第六章 營運能力分析練習

1、第六章第六章 營運能力分析練習營運能力分析練習 一、單項選擇題一、單項選擇題1.資產的（資產的（ ）表現為企業(yè)資產所占用資金的周轉）表現為企業(yè)資產所占用資金的周轉速度，反映企業(yè)資金利用的效率。速度，反映企業(yè)資金利用的效率。A.盈利能力盈利能力 B.發(fā)展能力發(fā)展能力 C.償債能力償債能力 D.營運能力營運能力 【正確答案】【正確答案】 D 【答案解析】【答案解析】 資產的營運能力表現為企業(yè)資產所資產的營運能力表現為企業(yè)資產所占用資金的周轉速動，反映企業(yè)資金利用的效率。占用資金的周轉速動，反映企業(yè)資金利用的效率。 2.某企業(yè)期初存貨某企業(yè)期初存貨200萬元，期末存貨萬元，期末存貨300萬元，本期產

2、品銷售收入為萬元，本期產品銷售收入為1500萬元，本萬元，本期產品銷售成本為期產品銷售成本為1000萬元，則該存貨周萬元，則該存貨周轉率為（轉率為（ ）。）。A. 3.3次次 B. 4次次 C. 5次次 D. 6次次 【正確答案】【正確答案】 B 【答案解析】【答案解析】 存貨周轉次數銷售成本存貨周轉次數銷售成本/平平均存貨均存貨1000【（【（200+300）/2】=4次次 3.某企業(yè)年初應收賬款某企業(yè)年初應收賬款230萬元，年末應收賬款萬元，年末應收賬款250萬元，本年產品銷售收入為萬元，本年產品銷售收入為1200萬元，本年萬元，本年產品銷售成本為產品銷售成本為1000萬元，則該企業(yè)應收賬

3、款周萬元，則該企業(yè)應收賬款周轉天數為（轉天數為（ ）。）。A.72天天 B.75天天 C.84天天 D.90天天 【正確答案】【正確答案】 A 【答案解析】【答案解析】 應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數360天天應收應收賬款平均余額賬款平均余額/產品銷售收入產品銷售收入360天天【（【（230+250）2】/120072天天 4.某企業(yè)某企業(yè)2008年銷售收入凈額為年銷售收入凈額為250萬元，銷售萬元，銷售毛利率為毛利率為20%，年末流動資產，年末流動資產90萬元，年初流動萬元，年初流動資產資產110萬元，則該企業(yè)流動資產周轉率為（萬元，則該企業(yè)流動資產周轉率為（ ）。）。A.2次次 B.2.

4、22次次C.2.5次次 D.2.78次次 【正確答案】【正確答案】 C 【答案解析】【答案解析】 流動資產周轉次數銷售收入凈額流動資產周轉次數銷售收入凈額/流動資產平均余額流動資產平均余額250萬元萬元【（【（90+110）2】2.5次次 5.某公司年初存貨額為某公司年初存貨額為5000萬元，年末存貨額為萬元，年末存貨額為3000萬元，已知其年銷售收入凈額為萬元，已知其年銷售收入凈額為50000萬元，萬元，其銷售毛利率為其銷售毛利率為40%，那么其存貨周轉率為（，那么其存貨周轉率為（ ）。）。A.12次次B.6.5次次C.7.5次次D.6.2次次 【正確答案】【正確答案】 C 【答案解析】【答

5、案解析】 銷售成本銷售成本50000（1-40%）30000存貨平均余額（存貨平均余額（5000+3000）/2=4000存貨周轉率存貨周轉率30000/4000=7.5 6.應收賬款周轉率中的應收賬款應為應收賬款周轉率中的應收賬款應為 （ ）。）。A.未扣除壞賬準備的未扣除壞賬準備的B.“應收賬款應收賬款”賬戶的期末余額賬戶的期末余額C.扣除壞賬準備后的全部賒銷賬款凈額扣除壞賬準備后的全部賒銷賬款凈額D.僅在本年度發(fā)生的應收賬款僅在本年度發(fā)生的應收賬款 【正確答案】【正確答案】 C 【答案解析】【答案解析】 應收賬款周轉率中的應收賬應收賬款周轉率中的應收賬款包括款包括“應收賬款應收賬款”和和

6、“應收票據應收票據”等全等全部賒銷賬款在內，并且扣除了壞賬準備。部賒銷賬款在內，并且扣除了壞賬準備。 7.某公司年初存貨為某公司年初存貨為15000元，年初應收賬款為元，年初應收賬款為12700元，年末流動比率為元，年末流動比率為3：1，年末速動比率，年末速動比率為為1.3：1，存貨周轉率為，存貨周轉率為4次，流動資產合計為次，流動資產合計為27000元。則該公司年末流動負債為（）元。元。則該公司年末流動負債為（）元。A.9000B.8000C.7000D.6000 【正確答案】【正確答案】 A 【答案解析】【答案解析】 年末流動比率年末流動比率=年末流動資產年末流動資產/年末年末流動負債流動

7、負債=27000/年末流動負債年末流動負債=3：1，得出年末，得出年末流動負債為流動負債為9000元。元。 8.接上題，該公司的年末存貨為（接上題，該公司的年末存貨為（ ）元。）元。A.15000B.15300C.12700D.17000 【正確答案】【正確答案】 B 【答案解析】【答案解析】 年末速動比率年末速動比率=（年末流動（年末流動資產資產-年末存貨）年末存貨）/ 流動負債流動負債=（27000-年末存貨）年末存貨）/ 9000= 1.3：1得出年末存貨為得出年末存貨為15300 9.接上題，該公司本年銷售成本為（接上題，該公司本年銷售成本為（ ）元。）元。A.9000B.60600C

8、.15300D.66000 【正確答案】【正確答案】 B 【答案解析】【答案解析】 存貨周轉率存貨周轉率= 銷售成本銷售成本 / （年初存貨（年初存貨+年末存貨）年末存貨）/ 2= 銷售成本銷售成本 / （15000+15300）/ 2=4，推出銷售成本，推出銷售成本為為60600 10.下列計算公式錯誤的是（下列計算公式錯誤的是（ ）。）。A.應付賬款周轉率賒購凈額應付賬款周轉率賒購凈額/應付賬款平應付賬款平均余額均余額B.現金周期應收賬款周轉天數存貨周現金周期應收賬款周轉天數存貨周轉天數轉天數C.營運資本周轉率銷售凈額營運資本周轉率銷售凈額/平均營運資平均營運資本本D.總資產周轉率固定資產

9、周轉率總資產周轉率固定資產周轉率固定固定資產占總資產平均比重資產占總資產平均比重 【正確答案】【正確答案】 B 【答案解析】【答案解析】 現金周期應收賬款周轉天現金周期應收賬款周轉天數存貨周轉天數應付賬款周轉天數數存貨周轉天數應付賬款周轉天數 二、多項選擇題二、多項選擇題 1.反映企業(yè)營運能力的財務指標有（反映企業(yè)營運能力的財務指標有（ ）。）。A.現金周期現金周期B.總資產周轉率總資產周轉率C.應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數D.凈資產收益率凈資產收益率E.有形資產債務比率有形資產債務比率 【正確答案】【正確答案】 ABC 【答案解析】【答案解析】 凈資產收益率是反映企業(yè)盈凈資產收益率是反映

10、企業(yè)盈利能力的財務指標；有形資產債務比率是利能力的財務指標；有形資產債務比率是反映企業(yè)長期償債能力的指標。反映企業(yè)長期償債能力的指標。 3.某公司年末會計報表上部分數據為：流某公司年末會計報表上部分數據為：流動負債動負債60萬元，流動比率為萬元，流動比率為2，速動比率為，速動比率為1.2，銷售成本，銷售成本100萬元，年初存貨為萬元，年初存貨為52萬萬元，則下列表述正確的有（元，則下列表述正確的有（ ）。）。A.年末存貨為年末存貨為48萬元萬元B.存貨周轉次數為存貨周轉次數為2次次C.存貨周轉次數為存貨周轉次數為2.3次次D.存貨周轉天數為存貨周轉天數為180天天E.存貨周轉天數為存貨周轉天數

11、為157天天 【正確答案】【正確答案】 ABD 【答案解析】【答案解析】 本題的主要考核點是年末存貨周轉本題的主要考核點是年末存貨周轉次數的計算。次數的計算。由于：流動比率由于：流動比率=流動資產流動資產/流動負債流動負債 因此：因此：2=流動資產流動資產/60可求得期末流動資產為可求得期末流動資產為120（萬元）（萬元）又由于速動比率又由于速動比率=（流動資產（流動資產-存貨）存貨）/流動負債流動負債因此因此: 1.2=（120-存貨）存貨）/60可求得期末存貨為可求得期末存貨為48（萬元）（萬元）則則: 年末存貨周轉次數年末存貨周轉次數=100/【（【（48+52）/2】= 2（次）（次）

12、 存貨周轉天數存貨周轉天數360天天2180天天 4.下列關于營業(yè)周期的說法錯誤的有（下列關于營業(yè)周期的說法錯誤的有（ ）。）。A.營業(yè)周期越短，說明資產的效率越高，其收益營業(yè)周期越短，說明資產的效率越高，其收益能力也越強能力也越強B.營業(yè)周期越長，說明資產的效率越高，其收益營業(yè)周期越長，說明資產的效率越高，其收益能力也越強能力也越強C.應收賬款周轉天數越短，營業(yè)周期越短應收賬款周轉天數越短，營業(yè)周期越短D.存貨周轉天數越短，營業(yè)周期越短存貨周轉天數越短，營業(yè)周期越短E.營業(yè)周期越長，資產的風險越小營業(yè)周期越長，資產的風險越小 【正確答案】【正確答案】 BE 【答案解析】【答案解析】 營業(yè)周期

13、越短，資產的效率越高，營業(yè)周期越短，資產的效率越高，收益能力越強，資產的流動性越強，資產風險越收益能力越強，資產的流動性越強，資產風險越低。低。 5.反映營運能力的比率有（反映營運能力的比率有（ ）。）。A.存貨周轉天數存貨周轉天數 B.應收賬款周轉次數應收賬款周轉次數C.已獲利息倍數已獲利息倍數 D.市盈率市盈率E.產權比率產權比率 【正確答案】【正確答案】 AB 【答案解析】【答案解析】 CE反映償債能力，反映償債能力，D反映盈反映盈利能力利能力 6.對流動資產周轉情況進行總體分析的常用指標對流動資產周轉情況進行總體分析的常用指標有（有（ ）。）。A.固定資產周轉率固定資產周轉率 B.總資

14、產周轉率總資產周轉率 C.營業(yè)周期營業(yè)周期 D.流動資產周轉率流動資產周轉率E.現金周期現金周期 【正確答案】【正確答案】 CDE 【答案解析】【答案解析】 對流動資產的周轉情況進行總體分對流動資產的周轉情況進行總體分析的常用指標包括：營業(yè)周期、現金周期、營運析的常用指標包括：營業(yè)周期、現金周期、營運資本周轉率、流動資產周轉率。資本周轉率、流動資產周轉率。 三、判斷題三、判斷題 1.一般情況下，企業(yè)制定的信用政策越嚴一般情況下，企業(yè)制定的信用政策越嚴格，收款的速度越快，應收賬款的周轉速格，收款的速度越快，應收賬款的周轉速度就越快，企業(yè)盈利能力越強。（度就越快，企業(yè)盈利能力越強。（ ） 【正確答

15、案】【正確答案】 錯錯 【答案解析】【答案解析】 說明理由：一般情況下，企說明理由：一般情況下，企業(yè)制定的信用政策越嚴格，收款的速度越業(yè)制定的信用政策越嚴格，收款的速度越快，應收賬款的周轉速度就越快，但是過快，應收賬款的周轉速度就越快，但是過嚴的信用政策會限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴大，嚴的信用政策會限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴大，影響企業(yè)長遠的盈利能力。影響企業(yè)長遠的盈利能力。 2.資產周轉的快慢直接影響企業(yè)的流動性，資產周轉的快慢直接影響企業(yè)的流動性，周轉得越慢的資產，流動性越強。（周轉得越慢的資產，流動性越強。（ ） 【正確答案】【正確答案】 錯錯 【答案解析】【答案解析】 說明理由：資產周轉的快慢說明

16、理由：資產周轉的快慢直接影響企業(yè)的流動性，周轉得越快的資直接影響企業(yè)的流動性，周轉得越快的資產，流動性越強。產，流動性越強。 3.一個企業(yè)存貨周轉率過高，可能是由于一個企業(yè)存貨周轉率過高，可能是由于企業(yè)的存貨水平太高所致。（企業(yè)的存貨水平太高所致。（ ） 【正確答案】【正確答案】 錯錯 【答案解析】【答案解析】 說明理由：存貨周轉率過高，說明理由：存貨周轉率過高，可能是由于企業(yè)的存貨水平太低所致?？赡苁怯捎谄髽I(yè)的存貨水平太低所致。 4.存貨周轉天數指的是從購入存貨到售出存貨周轉天數指的是從購入存貨到售出存貨并收取現金平均需要的天數。（存貨并收取現金平均需要的天數。（ ） 【正確答案】【正確答案

17、】 錯錯 【答案解析】【答案解析】 說明理由：存貨周轉天數指說明理由：存貨周轉天數指的是從購入存貨到售出存貨平均需要的天的是從購入存貨到售出存貨平均需要的天數。營業(yè)周期指的是從購入存貨到售出存數。營業(yè)周期指的是從購入存貨到售出存貨并收取現金平均需要的天數。貨并收取現金平均需要的天數。 5.營業(yè)周期越短的企業(yè)，流動資產的數量營業(yè)周期越短的企業(yè)，流動資產的數量也往往比較少，其流動比率和速動比率往也往往比較少，其流動比率和速動比率往往保持較低的水平，流動性往往較差。（往保持較低的水平，流動性往往較差。（ ） 【正確答案】【正確答案】 錯錯 【答案解析】【答案解析】 說明理由：營業(yè)周期越短的說明理由：

18、營業(yè)周期越短的企業(yè)，流動資產的數量也往往比較少，其企業(yè)，流動資產的數量也往往比較少，其流動比率和速動比率往往保持較低的水平，流動比率和速動比率往往保持較低的水平，但由于流動資產的管理效率高，因而從動但由于流動資產的管理效率高，因而從動態(tài)角度看企業(yè)的流動性仍然較強，短期償態(tài)角度看企業(yè)的流動性仍然較強，短期償債能力仍然有保障。債能力仍然有保障。 6.固定資產周轉率主營業(yè)務收入固定資產周轉率主營業(yè)務收入/固定資固定資產平均余額，其中固定資產余額就是固定產平均余額，其中固定資產余額就是固定資產原價。（資產原價。（ ） 【正確答案】【正確答案】 錯錯 【答案解析】【答案解析】 說明理由：固定資產周轉率說

19、明理由：固定資產周轉率主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入/固定資產平均余額，其中固定資產平均余額，其中固定資產余額是固定資產原價扣減累計折固定資產余額是固定資產原價扣減累計折舊后的金額。舊后的金額。 7.反映企業(yè)所有資產周轉情況的重要指標反映企業(yè)所有資產周轉情況的重要指標是總資產周轉率。（是總資產周轉率。（ ） 【正確答案】【正確答案】 對對 【答案解析】【答案解析】 說明理由：總資產周轉率說明理由：總資產周轉率主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入/平均資產總額，反映企業(yè)所平均資產總額，反映企業(yè)所有資產周轉情況。有資產周轉情況。 四、計算題四、計算題 1.某公司年初應收賬款額為某公司年初應收賬款額為30萬元，年末萬

20、元，年末應收賬款額為應收賬款額為40萬元，本年凈利潤為萬元，本年凈利潤為30萬萬元，銷售凈利率為元，銷售凈利率為20%，銷售收入中賒銷，銷售收入中賒銷收入占收入占70%。要求：計算該企業(yè)本年度應收賬款周轉次要求：計算該企業(yè)本年度應收賬款周轉次數和周轉天數。數和周轉天數。 1.【正確答案】【正確答案】 銷售收入銷售收入30/20%=150萬萬元元賒銷收入賒銷收入15070%105萬元萬元應收賬款的周轉次數應收賬款的周轉次數105【（【（30+40）2】3次次應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數360天天3120（天）（天） 2.某公司某公司2007年的有關資料如下：年的有關資料如下： （1）年初存貨

21、為）年初存貨為12000元，應收賬款為元，應收賬款為36000元。元。（2）年末流動負債為）年末流動負債為30000元，流動比率為元，流動比率為2.5.（3）當年實現銷售收入為）當年實現銷售收入為160000元，銷售毛利元，銷售毛利率為率為30%.（4）年末有關科目的余額分別為：）年末有關科目的余額分別為：“原材料原材料”科目科目7000元，元，“材料成本差異材料成本差異”科目科目500元（貸元（貸方），方），“生產成本生產成本”科目科目2000元，元，“應收賬款應收賬款-甲公司甲公司”科目科目21000元（借方），元（借方），“應收賬款應收賬款-乙乙公司公司”科目科目5000元（貸方）。元（

22、貸方）。要求：要求：（1 1）計算年末流動資產和速動比率。（假設流）計算年末流動資產和速動比率。（假設流動資產由速動資產和存貨構成）動資產由速動資產和存貨構成）（2 2）若以銷售收入代替賒銷凈額，計算存貨）若以銷售收入代替賒銷凈額，計算存貨周轉率和應收賬款周轉率。（小數點保留兩位）周轉率和應收賬款周轉率。（小數點保留兩位） 【正確答案】【正確答案】 （1） 流動比率流動資產流動比率流動資產/流動負債流動負債2.5所以：流動資產流動負債所以：流動資產流動負債流動比率流動比率300002.575000元元年末存貨原材料材料成本差異貸方余年末存貨原材料材料成本差異貸方余額生產成本額生產成本7000-

23、500+20008500元元速動資產流動資產存貨速動資產流動資產存貨75000-850066500元元速動比率速動資產速動比率速動資產/流動負債流動負債66500/300002.22 （2） 資產負債表中的應收賬款是按照資產負債表中的應收賬款是按照“應收賬款應收賬款”所屬所屬明細賬借方余額和明細賬借方余額和“預收賬款預收賬款”所屬明細賬借方余額合所屬明細賬借方余額合計減去壞賬準備后的余額填列。本題中沒有給出計減去壞賬準備后的余額填列。本題中沒有給出“預收預收賬款賬款”及及“壞賬準備壞賬準備”的有關數據，所以假設不予考慮。的有關數據，所以假設不予考慮。所以應收賬款期末余額所以應收賬款期末余額21

24、000元元應收賬款的平均余額（應收賬款的平均余額（36000+21000）228500元元應收賬款周轉率賒銷收入凈額應收賬款周轉率賒銷收入凈額/應收賬款平均余額應收賬款平均余額160000285005.61次次存貨的平均余額（存貨的平均余額（12000+8500）210250元元銷售成本銷售收入銷售成本銷售收入（1-銷售毛利率）銷售毛利率）160000（1-30%）112000元元存貨周轉率銷售成本存貨周轉率銷售成本/存貨的平均余額存貨的平均余額1120001025010.93次次 五、五、1 某公司某公司2007年資產負債表中相關年資產負債表中相關資產項目數額如下表：資產項目數額如下表： 項

25、目項目 2005年年末末 2006年末年末 2007 流動資產流動資產 1250 1340 1430 其中：應其中：應收賬款收賬款 512 528 520 存貨存貨 480 477 485 固定資產固定資產 1750 1880 1800 資產總額資產總額 4250 4380 4360 已知已知2007年銷售收入凈額年銷售收入凈額4800萬元，比萬元，比2006年增長了年增長了20%，其銷售成本為，其銷售成本為3850萬萬元，比元，比2006年增長了了年增長了了18%，其中，該公，其中，該公司銷售收入有司銷售收入有30%為現銷，其余為現銷，其余70%為賒為賒銷銷要求：要求：（1）計算出）計算出2

26、006年和年和2007年的總資產周年的總資產周轉率、固定資產周轉率、流動資產周轉率、轉率、固定資產周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率和營業(yè)周期；應收賬款周轉率、存貨周轉率和營業(yè)周期；（2）對該企業(yè)的資產周轉情況進行評價。）對該企業(yè)的資產周轉情況進行評價。【正確答案】【正確答案】 （1）根據所給資料計算各指標如下表）根據所給資料計算各指標如下表項目項目20062006年年20072007年年增減數增減數銷售收入凈額銷售收入凈額40004000（4800/1.24800/1.2） 48004800800800銷售成本銷售成本3262.713262.71（3850/1.183850/

27、1.18）38503850587.2587.29 9賒銷收入凈額賒銷收入凈額28002800（4000400070%70%）33603360（480048007070%）560560流動資產平均流動資產平均余額余額（1250+13401250+1340）/2/212951295（1340+14301340+1430）/2=1385/2=13859090應收帳款平均應收帳款平均余額余額（512+528512+528）/2=520/2=520（528+520528+520）/2=524/2=5244 4存貨平均余額存貨平均余額（480+477480+477）/2=478.5/2=478.5（477+485477+485）/2=481/2=4812.52.5固定資產平均余固定資產平均余額額（1750+18801750+1880）/2=1815/2=1815（1880+18001880+1800）/2=1840/2=18402525總資產平均余額總資產平均余額4315 4315 （4250+43804250+4380）/2/243704370 （4360+43804360+4380）/2/25555總資產周轉率總資產周轉率4000/4315=0.934000/4315=0.934800/4370=1.14800/4370=1.10.170.17固定資產周