股權(quán)激勵中個人所得稅的探微

1、股權(quán)激勵中個人所得稅的探微一、我國現(xiàn)行股權(quán)激勵個人所得稅政策分析( 一) 我國現(xiàn)行的股權(quán)激勵中的個人所得稅政策1. 納稅義務(wù)的發(fā)生時點激勵對象接受授予的股票期權(quán)時, 一般不發(fā)生納稅行為 , 納稅義務(wù)發(fā)生時間在行權(quán)日 , 即以行權(quán)價購買本公司股票的當天 , 如果上市公司高管人員在行權(quán)時納稅確有困難 , 經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)審核 , 可自其股票期權(quán)行權(quán)之日起 , 在不超過 6個月的期限內(nèi)分期繳納個人所得稅。 限制性股票激勵對象的個人所得稅納稅義務(wù)發(fā)生時間為每一批次限制性股票解禁的日期。2. 納稅內(nèi)容對于股票期權(quán)來說, 激勵對象在行權(quán)時需以當日的市價跟行權(quán)價之間的差價按照“工資、薪金所得”繳稅 ; 激勵對

2、象在行權(quán)日之前轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)的, 以股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入作為“工資、薪酬所得”征收個人所得稅 ; 因激勵擁有的股權(quán)而參與稅后利潤分配所得 , 按“利息、股息、紅利所得”征稅 ; 激勵對象將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時獲得的價差收益暫免征稅。對于股票增值權(quán)來說 , 激勵對象在行權(quán)時需以行權(quán)日與授權(quán)日的股票收益差額按“工資、 薪金所得”繳稅。 對于限制性股票來說 , 應(yīng)當在解鎖時對解鎖的股票進行征稅。3. 征稅稅率股權(quán)激勵的所得在12 個月內(nèi)分攤 , 我國實行超額累進稅率, 按相關(guān)規(guī)定 ,最高稅率可達到45%,稅負相對較高。( 二) 我國主要的三種股權(quán)激勵方式的個人所得稅的計算方法我國目前明確的工資薪金所得

3、股權(quán)激勵形式有三種: 股票期權(quán)、股票增值權(quán)和限制性股票 , 有關(guān)的稅收方面的法律條文明確規(guī)定了這三種股權(quán)激勵方式所得的個人所得稅計算方法。 權(quán)激勵中個人所得稅的計算方法工資薪金形式應(yīng)納稅所得額應(yīng)納稅額股票期權(quán) ( 財稅 20XX35 號 )( 行權(quán)股票的每股市場價 - 員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價 ) ×股票數(shù)量 ( 應(yīng)納稅所得額 / 規(guī)定月份數(shù)×適用稅率 - 速算扣除數(shù) ) ×規(guī)定月份數(shù)股票增值權(quán) ( 財稅 20XX5 號, 國稅函 20XX461 號( 上市公司按照行權(quán)日二級市場股價 - 授權(quán)日二級市場股價 ) ×授權(quán)股票數(shù)量限制性股票 ( 國

4、稅函 20XX461 號 )( 股票登記日股票市價 +本批次解禁股票當日市價) ÷2×本批次解禁股票份數(shù) - 被激勵對象實際支付的資金總額× ( 本批次解禁股票份數(shù)÷被激勵對象獲取的限制性股票總份數(shù)) 對上述公式需作如下解釋:1. 激勵對象為獲得股權(quán)激勵所支付的款項可在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。2. 應(yīng)納稅額公式中的規(guī)定月份數(shù) , 是指員工取得來源于中國境內(nèi)的股權(quán)激勵形式工資薪金所得的境內(nèi)工作期間月份數(shù), 長于 12 個月的 , 按 12 個月計算。因為年度業(yè)績考核的需要和現(xiàn)有對禁售期、解禁期最低期限的強制性規(guī)定, 股權(quán)激勵計劃有效期一般不少于3 年。3.

5、 因一次收入較多 , 納稅有困難的 , 經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)審核 , 可自行權(quán)日起 ,在不超過 6 個月的期限內(nèi)分期繳納個人所得稅。4. 激勵對象為繳納股權(quán)激勵所得的個人所得稅款而出售股票的 , 其出售時間、價格不影響上述納稅義務(wù)的發(fā)生時間和稅額。 其出售股票的行為應(yīng)視為股票轉(zhuǎn)讓 , 按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”所得的相關(guān)規(guī)定免征個人所得稅。二、股權(quán)激勵的個人所得稅問題政策的中美比較( 一) 美國的股權(quán)激勵的個人所得稅政策在美國, 存在兩種股票期權(quán) : 法定股票期權(quán)和非法定股票期權(quán), 兩者的稅收處理方法迥異。兩類期權(quán)關(guān)鍵區(qū)別在于股票期權(quán)的行權(quán)價不同 , 法定股票期權(quán)的行權(quán)價不得低于授予日股票的市場公允價值 , 而

6、非法定股票期權(quán)的行權(quán)價并無此規(guī)定, 其行權(quán)價可以低至授予日股票公允價值的一半 , 所以其激勵性遠不如法定股票期權(quán)。1. 法定股票期權(quán)法定股票期權(quán)在授予時和行權(quán)時均不發(fā)生應(yīng)稅行為。當經(jīng)理人賣出執(zhí)行期權(quán)所得的股票時 , 如果賣出行為構(gòu)成合格賣出 , 則對股票的售出價和期權(quán)執(zhí)行價格之間的差價部分征收 15%資本利得稅。 如果出現(xiàn)“在股票期權(quán)行權(quán)后一年內(nèi)賣出行權(quán)所得股票或在股票期權(quán)授予日起 2 年內(nèi)賣出行權(quán)所得股票”的情況 , 均視為不合格賣出 , 被定為不合格賣出的 , 行權(quán)時股票市價同行權(quán)價格的差值部分按照一般性薪酬收入征收 35%的個人所得稅 ; 對出售股票時的股票市價同行權(quán)時的股票市價之間的差

7、額征收 15%的資本利得稅。2. 非法定股票期權(quán)非法定股票期權(quán)在授予時不發(fā)生應(yīng)稅行為。當激勵對象行權(quán)時發(fā)生應(yīng)稅行為 , 按行權(quán)時股票公允市價同執(zhí)行價格的差值繳納個人所得稅, 稅率為一般工資薪酬的邊際稅率。如果激勵對象將行權(quán)所得股票在行權(quán)后一年內(nèi)賣出, 則按35%的最高工資薪酬邊際稅率征收。 如果在行權(quán)一年后賣出的 , 則出售股票的收益按照 15%的稅率征收資本利得稅。( 二 ) 中美兩國的股權(quán)激勵個人所得稅政策比較分析相對于美國而言, 我國的股票期權(quán)在行權(quán)日同一征稅, 而且只是按照工資薪酬所得征稅, 稅率較高 , 激勵對象在行權(quán)時的成本太高, 擔(dān)負的風(fēng)險較大 ; 另外 , 沒有相關(guān)的長期持股的

8、稅收優(yōu)惠政策 , 不利于長期激勵目的的實現(xiàn)。三、我國現(xiàn)行的股權(quán)激勵個人所得稅政策存在的問題1. 我國納稅義務(wù)產(chǎn)生的時點過早我國股票期權(quán)在行權(quán)時就要繳納個人所得稅, 這樣會使激勵對象在行權(quán)時的成本過高。在行權(quán)時征稅 , 激勵對象就要支付購買股票的費用和高額的個人所得稅費用 , 高額的個人所得稅會大大增加行權(quán)的成本 , 可能會使許多人無力支付 , 打擊激勵對象的積極性 , 不利于股權(quán)激勵的順利實施 , 達不到預(yù)期的效果。雖然為解決行權(quán)時資金來源不足的問題 , 國家稅務(wù)總局規(guī)定 , 經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)審核 ,可自行權(quán)日起 , 在不超過 6 個月的期限內(nèi)分期繳納個人所得稅 , 但這也不能從根本上解決問題。

9、2. 我國缺少長期持股的稅收優(yōu)惠政策我國現(xiàn)行的稅收政策是無論激勵對象持股時間長與短, 在行權(quán)時均按照工資薪酬所得征收個人所得稅, 行權(quán)后激勵對象出售股票時暫不發(fā)生應(yīng)稅義務(wù),這樣會導(dǎo)致激勵對象再行權(quán)后無任何后顧之憂, 可以隨時在二級市場轉(zhuǎn)讓股票,而不是長期持有 , 因此就達不到股權(quán)激勵的長期性目的。而美國、英國、法國等資本主義國家的股權(quán)激勵個人所得稅政策均包含了長期持股的稅收優(yōu)惠政策, 有助于公司進行長期的股權(quán)激勵 , 真正達到了長期激勵的效果。當激勵對象享有長期持股的稅收優(yōu)惠政策時 , 為減少所持股票的稅收成本 , 他們會選擇長期持股。3. 我國個人所得稅稅率相對較高我國目前實行的是 3%45

10、%的 7 級累進稅率 , 邊際稅率高達 45%,而美國的最高邊際稅率為 35%,兩者相差 10%,可見 , 我國個人所得稅稅負相對較重 , 行權(quán)時的成本較高 , 減少了激勵對象的收益。而我國又沒有長期持股的稅收優(yōu)惠政策 , 持股的稅收成本過高 , 會打擊激勵對象長期持股的積極性 , 無法實現(xiàn)激勵目的。4. 我國在股權(quán)激勵中采用的稅種過于單一我國對于這三種股權(quán)激勵方式的所得額均按照“工資、薪酬所得”征收個人所得稅 , 尚未開設(shè)個人的資本利得稅 , 在股票出售時也不征收個人所得稅。 這樣有些就可以通過股權(quán)激勵將法人股個人化 , 將股份從應(yīng)繳所得稅的法人名下轉(zhuǎn)到免征資本利得稅的自然人名下 , 從而在

11、二級市場上套現(xiàn) , 以達到幫助股東逃避稅收的目的。可見 , 行權(quán)所得的股票在出售時不征收資本利得稅或是個人所得稅 , 不僅達不到長期激勵的效果 , 而且很容易被人利用操縱以此來避稅 , 損害國家利益。四、改進建議1. 合理確定股權(quán)激勵的個人所得稅的征收時點: 在股票出售日征收。合理的納稅時點對于股權(quán)激勵的效用來說是很重要的, 過早的納稅會打擊激勵對象的積極性 , 使得股權(quán)激勵的效用不高。針對我國的特殊國情以及上市公司股權(quán)激勵的現(xiàn)狀 , 合理設(shè)置納稅時點 , 建議在行權(quán)后出售股票時征收個人所得稅, 這樣不僅可以降低激勵對象行權(quán)時的成本, 有利于股權(quán)激勵的實施, 而且可以降低激勵對象在持股期間由于

12、股票價值下跌而擔(dān)負的風(fēng)險, 達到長期激勵的目的。2. 適當增加長期持股的稅收優(yōu)惠政策。 我國可以參照美國 , 按照持股時間的長短 , 制定不同等級的征稅稅率 , 降低長期持有股票的稅率 , 鼓勵長期持股 , 充分發(fā)揮長期激勵的目的。 另外 , 由于國有控股的管理者一般由國家委任 , 經(jīng)理人的上任和離任是由上級主管部門決定的 , 因此針對此種情況 , 建議對經(jīng)理人提前離任、但符合行權(quán)條件并提前行權(quán)的股票期權(quán)可以重稅。3. 適當降低股票期權(quán)個人所得稅稅率 , 部分可按資本利得征收。 適當降低股權(quán)激勵所得稅稅率 , 或者將股票期權(quán)進行分類 , 部分按資本利得征稅。 這樣可以降低激勵對象行權(quán)時的成本 , 吸引激勵對象的偏好向股權(quán)激勵轉(zhuǎn)移 , 刺激股權(quán)激勵在我國的發(fā)展。4 、在股票出售時征收個人所得稅 , 防止股東以此避稅。我國沒有設(shè)置資本利得稅 , 行權(quán)所得的股票在出售日暫不征稅 , 這樣不僅會影響長期股權(quán)激勵的效用 , 而且容易被股東操縱以此來避稅。因此 , 為防止這些不利影響 , 在股票出售日征稅 , 設(shè)置相關(guān)限制條款是很有必要的。五、結(jié)論本文對我國現(xiàn)行的股權(quán)激勵中的個人所得稅政策做了簡要分析 , 并與美國股權(quán)激勵的個人所得稅政策進行了對比 , 發(fā)現(xiàn)我國現(xiàn)行政策中存在的幾點問題 : 納稅義務(wù)產(chǎn)生時點過早、稅率過