中續(xù)形態(tài)分析重點(diǎn)講義

1、中繼形態(tài)之楔形就外形和持續(xù)時(shí)間兩方面看，楔形與對(duì)稱三角形相似。像對(duì)稱三角形那樣，該形態(tài)也以兩條相互聚攏的趨勢(shì)線為特征，其交點(diǎn)稱為頂點(diǎn)。楔形的與眾不同之處在其明顯的傾角上。楔形具有鮮明的傾角，方向很明確，要么向上，要么向下。一般地說(shuō)。楔形如同旗形一樣，其傾斜方向與流行趨勢(shì)相反。于是。下降楔形屬于看漲形態(tài)，而上升楔形為看跌形態(tài)。楔形最經(jīng)常地出現(xiàn)在既存趨勢(shì)中間，通常屬干持續(xù)形態(tài)。鍥形也可能出現(xiàn)在頂部或底部過(guò)程中，標(biāo)志著趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。但這種情況比前者少見(jiàn)得多。無(wú)論楔形出現(xiàn)在市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的中間還是尾部，市場(chǎng)分析者總能從以下這條一般經(jīng)驗(yàn)中得到些啟發(fā):上升楔形看跌，下降楔形看漲。市場(chǎng)在從楔形形態(tài)中突圍之前，通常至

2、少要朝頂點(diǎn)經(jīng)歷過(guò)其全部距離的2/3，有時(shí)甚至直達(dá)到頂點(diǎn)后，形態(tài)才告完結(jié)(在楔形中，有些時(shí)候價(jià)格傾向于一直移動(dòng)到頂點(diǎn)，然后才能突圍而出。這是它與對(duì)稱三角形的另一個(gè)區(qū)別)。在楔形形成過(guò)程中，交易量應(yīng)當(dāng)收縮,而在突破時(shí)易量應(yīng)增加。楔形在下降趨勢(shì)中比在上升趨勢(shì)中持續(xù)的時(shí)間更短。圖例：中繼形態(tài)之三角形三角形形態(tài)在實(shí)際走勢(shì)中常出現(xiàn)于各個(gè)時(shí)間段，且大多數(shù)時(shí)候?qū)儆谥欣^形態(tài)，所以在實(shí)戰(zhàn)中的操作價(jià)值較高；雖然有時(shí)也作為反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)，但特征相對(duì)比較明顯，便于鑒別。一、三角形調(diào)整的形態(tài)特征1 、四種三角形的基本形式根據(jù)三角形出現(xiàn)的形態(tài)特征，可以將其分為上升三角形、下降三角形、對(duì)稱三角形和擴(kuò)散三角形。上圖所表示的上升三

3、角形、下降三角形、對(duì)稱三角形走勢(shì)出現(xiàn)的頻率相對(duì)較高，運(yùn)行特征均以中繼形態(tài)的方式出現(xiàn)，操作中往往為順勢(shì)買入的機(jī)會(huì)。2 、三角形的內(nèi)部結(jié)構(gòu)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的三角形調(diào)整形態(tài)，都包含了5個(gè)邊和6個(gè)點(diǎn)，每個(gè)邊的構(gòu)成均為3波結(jié)構(gòu)，且理想狀態(tài)下每個(gè)邊的運(yùn)行幅度都是前一個(gè)邊的61.8%。了解三角形的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，有助于我們?cè)趯?shí)際走勢(shì)逐漸判定的過(guò)程中及時(shí)跟隨市場(chǎng)節(jié)奏。二、如何在不同的三角形調(diào)整中操作在上升三角形和下降三角形中，顯著的買入或者賣出點(diǎn)位都是三角形形成過(guò)程中的最后一個(gè)點(diǎn)，以及有效突破后的介入點(diǎn)，在部分情況下，突破三角形之后會(huì)有回抽，回抽突破線時(shí)同樣是比較理想的介入機(jī)會(huì)。另外需要說(shuō)明的是，上升趨勢(shì)中的上升三角形往往

4、表示短線強(qiáng)勢(shì)，下降趨勢(shì)中的下降三角形往往表示短線弱勢(shì)。對(duì)稱三角形中，買賣的基本原理和上升三角形、下降三角形一致，可對(duì)照?qǐng)D片理解，在實(shí)際交易的時(shí)候請(qǐng)注重順勢(shì)而為。對(duì)稱三角形和上升趨勢(shì)中的上升三角形、下降趨勢(shì)中的下降三角形都是以順勢(shì)突破為主，可作為比較經(jīng)典的中繼形態(tài)。在這種形態(tài)下不能簡(jiǎn)單地根據(jù)形態(tài)本身來(lái)進(jìn)行操作，而要同時(shí)判斷形態(tài)所處的趨勢(shì)階段，最理想的操作方式是等候有效突破的發(fā)生，在突破前進(jìn)行操作帶有一定的博弈性。反例:擴(kuò)散三角形有時(shí)作為反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)，震蕩幅度增大呈現(xiàn)喇叭型。三、實(shí)際應(yīng)用中的問(wèn)題1 、注意突破時(shí)間的意義一般而言，三角形的橫向?qū)挾?/2-3/4之間的某個(gè)位置來(lái)選擇原方向突破，如果超過(guò)

5、該區(qū)域仍未突破，則三角形的順勢(shì)性減弱，突破方向變數(shù)增加，這是在操作中以等候突破方向?yàn)橹鳌? 、短暫假突破在實(shí)際走勢(shì)中，假突破經(jīng)常出現(xiàn)，如何來(lái)鑒定假突破呢？推薦的常見(jiàn)判別方法有二：（1） 收盤價(jià)越過(guò)突破線原則（2） 突破后站穩(wěn)于突破線之上，相對(duì)出現(xiàn)的單邊突破幅度較大。中繼形態(tài)之旗形旗形與平行四邊形或矩形形態(tài)相像，是由兩條向主要趨勢(shì)相反方向傾斜的、相互平行的趨勢(shì)線圍成的。在下降趨勢(shì)中旗形具有向上的傾角。相對(duì)而言旗形是短期的，經(jīng)常不超過(guò)一到兩周。在上升趨勢(shì)中，形態(tài)的完成均以對(duì)上邊趨勢(shì)線的突破為標(biāo)志。而在下降趨勢(shì)中，下邊趨勢(shì)線的突破意味著下降趨勢(shì)的恢復(fù)。例1：上升趨勢(shì)中的旗形整理形態(tài)例2：下跌趨勢(shì)中的

6、旗形整理形態(tài)例3：變異的旗形整理形態(tài)我們來(lái)總結(jié)一下旗形形態(tài)的要點(diǎn)。1.在兩者之前，市場(chǎng)上幾乎都是直線式的價(jià)格運(yùn)動(dòng)(稱作旗桿)，且其交易量重大。2.然后，價(jià)格在非常輕弱的交易量下休整一到三個(gè)星期。3.趨勢(shì)恢復(fù)。同時(shí)交易活動(dòng)迸發(fā)式地增強(qiáng)。4.形態(tài)出現(xiàn)在一段趨勢(shì)的中間，連接兩段同方向的上漲或下跌走勢(shì)。5.旗形像小的平行四邊形，其傾斜方向與流行趨勢(shì)相反。6.在下降趨勢(shì)中，形態(tài)持續(xù)時(shí)間都較短。中繼形態(tài)之矩形矩形是最為常見(jiàn)也是最為普通的中繼形態(tài)之一。有時(shí)我們把矩形稱為交易區(qū)間或密集區(qū)。它通常只是既存趨勢(shì)中的調(diào)整階段，最終市場(chǎng)將順著之前的趨勢(shì)方向完結(jié)它。當(dāng)價(jià)格決定性地收市于上邊界或下邊界以外時(shí)，矩形形態(tài)完成

7、，并且此前的趨勢(shì)方向一致。不過(guò)市場(chǎng)分析者必須始終保持警惕，留意矩形調(diào)整會(huì)不會(huì)演化成反轉(zhuǎn)形態(tài)。也有很多投資者認(rèn)為，既然矩形是持續(xù)形態(tài)，那么在上升趨勢(shì)中，就應(yīng)當(dāng)在價(jià)格范圍的下邊界建立多頭頭寸，或者在下降趨勢(shì)中，在接近上邊界時(shí)建立空頭頭寸。另外也有人完全避開(kāi)此類無(wú)趨勢(shì)的市場(chǎng)，直等到清晰的突破信號(hào)出現(xiàn)后，才投入資金。圖例：反轉(zhuǎn)形態(tài)之V形反轉(zhuǎn)V形反轉(zhuǎn)形態(tài)是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)中最神出鬼沒(méi)的，在其出現(xiàn)時(shí)較難判別，但它并不罕見(jiàn)。此前討論過(guò)的一些反轉(zhuǎn)形態(tài)均代表著趨勢(shì)的逐漸變化?，F(xiàn)存趨勢(shì)先逐漸放緩，進(jìn)而供求雙方的力量對(duì)比達(dá)到相對(duì)平衡，最終，買賣雙方通過(guò)“拔河比賽”，決定原有趨勢(shì)到底是反轉(zhuǎn)還是恢復(fù)。在前面的各種形態(tài)中，價(jià)

8、格有一段橫向延伸的時(shí)間，分析者能夠利用這個(gè)機(jī)會(huì)研究市場(chǎng)行為，仔仔細(xì)細(xì)地探求其去向的線索。這種階段稱為轉(zhuǎn)換階段。這是絕大部分反轉(zhuǎn)形態(tài)的特點(diǎn)。然而，V形形態(tài)代表著劇烈的市場(chǎng)反轉(zhuǎn)，同市場(chǎng)逐步改變方向的慣常方式大相徑庭。當(dāng)它發(fā)生時(shí)，在幾乎毫無(wú)先兆的情況下，趨勢(shì)出人意料地突然轉(zhuǎn)向，隨即向相反的方向劇烈地運(yùn)動(dòng)。首先，事先必須有趨勢(shì)存在。在出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)現(xiàn)象前，一路很少調(diào)整或只有微小調(diào)整的情況。起初總要朝一個(gè)方向走得過(guò)遠(yuǎn)，然后，又常常會(huì)向相反的方向突然反噬回來(lái)，就象一根橡皮帶被拉得太長(zhǎng)，突然“喇”地反彈回來(lái)。這類突然回彈的特點(diǎn)是，事先通常無(wú)跡可尋，事后，市場(chǎng)向相反方向的劇烈運(yùn)動(dòng)，往往引發(fā)一系列交易所漲(或跌)

9、限價(jià)。形成V形反轉(zhuǎn)的主要條件是陡峭的或脫緩的趨勢(shì)。有些時(shí)候，這種反轉(zhuǎn)的唯一有效信號(hào)是，市場(chǎng)對(duì)其非常陡峭的趨勢(shì)線的突破。移動(dòng)平均線在這種情形下幫助不大。因?yàn)樗奶煨允顾鼫笥谑Э氐膬r(jià)格變化。事情發(fā)生后，在市場(chǎng)中被套牢的人急于平倉(cāng)或止損，以擺脫虧損頭寸，這就反過(guò)來(lái)進(jìn)一步加劇了反轉(zhuǎn)的速度。例1：例2：反轉(zhuǎn)形態(tài)之圓弧形態(tài)下面要講的反轉(zhuǎn)形態(tài)比前面幾種都少見(jiàn)得多。它有好幾個(gè)名字一圓頂或圓底、圓弧、盆形或者碗形。本形態(tài)代表著趨勢(shì)的很平緩的、逐漸的變化。價(jià)格從上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)為下降趨勢(shì)或者從下降趨勢(shì)轉(zhuǎn)為上升趨勢(shì)的變化過(guò)程顯得相對(duì)平緩。在頂部和底部，交易活躍度開(kāi)始下降，隨著市場(chǎng)的逐步轉(zhuǎn)向波動(dòng)保持在小范圍內(nèi)，最后，當(dāng)逐

10、漸形成新的價(jià)格運(yùn)行方向時(shí)，波幅增加。我們很難確切地說(shuō)圓弧形態(tài)何時(shí)完成。如果在中心點(diǎn)價(jià)格開(kāi)始逐步上升或下降，那么此后向上或向下穿越高點(diǎn)或低點(diǎn)可能就是牛市信號(hào)。還有一個(gè)變通的辦法，即把從平臺(tái)向上的突破作為底部完成的信號(hào)。圓底不具備精確的測(cè)算規(guī)則，不過(guò)技術(shù)分析者還是擁有其他各種技術(shù)工具，可以測(cè)算出新趨勢(shì)的潛力。比如說(shuō)，原有趨勢(shì)的規(guī)模就是個(gè)重要的參考。能夠提供價(jià)格回撤的一些大致范圍。同時(shí)，圓弧形態(tài)本身持續(xù)的時(shí)間也是很有價(jià)值的信息，其持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，則未來(lái)運(yùn)動(dòng)的潛力越大。s雙重頂(或雙重底)反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)得也很頻繁，且易于辨認(rèn)。通常被稱為“M頂”和“W底”。1、雙重頂形態(tài)上圖為雙重頂?shù)膱D例。在上漲趨勢(shì)中，市

11、場(chǎng)價(jià)格在某一阻力位遇阻回落調(diào)整，隨后再次上漲攻擊這一阻力位置，通常伴隨著上漲動(dòng)能有所減弱而使得在同一阻力位的作用下再次下跌，最終跌破頸線，完成形態(tài)。上漲趨勢(shì)中的特征是高點(diǎn)需要被不斷刷新，而當(dāng)雙頂形成之后，價(jià)格并未繼續(xù)向上延續(xù)趨勢(shì)，預(yù)示著行情有可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，當(dāng)?shù)祁i線后，低點(diǎn)被刷新，并出現(xiàn)下跌趨勢(shì)的特征，即低點(diǎn)不斷被刷新，高點(diǎn)不斷降低，從而形成下跌趨勢(shì)。以跌破頸線作為確認(rèn)。交易策略上，當(dāng)形成雙頂?shù)牡诙€(gè)高點(diǎn)后，跌破前期趨勢(shì)的上漲趨勢(shì)線為提醒信號(hào)，跌破頸線為確認(rèn)信號(hào)，有時(shí)跌破頸線后會(huì)反彈確認(rèn)頸線位，頸線位由此前的支撐作用轉(zhuǎn)變?yōu)樽枇ψ饔茫磸棿_認(rèn)后再次拐頭向下，可在頸線位附近做空，止損設(shè)置在前期高點(diǎn)

12、上方，目標(biāo)空間為止損空間的1.5-2倍左右，并可利用一些指標(biāo)來(lái)判斷出場(chǎng)點(diǎn)。圖例：2、雙重底形態(tài)上圖為雙重底的圖例。在下跌趨勢(shì)中，市場(chǎng)價(jià)格在某一支撐位遇支撐反彈，隨后再次下跌攻擊這一支撐位置，通常伴隨著下跌動(dòng)能有所減弱而使得在同一支撐位的作用下再次反彈，最終向上突破頸線，完成形態(tài)。下跌趨勢(shì)中的特征是低點(diǎn)需要被不斷刷新，而當(dāng)雙底形成之后，價(jià)格并未繼續(xù)向下延續(xù)趨勢(shì)，預(yù)示著行情有可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，當(dāng)向上突破頸線后，高點(diǎn)被刷新，并出現(xiàn)上漲趨勢(shì)的特征，即高點(diǎn)不斷被刷新，低點(diǎn)不斷抬高，從而形成上漲趨勢(shì)。以向上突破頸線作為確認(rèn)。交易策略上，當(dāng)形成雙底的第二個(gè)低點(diǎn)后，向上破前期趨勢(shì)的下跌趨勢(shì)線為提醒信號(hào)，向上突破頸

13、線為確認(rèn)信號(hào)，有時(shí)向上突破頸線后會(huì)回調(diào)確認(rèn)頸線位，頸線位由此前的阻力作用轉(zhuǎn)變?yōu)橹巫饔茫卣{(diào)確認(rèn)后再次拐頭向上，可在頸線位附近做多，止損設(shè)置在前期低點(diǎn)下方，目標(biāo)空間為止損空間的1.5-2倍左右，并可利用一些指標(biāo)來(lái)判斷出場(chǎng)點(diǎn)。圖例：頭肩形態(tài)可能是最為著名和可靠的形反轉(zhuǎn)形態(tài)之一。我們將詳細(xì)介紹這種形態(tài)的特點(diǎn)和交易策略。反轉(zhuǎn)形態(tài)之頭肩形態(tài)1、頭肩頂形態(tài)上圖是頭肩頂?shù)睦?。左肩和左肩的高度差不多相同，頭比兩肩高。當(dāng)價(jià)格居于頸線之下時(shí)，形態(tài)完成。其最近目標(biāo)的求法是，自頸線上的突破點(diǎn)起，向下投射從頭部到頸線的豎直距離。突破頸線后，常常出現(xiàn)回頸線的反撲現(xiàn)象，但它不應(yīng)再返回頸線的另一邊。上升趨勢(shì)的特點(diǎn)是高點(diǎn)不斷被刷新，低點(diǎn)也不斷抬高，而當(dāng)左肩和頭形成之后，回調(diào)的低點(diǎn)并未抬高，同時(shí)右肩形成次高點(diǎn)，預(yù)示著上漲趨勢(shì)可能被反轉(zhuǎn)，當(dāng)?shù)祁i線位后下跌趨勢(shì)得到確認(rèn)。交易策略上右肩高點(diǎn)形成后為提醒信號(hào)，為了區(qū)別于橫盤震蕩行情，需要等待跌破頸線位后才考慮做空操作，止損點(diǎn)設(shè)置在右肩高點(diǎn)上方，目標(biāo)空間一般為止損空間的1.52倍左右，并可利用一些指標(biāo)來(lái)判斷出場(chǎng)點(diǎn)。圖例：失敗的頭肩頂2、頭肩底形態(tài)頭肩形底有時(shí)也被稱為倒頭肩形，它恰好與頭肩形頂互為鏡像。它具有三個(gè)清楚的底谷，其中頭(中間的谷)稍