利潤(rùn)管理表及質(zhì)量管理知識(shí)分析(共118頁(yè)).ppt

1、第四章 利潤(rùn)表及其附表的質(zhì)量分析o第一節(jié)、利潤(rùn)表質(zhì)量分析的內(nèi)涵o第二節(jié)、利潤(rùn)表的整體分析o第三節(jié)、利潤(rùn)表項(xiàng)目的質(zhì)量分析第四章 利潤(rùn)表及其附表的質(zhì)量分析o第一節(jié)、利潤(rùn)表質(zhì)量分析的內(nèi)涵o第二節(jié)、利潤(rùn)表的整體分析o第三節(jié)、利潤(rùn)表項(xiàng)目的質(zhì)量分析第一節(jié)、利潤(rùn)表質(zhì)量分析的內(nèi)涵一、利潤(rùn)表的含義 利潤(rùn)表，又稱(chēng)損益表。是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。重點(diǎn)：重點(diǎn)：1、“一定會(huì)計(jì)期間”表明利潤(rùn)表是一個(gè)“時(shí)期”信息；2、本表主要揭示企業(yè)的“健康狀況”（即經(jīng)營(yíng)成果）。二、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu) 等式：“利潤(rùn)=收入-費(fèi)用”o收入收入是企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。o費(fèi)用費(fèi)用是

2、企業(yè)為銷(xiāo)售商品，提供勞務(wù)等日常活動(dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。o利潤(rùn)利潤(rùn)是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。在利潤(rùn)表上按照營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)的構(gòu)成分類(lèi)分項(xiàng)列示。結(jié)構(gòu)： 利潤(rùn)表的格式主要有多步式多步式和單步式單步式兩種。我國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)表采用。o表首內(nèi)容包括：表名、編制單位、編制時(shí)間、貨幣單位o表身：將損益的計(jì)算分為3個(gè)步驟，金額欄反映本月余額和上期金額。項(xiàng) 目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、產(chǎn)品銷(xiāo)售收入1 減：銷(xiāo)售折扣與折讓2 商品銷(xiāo)售收入凈額3 減：商品銷(xiāo)售成本4 經(jīng)營(yíng)費(fèi)用5 商品銷(xiāo)售稅金及附加6二、商品銷(xiāo)售利潤(rùn)10 加：代購(gòu)代銷(xiāo)收入11三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)14 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)15 減：管理費(fèi)用16 財(cái)

3、務(wù)費(fèi)用17四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)18 加：投資收益19 營(yíng)業(yè)外收入20 減：營(yíng)業(yè)外支出21 以前年度利潤(rùn)調(diào)正22五、利潤(rùn)總額23減： 所 得 稅24六、凈利潤(rùn)25三步：第一步，以營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ)，減去營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、加上公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益，計(jì)算出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。第二步，以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為基礎(chǔ)，加上營(yíng)業(yè)外收入，減去營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)，計(jì)算出利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額。第三步，以利潤(rùn)總額為基礎(chǔ)，減去所得稅費(fèi)用，計(jì)算出凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)。注意：普通股或潛在普通股已公開(kāi)交易的企業(yè)，以及正處于公開(kāi)發(fā)行普通股或潛在普通股過(guò)程中的企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)在利潤(rùn)表中列示每股收益每股收益信息。 三、利

4、潤(rùn)表分析的作用 通過(guò)利潤(rùn)表可以：1、從總體上了解企業(yè)收入、成本費(fèi)用及凈利潤(rùn)（或虧損）的實(shí)現(xiàn)及構(gòu)成情況；2、分析和掌握企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)以及虧損的分布點(diǎn)；3、可以分析企業(yè)的獲利能力及利潤(rùn)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；4、了解投資者投入資本的保值增值情況；5、考核企業(yè)預(yù)算完成程度。1、優(yōu)點(diǎn)、優(yōu)點(diǎn)： 清晰反映企業(yè)凈利潤(rùn)的形成步驟，準(zhǔn)確揭示利潤(rùn)各構(gòu)成要素之間的內(nèi)在聯(lián)系，提供了十分豐富的中間信息，便于報(bào)表使用者進(jìn)行企業(yè)盈利分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利狀況。2、缺點(diǎn)：、缺點(diǎn)： 加減步驟較多、計(jì)算瑣碎，且容易使人產(chǎn)生收入與費(fèi)用的配比有先后順序之誤解 由于利潤(rùn)既是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的綜合體現(xiàn)，又是企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配利潤(rùn)分配的主要依據(jù)

5、，因此，利潤(rùn)表是會(huì)計(jì)報(bào)表中的主要報(bào)表之一。 利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表： 企業(yè)利潤(rùn)各項(xiàng)目均會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的相企業(yè)利潤(rùn)各項(xiàng)目均會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的相應(yīng)變化：應(yīng)變化：收入增加資產(chǎn)增加或負(fù)債減少費(fèi)用增加資產(chǎn)減少或負(fù)債增加第四章 利潤(rùn)表及其附表的質(zhì)量分析o第一節(jié)、利潤(rùn)表質(zhì)量分析的內(nèi)涵o第二節(jié)、利潤(rùn)表的整體分析第二節(jié)、利潤(rùn)表的整體分析o第二節(jié)、利潤(rùn)表項(xiàng)目的質(zhì)量分析一、利潤(rùn)表分析的基本程序一、利潤(rùn)表分析的基本程序 利潤(rùn)表的項(xiàng)目分析以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為起點(diǎn)，以?xún)衾麧?rùn)為終點(diǎn)。1、從有關(guān)收益項(xiàng)目總額之間的內(nèi)在關(guān)系角度考察利潤(rùn)形成的持久性和穩(wěn)定性；2、對(duì)利潤(rùn)表中的各個(gè)收入、費(fèi)用項(xiàng)目進(jìn)行逐一解讀。二、

6、利潤(rùn)表的收益項(xiàng)目關(guān)系分析二、利潤(rùn)表的收益項(xiàng)目關(guān)系分析 企業(yè)的利潤(rùn)可以分為：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、稅前利潤(rùn)與稅后利潤(rùn)、經(jīng)常業(yè)務(wù)利潤(rùn)與偶然業(yè)務(wù)利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與投資收益等。 這些項(xiàng)目的數(shù)額和比例關(guān)系，會(huì)導(dǎo)致收益質(zhì)量不同，在預(yù)測(cè)未來(lái)時(shí)有不同意義。（一）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與非營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 一個(gè)公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他利潤(rùn)（如投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益、處置固定資產(chǎn)收益等）。 營(yíng)業(yè)活動(dòng)是公司賺取利潤(rùn)的基本途徑，代表公司有目的活動(dòng)取得的成果。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)是企業(yè)盈利持久性和穩(wěn)定性的源泉。 與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)相比，非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較高的公司公司往往是在自己的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域里處于下滑趨勢(shì)，市場(chǎng)份額減少，只好從其他方面尋求收益，比如股票

7、市場(chǎng)、債券市場(chǎng)或期貨市場(chǎng)，而這種市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，影響因素復(fù)雜，收益很難保障。 o【例】 2001年5月6日，波士頓的一家證券分析公司OWS（OFF WALL STREET）公司發(fā)表了一份關(guān)于安然公司的分析報(bào)告，建議投資人賣(mài)掉安然股票，主要依據(jù)是安然越來(lái)越低的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率。o資料顯示，安然的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從1996年的21.15，下降至2000年的6.22。其中2000年的第四季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為 2.08，2001年第一季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為 1.59（該季度的收入為500億美元，比上年同期增長(zhǎng)近3倍，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)很少）。o它的利潤(rùn)是利用關(guān)聯(lián)交易從子公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。例如，2000年第二季度，把一批光纖電纜

8、出售給關(guān)聯(lián)企業(yè)等。因此，OWS公司建議股東不要輕信安然的財(cái)務(wù)利潤(rùn)。最終，“安然神話”破滅，安然公司因財(cái)務(wù)造假崩塌，為其多年提供審計(jì)服務(wù)的安達(dá)信會(huì)計(jì)公司也因此而關(guān)門(mén)。（二）經(jīng)常業(yè)務(wù)利潤(rùn)和偶然利潤(rùn) 一個(gè)公司的經(jīng)常業(yè)務(wù)利潤(rùn)應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其偶然利潤(rùn)（如處置資產(chǎn)所得、短期證券投資收益等）。 經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入因其可以持續(xù)不斷地發(fā)生而成為收入的主力。而偶然業(yè)務(wù)利潤(rùn)（一次性收入）不能期望它經(jīng)常地、定期地發(fā)生，因此是沒(méi)有保障的，不能代表企業(yè)的盈利能力。 偶然業(yè)務(wù)利潤(rùn)比例較高的企業(yè)，其收益質(zhì)量較低，因?yàn)橐淮涡允杖胧菦](méi)有保障的。有些企業(yè)正是通過(guò)資產(chǎn)置換來(lái)達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。 在一個(gè)有效的資本市場(chǎng)上，只能獲得與其風(fēng)險(xiǎn)相符

9、的收益率，獲得超額收益只是偶然的，不能依賴(lài)買(mǎi)賣(mài)短期證券獲利來(lái)增加投資者財(cái)富。o【例】某以生產(chǎn)汽車(chē)為主業(yè)的上市公司公布的2000年度報(bào)表顯示，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-163 百萬(wàn)元，而投資收益為 414百萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的165。o該公司 2000年公司年度報(bào)告稱(chēng)：“公司為加快資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，于2000年4月28日、12月25日與非關(guān)聯(lián)方陳輝先生分別簽訂了股票出售和購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，將所持有的在紐約上市和在香港上市的普通股股票（每股票面價(jià)格為 0.01美元）共計(jì) 9 743.9萬(wàn)股，以每股 1.96港元的價(jià)格全部轉(zhuǎn)讓給陳輝先生，轉(zhuǎn)讓總價(jià)格是 19 098萬(wàn)港幣。o公司依此協(xié)議進(jìn)行了股票交割

10、，截止 2000年 12月 31日實(shí)際交割股數(shù)為 9 094.306萬(wàn)股，交割金額為 17 824.84萬(wàn)元港幣，折合人民幣 18 905.02萬(wàn)元。” 上述的轉(zhuǎn)讓顯然是偶然事項(xiàng)，不可能年年發(fā)生，不能作為公司盈利的手段長(zhǎng)期存在、因此而獲得的收益不能代表企業(yè)的盈利能力。（三）內(nèi)部利潤(rùn)和外部利潤(rùn) 內(nèi)部利潤(rùn)是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的利潤(rùn)，它具有較好的持續(xù)性。 外部利潤(rùn)是指通過(guò)政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠或接受捐贈(zèng)等，從公司外部轉(zhuǎn)移來(lái)的收益。外部收益的持續(xù)性較差。 能夠獲得補(bǔ)貼收入的大多數(shù)公司屬于公共事業(yè)類(lèi)和環(huán)保類(lèi)公司，這些企業(yè)受?chē)?guó)家政策及其他宏觀政策的影響很大，一旦國(guó)家政策發(fā)生變化，補(bǔ)貼減少，這些企業(yè)就將

11、由“優(yōu)”變“劣”。o【例】 福建水泥（600802）1999年度利潤(rùn)總額8352.2萬(wàn)元，凈利潤(rùn)7523.3萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率11.07%（1998年為10.05%，1997年為9.07%，3年平均10.06%）。1999年利潤(rùn)總額中補(bǔ)貼收入為3536.5萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的42.34%。若扣除該項(xiàng)補(bǔ)貼收入，利潤(rùn)總額為4815.7萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率當(dāng)年數(shù)和3年平均數(shù)也將低于10%?！纠磕彻?004-2005年度利潤(rùn)總額構(gòu)成分析如下： 從表中數(shù)據(jù)可知，該公司三年來(lái)利潤(rùn)總額持續(xù)增長(zhǎng)，2005年比2004年增長(zhǎng)率為37.63%，2006年比2005年又增長(zhǎng)119.54%，而其增長(zhǎng)的主要原因是占利潤(rùn)

12、總額85%以上的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)引起的。說(shuō)明該公司營(yíng)業(yè)活動(dòng)突出且具有穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，盈利能力和成長(zhǎng)性較好。第四章 利潤(rùn)表及其附表的質(zhì)量分析o第一節(jié)、利潤(rùn)表質(zhì)量分析的內(nèi)涵o第二節(jié)、利潤(rùn)表的整體分析o第三節(jié)、利潤(rùn)表項(xiàng)目的質(zhì)量分析一、營(yíng)業(yè)收入（有變動(dòng)）（有變動(dòng)） 營(yíng)業(yè)收入是指企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的收入，具體包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)收入收入。 企業(yè)取得的營(yíng)業(yè)收入是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的最終環(huán)節(jié)，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)結(jié)果能否得到社會(huì)承認(rèn)的重要標(biāo)志。同時(shí)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入又是許多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（如銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等）的計(jì)算基數(shù)。 （一）數(shù)量判斷 即將營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額配

13、比。營(yíng)業(yè)收入代表了企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力，而這種能力應(yīng)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模（資產(chǎn)總額）相適應(yīng)。 這種分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)生命周期來(lái)開(kāi)展。 例如：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占資產(chǎn)總額的比重，處于成長(zhǎng)或衰退階段的企業(yè)較低，處于成熟階段的企業(yè)較高；工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)較高，有些特殊行業(yè)（如航天、飯店服務(wù)業(yè)）較低。 若二者不配比（過(guò)低或過(guò)高），需要進(jìn)一步質(zhì)量判斷。（二）質(zhì)量判斷1、營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)確認(rèn) 營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)具體指的是在什么情況下，企業(yè)可以認(rèn)為他已經(jīng)取得了營(yíng)業(yè)收入。 要求企業(yè)針對(duì)不同交易的特點(diǎn)，分析交易的實(shí)質(zhì)實(shí)質(zhì)，正確判斷 。 在商品銷(xiāo)售的交易中，要求企業(yè)在確認(rèn)收入時(shí)要判斷商品所

14、有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬酬是否轉(zhuǎn)移給買(mǎi)方，而并不注重表面上商品是否已經(jīng)發(fā)出； 要求企業(yè)判斷商品的價(jià)款能否收回，而并不注重形式上是否已取得收取價(jià)款的權(quán)利，等等。明確收入確認(rèn)條件的基礎(chǔ)上，應(yīng)關(guān)注：（1）收入的合法分析，即分析本期收入與前期收入或后期收入的界限是否分清；（2）企業(yè)收入確認(rèn)的分析，如商品需要安裝或檢驗(yàn)時(shí)收入的確認(rèn)，附有銷(xiāo)售退回條件的商品銷(xiāo)售收入的確認(rèn)等?！纠?2007年5月，國(guó)嘉實(shí)業(yè)(600646)與美國(guó)一家公司簽訂協(xié)議，以3500萬(wàn)元的價(jià)格向美國(guó)公司購(gòu)買(mǎi)了一批軟件和硬件，同時(shí)美國(guó)公司同意以12000萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)開(kāi)發(fā)出的軟件，合同約定交貨時(shí)間為2008年6月和9月，200

15、8年12月質(zhì)量鑒定后予以驗(yàn)收。 2007年12月25日，國(guó)嘉實(shí)業(yè)與一家外貿(mào)公司簽訂協(xié)議，以9600萬(wàn)元的價(jià)格“賣(mài)斷”軟件，同時(shí)確認(rèn)6100萬(wàn)元的利潤(rùn)。 顯然，國(guó)嘉實(shí)業(yè)在沒(méi)有提供商品或勞務(wù)，與商品所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移時(shí)就確認(rèn)收益，對(duì)收入的確認(rèn)是違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的。 即使與外貿(mào)公司簽訂的協(xié)議成立，這9600萬(wàn)元也只能作為預(yù)收賬款，只有等到2008年6月和9月才能根據(jù)提供的商品或勞務(wù)，逐步確認(rèn)收益。2、營(yíng)業(yè)收入與其他表相關(guān)項(xiàng)目的配比配比資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)總額應(yīng)收賬款相關(guān)稅費(fèi)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（1）營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)總額的配比 營(yíng)業(yè)收入代表了企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力，而這種能力應(yīng)

16、與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模（資產(chǎn)總額）相適應(yīng)。 這種分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)生命周期來(lái)開(kāi)展。（2）營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款的配比收款方式現(xiàn)銷(xiāo)賒銷(xiāo)預(yù)收賬款會(huì)計(jì)收入的確認(rèn)與收入項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的貨幣流入同時(shí)發(fā)生。會(huì)計(jì)收入的確認(rèn)先于收入項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的貨幣流入，同時(shí)債權(quán)增加。會(huì)計(jì)收入的確認(rèn)晚于收入項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的貨幣流入，同時(shí)負(fù)債減少。 觀察企業(yè)的信用政策，是以賒銷(xiāo)為主，還是以現(xiàn)金銷(xiāo)售為主。 一般而言，如果賒銷(xiāo)比重較大，應(yīng)進(jìn)一步將其與本期預(yù)算、企業(yè)往年同期實(shí)際、行業(yè)水平（如國(guó)家統(tǒng)計(jì)局測(cè)算的指標(biāo)）進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。 （3）營(yíng)業(yè)收入與相關(guān)稅費(fèi)的配比 取得收入不僅會(huì)增加資產(chǎn)，而且會(huì)伴隨著稅金的支

17、付。不僅影響所得稅，還是流轉(zhuǎn)稅的計(jì)稅基礎(chǔ)。相關(guān)項(xiàng)目： “營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加”、“應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)”、“繳繳納的各種稅費(fèi)納的各種稅費(fèi)”、“收到的稅費(fèi)返還收到的稅費(fèi)返還”等。等。（4）營(yíng)業(yè)收入與現(xiàn)金流量的配比 營(yíng)業(yè)收入與現(xiàn)金流量表中有關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量項(xiàng)目之間存在一定的配比關(guān)系。 如果營(yíng)業(yè)收入高速增長(zhǎng)，而“銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量沒(méi)有相應(yīng)的增長(zhǎng)，則很可能意味著營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量不高甚至是捏造的。3、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是否存在關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易 如果企業(yè)為集團(tuán)公司或上市公司，有的公司為獲取不當(dāng)利益，往往利用關(guān)聯(lián)方交易來(lái)進(jìn)行企業(yè)所謂的“盈余管理”。關(guān)聯(lián)方交易：關(guān)聯(lián)方交易：o上

18、市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司及其控股子公司與關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)。o上市公司關(guān)聯(lián)交易上市公司關(guān)聯(lián)交易包括但不限于包括但不限于下列事項(xiàng)：下列事項(xiàng)：o（一）購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售商品；（二）購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售除商品以外的其他資產(chǎn)；（三）提供或接受勞務(wù)；（四）代理；（五）租賃；（六）提供資金（包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问剑?；（七）?dān)保；（八）管理方面的合同；（九）研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；（十）許可協(xié)議；（十一）贈(zèng)與；（十二）債務(wù)重組；（十三）非貨幣性交易；（十四）關(guān)聯(lián)雙方共同投資；（十五）交易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)屬于關(guān)聯(lián)交易的其他事項(xiàng)。 關(guān)聯(lián)交易不同于單純的市場(chǎng)行為，存在通過(guò)地位上的不平等而產(chǎn)生交易上的不平等，來(lái)迎合自己利益

19、需要的可能。在公司需要業(yè)績(jī)成果的時(shí)候。關(guān)聯(lián)交易的作用十分明顯。 如果關(guān)聯(lián)方交易確實(shí)以公允價(jià)格定價(jià)，則不會(huì)對(duì)交易的雙方產(chǎn)生異常影響。 但事實(shí)上有些公司的關(guān)聯(lián)方交易采取協(xié)議定價(jià)原則，定價(jià)的高低取決于公司的需要，使得利潤(rùn)在公司之間轉(zhuǎn)移，因此，關(guān)聯(lián)方交易成了常見(jiàn)的報(bào)表粉飾方法。對(duì)此，分析報(bào)表時(shí)應(yīng)關(guān)注：1、報(bào)表附注中對(duì)于關(guān)聯(lián)方交易的披露，分析關(guān)聯(lián)方交易在總收入中所占的合理比重。2、分析關(guān)聯(lián)方交易之間商品價(jià)格的公平性。4、收入與利得的界限劃分 收入收入屬于企業(yè)主要的、經(jīng)常性的業(yè)務(wù)收入。收入和相關(guān)成本在會(huì)計(jì)報(bào)表中應(yīng)分別反映。 利得利得是指收入以外的其他收益，通常從偶發(fā)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中取得，屬于那種不經(jīng)過(guò)經(jīng)營(yíng)過(guò)程

20、就能取得或不曾期望獲得的收益，如企業(yè)接受捐贈(zèng)或政府補(bǔ)助取得的資產(chǎn)、因其他企業(yè)違約收取的罰款、處理固定資產(chǎn)凈損益、流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)等。利得屬于偶發(fā)性的收益。5、對(duì)營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成構(gòu)成進(jìn)行分析 對(duì)營(yíng)業(yè)收入的分析，不僅要理解其總額，還要仔細(xì)分析其構(gòu)成情況：（1）營(yíng)業(yè)收入的）營(yíng)業(yè)收入的品種品種構(gòu)成構(gòu)成 大多數(shù)企業(yè)都從事多種商品或勞務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在從事多品種經(jīng)營(yíng)的條件下，企業(yè)不同商品或勞務(wù)的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成對(duì)信息使用者具有十分重要的意義，占總收入比重大的商品或勞務(wù)占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過(guò)去業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。并且，信息使用者還可以利用這一信息對(duì)企業(yè)的未來(lái)盈利趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以制定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。（2）營(yíng)

21、業(yè)收入的）營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)地區(qū)構(gòu)成構(gòu)成 當(dāng)企業(yè)為不同地區(qū)提供產(chǎn)品或勞務(wù)時(shí)，營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成對(duì)信息使用者也具有重要價(jià)值，占收占收入比重大的地區(qū)入比重大的地區(qū)是企業(yè)過(guò)去業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。從消費(fèi)者的心理與行為特征看，不同地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)不同品牌具有不同的偏好，不同地區(qū)的市場(chǎng)潛力則在很大程度上制約企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。（3）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成 正常情況下，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)當(dāng)構(gòu)成營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)既為“其他”，那么，其所占利潤(rùn)總額的比重不應(yīng)過(guò)大，一般在30%以下。 否則，就有副業(yè)沖擊主業(yè)之嫌，表明企業(yè)的資源占用可能不盡合理。 由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后的利潤(rùn)

22、表不再在主表中披露主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，因此該項(xiàng)分析應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注附注中對(duì)營(yíng)業(yè)收入的詳細(xì)解釋進(jìn)行。6、利用非財(cái)務(wù)信息非財(cái)務(wù)信息分析營(yíng)業(yè)收入的真實(shí) 性和影響盈利能力的因素 判斷企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入是否真實(shí)，除了上面所提到的一些財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方法外，往往還需要借助于其他非財(cái)務(wù)信息其他非財(cái)務(wù)信息，比如企業(yè)所在行業(yè)的景氣指數(shù)、企業(yè)的市場(chǎng)占有率，甚至一些生活常識(shí)等。案例：案例： 百姓看法百姓看法 藍(lán)田股份魚(yú)塘里放衛(wèi)星？藍(lán)田股份魚(yú)塘里放衛(wèi)星？ 對(duì)財(cái)務(wù)我是門(mén)外漢，我只想說(shuō)說(shuō)自己對(duì)藍(lán)田股份的一些看法。 去年3月份，藍(lán)田股份總經(jīng)理瞿兆玉曾公開(kāi)說(shuō)：洪湖有100萬(wàn)畝水面可以開(kāi)發(fā)，藍(lán)田股份現(xiàn)在只開(kāi)發(fā)了30萬(wàn)畝，而高產(chǎn)值

23、的特種養(yǎng)殖魚(yú)塘面積只有1萬(wàn)畝，這種精養(yǎng)魚(yú)塘每畝產(chǎn)值可達(dá)3萬(wàn)元，是粗放經(jīng)營(yíng)的10倍，開(kāi)發(fā)潛力還大著呢。 看到瞿總的說(shuō)法，當(dāng)時(shí)我是嚇了一跳的。我愛(ài)人的家鄉(xiāng)在湖北鄂州，那里有個(gè)去年才上市的武昌魚(yú)股份有限公司，他們也是養(yǎng)魚(yú)的。聽(tīng)家里人說(shuō)，武昌魚(yú)的精養(yǎng)魚(yú)塘一畝也就2000來(lái)塊錢(qián)，而武昌魚(yú)的招股說(shuō)明書(shū)也顯示，擁有6.5萬(wàn)畝魚(yú)塘的武昌魚(yú)，其養(yǎng)殖收入每年只有五六千萬(wàn)元，單畝產(chǎn)值不足1000元，不到洪湖“粗放經(jīng)營(yíng)”的1/3，更不消說(shuō)和藍(lán)田的“精養(yǎng)魚(yú)塘”比了。同在江漢平原的魚(yú)米之鄉(xiāng)，武昌魚(yú)也不是很便宜的魚(yú)，為什么會(huì)有這么大的反差？ 按立體養(yǎng)殖的說(shuō)法算，從13塊錢(qián)一斤的桂魚(yú)到三四塊錢(qián)一斤（均指市場(chǎng)零售價(jià)）的草魚(yú)、鰱

24、魚(yú)、鯽魚(yú)等分層養(yǎng)起，最后魚(yú)的平均產(chǎn)值不會(huì)超過(guò)15元/公斤，而正常來(lái)講，給一級(jí)魚(yú)販子的價(jià)格至少要低到市場(chǎng)價(jià)的一半左右。這樣算下來(lái)，各種魚(yú)的平均批發(fā)價(jià)絕不會(huì)超過(guò)10元錢(qián)/公斤。（武昌魚(yú)在預(yù)測(cè)其高密度流水養(yǎng)殖項(xiàng)目時(shí)的魚(yú)價(jià)是9元/公斤）。 按這種算法，“每畝3萬(wàn)元”意味著藍(lán)田的一畝水面最少要產(chǎn)30004000公斤魚(yú)，就是說(shuō)，不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有5060公斤魚(yú)在游動(dòng)。這么大的密度，不說(shuō)別的，光是氧氣供應(yīng)就是大問(wèn)題，恐怕只有在實(shí)驗(yàn)室里才做得到。 如果這一切是真的，藍(lán)田股份還搞幾十萬(wàn)畝水面干嘛，只搞個(gè)十萬(wàn)畝精養(yǎng)魚(yú)塘就夠了，那不就有30個(gè)億了！有這好的事，大伙都去洪湖養(yǎng)魚(yú)算了！ 另外，漁業(yè)

25、的季節(jié)性很強(qiáng)，上半年喂飼的資金投入很大，產(chǎn)出卻很少，此時(shí)的資金周轉(zhuǎn)速度較慢，而下半年現(xiàn)金回籠情況較好。（見(jiàn)武昌魚(yú)招股風(fēng)險(xiǎn)提示）然而，我注意到藍(lán)田股份的中報(bào)和年報(bào)好像從沒(méi)有反映出這種季節(jié)性因素，對(duì)此我也十分不解。 再說(shuō)藍(lán)田的那兩種飲料，論名氣不比露露、椰島等飲料?。ㄓ须娨晱V告為證），看銷(xiāo)售收入也差不太多，可是你向周?chē)娜舜蚵?tīng)一下，在這三款飲料中，有多少比例人會(huì)經(jīng)常選擇野蓮汁、野藕汁？問(wèn)題來(lái)了，一年上億罐飲料都被誰(shuí)喝掉了？幾個(gè)億的銷(xiāo)售是如何實(shí)現(xiàn)的？ 我的這種推算法雖然不很科學(xué)，但還是有一定代表性的，就像我絕對(duì)會(huì)相信康師傅和統(tǒng)一是方便面的前兩名、樂(lè)百氏和娃哈哈的水肯定在前三名一樣，明擺著，你沒(méi)注意到

26、這是周?chē)私?jīng)常買(mǎi)的東西嗎？7、謹(jǐn)防操縱收入行為提前確認(rèn)收入提前確認(rèn)收入推遲確認(rèn)收入推遲確認(rèn)收入先確認(rèn)再轉(zhuǎn)銷(xiāo)先確認(rèn)再轉(zhuǎn)銷(xiāo)為了粉飾企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，提供虛假財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便能夠配股、發(fā)獎(jiǎng)金等一是為了隱藏一部分收入，留待以后會(huì)計(jì)期間企業(yè)效益不佳時(shí)“平衡利潤(rùn)”；二是為了在本期“逃稅”先確認(rèn)收入，達(dá)到目的后再進(jìn)行“銷(xiāo)售退回”、“銷(xiāo)售回購(gòu)”，玩“數(shù)字游戲”。二、營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)成本是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所發(fā)生的實(shí)際成本總額，包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本。 營(yíng)業(yè)成本是為了取得營(yíng)業(yè)收入所發(fā)生的代價(jià)，通過(guò)對(duì)成本的分析，可以對(duì)企業(yè)產(chǎn)品成本水平有所了解，與銷(xiāo)售價(jià)格相比，還可以分析企業(yè)的盈利情況。1、分析

27、毛利率 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入配比。將二者之差除以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，即得出一個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)毛利率。 并以此結(jié)合行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)生命周期來(lái)評(píng)價(jià)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的合理性。一般而言，工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)的毛利率在20%左右，飲食業(yè)的毛利率在40%左右。 若毛利率過(guò)低或過(guò)高，需要進(jìn)一步質(zhì)量判斷。【例】 藍(lán)田股份（600709）2000年年報(bào)及2001年中報(bào)顯示，該公司水產(chǎn)品的毛利率約為32%，飲料的毛利率高達(dá)46%左右，而身處同行業(yè)的深深寶的毛利率約為20%，馳名商標(biāo)承德露露毛利率不足30%。 藍(lán)田股份明顯高于同行業(yè)水平的毛利率引起了投資者的懷疑。2、營(yíng)業(yè)成本的確認(rèn)確認(rèn) 為了正確反映每一會(huì)計(jì)期間的收入、成本

28、和利潤(rùn)的情況，根據(jù)收入和費(fèi)用的配比原配比原則則，企業(yè)應(yīng)于確認(rèn)收入的同時(shí)或同一會(huì)計(jì)期間結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)的成本。（1）在收入確認(rèn)的同一會(huì)計(jì)期間，相關(guān)的成本必 須結(jié)轉(zhuǎn)。（2）如果一項(xiàng)交易的收入尚未確認(rèn)，即使商品已 經(jīng)發(fā)出，相關(guān)的成本也不得結(jié)轉(zhuǎn)。（3）結(jié)轉(zhuǎn)金額）結(jié)轉(zhuǎn)金額實(shí)際成本計(jì)價(jià)實(shí)際成本計(jì)價(jià)計(jì)劃成本計(jì)價(jià)計(jì)劃成本計(jì)價(jià)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法移動(dòng)加權(quán)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法計(jì)算實(shí)際成本在結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)劃成本的同時(shí)，還應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)售出商品應(yīng)負(fù)擔(dān)的成本差異或進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)3、謹(jǐn)防操縱營(yíng)業(yè)成本操縱營(yíng)業(yè)成本的行為企業(yè)操縱主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的主要方式有：（1）將營(yíng)業(yè)成本作資產(chǎn)掛帳，不結(jié)轉(zhuǎn)資產(chǎn)掛帳，不結(jié)轉(zhuǎn)，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用低估，資產(chǎn)價(jià)值高估，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使

29、用者；（2）將資產(chǎn)列作費(fèi)用將資產(chǎn)列作費(fèi)用，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用高估，資產(chǎn)價(jià)值低估，既歪曲了利潤(rùn)數(shù)據(jù)，也不利于資產(chǎn)管理；（3）隨意變更成本計(jì)算方法和費(fèi)用分配方法隨意變更成本計(jì)算方法和費(fèi)用分配方法，導(dǎo)致成本數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。 對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)成本降低或提高的質(zhì)量評(píng)價(jià)，應(yīng)結(jié)合多多種因素種因素來(lái)進(jìn)行成本成本水平水平高低高低不可控因素如受市場(chǎng)因素影響而引起的價(jià)格波動(dòng)可控因素如在一定市場(chǎng)價(jià)格水平下，企業(yè)可以通過(guò)選擇供貨渠道、采購(gòu)批量等來(lái)控制成本成本會(huì)計(jì)系統(tǒng)通過(guò)成本會(huì)計(jì)系統(tǒng)的成本核算對(duì)企業(yè)成本加以管理三、營(yíng)業(yè)稅金及附加 營(yíng)業(yè)稅金及附加是指企業(yè)進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)負(fù)擔(dān)的各種稅金及附加，是企業(yè)為獲取收益所必須承付的代價(jià)。 分析時(shí)，應(yīng)

30、將該項(xiàng)目與企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入配比。因?yàn)槠髽I(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取得的營(yíng)業(yè)收入要按國(guó)家規(guī)定交納各種稅金及附加。如果二者不配比，則說(shuō)明企業(yè)有“漏稅”之嫌。四、銷(xiāo)售費(fèi)用（教材營(yíng)業(yè)費(fèi)用）（教材營(yíng)業(yè)費(fèi)用） 銷(xiāo)售費(fèi)用，是指企業(yè)在銷(xiāo)售商品和提供工業(yè)性勞務(wù)等過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專(zhuān)設(shè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。包括：包裝費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、展覽費(fèi)、廣告費(fèi)、商品維修費(fèi)、預(yù)計(jì)產(chǎn)品質(zhì)量保證損失等。1、數(shù)量規(guī)模分析 在企業(yè)發(fā)展的條件下，其銷(xiāo)售費(fèi)用不應(yīng)不應(yīng)當(dāng)降低當(dāng)降低，片面追求一定時(shí)期內(nèi)的費(fèi)用降低，有可能對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展不利。功能功能與企業(yè)的與企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模業(yè)務(wù)規(guī)模有關(guān)有關(guān)與企業(yè)的與企業(yè)的銷(xiāo)售人員待遇銷(xiāo)售人員待遇有關(guān)有關(guān)

31、與企業(yè)的與企業(yè)的未來(lái)發(fā)展未來(lái)發(fā)展有關(guān)有關(guān)運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、差旅費(fèi)、銷(xiāo)售傭金銷(xiāo)售人員工資展覽費(fèi)、廣告費(fèi)2、銷(xiāo)售費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入配比。 通過(guò)該比率的行業(yè)水平比較，考察其合理性。3、銷(xiāo)售費(fèi)用與長(zhǎng)期待攤費(fèi)用配比 由于銷(xiāo)售費(fèi)用中廣告費(fèi)占得比重很大，且有上升之勢(shì)。對(duì)此，一是關(guān)注它們的總額，二是分析巨額廣告費(fèi)的攤銷(xiāo)期，若攤銷(xiāo)期過(guò)長(zhǎng)，會(huì)減少當(dāng)期費(fèi)用，造成利潤(rùn)“泡沫”。五、管理費(fèi)用 管理費(fèi)用，是指企業(yè)行政管理部門(mén)為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各種費(fèi)用。 包括：工資和福利費(fèi)、折舊費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車(chē)船稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、咨詢(xún)費(fèi)、訴訟費(fèi)、開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)、公司

32、經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)會(huì)費(fèi)以及其他管理費(fèi)用等。1、管理費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入配比 通過(guò)該比率的行業(yè)水平，以及本企業(yè)歷史水平分析，考察其合理性。 一般情況下，認(rèn)為費(fèi)用越低、收益越高費(fèi)用越低、收益越高，事實(shí)并非如此并非如此。應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況、以前各期間水平以及對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)來(lái)評(píng)價(jià)支出的合理性。例如：（1）維護(hù)和修理費(fèi)用維護(hù)和修理費(fèi)用。 在分析時(shí)，可以計(jì)算兩個(gè)比率，一是維護(hù)和修理費(fèi)用與銷(xiāo)售收入的比率，二是其與固定資產(chǎn)凈值的比率，由此可測(cè)定維護(hù)和修理費(fèi)用是否在正常和必需的水平，確定企業(yè)是否為了提高當(dāng)期收益而減少維護(hù)和修理費(fèi)用，這種收益的提高是以未來(lái)生產(chǎn)能力的下降為代價(jià)的，收益質(zhì)量較低。

33、（2）研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用可能是一項(xiàng)費(fèi)用也可能是一項(xiàng)投資，片面降低研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用，只能使企業(yè)在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，降低未來(lái)收益。2、管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算配比。 從成本特性角度來(lái)看，企業(yè)的管理費(fèi)用基本屬于固定性費(fèi)用，在企業(yè)業(yè)務(wù)量一定、收入量一定的情況下，有效地控制、壓縮那些固定性行政管理費(fèi)用，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更多的收益。 管理費(fèi)用既然是一種與企業(yè)的產(chǎn)品成本不直接相關(guān)的間接費(fèi)用，在一定程度上而言，它也代表了企業(yè)生產(chǎn)一線與管理二線的比重，其數(shù)額的大小代表了該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理理念和水平。管理費(fèi)用種類(lèi)繁雜、數(shù)額較大，管理不便。對(duì)此，可將其與財(cái)務(wù)預(yù)算的數(shù)額比較，分析管理費(fèi)用的合理性。3、關(guān)注會(huì)計(jì)

34、報(bào)表附注中關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易 的披露 這種關(guān)聯(lián)方交易主要是企業(yè)向關(guān)聯(lián)方企業(yè)租入固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的使用權(quán)，以及向上級(jí)單位或母公司上繳的“管理費(fèi)”等，應(yīng)注重分析這種交易的真實(shí)性、合理性，警惕人為轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)?！纠?某公司2007年度會(huì)計(jì)報(bào)表中存在以下情況： 公司與集團(tuán)公司于2003年1月簽訂的劃分資產(chǎn)等方面的協(xié)議書(shū)中，有關(guān)該上市公司每月按營(yíng)業(yè)收入12%向母公司支付管理費(fèi)的條款，經(jīng)雙方協(xié)商一致同意本年停止執(zhí)行，由此少列管理費(fèi)用152943萬(wàn)元；經(jīng)雙方同意，2004-2006年管理費(fèi)用支出自1.2%降至0.6%，列本年“以前年度損益調(diào)整”科目，該公司由此增加利潤(rùn)2584.18萬(wàn)元。而該公司2

35、007年公布的年報(bào)顯示，2007年度稅前利潤(rùn)總額為215.12萬(wàn)元。顯然，如果不進(jìn)行上述處理，則已經(jīng)步入虧損狀態(tài)了。4、管理費(fèi)用與營(yíng)業(yè)規(guī)模（資產(chǎn)總額）配比 資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)增加企業(yè)的管理需求，比如：設(shè)備增加、人員擴(kuò)充等，從而增加管理費(fèi)用。因此，管理費(fèi)用與企業(yè)規(guī)模（資產(chǎn)總額）之間存在一定的配比關(guān)系。六、財(cái)務(wù)費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用，指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金而發(fā)生的費(fèi)用。 包括：利息支出利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)、發(fā)生或受到的現(xiàn)金折扣以及籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金發(fā)生其他費(fèi)用等。 經(jīng)營(yíng)需要資金經(jīng)營(yíng)需要資金資本市場(chǎng)逐漸成熟資本市場(chǎng)逐漸成熟舉債經(jīng)營(yíng)舉債經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用利息費(fèi)用1、利息費(fèi)

36、用的分析（1）貸款規(guī)模）貸款規(guī)模 如果企業(yè)因貸款規(guī)模的原因?qū)е掠?jì)入利潤(rùn)表的財(cái)務(wù)費(fèi)用下降，則企業(yè)會(huì)因此改善盈利能力；但同時(shí)也應(yīng)注意，企業(yè)可能因貸款規(guī)模的降低而限制了企業(yè)的發(fā)展。（2）貸款利率和期限）貸款利率和期限 企業(yè)利率水平主要受資本市場(chǎng)利率水平的影響（供求關(guān)系、貸款規(guī)模、貸款的擔(dān)保情況、貸款企業(yè)信譽(yù)等）。注意分析財(cái)務(wù)費(fèi)用下降是否由于國(guó)家對(duì)企業(yè)貸款利率的宏觀調(diào)控而導(dǎo)致的。 根據(jù)借款的用途，其利息費(fèi)用有的計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，有的計(jì)入工程成本；有的企業(yè)為追逐利潤(rùn)，在發(fā)生利息費(fèi)用時(shí)，會(huì)想方設(shè)法計(jì)入工程成本。 在分析利息費(fèi)用時(shí)，可以借助注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審審計(jì)意見(jiàn)計(jì)意見(jiàn)來(lái)分析和使用有關(guān)信息。【例】 重慶渝港鈦白粉

37、有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“渝鈦白”，現(xiàn)名“攀渝鈦業(yè)”，000515）（1）1997年將應(yīng)付債券利息8064萬(wàn)元，計(jì)入鈦白粉工程成本，而重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)后堅(jiān)持認(rèn)為，應(yīng)計(jì)利息應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，因?yàn)樵摴锯伆追酃こ逃?995年下半年就開(kāi)始投產(chǎn)，1996年已經(jīng)可以生產(chǎn)出合格產(chǎn)品。 （2）對(duì)于欠付銀行的借款利息89.8萬(wàn)美元，折合人民幣743萬(wàn)元，該公司未確認(rèn)入賬。對(duì)此，公司管理當(dāng)局的解釋為： 這是1987年原重慶化工廠為商品PVC彩色地板生產(chǎn)線，向中國(guó)銀行重慶分行借入的60萬(wàn)美元貸款造成的，該項(xiàng)目建成后，一直未正常批量生產(chǎn)，1992年公司改制時(shí)，已部分作為未使用資產(chǎn)，但改制前，重慶化工廠已部分償還了利息和

38、本金。數(shù)年之后（1997年），該行通知公司欠付利息89.8萬(wàn)美元。本年決算期間，公司未能和銀行認(rèn)真核對(duì)所欠本息數(shù)額，故未予入賬。 公司打算在1998年度核對(duì)清楚后再據(jù)實(shí)轉(zhuǎn)賬，而重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所則堅(jiān)持認(rèn)為，這筆利息已經(jīng)發(fā)生，應(yīng)予確認(rèn)并計(jì)提入賬。 對(duì)于上述兩個(gè)事項(xiàng)，雙方各執(zhí)一詞，由于該公司不能按注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見(jiàn)調(diào)賬，最終重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其1997年年報(bào)出具了否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。2、分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度 主要是指匯率變動(dòng)給外幣匯兌損益匯兌損益帶來(lái)的影響。有大量外匯業(yè)務(wù)的企業(yè)通過(guò)分析匯兌損益，掌握外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隨企業(yè)的影響程度。 應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款匯率變動(dòng)的賬務(wù)處理？應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款匯率變動(dòng)的賬務(wù)處理？

39、3、關(guān)注財(cái)務(wù)費(fèi)用赤字問(wèn)題 一般而言，大多數(shù)企業(yè)，財(cái)務(wù)費(fèi)用不會(huì)出現(xiàn)赤字。這種情況出現(xiàn)在企業(yè)的存款利息利息收入收入大于大于貸款利息費(fèi)用利息費(fèi)用的時(shí)候，如果赤字?jǐn)?shù)額較大，則不正常。 資金閑置問(wèn)題資金閑置問(wèn)題【例】 深市一家上市公司1999年度利潤(rùn)表的財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目出現(xiàn)巨額赤字，解讀時(shí)發(fā)現(xiàn)，該公司將以擴(kuò)股增資為名而吸收的廣大股民的資金，長(zhǎng)期存放于銀行，沒(méi)有按照招股說(shuō)明書(shū)的預(yù)期方案使用資金，進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)?！纠?據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年年報(bào)中，1133家A股公司貨幣資金余額為3677.8億元，上年同期為2369.8億元，增長(zhǎng)了55.20%，不難看出，上市公司資金閑置的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。 七、資產(chǎn)減值損失 資產(chǎn)減值

40、損失是指企業(yè)計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失。 根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)于會(huì)計(jì)期期末對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)減值損失計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備減少了資產(chǎn)的價(jià)值減少了資產(chǎn)的價(jià)值減少了利潤(rùn)減少了利潤(rùn)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表利潤(rùn)表1、對(duì)減值準(zhǔn)備的確定，總的原則是按資產(chǎn)預(yù)計(jì)可回收金額低于賬面價(jià)值的部分給予確定。2、結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解資產(chǎn)減值損失的具體構(gòu)成情況，即企業(yè)當(dāng)年主要是哪些項(xiàng)目發(fā)生了減值。3、結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目，考察有關(guān)資產(chǎn)的減值幅度減值幅度，從而對(duì)合理預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況

41、提供幫助。 資產(chǎn)負(fù)債中的有關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目（如：存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等），是按照該項(xiàng)目的賬面余額扣賬面余額扣除資產(chǎn)減值準(zhǔn)備除資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后的凈額列示的，因此，可以將有關(guān)資產(chǎn)的減值損失與減值前的資產(chǎn)賬面余額相比較減值損失與減值前的資產(chǎn)賬面余額相比較，判斷有關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目減值的幅度。 這對(duì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)資產(chǎn)減值情況，進(jìn)而預(yù)測(cè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績(jī)是有一定益處的。4、將當(dāng)期各項(xiàng)資產(chǎn)減值損失情況與企業(yè)以往情況、市場(chǎng)情況及行業(yè)水平配比，以評(píng)價(jià)過(guò)去，掌握現(xiàn)在，分析其變動(dòng)趨勢(shì)，進(jìn)而預(yù)測(cè)未來(lái)。案例： 2003年，南方證券的資金鏈出了大問(wèn)題，市場(chǎng)上對(duì)它的問(wèn)題報(bào)道已不是什么傳說(shuō)了?？墒?，在南方證券參股的投資者，對(duì)自己在南方

42、證券投資的價(jià)值評(píng)價(jià)，卻是盲人摸象，各說(shuō)一套。截至截至2003年年12月月31日多家參股南方證券的上市公司日多家參股南方證券的上市公司計(jì)提投資減值準(zhǔn)備的情況計(jì)提投資減值準(zhǔn)備的情況股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票簡(jiǎn)稱(chēng)投資余額投資余額計(jì)提情況計(jì)提情況年凈利潤(rùn)年凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率收益率金額金額比例比例上海汽車(chē)上海汽車(chē)3.963.963.963.96100%100%15.1615.1614.55%14.55%首創(chuàng)股份首創(chuàng)股份3.963.960.590.5915%15%4.044.049.08%9.08%東電東電B股股2.22.21.81.882%82%6.096.0910.14%10.14%四川長(zhǎng)虹四川長(zhǎng)虹1.31.

43、30 00 02.42.41.84%1.84%邯鄲鋼鐵邯鄲鋼鐵1.11.10.520.5247%47%6.266.268.63%8.63%萬(wàn)鴻集團(tuán)萬(wàn)鴻集團(tuán)0.830.830.750.7590%90%7.687.68N/AN/A海王生物海王生物0.770.770.230.2330%30%0.440.442.51%2.51%中原油氣中原油氣0.490.490.270.2755%55%5.225.2212.16%12.16%八、公允價(jià)值變動(dòng)損益 公允價(jià)值變動(dòng)損益是指交易性金融資產(chǎn)等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得（或損失）。1、關(guān)注企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)或分類(lèi)是否正確，以及有關(guān)金融資產(chǎn)公允價(jià)

44、值變動(dòng)損益的處理是否正確。2、重點(diǎn)關(guān)注是否存在本應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入了利潤(rùn)表?yè)p益的情況，或者相反。九、投資收益 投資收益，是指企業(yè)對(duì)外投資所取得的收益或損失。投資收益是企業(yè)對(duì)外投資的結(jié)果。企業(yè)保持適度規(guī)模的對(duì)外投資，表明企業(yè)具備較高的理財(cái)水平理財(cái)水平。因?yàn)椋@意味著企業(yè)除了正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)取得利潤(rùn)之外，還有第二條渠道獲取收益的途徑。1、投資收益是一種利得 利得是指營(yíng)業(yè)收入以外的其他收益，通常從屬于那種不經(jīng)過(guò)經(jīng)營(yíng)過(guò)程就能取得或不曾期望獲得的收益。2、投資收益是一種間接獲得的利益 投資是通過(guò)讓渡讓渡企業(yè)的部分資產(chǎn)而換取換取的另一項(xiàng)資產(chǎn)，投資收益是通過(guò)其他單位使用投資者投入的資產(chǎn)所創(chuàng)

45、造的效益后分配取得分配取得的，或通過(guò)投資改善貿(mào)易關(guān)系等手段達(dá)到獲取利益的目的。正是由于對(duì)外投資這種間接獲取收益的特點(diǎn)，則其投資收益的高低及其真實(shí)性不易控制真實(shí)性不易控制。3、關(guān)注投資收益核算方法的正確性 比如，長(zhǎng)期股權(quán)投資有成本法和權(quán)益法兩種核算方法，要明確各自的適用情況。 不恰當(dāng)采用成本法不恰當(dāng)采用權(quán)益法掩蓋企業(yè)的投資損失虛報(bào)企業(yè)的投資收益4、投資收益與有關(guān)投資項(xiàng)目配比 即要求投資收益應(yīng)與企業(yè)對(duì)外投資的規(guī)模相適應(yīng)，一般投資收益率應(yīng)高于同期銀行存款利率。 同時(shí)，對(duì)外投資是一把“雙刃劍”，如果投資收益連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)期間低于低于同期銀行存款利率，或?yàn)樨?fù)數(shù)負(fù)數(shù)，則需進(jìn)一步分析其合理性。 5、警惕某些公

46、司利用關(guān)聯(lián)交易“制造”投 資收益 關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，虛構(gòu)或高估投資收益，以粉飾利潤(rùn)表，這樣的投資往往質(zhì)量不高，甚至有欺騙投資者的嫌疑?！纠?】 ST包裝（現(xiàn)更名為長(zhǎng)江控股，600137）2000年11月25日將所持四川長(zhǎng)信紙業(yè)有限公司40%股權(quán)，以4800萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給尚未入主的潛在大股東四川泰崗集團(tuán)。由于ST包裝按照權(quán)益法核算對(duì)四川長(zhǎng)信紙業(yè)有限公司的投資時(shí)，已確認(rèn)了1600萬(wàn)元的投資損失，并將投資成本減記至零，因此，這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓是ST包裝平添了4800萬(wàn)元的收益，占當(dāng)年利潤(rùn)總額1622萬(wàn)元的295.9%。若剔除這項(xiàng)收益，ST包裝當(dāng)年將虧損3178萬(wàn)元?！纠?】 陜長(zhǎng)嶺（00056

47、1）的大股東長(zhǎng)嶺黃河集團(tuán)為了解決拖欠債務(wù)問(wèn)題，2000年10月30日將其持有的西方勝方科技股份公司的1000萬(wàn)股股權(quán)，以每股1元轉(zhuǎn)讓給陜長(zhǎng)嶺。同年11月22日，陜長(zhǎng)嶺以每股8元的價(jià)格將其轉(zhuǎn)讓給美鷹玻璃（浙江）有限公司（是否為關(guān)聯(lián)企業(yè)，不得而知），獲得了7000萬(wàn)元的投資收益，占當(dāng)年利潤(rùn)總額1604萬(wàn)元的436.4%。若剔除這筆交易，陜長(zhǎng)嶺2000年度實(shí)際上虧損了5396萬(wàn)元。 這個(gè)案例存在的疑問(wèn)是： 既然西方勝方科技的股權(quán)在不到一個(gè)月內(nèi)便可增值7000萬(wàn)元，大股東為何不自己將這些股權(quán)直接出售給美鷹玻璃公司呢？十、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)從營(yíng)業(yè)活動(dòng)中獲得的利潤(rùn)。企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的多少，代表了企業(yè)總體

48、經(jīng)營(yíng)總體經(jīng)營(yíng)的水平和效果的水平和效果。通常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)越大的企業(yè)，效益越好。十一、營(yíng)業(yè)外收入 營(yíng)業(yè)外收入，是指企業(yè)發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)利得利得。主要包括： 非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得、盤(pán)盈利得、捐贈(zèng)利得、非貨非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得、盤(pán)盈利得、捐贈(zèng)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒(méi)利得、政幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒(méi)利得、政府補(bǔ)助利得、確實(shí)府補(bǔ)助利得、確實(shí)無(wú)法支付無(wú)法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)入營(yíng)業(yè)外收入的轉(zhuǎn)入營(yíng)業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)付款項(xiàng)等。等。1、營(yíng)業(yè)外收入是一種利得 營(yíng)業(yè)外收入通常屬于那種不經(jīng)過(guò)經(jīng)營(yíng)過(guò)程就能取得或不曾期望獲得的收益，不具有經(jīng)常性的特點(diǎn)，但對(duì)

49、企業(yè)業(yè)績(jī)的影響也不可小視。因此，其數(shù)額一般很少一般很少。如果數(shù)額較大，假如占到主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的10%以上，則需要進(jìn)一步分析，是否為關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易，操縱企業(yè)利潤(rùn)。2、作為利得，營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)外支出不不存在配比關(guān)系存在配比關(guān)系?！纠?廣電股份（600637）1997年11月將賬面價(jià)值6926萬(wàn)元的土地以21926萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給其母公司，確認(rèn)了15000萬(wàn)元的收益。同年12月，又將賬面凈資產(chǎn)為1454萬(wàn)元的一家下屬公司的整體產(chǎn)權(quán)以9414萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)給其母公司，確認(rèn)了7960萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)外收入。僅這兩項(xiàng)交易就帶來(lái)了22960萬(wàn)元的收益，占年度利潤(rùn)總額9733萬(wàn)元的235.9%。若剔除這兩筆交

50、易，該公司1997年實(shí)際上虧損了13227萬(wàn)元。十二、營(yíng)業(yè)外支出 營(yíng)業(yè)外支出，是指企業(yè)發(fā)生的與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)支出（損失）支出（損失）。 包括固定資產(chǎn)盤(pán)虧、非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失、固定資產(chǎn)盤(pán)虧、非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失、債務(wù)重組損失、盤(pán)虧損失、公益性捐贈(zèng)支出、債務(wù)重組損失、盤(pán)虧損失、公益性捐贈(zèng)支出、非常損失、罰款支出非常損失、罰款支出等。注意：計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)注意：計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn) 備（書(shū)上有誤，應(yīng)計(jì)入備（書(shū)上有誤，應(yīng)計(jì)入“資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失”）1、與營(yíng)業(yè)成本相比，營(yíng)業(yè)外支出數(shù)額不應(yīng)過(guò)不應(yīng)過(guò) 大大，否則是不正常的。 應(yīng)嚴(yán)加關(guān)注：（1）是否是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平較低；（2）是否為關(guān)聯(lián)方交易，轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)；（3）是否有違法經(jīng)營(yíng)行為，如違反經(jīng)濟(jì)合同、滯延 納稅、非法走私商品；（4）是否有經(jīng)濟(jì)訴訟和糾紛等。 2、重點(diǎn)關(guān)注上