。o 一般認為，可以通過以下兩個指標判斷工商一般認為，可以通過以下兩個指標判斷工商企業(yè)的資產(chǎn)負債表是否正常：企業(yè)的資產(chǎn)負債表是否正常：o （1）流動比率流動資產(chǎn)流動負債，保持）流動比率流動資產(chǎn)流動負債，保持在在21左右，誤差在可接受范圍內(nèi)；左右，誤差在可接受范圍內(nèi)；o （2）資產(chǎn)負債率負債合計資產(chǎn)合計，保）資產(chǎn)負債率負債合計資產(chǎn)合計，保持在持在50左右，誤差在可接受范圍內(nèi)。左右，誤差在可接受

35、范圍內(nèi)。o 它反映的它反映的財務(wù)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)??！財務(wù)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)健！ 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o （三）（三）“資金浪費型資金浪費型”資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表。兩個關(guān)兩個關(guān)鍵指標表現(xiàn)為：鍵指標表現(xiàn)為：o （1）流動比率流動資產(chǎn)流動負債，）流動比率流動資產(chǎn)流動負債，遠大遠大于于21，已超出已超出可接受的范圍；可接受的范圍；o （2）資產(chǎn)負債率負債合計資產(chǎn)合計，保）資產(chǎn)負債率負債合計資產(chǎn)合計，保持在持在50左右，誤差在可接受范圍內(nèi)。左右，誤差在可接受范圍內(nèi)。o 資金浪費型資產(chǎn)負債表資金浪費型資產(chǎn)負債表已表現(xiàn)出的財務(wù)結(jié)構(gòu)已表現(xiàn)出的財務(wù)結(jié)構(gòu)過于穩(wěn)健，已

36、經(jīng)對公司的收益能力產(chǎn)生了不過于穩(wěn)健，已經(jīng)對公司的收益能力產(chǎn)生了不利影響！利影響！ 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o （四）（四）“短期償債能力不足型短期償債能力不足型”資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表。兩個關(guān)鍵指標表現(xiàn)為：兩個關(guān)鍵指標表現(xiàn)為：o （1）流動比率流動資產(chǎn)流動負債，遠）流動比率流動資產(chǎn)流動負債，遠小小于于21，已超出已超出可接受的范圍；可接受的范圍；o （2）資產(chǎn)負債率負債合計資產(chǎn)合計，保）資產(chǎn)負債率負債合計資產(chǎn)合計，保持在持在50左右，誤差在可接受范圍內(nèi)。左右，誤差在可接受范圍內(nèi)。o 短期償債能力不足型資產(chǎn)負債表短期償債能力不足型資產(chǎn)負債表

37、的財務(wù)結(jié)構(gòu)呈的財務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出風(fēng)險型，如嚴重不足會導(dǎo)致公司財務(wù)性破現(xiàn)出風(fēng)險型，如嚴重不足會導(dǎo)致公司財務(wù)性破產(chǎn)！產(chǎn)！ 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.1 2.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表o 【案例分析案例分析】 “短期償債能力不足型短期償債能力不足型”o 日本八佰伴收購案（日本八佰伴收購案（20世紀世紀90年代，背景：年代，背景：長期投資借款到期（已成為短期負債）；長期投資借款到期（已成為短期負債）；1997亞洲金融危機，商業(yè)蕭條亞洲金融危機，商業(yè)蕭條 ）o （五）（五）“資不抵債型資不抵債型”資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表。即凈資即凈資產(chǎn)已經(jīng)是負數(shù)，資產(chǎn)負債率產(chǎn)已經(jīng)是負數(shù)，資產(chǎn)負債率100。

38、（這是。（這是企業(yè)企業(yè)長期經(jīng)營虧損所致長期經(jīng)營虧損所致） 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o 利潤表又稱為損益表，是反映企利潤表又稱為損益表，是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表，它把一定期間的營業(yè)收入報表，它把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關(guān)的營業(yè)費與其同一會計期間相關(guān)的營業(yè)費用進行配比，以計算出企業(yè)一定用進行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤（或凈虧損）。時期的凈利潤（或凈虧損）。o 利潤表的會計基礎(chǔ)：利潤表的會計基礎(chǔ)：權(quán)責發(fā)生制權(quán)責發(fā)生制 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表

39、o 一、利潤表要素一、利潤表要素o 利潤表要素包括：收入、費用和利潤，它們利潤表要素包括：收入、費用和利潤，它們之間的關(guān)系為之間的關(guān)系為“收入費用收入費用= =利潤利潤”。o （一）收入（一）收入o 收入收入是企業(yè)在日常活動中形成的、會導(dǎo)致所是企業(yè)在日常活動中形成的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入，包括主營業(yè)務(wù)收入（如經(jīng)濟利益的總流入，包括主營業(yè)務(wù)收入（如工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品銷售收入、商業(yè)企業(yè)的商品工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品銷售收入、商業(yè)企業(yè)的商品銷售收入）和其他業(yè)務(wù)收入（如工業(yè)企業(yè)對銷售收入）和其他業(yè)務(wù)收入（如工業(yè)企業(yè)對外轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)使用權(quán)

40、取得的收入）。外轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)使用權(quán)取得的收入）。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o 【注意注意】應(yīng)關(guān)注主營業(yè)務(wù)的地位和可持續(xù)性應(yīng)關(guān)注主營業(yè)務(wù)的地位和可持續(xù)性，是否出現(xiàn)主次顛倒。與生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)是否出現(xiàn)主次顛倒。與生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)系的營業(yè)外收入和在投資活動中形成的投資收系的營業(yè)外收入和在投資活動中形成的投資收益，不屬于營業(yè)收入。益，不屬于營業(yè)收入。o （二）費用（二）費用o 費用費用是指企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的、會導(dǎo)致所是指企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟利益的總

41、流出，包括直接計入產(chǎn)品成本的經(jīng)濟利益的總流出，包括直接計入產(chǎn)品成本的“直接費用直接費用”、通過分配計入產(chǎn)品成本的、通過分配計入產(chǎn)品成本的“間間接費用接費用”和直接計入當期損益的和直接計入當期損益的“期間費用期間費用”。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o 當期從收入中抵減的費用包括：主營業(yè)務(wù)成本、當期從收入中抵減的費用包括：主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)支出、期間費用（即管理費用、銷售其他業(yè)務(wù)支出、期間費用（即管理費用、銷售費用和財務(wù)費用）、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)外費用和財務(wù)費用）、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)外支出和所得稅。支出和所得稅。o （三）利潤（三）利潤o 利潤

42、利潤是企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，包括主營是企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，包括主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支凈額。業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支凈額。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o 二、利潤表的結(jié)構(gòu)二、利潤表的結(jié)構(gòu)o （一）（一）單步式單步式結(jié)構(gòu)利潤表結(jié)構(gòu)利潤表o 在我國，執(zhí)行新在我國，執(zhí)行新企業(yè)會計準則企業(yè)會計準則的企業(yè)利的企業(yè)利潤表采用的是潤表采用的是單步式單步式結(jié)構(gòu)，利潤表信息主要結(jié)構(gòu)，利潤表信息主要包括：包括：o 營業(yè)收入營業(yè)收入 營業(yè)利潤營業(yè)利潤o 利潤總額利潤總額 凈利潤凈利潤o 每股收益每股收益o （見附件：表見附件：表2-1）

43、 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 表2-1 利潤表項項 目目 本年累計數(shù)本年累計數(shù) 上年數(shù)上年數(shù) 一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 1 250 000 1 100 000 減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 750 000 650 000 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加 2 000 18 000 銷售（營業(yè)）費用銷售（營業(yè)）費用 20 000 16 000 管理費用管理費用 158 000 118 000 財務(wù)費用財務(wù)費用 41 500 30 000 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 0 0 加：公允價值變動收益加：公允價值變動收益（減：損失） 0 0 投資收益投資收益（減：損失） 31 500 30 000 銀銀

44、行行 家家 的的 搖搖 籃籃 利潤表（續(xù)表）（續(xù)表）二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列） 310 000 298 000 加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入 50 000 40 000 減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出 19 700 48 000 其中：非流動資產(chǎn)處置損失其中：非流動資產(chǎn)處置損失 0 0三、利潤總額三、利潤總額（虧損以（虧損以“”號填列）號填列） 340 300 290 000 減：所得稅費用減：所得稅費用 102 399 95 000 四、凈利潤四、凈利潤（凈虧損以（凈虧損以“”號填列）號填列） 237 901 195 000 五、每股收益：五、每股收益： （略）（略） （略）

45、（略） （一）基本每股收益（一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益（二）稀釋每股收益 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o（二）（二）多步式多步式結(jié)構(gòu)利潤表結(jié)構(gòu)利潤表o 暫沒有執(zhí)行新暫沒有執(zhí)行新企業(yè)會計準則企業(yè)會計準則，而仍執(zhí)行，而仍執(zhí)行2001年的年的企業(yè)會計制度企業(yè)會計制度的企業(yè)利潤表采的企業(yè)利潤表采用的是用的是多步式多步式結(jié)構(gòu)，利潤表主要包括：主營結(jié)構(gòu)，利潤表主要包括：主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤。業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤。o 利潤表采用利潤表采用“分步式分步式”結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu) ，以披露企業(yè)客，以披露企業(yè)客戶利潤形成過程的信息，它戶利

46、潤形成過程的信息，它有助于銀行評價有助于銀行評價客戶的經(jīng)營成果與獲利能力，預(yù)測客戶的償客戶的經(jīng)營成果與獲利能力，預(yù)測客戶的償債能力債能力。 （見附件：表見附件：表2-2） 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 表2-2 利潤表（分步式）項項 目目上年數(shù)上年數(shù)本年累計數(shù)本年累計數(shù)一、主營業(yè)務(wù)收入一、主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加主營業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤二、主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：管理費用減：管理費用 銷售費用銷售費用 財務(wù)費用財務(wù)費用三、營業(yè)利潤三、營業(yè)利潤 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 表2-2 利潤表（續(xù)）加：投資

47、收益加：投資收益 補貼收入補貼收入 營業(yè)外收入營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出四、利潤總額四、利潤總額減：所得稅減：所得稅五、凈利潤五、凈利潤 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o 三、三、o 信貸人員（客戶經(jīng)理）在分析利潤表的信息含信貸人員（客戶經(jīng)理）在分析利潤表的信息含量時，要量時，要重點關(guān)注重點關(guān)注營業(yè)收入、營業(yè)成本、投資營業(yè)收入、營業(yè)成本、投資收益（或損失）、營業(yè)外收支凈額、利潤總額收益（或損失）、營業(yè)外收支凈額、利潤總額等指標的變化對企業(yè)凈利潤（凈收益）的影響。等指標的變化對企業(yè)凈利潤（凈收益）的影響。利潤表可以根據(jù)關(guān)鍵指標的表現(xiàn)簡單區(qū)分為

48、利潤表可以根據(jù)關(guān)鍵指標的表現(xiàn)簡單區(qū)分為：理想型理想型、利潤來源穩(wěn)定型利潤來源穩(wěn)定型、利潤來源不穩(wěn)定型利潤來源不穩(wěn)定型、虧損型虧損型（經(jīng)營性虧損型和非經(jīng)營性虧損性）等。（經(jīng)營性虧損型和非經(jīng)營性虧損性）等。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 （一）（一）理想型理想型利潤表利潤表營業(yè)收入營業(yè)收入營業(yè)成本（含營業(yè)稅金）營業(yè)成本（含營業(yè)稅金）毛利毛利期間費用期間費用營業(yè)利潤營業(yè)利潤營業(yè)外凈損失營業(yè)外凈損失稅前利潤（利潤總額）稅前利潤（利潤總額）所得稅所得稅稅后凈利潤稅后凈利潤 100 75 25 13 12 1 11 4 7（數(shù)據(jù)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營環(huán)境和行業(yè)（數(shù)據(jù)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營環(huán)境和行業(yè)特征調(diào)整）特征調(diào)整） 銀銀

49、 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o （二）利潤來源穩(wěn)定型與不穩(wěn)定型二）利潤來源穩(wěn)定型與不穩(wěn)定型o 企業(yè)利潤（或收益）來源于經(jīng)營利潤、投資企業(yè)利潤（或收益）來源于經(jīng)營利潤、投資收益、營業(yè)外收支凈額。一般認為，對工商收益、營業(yè)外收支凈額。一般認為，對工商企業(yè)來說，經(jīng)營利潤是可持續(xù)的，投資收益企業(yè)來說，經(jīng)營利潤是可持續(xù)的，投資收益波動性大，而營業(yè)外收支凈額沒有穩(wěn)定性。波動性大，而營業(yè)外收支凈額沒有穩(wěn)定性。因此經(jīng)營利潤是工商企業(yè)利潤穩(wěn)定性（收益因此經(jīng)營利潤是工商企業(yè)利潤穩(wěn)定性（收益質(zhì)量）的決定因素。質(zhì)量）的決定因素。o 【例例】下表是三家上市公司的收益結(jié)構(gòu)，請下表是

50、三家上市公司的收益結(jié)構(gòu)，請判斷相對較優(yōu)的收益結(jié)構(gòu)。判斷相對較優(yōu)的收益結(jié)構(gòu)。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 收益結(jié)構(gòu)比重比較表收益結(jié)構(gòu)比重比較表公司公司利潤利潤總額總額營業(yè)利營業(yè)利潤潤占比占比投資收投資收益益占比占比營業(yè)外收營業(yè)外收支凈額支凈額占比占比A10081.2610.128.60B10091.108.700.16C10061.7820.0218.20 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o （1）如果企業(yè)的凈利潤主要來源于經(jīng)營利潤，）如果企業(yè)的凈利潤主要來源于經(jīng)營利潤，而不是投資收益、營業(yè)外收支凈額這類非經(jīng)而不是投資收益、營業(yè)外收支凈額這類非經(jīng)營

51、利潤，則企業(yè)的利潤表是營利潤，則企業(yè)的利潤表是穩(wěn)定型穩(wěn)定型。o （2）如果企業(yè)的凈利潤主要來源于投資收益、）如果企業(yè)的凈利潤主要來源于投資收益、營業(yè)外收支凈額這類非經(jīng)營利潤，而不是經(jīng)營業(yè)外收支凈額這類非經(jīng)營利潤，而不是經(jīng)營利潤，則企業(yè)的利潤表是營利潤，則企業(yè)的利潤表是不穩(wěn)定型不穩(wěn)定型。o 【案例分析案例分析】2001年年12月申請破產(chǎn)的安然公月申請破產(chǎn)的安然公司，從司，從1997年開始凈利潤逐年大幅度上升，年開始凈利潤逐年大幅度上升，而經(jīng)營利潤逐年下降，非經(jīng)營利潤的比重而經(jīng)營利潤逐年下降，非經(jīng)營利潤的比重 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o 逐年加大。這

52、是凈收益質(zhì)量越來越差的明顯標逐年加大。這是凈收益質(zhì)量越來越差的明顯標志。在志。在2001年年5月月6日，波士頓一家證券分析企日，波士頓一家證券分析企業(yè)曾建議投資者賣掉安然公司股票，其主要理業(yè)曾建議投資者賣掉安然公司股票，其主要理由之一就是其越來越低的經(jīng)營利潤率。該公司由之一就是其越來越低的經(jīng)營利潤率。該公司1996年的經(jīng)營利潤率是年的經(jīng)營利潤率是21.15%，到，到2000年已跌年已跌至至6.22%，2001年第一季度只有年第一季度只有1.59%。該公司。該公司的收益越來越依靠證券交易和資產(chǎn)處置。的收益越來越依靠證券交易和資產(chǎn)處置。o 為什么非經(jīng)營收益越多，收益質(zhì)量越差呢？與為什么非經(jīng)營收益越

53、多，收益質(zhì)量越差呢？與經(jīng)營收益相比，經(jīng)營收益相比，非經(jīng)營收益的可持續(xù)性低非經(jīng)營收益的可持續(xù)性低。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o 非經(jīng)營收益的來源主要是資產(chǎn)處置和證券交易。非經(jīng)營收益的來源主要是資產(chǎn)處置和證券交易。資產(chǎn)處置不是企業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不反映企業(yè)的資產(chǎn)處置不是企業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不反映企業(yè)的核心能力。有些企業(yè)正是利用核心能力。有些企業(yè)正是利用“資產(chǎn)置換資產(chǎn)置換”達達到操縱利潤的目的。到操縱利潤的目的。通過短期證券交易獲利是通過短期證券交易獲利是靠運氣靠運氣，而長期對外投資的主要目的是控制子，而長期對外投資的主要目的是控制子企業(yè)，通過控制權(quán)取得額外的

54、好處，而不是直企業(yè)，通過控制權(quán)取得額外的好處，而不是直接獲利。因此，接獲利。因此，非經(jīng)營收益雖然也是非經(jīng)營收益雖然也是“收益收益”，但不能代表企業(yè)的收益但不能代表企業(yè)的收益“能力能力”。o （三）虧損型（三）虧損型o 應(yīng)區(qū)分經(jīng)營性虧損型和非經(jīng)營性虧損性。應(yīng)區(qū)分經(jīng)營性虧損型和非經(jīng)營性虧損性。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o 【特別提示特別提示】應(yīng)特別關(guān)注公司客戶應(yīng)特別關(guān)注公司客戶持續(xù)幾年的持續(xù)幾年的大額銷售費用大額銷售費用的固定支出，這是非常危險的信的固定支出，這是非常危險的信號（因為銷售費用的投入極具風(fēng)險性），關(guān)注號（因為銷售費用的投入極具風(fēng)險性），

55、關(guān)注銷售費用與銷售收入比例的變化。銷售費用與銷售收入比例的變化。o 【案例研究案例研究】沒有永遠的標王沒有永遠的標王 o 秦池酒廠是山東省臨朐（秦池酒廠是山東省臨朐（QU）縣的一家生產(chǎn)）縣的一家生產(chǎn)“秦池秦池”白酒的企業(yè)。白酒的企業(yè)。 1995年以年以 6666萬元的萬元的價格奪得中央電視臺第二屆黃金時段廣告價格奪得中央電視臺第二屆黃金時段廣告“標標王王”，秦池酒廠一夜成名，秦池白酒身價倍增。，秦池酒廠一夜成名，秦池白酒身價倍增。1996年又以年又以3.2億元人民幣的億元人民幣的“天價天價”，連任，連任二屆的二屆的“標王標王”。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤

56、表利潤表o 然而，好景不長，然而，好景不長，2000年年7月，一家金屬酒月，一家金屬酒瓶帽的供應(yīng)商指控秦池拖欠瓶帽的供應(yīng)商指控秦池拖欠300萬元貨款，萬元貨款，地區(qū)中級法院判決秦池敗訴，并裁定拍賣地區(qū)中級法院判決秦池敗訴，并裁定拍賣“秦池秦池”注冊商標。注冊商標。o 秦池緣何曇花一現(xiàn)？從財務(wù)管理的角度而言，秦池緣何曇花一現(xiàn)？從財務(wù)管理的角度而言，秦池盛衰的啟示和教訓(xùn)：秦池盛衰的啟示和教訓(xùn)：o 一是一是，巨額廣告支出是一項固定性費用，由，巨額廣告支出是一項固定性費用，由此使企業(yè)的此使企業(yè)的經(jīng)營杠桿效應(yīng)增大經(jīng)營杠桿效應(yīng)增大，同時也帶來，同時也帶來了更大的經(jīng)營風(fēng)險。了更大的經(jīng)營風(fēng)險。 銀銀 行行 家

57、家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o 二是二是，秦池在成名之前作為一個縣級企業(yè)，其，秦池在成名之前作為一個縣級企業(yè)，其總資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力有限。面對總資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力有限。面對“標王標王”之之后滾滾而來的訂單，需投入資金，提高企業(yè)生后滾滾而來的訂單，需投入資金，提高企業(yè)生產(chǎn)能力，但這種做法受到資金制約和生產(chǎn)周期產(chǎn)能力，但這種做法受到資金制約和生產(chǎn)周期的制約。的制約。o 三是三是，巨額廣告支出和固定資產(chǎn)上的投資所需巨額廣告支出和固定資產(chǎn)上的投資所需資金必須通過銀行貸款解決。秦池在擴大生產(chǎn)資金必須通過銀行貸款解決。秦池在擴大生產(chǎn)規(guī)模的同時，降低了企業(yè)資金的流動性，當年規(guī)模

58、的同時，降低了企業(yè)資金的流動性，當年內(nèi)到期的巨額銀行短期貸款要求償還時，陷入內(nèi)到期的巨額銀行短期貸款要求償還時，陷入財務(wù)困境。財務(wù)困境。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.2 2.1.2 利潤表利潤表o 曾幾何時，秦池一舉億元何等豪放，轉(zhuǎn)眼風(fēng)曾幾何時，秦池一舉億元何等豪放，轉(zhuǎn)眼風(fēng)云變幻世事滄桑，不免令人感慨萬千。云變幻世事滄桑，不免令人感慨萬千。o 同樣的問題，在河南周口同樣的問題，在河南周口“宋河糧液宋河糧液”也發(fā)也發(fā)生了，給商業(yè)銀行造成了近億元的不良貸款生了，給商業(yè)銀行造成了近億元的不良貸款。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.3 2.1.3 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表o 現(xiàn)

59、金流量表是一種資金現(xiàn)金流量表是一種資金流量報表，是資產(chǎn)負債流量報表，是資產(chǎn)負債表和利潤表的橋梁，是表和利潤表的橋梁，是識別企業(yè)客戶資產(chǎn)負債識別企業(yè)客戶資產(chǎn)負債表和利潤表信息真假的表和利潤表信息真假的一個一個“測謊器測謊器” 。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.3 2.1.3 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表o 一、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素與作用一、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素與作用o 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為基礎(chǔ)編是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為基礎(chǔ)編制的財務(wù)報表，反映企業(yè)在一定期間內(nèi)現(xiàn)金制的財務(wù)報表，反映企業(yè)在一定期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出，表明企業(yè)獲得及現(xiàn)金等價物的流入和流出，表明企業(yè)

60、獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力?，F(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。o 現(xiàn)金流量表的會計基礎(chǔ)：現(xiàn)金流量表的會計基礎(chǔ)：現(xiàn)金收付實現(xiàn)制現(xiàn)金收付實現(xiàn)制o 現(xiàn)金等價物的特點：現(xiàn)金等價物的特點：期限短；流動性強；易期限短；流動性強；易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金；價值變動小的投于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金；價值變動小的投資。資。 銀銀 行行 家家 的的 搖搖 籃籃 2.1.3 2.1.3 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表o 在現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物被視為在現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物被視為一個整體。根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)和現(xiàn)金一個整體。根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源，流量的來源，現(xiàn)金流量表在結(jié)構(gòu)上將企業(yè)一現(xiàn)金流量表在結(jié)構(gòu)上將