我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析報(bào)告

1、我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析報(bào)告目錄第一節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈簡圖及簡析2第二節(jié)上游行業(yè)運(yùn)行及對(duì)本行業(yè)的影響2一、鐵礦石行業(yè)分析2二、焦炭行業(yè)3.第三節(jié)下游行業(yè)運(yùn)行及對(duì)本行業(yè)的影響7一、房地產(chǎn)行業(yè)7.二、汽車行業(yè)8.三、主要用鋼工業(yè)行業(yè)9第一節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈簡圖及簡析鋼鐵工業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱性產(chǎn)業(yè)，鋼鐵工業(yè)的上游包括鐵礦石、焦炭、煉焦煤、廢鋼等生產(chǎn)原料，下游行業(yè)則包括建筑、汽車、船舶、裝備等諸多行業(yè)?？梢哉f鋼鐵工業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)中的許多領(lǐng)域都有影響，是一個(gè)具有很高戰(zhàn)略地位制造業(yè)部門。資源開采鋼鐵生產(chǎn)鋼鐵消費(fèi)數(shù)據(jù)來源 :圖 1鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈第二節(jié)上游行業(yè)運(yùn)行及對(duì)本行業(yè)的影響、鐵礦石行業(yè)分析（一）鐵礦石進(jìn)口量保持增礦價(jià)繼續(xù)下

2、滑2014 年，我國鐵礦石進(jìn)口量93310 萬噸，全球鐵礦石仍然維持供過于求的局面。從數(shù)據(jù)來看，三大礦山的鐵礦石產(chǎn)量繼續(xù)增加，在當(dāng)前全球鋼鐵行業(yè)沒有明顯好轉(zhuǎn)的背景下，鐵礦石需求量難以得到有效提升，過高的供給對(duì)礦價(jià)形成了 較大的壓力，鐵礦石價(jià)格預(yù)期仍將呈現(xiàn)弱勢運(yùn)行狀態(tài)。圖 22014 年鐵礦石進(jìn)口量及進(jìn)口均價(jià)情況（二）國產(chǎn)礦供應(yīng)量逐月回升但全年增速低于上年2014 年，全國鐵礦石累計(jì)產(chǎn)量151423.77 萬噸，同比增長3.9%，增速比上年同期下滑 6 個(gè)百分點(diǎn)。 2014 年，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)持續(xù)推進(jìn)淘汰落后產(chǎn)能的進(jìn)程，但產(chǎn)能過剩的局面仍然沒有出現(xiàn)明顯改善，難以有效拉動(dòng)鐵礦石需求量的回升，國內(nèi)鐵礦

3、石產(chǎn)量如果繼續(xù)上升將逐步形成供過于求的局面，相關(guān)企業(yè)應(yīng)注意控制鐵礦石產(chǎn)量，避免陷入類似國際鐵礦石過剩的艱難境地。圖 32010-2014 年中國鐵礦石原礦量產(chǎn)量情況二、焦炭行業(yè)（一）焦炭產(chǎn)量呈下滑態(tài)勢2014 年，全國焦炭產(chǎn)量47691.05 萬噸，同比減少 0.04%，產(chǎn)量下滑幅度比上年同期擴(kuò)大 8.17 個(gè)百分點(diǎn)。 2014 年初開始，對(duì)鋼鐵和焦化行業(yè)環(huán)保問題的監(jiān)督和檢查步步升級(jí)，逐漸加碼。根據(jù)目前的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，在焦炭產(chǎn)能增加的情 況下，通過環(huán)保的手段有效遏制了焦炭產(chǎn)量的擴(kuò)張。圖 4 2010-2014 年中國焦炭產(chǎn)量情況（二）焦炭價(jià)格有所下降2014 年，受房地產(chǎn)行業(yè)遇冷、宏觀經(jīng)濟(jì)下行

4、影響，國內(nèi)鋼鐵價(jià)格持續(xù)探底，伴隨煤焦產(chǎn)業(yè)持續(xù)的產(chǎn)能過剩，國內(nèi)焦炭價(jià)格隨之一路下行，上半年連續(xù)下跌近400 元左右，跌幅近 30%，至近 7 年來最低水平，國內(nèi)焦炭市場走入漫長的低谷期，第二季度起價(jià)格止跌企穩(wěn)，但弱勢格局終難擺脫，市場疲態(tài)盡顯。1.1-3 月份：宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，焦炭價(jià)格啟動(dòng)下行模式國內(nèi)焦炭貿(mào)易每年在四季度末一般會(huì)形成一輪“冬儲(chǔ)”行情，焦炭價(jià)格往往由于下游用戶的集中補(bǔ)庫而被推高，次年1、2月份則由于下游冬儲(chǔ)完成后采購節(jié)奏放慢，使焦炭價(jià)格一般表現(xiàn)出續(xù)漲乏力或沖高回落的特點(diǎn)。2014年年初由于宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)出旺季不旺的特征，傳導(dǎo)至焦炭市場，焦炭價(jià)格未能延續(xù) 2013 年年末

5、出現(xiàn)的短暫的回漲行情，反而因?yàn)殇摬膬r(jià)格的大幅走低在冬儲(chǔ)結(jié)束后就急轉(zhuǎn)直下。由于鋼材需求較弱而粗鋼產(chǎn)量大幅攀升，市場供需矛盾加劇，焦炭原料市場開始受到較嚴(yán)重的打壓，1 月初，國內(nèi)大部分鋼廠開始連番下調(diào)焦炭采購價(jià)格，各地掀起一股前所未有的降價(jià)潮，并持續(xù)至春節(jié)后，至3月底價(jià)格跌幅逐步收窄，表現(xiàn)出趨穩(wěn)跡象。2.4 月份：短期利好出現(xiàn)，市場止跌企穩(wěn)第一季度連續(xù)近400 元的下跌幅度將國內(nèi)大部分焦化企業(yè)推入長期虧損境地， 3月份下游需求旺季的來臨為市場帶來一絲轉(zhuǎn)機(jī)，鋼材價(jià)格在4 月初迎來一波較強(qiáng)勢的上漲行情，帶動(dòng)市場氛圍有所改觀，各地長期跌跌不休的焦炭價(jià)格終于呈現(xiàn)出企穩(wěn)跡象。當(dāng)月中下旬起北方地區(qū)部分焦化廠開

6、始小幅提漲，但下游用戶的接受度并不高，而且短暫的利好因素并未能使長期低迷的焦炭市場徹底逆轉(zhuǎn)，回顧2014 年全年的一路下跌的主基調(diào)，這波反彈行情無論是上漲幅度、持續(xù)時(shí)間還是影響范圍都十分有限，幾可以忽略不計(jì)。3 第三季度：利好預(yù)期頻頻落空，市場進(jìn)入弱勢平穩(wěn)期在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、集中度低的矛盾長期存在，導(dǎo)致2014 年上半年國內(nèi)鋼價(jià)屢創(chuàng)新低的同時(shí)，粗鋼日產(chǎn)量仍在逐月攀升，第二季度末傳統(tǒng)需求旺季結(jié)束之后，下游需求再度回落，繼續(xù)延續(xù)至整個(gè)第三季度，國內(nèi)焦炭產(chǎn)量自1 月末一路攀升，至6 月底達(dá)到4109 萬噸的歷史高位，焦炭市場在行業(yè)產(chǎn)能過剩的大環(huán)境

7、下維持長期的弱勢格局，隨之國內(nèi)焦化企業(yè)普遍通過降低開工率化解危機(jī)，第三季度焦企平均開工率降至近年低位，伴隨著焦化廠庫存走低及局部供需矛盾的緩解，市場表現(xiàn)出微弱的回暖跡象，國內(nèi)主流市場焦化企業(yè)不失時(shí)機(jī)一再提漲，但鋼材市場的穩(wěn)步下探使焦炭市場的幾次提漲均未能成功。普鋼指數(shù)自4 月份至10 月初總下跌幅度達(dá)到 13.2%，鋼價(jià)的長期走低終成下半年制約焦價(jià)反彈的最大阻力。4 年底市場悲觀氛圍籠罩前路兇多吉少第四季度焦炭市場整體延續(xù)了供需相對(duì)平衡的格局，兩頭承壓的焦炭價(jià)格持續(xù)維持在難漲難跌的膠著狀態(tài)，焦企方面普遍期望10-12 月份冬儲(chǔ)補(bǔ)庫存階段最終能帶動(dòng)價(jià)格回升，但自 2013 年起，焦炭價(jià)格走勢的季節(jié)性特征表現(xiàn)出明顯的弱化，傳統(tǒng)“冬儲(chǔ)”對(duì)焦炭價(jià)格的拉動(dòng)作用變得有限，2014 年似乎更甚，鋼廠由于下游需求乏力，對(duì)后期行情不抱樂觀態(tài)度，對(duì)焦炭的采購心態(tài)更趨于理性和謹(jǐn)慎，市場并未出現(xiàn)大規(guī)模的集中采購活動(dòng)，焦炭價(jià)格的上漲預(yù)期再度落空。不過其中 11 月份 APEC會(huì)議期間，內(nèi)地啟動(dòng)覆蓋范圍更廣的空氣質(zhì)量監(jiān)控和空氣污染報(bào)告系統(tǒng)，河北及周邊地區(qū)環(huán)保力度加大，鋼材限產(chǎn)嚴(yán)重，10 月中旬至 11月初，鋼材價(jià)格出現(xiàn)