新投資學(xué)復(fù)習(xí)資料

1、投資學(xué)復(fù)習(xí)提綱總成績=20%點(diǎn)名+30%模擬炒股+50%考試成績題型： 單選題，20題共計(jì)20分；多選題，10題共計(jì)20分問答題，2題共計(jì)30分（不是簡答題，視答卷的空白位置多少，盡量寫，不出計(jì)算題）論述題，1題共計(jì)30分（要點(diǎn)需要解釋，根據(jù)自己的理解自圓其說）紅色字體為重點(diǎn)內(nèi)容，藍(lán)色字體是有可能出多選題不排除出問答題。以下內(nèi)容僅供參考1、直接投資P7含義：是指投資者將貨幣資金直接投入投資項(xiàng)目，形成實(shí)物資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等），或者通過收購、兼并等對現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行投資。如：購買股票、債卷、商業(yè)票據(jù)等2、投資于投機(jī)的關(guān)系P15投資投機(jī)投資策略做長線、重內(nèi)在價(jià)值、市場穩(wěn)定的基礎(chǔ)做短線，注重市場價(jià)

2、格，活躍市場主要?jiǎng)恿κ找嬷攸c(diǎn)基本收益（利息、股息）資本升值投資風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健的投資高風(fēng)險(xiǎn)投資3、股票的特性P20不可返還性、責(zé)任有限性、參與決策性、風(fēng)險(xiǎn)性、流通性、價(jià)格波動(dòng)性、投機(jī)性4、優(yōu)先股P25二個(gè)優(yōu)先：領(lǐng)取股息優(yōu)先，分配剩余資產(chǎn)優(yōu)先優(yōu)先股股息是事先確定的，無選舉權(quán)和被選舉權(quán)、無表決權(quán)也沒有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)5、優(yōu)先股權(quán)的種類P26種類：累積優(yōu)先股、參加優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可贖回的優(yōu)先股6、按上市地點(diǎn)和投資者不同分類P33上市地點(diǎn)投資者幣種A股中國境內(nèi)境內(nèi)公司對境內(nèi)（不含港澳臺(tái)）自然人和法人發(fā)行的股票人民幣交易B股境內(nèi)上市股份有限公司向境外自然人和法人發(fā)行的股票以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣認(rèn)購、買賣H

3、股、N股、S股、L股境外上市股份有限公司向境外自然人和法人發(fā)行的股票以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣認(rèn)購、買賣7、外國債卷P46（1）外國債券：美國-揚(yáng)基債劵；日本-武士債券；亞洲-小龍債券；國際多邊金融組織在中國發(fā)行的RMB債券-熊貓債券；（2）歐洲債券：無國籍債券，因此，歐洲債券已成為各經(jīng)濟(jì)體在國際資本市場上籌措資金的重要手段。8、投資基金同股票、債卷等投資工具的關(guān)系P61（問答題）基金股票債卷從性質(zhì)上看，反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不一樣反映的是一種信托投資關(guān)系，不涉及所有權(quán)轉(zhuǎn)移表對公司的所有權(quán)，是一種所有權(quán)關(guān)系是一種債權(quán)，是一種債權(quán)、債務(wù)關(guān)系從發(fā)行目的上課為形成一個(gè)以分散組合投資為特色，降低風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到資產(chǎn)

4、增值為目的基金組織股份公司為籌集自己資本的需要，把所籌集到的資金列入公司資本為了追加資金需要，把所籌集到的資金列入公司負(fù)債從發(fā)行者上看比較松散的組織股份有限公司政府、金融機(jī)構(gòu)從操作上看一種信托工具一種金融工具一種金融工具從期限上看期限比較靈活，可有期、可無期、有期限的。到期后，經(jīng)批準(zhǔn)還可延期對公司的所有權(quán)代表，沒有到期日債卷是債權(quán)的代表，要在一定時(shí)期內(nèi)還本付息從風(fēng)險(xiǎn)和收益上看介于債卷和股票之間，有可能獲得比債卷更高的收益，同時(shí)也避免了像股票那樣的高風(fēng)險(xiǎn)收益主要看公司的盈利情況，無到期日、不能贖回，投資風(fēng)險(xiǎn)大利率和時(shí)間事先約定，債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)較小，債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)較大從返還性上看在存續(xù)期內(nèi)封閉式基金不能贖

5、回，但可以交易換取現(xiàn)金，開放式基金可以贖回不可返還性，但可以在二級(jí)市場上通過交易換回現(xiàn)金到期必須返本付息從投機(jī)性看介于股票和債卷之間很強(qiáng)大投機(jī)性投機(jī)性很小9、按照證券投資基金的組織形式分類可以分為？P63（1）公司型投資基金，以營利為目的的，美國的基金以公司型投資基金為主。（2）契約型投資基金，信托基金。英國、日本、香港、臺(tái)灣的確多事契約型基金，我國也是。基金契約型公司型投資者地位不同投資者沒有發(fā)言權(quán)有權(quán)對公司的重大決策進(jìn)行審批基金運(yùn)營不同契約期滿，基金運(yùn)營隨之終止具有永久性，且作為法人在運(yùn)用債務(wù)杠桿方面具有更大的空間和靈活性。10、金融期權(quán)的含義及特征P98含義：是指證券投資者事先支付一定的

6、費(fèi)用取得一定按既定價(jià)格買賣某種證券的權(quán)力特征：（1）期權(quán)交易實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利的單方面有償讓渡 （2）對于購買期權(quán)者，可以在期限內(nèi)的任何時(shí)候行使這個(gè)權(quán)利，買進(jìn)或賣出證券，也可以不行使這一權(quán)利，任其作廢。 （3）對于出售期權(quán)的專門證券交易商來說，在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，在一定時(shí)間內(nèi)無條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾，按規(guī)定出售或購進(jìn)證券，而沒有選擇的權(quán)利11、金融期權(quán)與金融期貨的區(qū)別P101區(qū)別：交易者的權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同、履約保證不同、盈虧特點(diǎn)不同、交割時(shí)間不同、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同12、證券市場的功能P128功能：籌集資金的重要渠道、推動(dòng)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營管理、實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的場所、為資本確定合

7、理價(jià)格的場所、商業(yè)銀行安全經(jīng)營的重要保證、國家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要橋梁、傳導(dǎo)經(jīng)濟(jì)信息的重要媒介、進(jìn)行國際間資金融通的重要工具13、股票發(fā)行的價(jià)格種類P158種類：平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行、時(shí)價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、中間價(jià)發(fā)行14、影響確定發(fā)行價(jià)格因素P159影響因素：凈資產(chǎn)、經(jīng)營業(yè)績、發(fā)展?jié)摿?、發(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點(diǎn)、股市狀態(tài)15債卷的信用評級(jí)P171含義：是指債卷評級(jí)機(jī)構(gòu)對債券發(fā)行者的信譽(yù)及其發(fā)行的特定債券的質(zhì)量進(jìn)行評估的綜合表述。16、二板市場P183含義：也稱創(chuàng)業(yè)板市場，市場的功能定位主要是為有潛質(zhì)的發(fā)展中的新型產(chǎn)業(yè)或新興經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)企業(yè)服務(wù)。上市條件，一般僅要求有明確的主營業(yè)務(wù)和上市前有兩年的活躍記錄

8、即可17、證券交易所的特征P186（1）證券交易所本身既不持有證券，也不買賣證券，不能決定各種證券的價(jià)格（2）證券交易所是證券買賣完全公開的市場（3）證券交易所具有嚴(yán)格的組織性，有專門的立法和規(guī)章制度18、委托價(jià)格P192（1）市場委托：是指證券投資者委托經(jīng)紀(jì)人買賣證券時(shí)，一般只規(guī)定委托買賣證券的種類和數(shù)量，而并不指定買賣價(jià)格。（2）限價(jià)委托：是指證券投資者委托經(jīng)紀(jì)人買賣證券時(shí)，應(yīng)指定賣出證券的最低價(jià)或買入證券的最高價(jià)。（3）停止損失委托：證券投資者以停止損失委托方式委托經(jīng)紀(jì)人買賣證券是，一般應(yīng)制定一個(gè)證券價(jià)格的升降幅度，一旦證券市場價(jià)格變動(dòng)達(dá)到這一幅度，經(jīng)紀(jì)人就應(yīng)該立即進(jìn)行交易。19、創(chuàng)業(yè)板

9、市場與主板市場的區(qū)別P201（1）兩者出現(xiàn)的時(shí)間順序與歷史背景不同（2）兩者的角色定位以及在資本市場中的作用不同（3）主板市場與創(chuàng)業(yè)板市場的融資主體不同（4）主板市場與創(chuàng)業(yè)板市場的投資主體也有所區(qū)別20、股利收益率計(jì)算P244公式：股利收益率=D/P×100% D為年現(xiàn)金股利，P為本期買入股票價(jià)格例：某投資者以每股20元的價(jià)格買入某公司股票，持有一年后得到現(xiàn)金股息2元。在得到股息后，該投資者立即把自己持有的股票以每股25元的價(jià)格拋出，則該投資者所獲得的股利收益率為多少？21、影響債卷收益的因素P246 （問答題）（1）內(nèi)部因素：A、債卷的票面利率：票面利率越高，債券收益越大，反之則越

10、小。形成利率差的主要原因是基準(zhǔn)利率水平、殘存期限、發(fā)行者的信用度和市場流通性等B、債卷的價(jià)格：債券購買價(jià)格越低，賣出價(jià)格越高，投資者所得差益額越大，其收益就越大C、債券的期限：其他條件下一定的情況下，投資者持有債券的期限越長，收益越大，反之則越小D、債卷的信用級(jí)別：信用級(jí)別越低的債卷，其隱含的違約風(fēng)險(xiǎn)就越高，因而其票面利率相對較高E、提前贖回條款：具有較高提前贖回可能性的債卷應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相當(dāng)較低F、稅收待遇：底利附息債卷比高利附息債卷內(nèi)在價(jià)值要高G、流動(dòng)性：流動(dòng)性好的債卷與流動(dòng)性差的債卷相比，具有較高的內(nèi)在價(jià)值。（2）外部因素：A、基礎(chǔ)利率：基礎(chǔ)利率越高，債卷的票面利率也會(huì)

11、越高B、市場利率：在市場利率上升時(shí)，新發(fā)行的債卷其收益率也會(huì)上升，但已發(fā)行的債卷的市場價(jià)格會(huì)下跌，因此持有已發(fā)行債卷的投資者就會(huì)遭受損失。反之，會(huì)因此受益C、通貨膨脹：可能使得投資者從債卷投資中實(shí)現(xiàn)的收益不能彌補(bǔ)由于通貨膨脹而造成的購買力損失。22、直接收益率P248含義：是指利息收入與購買價(jià)格的比例直接收益率=C/P×100% C為年利息，P為債卷市場價(jià)格例：一張面額為1000元的債券，票面年利率為10%，發(fā)行價(jià)格為1200元，期限5年，則當(dāng)期收益率為多少？23、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)（購買力風(fēng)險(xiǎn)）P255當(dāng)通貨膨脹發(fā)生時(shí)，全部證券的真實(shí)收益也會(huì)發(fā)生變化，因此，通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)24、

12、股票內(nèi)在價(jià)值分析P265分析方法：貼現(xiàn)現(xiàn)在流估價(jià)法、市盈率估價(jià)法、每股凈值估價(jià)法25、證券投資的行業(yè)影響因素分析P293 論述題（內(nèi)容多，要點(diǎn)多，并提出建議，請大家自行看書）行業(yè)分析是對影響行業(yè)盈利能力的各種經(jīng)濟(jì)因素的確認(rèn)。因此分析一家公司的盈利潛力是，應(yīng)當(dāng)首先評估公司正在參與競爭的行業(yè)盈利潛力。下面我將以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析（1）行業(yè)競爭程度分析：完全競爭市場，不完全競爭或壟斷競爭；寡頭壟斷市場，完全壟斷市場。（2）行業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期短敏感度：增長性行業(yè)、周期型行業(yè)、防守型行業(yè)（3）行業(yè)生命周期：初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期、（4）影響行業(yè)興衰的因素：技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、生活習(xí)慣的改變、相關(guān)行業(yè)變動(dòng)因素（5）投資選擇：順應(yīng)趨勢，選擇潛力股；對處于不同階段產(chǎn)業(yè)的投資選擇；正確理解國家的行業(yè)政策。26、利潤表P307利潤表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營成果的報(bào)表。編制三要素是收入、費(fèi)用、利潤，格式有單步式和多步式，我國企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定的是多步式27、速動(dòng)比率P315公式：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債×100%速動(dòng)比率越高，償債能力就越高。一般正常的速動(dòng)比率為1例子：某公司當(dāng)前負(fù)債總額為5000萬元，其中長期負(fù)債為3000