考試資料,基金基礎(chǔ)知識6

1、基金基礎(chǔ)知識61(單選題)如果風(fēng)險資產(chǎn)市場價格持續(xù)下降，投資組合保險策略的表現(xiàn)可能（）買入并持有策略。A優(yōu)于 B劣于 C相當(dāng) D不確定 解析：正確答案”A“， 你的答案無 當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)收益率上升時，風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例隨之上升，如果風(fēng)險資產(chǎn)市場繼續(xù)上升，投資組合保險策略將取得優(yōu)于買入并持有策略的結(jié)果；而如果市場轉(zhuǎn)而下降，則投資組合保險策略的結(jié)果將因為風(fēng)險資產(chǎn)比例的提高而受到更大的影響，從而劣于買入并持有策略的結(jié)果。反之，如果風(fēng)險資產(chǎn)市場持續(xù)下降，則投資組合策略的結(jié)果較優(yōu)；(本題來自嗨考網(wǎng)）而如果風(fēng)險資產(chǎn)市場由降轉(zhuǎn)升，則投資組合策略的結(jié)果劣于買入并持有策略的結(jié)果。2(單選題)對于集中投資于某一種風(fēng)格

2、股票的基金經(jīng)理人而言（）。A消極的股票風(fēng)格管理有意義 B消極的和積極的股票管理均有意義 C積極的股票風(fēng)格管理有意義 D消極的和積極的股票管理均無意義 解析：正確答案”A“， 你的答案無 所謂消極的股票風(fēng)格管理，是指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場發(fā)生何種變化均不改變這一選定的投資風(fēng)格。對于集中投資于某一種風(fēng)格股票的基金經(jīng)理人而言，選擇消極的股票風(fēng)格管理是非常有意義的。因為投資風(fēng)格相對固定，既節(jié)省了投資的交易成本、研究成本、人力成本，也避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問題。3(單選題)大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條（）彎曲的曲線來表示。而且（）的凸性有利于投資者提高債券投資收益。A向下

3、，較低 B向下，較高 C向上，較低 D向上，較高 解析：正確答案”B“， 你的答案無 大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就是債券的凸性。由于存在凸性，債券價格隨著利率的變化而變化的關(guān)系就接近于一條凸函數(shù)而不是直線函數(shù)。凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選取凸性較高的債券進行投資。尤其當(dāng)預(yù)期利率波動較大時，較高的凸性有利于投資者提高債券投資收益。4(單選題)稅收對債券投資收益影響的主要途徑不包括（）。A現(xiàn)金流的形式 B現(xiàn)金流的時間特征 C現(xiàn)金流的數(shù)量 D債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同 解析：正確答案”C“， 你的答案無 稅收對債券投資

4、收益具有明顯影響。其影響的主要途徑有：債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同（如國債與企業(yè)債的投資收益適用于不同的稅率）、現(xiàn)金流的形式（如資本增值和利息收入作為不同形式的現(xiàn)金流要承擔(dān)不同的稅負）、現(xiàn)金流的時間特征（相同稅率條件下，越晚支付稅收越好）。稅差激發(fā)互換的目的就在于通過債券互換來減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高債券投資者的稅后收益率。稅差激發(fā)互換有多種類型，其中之一是把免稅的政府債券換成具有同等風(fēng)險的應(yīng)稅企業(yè)債券，以增加投資者的稅后收益率。類似地，當(dāng)資本利得稅率低于利息收入稅率時，面值接近的高票面利率債券可能被替換成大幅度折價出售的低票面收益率債券，這樣也能夠獲得更高的稅后收益率。5(單選題)其

5、他條件相同時，債券價格收益率值越小，說明債券的價格波動性（）。A圍繞原值波動 B越大 C越小 D無關(guān) 解析：正確答案”B“， 你的答案無 投資者使用的另一個估算債券價格波動率的指標(biāo)是價格變化的收益率值。要計算該指標(biāo)，首先需要計算當(dāng)債券價格下降x元時的到期收益率值。新的收益率值與初始收益率（價格變動前的收益率）的差額即是債券價格變動x元時的收益率值。其他條件相同時，債券價格收益率值越小，說明債券的價格波動性越大。6(單選題)下列對ETF基金份額申購贖回的說法正確的是（）。A申購、贖回ETF采用金額申購、份額贖回的方式 B一般最小申購、贖回單位為100萬份 C投資者申購、贖回的基金份額須為最小申購

6、、贖回單位的整數(shù)倍 D申購、贖回申請?zhí)峤缓罂梢猿蜂N 解析：正確答案”C“， 你的答案無 投資者可辦理申購、贖回業(yè)務(wù)的開放日為證券交易所的交易日，開放時間為9:3011:30和13:0015:00。在此時間之外不辦理基金份額的申購、贖回。投資者申購、贖回的基金份額須為最小申購、贖回單位的整數(shù)倍。一般最小申購、贖回單位為50萬份或100萬份。基金管理人有權(quán)對其進行更改，并在更改前至少3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。ETF份額的申購、贖回應(yīng)遵循以下原則：申購、贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請。申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金

7、替代、現(xiàn)金差額及其他對價。申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。7(單選題)在證券衍生工具基金中，（）管理費率一般最高。A認股權(quán)證基金 B股票基金 C債券基金 D貨幣市場基金 解析：正確答案”A“， 你的答案無 認股權(quán)證基金的管理費率約為1.5%2.5%；股票基金居中，約為1%5%；債券基金約為0.5%1.5%；貨幣市場基金最低，管理費率約為0.25%1%。我國香港基金公會公布的幾種基金的管理年費率為：債券基金年費率為0.5%1.5%，股票基金年費率為1%2%。8(單選題)目前國際應(yīng)用較多的基本分析方法不包括（）。A權(quán)益資本比率 B市盈率 C股利貼現(xiàn)模型 D內(nèi)含報酬率 解析：正確答案”A“， 你的答案

8、無 目前國際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有以下幾類：(1)低市盈率（P/E比率），選擇“雙低”股票作為自己的目標(biāo)投資對象是目前機構(gòu)投資者普遍運用的投資策略。所謂“雙低”，就是低市盈率、低市凈率。市盈率是股票價格與每股凈利潤的比值，市凈率則是股票價格與每股凈資產(chǎn)的比值。(2)股利貼現(xiàn)模型，就是將未來各期支付的股利（通常還包括未來某時股票的預(yù)期售價）通過選取一定的貼現(xiàn)率折合為現(xiàn)值的方法，考察即期資產(chǎn)價格與預(yù)期未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的現(xiàn)值之間的差異，即凈現(xiàn)值(NPV)，據(jù)此判斷股票是否被錯誤定價。另外，我們也可以從內(nèi)含報酬率的角度來判斷買入或賣出。內(nèi)含報酬率就是在凈現(xiàn)值等于0時的折現(xiàn)率，它反映了股票投資的

9、內(nèi)在收益情況。如果內(nèi)含報酬率高于資本的必要收益率，則買入；如果內(nèi)含報酬率低于資本的必要收益率，則賣出。9(單選題)根據(jù)移動平均法，如果某只股票價格超過平均價的某一百分比時則應(yīng)該（）。A買入 B賣出 C清倉 D滿倉 解析：正確答案”A“， 你的答案無 移動平均法其實質(zhì)是簡單過濾器規(guī)則的一種變形。它是以一段時期內(nèi)的股票價格移動平均值為參考基礎(chǔ)，考察股票價格與該平均價之間的差額，并在價格超過平均價的某一百分比時買入該股票，在股票價格低于平均價的一定百分比時賣出該股票。(本題來自嗨考網(wǎng)）10(單選題)消極的債券組合管理者通常把市場價格看作（）。A均衡交易價格 B非均衡交易價格 C價格被高估 D價格被低

10、估 解析：正確答案”A“， 你的答案無 消極的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此他們不試圖尋找價格被低估的債券品種，而只關(guān)注債券組合的風(fēng)險控制。11(單選題)證券投資基金一般在（）結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般（）結(jié)轉(zhuǎn)損益。A季末；逐日 B季末；逐月 C月末；逐月 D月末；逐日 解析：正確答案”D“， 你的答案無 本題涉及的是本期利潤及利潤分配的核算。證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。12(單選題)有效市場的最佳選擇是（）。A積極型管理 B消極型管理 C混合型管理 D以上都不合適 解析：正確答案”B“， 你的答案無

11、 消極型管理是有效市場的最佳選擇。如果股票市場是一個有效的市場，股票的價格反映了影響它的所有信息，那么股票市場上不存在價值低估或價值高估的股票，投資者也不可能通過尋找錯誤定價的股票獲取超出市場平均的收益水平。在這種情況下，基金管理人不應(yīng)當(dāng)嘗試獲得超出市場的投資回報，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。13(單選題)在一個有效的股票市場上（）。A存在價值高估 B存在價值低估 C既有高估，也有低估 D既沒價值高估，也沒價值低估 解析：正確答案”D“， 你的答案無 如果股票市場是一個有效的市場，股票的價格反映了影響它的所有信息，那么股票市場上不存在價值低估或價值高估的股票，投資者也不可能

12、通過尋找錯誤定價的股票獲取超出市場平均的收益水平。在這種情況下，基金管理人不應(yīng)當(dāng)嘗試獲得超出市場的投資回報，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。14(單選題)基金估值時，對于持有的未上市的配股和增發(fā)新股，（）。A按估值日在證交所掛牌的同一股票的市價估值 B按預(yù)期收益的折現(xiàn)值估值 C按未來上市后的市值估值 D按成本估值 解析：正確答案”A“， 你的答案無 本題考查的是交易所未上市品種的估值。有關(guān)法規(guī)規(guī)定，送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值。15(單選題)某投資者欲通過基金管理人以現(xiàn)金認購10000份ETF份額，認購費率為1%，那么他需要準(zhǔn)

13、備的金額為（）元。A10000 B10100 C10050 D9950 解析：正確答案”B“， 你的答案無 基金管理人及基金發(fā)售代理機構(gòu)在ETF份額發(fā)售時一般會收取認購費用或認購傭金，認購費用或認購傭金由投資者承擔(dān)。投資者認購10000份ETF份額需要的金額為10000*(1+1%)=10100（元）。16(單選題)基金買賣股票按照（）的稅率征收印花稅。A0.01 B0.015 C0.02 D0.03 解析：正確答案”A“， 你的答案無 根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1%。的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。(本題來自嗨考

14、網(wǎng)）17(單選題)N日的乖離率=（）。A（當(dāng)日開盤價-N日移動總價）/N日移動平均價*100% B（當(dāng)日開盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100% C（當(dāng)日收盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100% D（當(dāng)日收盤價-N日移動平均價）/N日移動價*100% 解析：正確答案”C“， 你的答案無 移動平均法可以參考乖離率(BIAS)的計算公式來測定股價的背離程度。乖離率是描述股價與股價移動平均線距離遠近程度的一個指標(biāo)。BIAS的計算公式為：N日乖離率=當(dāng)日收盤價-N日移動平均價/N日移動平均價*100%18(單選題)下列各項中N日乖離率計算正確的是（）。A（當(dāng)日開盤價-N日移動總價）

15、/N日移動平均價*100% B（當(dāng)日開盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100% C（當(dāng)日收盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100% D（當(dāng)日收盤價-N日移動平均價）/N日平均價*100% 解析：正確答案”C“， 你的答案無 N日乖離率=（當(dāng)日收盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100%。因此選C。19(單選題)杜邦體系是以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以（）為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力及其前因后果。A總資產(chǎn)利潤率 B銷售凈利率 C資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D權(quán)益乘數(shù) 解析：正確答案”A“， 你的答案無 暫無解析20(單選題)（）是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。A中位數(shù) B分位數(shù) C

16、標(biāo)準(zhǔn)差 D方差 解析：正確答案”A“， 你的答案無 中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。21(單選題)大多數(shù)資信好的公司采用（）的發(fā)行方式來發(fā)行商業(yè)票據(jù)。A直接發(fā)行 B間接發(fā)行 C貼現(xiàn)發(fā)行 D以上選項都不正確 解析：正確答案”A“， 你的答案無 直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。22(單選題)從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為（）。A債券型 B主題型 C股票型 D混合型 解析：正確答案”C“， 你的答案無 從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為股票型。23(單選題)流動比率小于1時，賒購原材料若干，將會（）A增大流動比率 B降低流

17、動比率 C降低營運資金 D增大營運資金 解析：正確答案”A“， 你的答案無 暫無解析24(單選題)下列關(guān)于P/E和EV/EBITDA的說法，錯誤的是（）。A在EV/EBITDA方法中，要最終得到對股票市值的估計，還必須減去債權(quán)的價值 BP/E和EV/EBITDA反映的都是市場價值和收益指標(biāo)之間的比例關(guān)系 CP/E是從全體投資人的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從股東的角度出發(fā) DEV/EBITDA更適用于單一業(yè)務(wù)或子公司較少的公司估值 解析：正確答案”C“， 你的答案無 P/E是從股東的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)。25(單選題)方差越大，表示收益率r偏離期望收益率的

18、程度（）。A越小 B越大 C不變 D不確定 解析：正確答案”B“， 你的答案無 2=E(r-Er)2，它的數(shù)值越大，表示收益率r偏離期望收益率的程度越大，反之亦然。26(單選題)下列選項中關(guān)于美國存托憑證的說法錯誤的是（）。A有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。根據(jù)交易能力和對基礎(chǔ)證券公司要求的不同可分為一級、二級、三級公募ADRs和144A規(guī)則下的私募ADRs四種類型 B按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證可分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證 C全球存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量最大 D美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證 解析：正確

19、答案”C“， 你的答案無 暫無27(單選題)在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖牵ǎ?，這也是公司債的主要形式。A優(yōu)先無保證債券 B優(yōu)先次級債券 C次級債券 D劣后次級債券 解析：正確答案”A“， 你的答案無 在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券，這也是公司債的主要形式。接下來依次是優(yōu)先次級債券、次級債券、劣后次級債券，這些等級的債券在清償時僅有少量補償甚至沒有。28(單選題)利潤表上半部分反映經(jīng)營活動，下半部分反映非經(jīng)營活動，其分界點是（）。A營業(yè)利潤 B利潤總額 C主營業(yè)務(wù)利潤 D凈利潤 解析：正確答案”A“， 你的答案無 暫無解析29(單選題)在企業(yè)速動比率是0.8的情況下，會引起該

20、比率提高的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是（）A銀行提取現(xiàn)金 B賒購商品 C收回應(yīng)收賬款 D申請到一筆短期借款 解析：正確答案”D“， 你的答案無 暫無解析30(單選題)關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少（）公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機關(guān)可以允許（）公布一次。A一周；一個月 B一個月；一個月 C一周；兩個月 D一個月；一季度 解析：正確答案”B“， 你的答案無 關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機關(guān)可以允許一個月公布一次。31(單選題)匯資產(chǎn)46億元人民幣。若A公司近期要申請QDII資格，需滿足哪些條件（）。A需繼續(xù)經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)1年

21、，公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣，明年一季度季度末資產(chǎn)管理規(guī)模增加22億元人民幣或等值外匯資產(chǎn) B公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣，明年一季度季度末資產(chǎn)管理規(guī)模增加72億元人民幣或等值外匯資產(chǎn) C公司凈資產(chǎn)增加3.2億元人民幣，明年一季度季度末資產(chǎn)管理規(guī)模增加22億元人民幣或等值外匯資產(chǎn) D需繼續(xù)經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)2年，公司凈資產(chǎn)增加3.2億元人民幣，明年一季度季度末資產(chǎn)管理規(guī)模增加72億元人民幣或等值外匯資產(chǎn) 解析：正確答案”B“， 你的答案無 對于申請QDII的基金管理公司而言，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)達2年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人

22、民幣或等值外匯資產(chǎn)。32(單選題)國際證監(jiān)會組織強調(diào)，跨境活動涉及的雙方主管機構(gòu)必須盡可能為對方提供有關(guān)從事跨境活動的基金的信息，除就例行性事務(wù)提供一個定期交換信息的機制外，信息交換措施更可謂雙方主管機構(gòu)提供一個（）的功能性渠道。A相互協(xié)助機制 B早期預(yù)警機制 C臨時性事務(wù) D風(fēng)險預(yù)警機制 解析：正確答案”B“， 你的答案無 國際證監(jiān)會組織強調(diào)，跨境活動涉及的雙方主管機構(gòu)必須盡可能為對方提供有關(guān)從事跨境活動的基金的信息，除就例行性事務(wù)提供一個定期交換信息的機制外，信息交換措施更可謂雙方主管機構(gòu)提供一個早期預(yù)警機制的功能性渠道。(本題來自嗨考網(wǎng)）33(單選題)有關(guān)現(xiàn)金流量表敘述不正確的有（）。A

23、現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制 B現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制 C現(xiàn)金流量表的作用包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力 D通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況。 解析：正確答案”B“， 你的答案無 暫無解析34(單選題)下列關(guān)于UCITS指令，說法錯誤的是（）。A為歐盟各成員國的開放式基金建立了一套跨境監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) B結(jié)束了成員國對另類投資基金的監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài) C歐盟成員國各自以立法形式認可該指令后，本國符合要求的基金即可在其它成員國面向個人投資者發(fā)售，無需再申請認可 D符合要求的基金管理公司可以管理在其它成員國發(fā)行的基金 解析

24、：正確答案”B“， 你的答案無 選項B是關(guān)于AIFMD指令的相關(guān)內(nèi)容。AIFMD結(jié)束了成員國對另類投資基金的監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài)，協(xié)調(diào)成員國對另類投資基金的活動實現(xiàn)有效監(jiān)管。35(單選題)下列關(guān)于資產(chǎn)負債表的表述，其正確的有（）。A它反映一定時期內(nèi)財務(wù)成果的報表 B它是一張損益報表 C它是根據(jù)“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”等式編制的 D流動資產(chǎn)排在左方，非流動資產(chǎn)排在右方 解析：正確答案”C“， 你的答案無 A、B選項是利潤表的知識。D選項，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)是上下排序的。36(單選題)資本資產(chǎn)定價模型基本假定條件中，（）意味著每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響，他們都是價格接受者。

25、A所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整 B投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn) C不存在交易費用及稅金 D市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的 解析：正確答案”D“， 你的答案無 市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的。這一假定意味著每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響，他們都是價格接受者。37(單選題)基金的會計核算對象不包括（）。A損益類 B資產(chǎn)負債共同類 C資產(chǎn)損益共同類 D負債類 解析：正確答案”C“， 你的答案無 根據(jù)證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引，基金

26、的會計核算對象包括資產(chǎn)類、資產(chǎn)負債共同類、負債類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金申購和贖回、基金的投資交易、基金持有證券的上市公司行為、基金費用計提和支付、基金資產(chǎn)估值、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。(本題來自嗨考網(wǎng)）38(單選題)下列選項中，會導(dǎo)致資產(chǎn)負債率發(fā)生變化的是（）A收回應(yīng)收賬款 B用現(xiàn)金購買債券 C接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn) D以固定資產(chǎn)對外投資 解析：正確答案”C“， 你的答案無 暫無解析39(單選題)根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運營的另類投資基金，實行（）監(jiān)管。A審批 B申請 C審核 D注冊 解析：正確答案”D“， 你的答案無 選項D正確。40(單選題)在杜邦財務(wù)分析體系中

27、，假設(shè)其他情況相同，下列說法中錯誤的是（）。A權(quán)益乘數(shù)大則財務(wù)風(fēng)險大 B權(quán)益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率大 C權(quán)益乘數(shù)等于股東權(quán)益比率的倒數(shù) D權(quán)益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大 解析：正確答案”D“， 你的答案無 暫無解析41(單選題)股票的（）又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。A清算價值 B賬面價值 C票面價值 D內(nèi)在價值 解析：正確答案”B“， 你的答案無 股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。42(單選題)財務(wù)報表分析的對象是（）。A企業(yè)的各項基本活動 B企業(yè)的經(jīng)營活動 C企業(yè)的投資活動 D企業(yè)的籌資活動 解析：正確答案”A“， 你的答案無

28、財務(wù)報表分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。43(單選題)（）允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。A歐式期權(quán) B美式期權(quán) C看漲期權(quán) D看跌期權(quán) 解析：正確答案”B“， 你的答案無 美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權(quán)。44(單選題)已知甲公司年末負債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈值為50萬元，流動資產(chǎn)為240萬元，流動負債為160萬元，年利息費用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得稅為30萬元，則（）。A年末資產(chǎn)負債率為40% B年末產(chǎn)權(quán)比率為1/3 C年利

29、息保障倍數(shù)為6.5 D年末長期資本負債率為10.76% 解析：正確答案”A“， 你的答案無 暫無解析45(單選題)以下屬于利潤表作用表述正確的是（）。A能夠?qū)ζ髽I(yè)整體財務(wù)狀況作出客觀評價 B能表明某一特定日期占有凈資產(chǎn)數(shù)額 C有助于了解企業(yè)的現(xiàn)金是否能償還到期債務(wù) D能夠說明企業(yè)收入和產(chǎn)出關(guān)系 解析：正確答案”D“， 你的答案無 暫無解析46(單選題)下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點的表述，正確的是（）。A面額較小 B利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率高 C只有一級市場，沒有明確的二級市場 D只有二級市場，沒有明確的一級市場 解析：正確答案”C“， 你的答案無 商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：面額較

30、大；利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；只有一級市場，沒有明確的二級市場。47(單選題)根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的具體條款，自2006年1月1日起，公司必須至少（）一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。A每周 B每月 C每季度 D每年 解析：正確答案”C“， 你的答案無 自2006年1月1日起，公司必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。48(單選題)目前，我國的基金會計分期以（）為單位，分期反映會計主體的財務(wù)狀況。A每日 B季度 C每月 D年度 解析：正確答案”A“， 你的答案無 從及時性原則出發(fā)，基金會計期

31、間劃分必須細化，即以周甚至日為核算披露期間。目前，我國的基金會計核算均已細化到日。(本題來自嗨考網(wǎng)）49(單選題)若ij等=-1，則表示Ri和Rj（）。A零相關(guān) B不確定 C完全正相關(guān) D完全負相關(guān) 解析：正確答案”D“， 你的答案無 若ij等=-1，則表示Ri和Rj完全負相關(guān)。50(單選題)下列不屬于債券基金投資風(fēng)險的是（）。A利率風(fēng)險 B提前贖回風(fēng)險 C信用風(fēng)險 D匯率風(fēng)險 解析：正確答案”D“， 你的答案無 債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。51(單選題)當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險是（）。A利率風(fēng)險 B購買力風(fēng)險 C信用風(fēng)險 D匯率風(fēng)險 解析：正確

32、答案”D“， 你的答案無 當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險是匯率風(fēng)險。52(單選題)在計算基金的期望回報率時，我們可以用一定時間的（），或者采用數(shù)學(xué)模型，對未來回報率的可能分布做出預(yù)測。A歷史平均回報率 B歷史最高回報率 C歷史最低回報率 D預(yù)測回報率 解析：正確答案”A“， 你的答案無 在計算基金的期望回報率時，我們可以用一定時間的歷史平均回報率，或者采用數(shù)學(xué)模型，對未來回報率的可能分布做出預(yù)測。53(單選題)（）構(gòu)成公司內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。A控制環(huán)境 B風(fēng)險評估 C信息溝通 D內(nèi)部監(jiān)控 解析：正確答案”A“， 你的答案無 控制環(huán)境構(gòu)成公司內(nèi)部控制的基礎(chǔ)54(單選題)關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列敘

33、述錯誤的是（）。A可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券 B可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán) C投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，而轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán) D可轉(zhuǎn)換債券限定了發(fā)行人的收益、投資者的風(fēng)險；對發(fā)行人的風(fēng)險、投資者的收益卻沒有限制 解析：正確答案”D“， 你的答案無 可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險、收益限定在一定的范圍以內(nèi)，并可以利用這一特點對股票進行套期保值，獲得更加確定的收益。55(單選題)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)不包括（）A經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 B投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 C籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 D合作貿(mào)易活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 解析：正確答案”D“， 你的答案無

34、 暫無解析56(單選題)下列選項中不屬于流動性風(fēng)險管理措施的是（）。A進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合 B及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤 C建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新 D建立流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運作需要 解析：正確答案”C“， 你的答案無 選項C屬于信用風(fēng)險管理的措施。57(單選題)下列關(guān)于衍生工具交易單位的說法，錯誤的是（）。A交

35、易單位又稱合約規(guī)模 B在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣 C確定期貨合約交易單位的大小時，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模等因素 D當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)該較小 解析：正確答案”D“， 你的答案無 當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)該較大。58(單選題)基金管理人所實施的內(nèi)部控制政策要適應(yīng)基金監(jiān)管的法律法規(guī)要求，這句話體現(xiàn)了內(nèi)部控制的（）原則。A健全性 B有效性 C獨立性 D相互制約 解析：正確答案”B“， 你的答案無 基金管理人所實施的內(nèi)部控制政策要適應(yīng)基金監(jiān)管的法律法規(guī)要求，這句話體現(xiàn)了內(nèi)部控制的有效

36、性原則59(單選題)目前，我國證券投資基金托管費是由（）根據(jù)基金管理人的指令從基金資產(chǎn)中定期收取的。A監(jiān)管機構(gòu) B發(fā)起人 C基金份額持有人 D基金托管人 解析：正確答案”D“， 你的答案無 基金托管費是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費用。基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越低。(本題來自嗨考網(wǎng)）60(單選題)UCITS指令的管轄中，東道國可以在（）方面行使管轄權(quán)。A監(jiān)管 B投資、銷售 C法律適用 D基金銷售及信息披露 解析：正確答案”D“， 你的答案無 UCITS指令的管轄中，東道國可以在基金銷售及信息披露方面行使管轄權(quán)。61(單選

37、題)下列關(guān)于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的（）。A即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率 B遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平 C遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同 D遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同 解析：正確答案”D“， 你的答案無 遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當(dāng)前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。62(單選題)證券投資基金會計核算的責(zé)任主體是（）。A基金管理人與基金托管人 B基金管理人 C證券投資基金 D基金托管人 解析：正確答

38、案”B“， 你的答案無 基金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、資金劃撥、賬戶設(shè)置、賬簿記錄等方面相互獨立。63(單選題)下列關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是（）。A貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值 B兩筆數(shù)額相等的資金，發(fā)生在不同的時期，實際價值也是不同的 C凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出 D貨幣時間價值跟時間的長短無關(guān) 解析：正確答案”D“， 你的答案無 貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)64(單選題)下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯誤的是（）。A回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購

39、買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為 B本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主 C按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天一級182天 D由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種 解析：正確答案”D“， 你的答案無 由于質(zhì)押式回購歷史很長，回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。65(單選題)證券監(jiān)管目標(biāo)和原則和集合投資實業(yè)監(jiān)管原則是由（）發(fā)布。A國際金融協(xié)會 B國際基金業(yè)協(xié)會 C中國證監(jiān)會 D國際證監(jiān)會組織 解析：正確答案”D“， 你的答案無 國際基金組織是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)

40、域最重要的國際組織。為了實現(xiàn)對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，其于1998年9月發(fā)布了證券監(jiān)管目標(biāo)和原則，1994年發(fā)布了集合投資實業(yè)監(jiān)管原則。66(單選題)金融期貨中率先出現(xiàn)的是（）。A股票指數(shù)期貨 B利率期貨 C外匯期貨 D股票期貨 解析：正確答案”C“， 你的答案無 率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。67(單選題)關(guān)于基金估值，以下說法正確的是（）。A復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布 B開放式基金每個交易日的次日進行估值 C封閉式基金每周進行一次估值 D開放式基金每個交易日進行估值 解析：正確答案”D“， 你的答案無 目前，我國的開放式基金于每個交易

41、日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金管理人對外公布。68(單選題)下列（）不屬于基金管理公司的境外機構(gòu)可以采取的形式。A分公司 B代表處 C子公司 D辦事處 解析：正確答案”B“， 你的答案無 基金管理公司的境外機構(gòu)可以采取分公司、辦事處、子公司及中國證監(jiān)會允許的其他形式。69(單選題)下列各項中，屬于QDII基金投資范圍的是（）。A房地產(chǎn)抵押按揭貸款 B代表貴重金屬的憑證 C住房按揭支持證券 D購買不動產(chǎn) 解析：正確答案”D“， 你的答案無 本題考查QDII基金的投資范圍。其他三項屬于QDII基金不得從事的

42、行為。70(單選題)下列不屬于減少回購協(xié)議信用風(fēng)險的方法的是（）。A對抵押品進行限定 B傾向于對流動性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求 C提高抵押率的要求 D降低抵押率的要求 解析：正確答案”D“， 你的答案無 減少回購協(xié)議信用風(fēng)險的方法主要有兩種：對抵押品進行限定，且傾向于對流動性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國債或中央銀行票據(jù)為抵押品；提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。71(單選題)下列屬于流動資產(chǎn)的是（）。A短期借款 B應(yīng)付票據(jù) C應(yīng)收賬款 D應(yīng)付賬款 解析：正確答案”C“， 你的答案無 企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等于幾項資產(chǎn)，它們能夠在短

43、期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。72(單選題)下列不屬于私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略的是（）。A成長權(quán)益 B風(fēng)險投資 C危機投資 D私募股權(quán)一級市場投資 解析：正確答案”D“， 你的答案無 私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)包括：風(fēng)險投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機投資和私募股權(quán)二級市場投資。73(單選題)（）是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。A成交量加權(quán)平均價格算法 B時間加權(quán)平均價格算法 C跟量算法 D執(zhí)行偏差算法 解析：正確答案”A“， 你的答案無 成交量加權(quán)平均價格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能

44、接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。74(單選題)（）是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格。A成交量加權(quán)平均價格算法 B時間加權(quán)平均價格算法 C跟量算法 D執(zhí)行偏差算法 解析：正確答案”B“， 你的答案無 時間加權(quán)平均價格算法，是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格75(單選題)產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是（）。A產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)1 B權(quán)益乘數(shù)1/（1-產(chǎn)權(quán)比率） C權(quán)益乘數(shù)（1產(chǎn)權(quán)比率）/產(chǎn)權(quán)比率 D權(quán)益乘數(shù)1產(chǎn)權(quán)比率 解析：正確答案”D“， 你的

45、答案無 暫無解析76(單選題)（）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。A標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù) B日經(jīng)指數(shù) C金融時報股價指數(shù) D道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 解析：正確答案”D“， 你的答案無 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。(本題來自嗨考網(wǎng)）77(單選題)下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是（）。A報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度 B做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤 C做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有

46、大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出 D當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當(dāng)接到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自由證券賣出 解析：正確答案”B“， 你的答案無 雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價的機會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。78(單選題)我們通常用ij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關(guān)系數(shù)。Aij Bij Cij Dij 解析：正確答案”A“， 你的答案無 我們通常用ij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關(guān)系數(shù)。79(單選題)（）代表了

47、迄今為止對包括對沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。AEFSI管理規(guī)則 BAIFMD CUCITS DCERCLA 解析：正確答案”D“， 你的答案無 AIFMD代表了迄今為止對包括對沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。80(單選題)甲公司2009年實現(xiàn)營業(yè)收入為1000萬元，其中現(xiàn)銷收入550萬元，賒銷收入450萬元；當(dāng)年收回以前年度賒銷收入380萬元，當(dāng)年預(yù)收貨款120萬元，預(yù)付貨款30萬元，當(dāng)年因銷售退回支付的現(xiàn)金20萬元，當(dāng)年購貨推出收到的現(xiàn)金40萬元，則甲公司當(dāng)年銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為（）萬元。A990 B1030 C1100 D

48、1150 解析：正確答案”B“， 你的答案無 550+380+120-20=103081(單選題)目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過（）天。A90 B150 C180 D360 解析：正確答案”C“， 你的答案無 目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天。82(單選題)假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%，則其精確年化收益率為（）。A0.0874 B0.0884 C0.09 D0.0225 解析：正確答案”B“， 你的答案無 R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1

49、=8.84%。83(單選題)某公司發(fā)行了面值為1000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的市場利率為8%，那么該債券的現(xiàn)值為（）。A680.58 B680.79 C680.62 D680.54 解析：正確答案”A“， 你的答案無 1000/(1+8%)5=680.5884(單選題)紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以（）蒲式耳為最小交易單位。A500；1000 B1000；5000 C500；5000 D5000；1000 解析：正確答案”B“， 你的答案無 紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。85

50、(單選題)AIFMD規(guī)定，私募股權(quán)投資基金持有公司（）及以上股權(quán)時，應(yīng)向公司及其他股東進行披露。A0.05 B0.08 C0.1 D0.15 解析：正確答案”C“， 你的答案無 AIFMD規(guī)定，私募股權(quán)投資基金持有公司10%及以上股權(quán)時，應(yīng)向公司及其他股東進行披露。86(單選題)假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時其股價為105元，那么該區(qū)間資產(chǎn)回報率為（）。A0.05 B0.03 C0.02 D0.08 解析：正確答案”A“， 你的答案無 資產(chǎn)回報率=（105-100）100100%=5%。87(單選題)一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過（），貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。A3個月 B6個月 C1年 D3年 解析：正確答案”B“， 你的答案無 一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過6個月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。88(單選題)中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查，自受理之日起（）內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。A30日 B60日 C90日 D180日 解析：正確答案”B“， 你的答案無 中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查，自受理之日起60內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。89(單選題)（）年9月，中國金融期貨交易所正