商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性管理

1、 第八章第八章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性管理第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)概述商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)概述 第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行流動性的管理商業(yè)銀行流動性的管理第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理 第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)概述v一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成v二、現(xiàn)金資產(chǎn)的作用二、現(xiàn)金資產(chǎn)的作用v三、現(xiàn)金資產(chǎn)的特點三、現(xiàn)金資產(chǎn)的特點一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成v現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行持有的庫存現(xiàn)金以及與現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行持有的庫存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時用于支付的銀行資產(chǎn)金等同的可隨時用于支付的銀行資產(chǎn).v庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金v在中央銀行存款在中央銀行存款v存放同業(yè)

2、存款存放同業(yè)存款v在途資金在途資金庫存現(xiàn)金v是指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣是指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣.v銀行用來應(yīng)付客戶提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開銀行用來應(yīng)付客戶提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開支支v經(jīng)營原則：保持適度規(guī)模經(jīng)營原則：保持適度規(guī)模在中央銀行存款v商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準備金。商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準備金。v法定存款準備金：按照法定比率向中央銀行繳存法定存款準備金：按照法定比率向中央銀行繳存的存款準備金的存款準備金v超額準備金：廣義：商業(yè)銀行吸收的存款中扣除超額準備金：廣義：商業(yè)銀行吸收的存款中扣除法定存款準備金以后的金額，即商業(yè)銀行的可用法定

3、存款準備金以后的金額，即商業(yè)銀行的可用資金；狹義：在存款準備金賬戶中，超過了法定資金；狹義：在存款準備金賬戶中，超過了法定存款準備金的那部分存款存款準備金的那部分存款。存放同業(yè)存款v商業(yè)銀行存放在代理行和相關(guān)銀行的存款。商業(yè)銀行存放在代理行和相關(guān)銀行的存款。v為了便于銀行在同業(yè)之間開展代理業(yè)務(wù)和結(jié)算收為了便于銀行在同業(yè)之間開展代理業(yè)務(wù)和結(jié)算收付。付。在途資金v也稱托收未達款，它是指本行通過對方銀行向外也稱托收未達款，它是指本行通過對方銀行向外地付款單位或個人收取的票據(jù)。地付款單位或個人收取的票據(jù)。二、現(xiàn)金資產(chǎn)的作用v保持清償力保持清償力v保持流動性保持流動性三、現(xiàn)金資產(chǎn)的特點v頻繁性頻繁性v流

4、動性流動性v強制性強制性v矛盾性矛盾性 第二節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理v一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理原則一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理原則v二、庫存現(xiàn)金的日常管理二、庫存現(xiàn)金的日常管理v三、存款準備金的管理三、存款準備金的管理v四、同業(yè)存款的管理四、同業(yè)存款的管理一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理原則v銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的任務(wù)，就是要在保證經(jīng)營過銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的任務(wù)，就是要在保證經(jīng)營過程中流動性需要的前提下，將持有現(xiàn)金資產(chǎn)的機程中流動性需要的前提下，將持有現(xiàn)金資產(chǎn)的機會成本降到最低程度，作為銀行經(jīng)營安全性和盈會成本降到最低程度，作為銀行經(jīng)營安全性和盈利性的杠桿，服務(wù)于銀行整體經(jīng)營狀況最優(yōu)化目利性的杠桿，服務(wù)于銀行整體經(jīng)營狀況最優(yōu)化目標。

5、標。v總量適度原則總量適度原則v適時調(diào)節(jié)原則適時調(diào)節(jié)原則v安全保障原則安全保障原則總量適度原則v銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的總量必須保持在一個適當?shù)囊?guī)模銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的總量必須保持在一個適當?shù)囊?guī)模上上v這個適當?shù)囊?guī)模是指由銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的功能和特這個適當?shù)囊?guī)模是指由銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的功能和特點決定的，在保證銀行經(jīng)營過程中流動性需要的點決定的，在保證銀行經(jīng)營過程中流動性需要的前提下，為保持現(xiàn)金資產(chǎn)所付出的機會成本最低前提下，為保持現(xiàn)金資產(chǎn)所付出的機會成本最低時的現(xiàn)金資產(chǎn)數(shù)量。時的現(xiàn)金資產(chǎn)數(shù)量。適時調(diào)節(jié)原則v銀行要根據(jù)業(yè)務(wù)過程中的現(xiàn)金流量變化，及時地銀行要根據(jù)業(yè)務(wù)過程中的現(xiàn)金流量變化，及時地調(diào)節(jié)資金頭寸，確?，F(xiàn)金資產(chǎn)的

6、規(guī)模適度。調(diào)節(jié)資金頭寸，確?，F(xiàn)金資產(chǎn)的規(guī)模適度。 二、庫存現(xiàn)金的日常管理v影響銀行庫存現(xiàn)金的因素影響銀行庫存現(xiàn)金的因素 現(xiàn)金收支規(guī)律現(xiàn)金收支規(guī)律 營業(yè)網(wǎng)點的多少營業(yè)網(wǎng)點的多少 后勤保障的條件后勤保障的條件 與中央銀行發(fā)行庫的距離、交通條件及發(fā)行庫與中央銀行發(fā)行庫的距離、交通條件及發(fā)行庫的規(guī)定的規(guī)定 商業(yè)銀行內(nèi)部管理商業(yè)銀行內(nèi)部管理 二、庫存現(xiàn)金的日常管理v銀行庫存現(xiàn)金規(guī)模的確定銀行庫存現(xiàn)金規(guī)模的確定 庫存現(xiàn)金需要量的匡算庫存現(xiàn)金需要量的匡算 最適送鈔量的測算最適送鈔量的測算 現(xiàn)金調(diào)撥臨界點的確定現(xiàn)金調(diào)撥臨界點的確定 銀行保持現(xiàn)金適度量的措施銀行保持現(xiàn)金適度量的措施v嚴格庫房安全管理措施嚴格庫房

7、安全管理措施 庫存現(xiàn)金需要量的匡算v銀行庫存現(xiàn)金是其為了完成每天現(xiàn)金收支活動而銀行庫存現(xiàn)金是其為了完成每天現(xiàn)金收支活動而需要持有的即期周轉(zhuǎn)金。需要持有的即期周轉(zhuǎn)金。v庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時間庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時間v庫存現(xiàn)金支出水平的確定庫存現(xiàn)金支出水平的確定庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時間v影響因素：影響因素：v銀行營業(yè)網(wǎng)點的分布狀況和距離銀行營業(yè)網(wǎng)點的分布狀況和距離v交通運輸工具的先進程度和經(jīng)辦人員的配置交通運輸工具的先進程度和經(jīng)辦人員的配置v進出庫制度與營業(yè)時間的相互銜接情況等進出庫制度與營業(yè)時間的相互銜接情況等庫存現(xiàn)金支出水平的確定v歷史上同期的現(xiàn)金支出水平歷史上同期的現(xiàn)金支出水平v季節(jié)性和臨時性因素的影響季節(jié)性和臨

8、時性因素的影響v即期現(xiàn)金支出水平即期現(xiàn)金支出水平=前期平均現(xiàn)金支出水平前期平均現(xiàn)金支出水平保保險系數(shù)險系數(shù)歷史同期平均發(fā)展速度歷史同期平均發(fā)展速度v前期平均現(xiàn)金支出水平前期平均現(xiàn)金支出水平=前前30天現(xiàn)金支出累計發(fā)天現(xiàn)金支出累計發(fā)生額生額/30v保險系數(shù)保險系數(shù)=標準差標準差置信概率度置信概率度v庫存現(xiàn)金需要量庫存現(xiàn)金需要量=即期現(xiàn)金支出水平即期現(xiàn)金支出水平庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時間周轉(zhuǎn)時間+或或-其他因素其他因素最適送鈔量的測算v在這個最適送鈔量上，銀行為占用庫存現(xiàn)金和運在這個最適送鈔量上，銀行為占用庫存現(xiàn)金和運送鈔票所花費的費用之和應(yīng)當是最小的。送鈔票所花費的費用之和應(yīng)當是最小的。vT=CQ

9、/2+PA/QvT：總成本：總成本vA：一定時期內(nèi)的現(xiàn)金收入（或支出）量：一定時期內(nèi)的現(xiàn)金收入（或支出）量vQ：每次運鈔數(shù)量：每次運鈔數(shù)量vP：每次運鈔費用：每次運鈔費用vC：現(xiàn)金占有費率：現(xiàn)金占有費率現(xiàn)金調(diào)撥臨界點的確定v現(xiàn)金調(diào)撥臨界點現(xiàn)金調(diào)撥臨界點=平均每天正常支出量平均每天正常支出量提前時提前時間間+保險庫存量保險庫存量v保險庫存量保險庫存量=（預(yù)計每天最大支出（預(yù)計每天最大支出-平均每天正常平均每天正常支出）支出）提前時間提前時間 銀行保持現(xiàn)金適度量的措施v應(yīng)將庫存現(xiàn)金狀況與有關(guān)人員的經(jīng)濟利益掛鉤應(yīng)將庫存現(xiàn)金狀況與有關(guān)人員的經(jīng)濟利益掛鉤v應(yīng)實現(xiàn)現(xiàn)金出納業(yè)務(wù)的規(guī)范化操作應(yīng)實現(xiàn)現(xiàn)金出納業(yè)務(wù)

10、的規(guī)范化操作v要掌握儲蓄現(xiàn)金收支規(guī)律要掌握儲蓄現(xiàn)金收支規(guī)律v解決壓底庫存現(xiàn)金的技術(shù)性問題解決壓底庫存現(xiàn)金的技術(shù)性問題三、存款準備金的管理v滿足法定存款準備金要求滿足法定存款準備金要求v超額準備金的管理超額準備金的管理滿足法定存款準備金要求v法定存款準備金：根據(jù)商業(yè)銀行存款余額，按照法定存款準備金：根據(jù)商業(yè)銀行存款余額，按照法定的比率向中央銀行繳存的準備金。法定的比率向中央銀行繳存的準備金。v滯后準備金計算法：對非交易性賬戶存款的準備滯后準備金計算法：對非交易性賬戶存款的準備金計算金計算v同步準備金計算法：對交易性賬戶存款的準備金同步準備金計算法：對交易性賬戶存款的準備金計算計算超額準備金的管理

11、v超額準備金：商業(yè)銀行在中央銀行準備金賬戶上超額準備金：商業(yè)銀行在中央銀行準備金賬戶上超過了法定存款準備金的那部分存款。超過了法定存款準備金的那部分存款。v準確測算需要量的前提下，適當控制其規(guī)模準確測算需要量的前提下，適當控制其規(guī)模v影響超額準備金需要量的因素影響超額準備金需要量的因素v超額準備金的調(diào)節(jié)超額準備金的調(diào)節(jié)影響超額準備金需要量的因素v存款波動存款波動v貸款的發(fā)放與收回貸款的發(fā)放與收回v其他因素對超額準備金需要量的影響（中央銀行其他因素對超額準備金需要量的影響（中央銀行借款，同業(yè)往來，法定存款準備金，信貸資金調(diào)借款，同業(yè)往來，法定存款準備金，信貸資金調(diào)撥因素，財政性存款因素）撥因素，

12、財政性存款因素） 商業(yè)銀行頭寸調(diào)度的渠道和方式v同業(yè)拆借同業(yè)拆借v短期證券回購及商業(yè)票據(jù)交易短期證券回購及商業(yè)票據(jù)交易v通過中央銀行融資通過中央銀行融資v商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度v出售其他資產(chǎn)出售其他資產(chǎn)四、 同業(yè)存款的管理v同業(yè)存款的目的：主要為支付代理行代理費用同業(yè)存款的目的：主要為支付代理行代理費用v同業(yè)存款需要量的測算同業(yè)存款需要量的測算 使用代理行的服務(wù)數(shù)量和項目使用代理行的服務(wù)數(shù)量和項目 代理行的收費標準代理行的收費標準 可投資余額的收益率可投資余額的收益率第三節(jié) 商業(yè)銀行流動性的管理v一、商業(yè)銀行流動性與現(xiàn)金資產(chǎn)一、商業(yè)銀行流動性與現(xiàn)金資產(chǎn)v二、商業(yè)銀行流

13、動性的管理二、商業(yè)銀行流動性的管理 一、商業(yè)銀行流動性與現(xiàn)金資產(chǎn)v基礎(chǔ)頭寸及其構(gòu)成基礎(chǔ)頭寸及其構(gòu)成 是商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準是商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準備金之和。備金之和。 庫存現(xiàn)金和超額準備金可以相互轉(zhuǎn)化庫存現(xiàn)金和超額準備金可以相互轉(zhuǎn)化v積極的流動性風險管理首先要求銀行準確地預(yù)測積極的流動性風險管理首先要求銀行準確地預(yù)測未來一定時期內(nèi)的資金頭寸需要量或流動性需要未來一定時期內(nèi)的資金頭寸需要量或流動性需要量。量。v取決于銀行存貸款資金運動的變化取決于銀行存貸款資金運動的變化v預(yù)測資金頭寸主要是為了預(yù)測存貸款的變化趨勢預(yù)測資金頭寸主要是為了預(yù)測存貸款的變化趨勢 銀行的

14、流動性需求及其種類v銀行流動性的需求是客戶對銀行提出的必須立即銀行流動性的需求是客戶對銀行提出的必須立即兌現(xiàn)的資金要求。兌現(xiàn)的資金要求。v具體來講，銀行的流動性需求包括存款客戶的提具體來講，銀行的流動性需求包括存款客戶的提現(xiàn)需求和貸款客戶的貸款要求?，F(xiàn)需求和貸款客戶的貸款要求。 短期流動性需求短期流動性需求 長期流動性需求長期流動性需求 周期性流動性需求周期性流動性需求 臨時流動性需求臨時流動性需求短期流動性需求v季節(jié)性因素是影響存款變化和貸款需求波動的主季節(jié)性因素是影響存款變化和貸款需求波動的主要因素要因素v重要客戶的短期行為會對銀行的流動性狀況產(chǎn)生重要客戶的短期行為會對銀行的流動性狀況產(chǎn)生

15、影響影響v季節(jié)性因素對流動性需求的影響具有可測性季節(jié)性因素對流動性需求的影響具有可測性長期流動性需求v是一種長期現(xiàn)金需求，主要由銀行所服務(wù)的社區(qū)或產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展所決定流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)預(yù)測貸預(yù)測貸款增長款增長波動負債波動負債穩(wěn)定負債穩(wěn)定負債預(yù)測存款增長預(yù)測存款增長現(xiàn)金差額現(xiàn)金差額流動性需求流動性需求周期流動性需求v周期流動性需求是一種長期現(xiàn)金需求，這種需求周期流動性需求是一種長期現(xiàn)金需求，這種需求主要是由于經(jīng)濟周期性波動所引發(fā)的主要是由于經(jīng)濟周期性波動所引發(fā)的v經(jīng)濟的高漲與衰退，市場利率的波動經(jīng)濟的高漲與衰退，市場利率的波動臨時流動性需求v是一種臨時的現(xiàn)金需求，由難以預(yù)測的不

16、尋常事是一種臨時的現(xiàn)金需求，由難以預(yù)測的不尋常事件所引發(fā)的件所引發(fā)的銀行主要資金來源與資金運用資金來源（增加頭寸）資金來源（增加頭寸）資金運用（減少頭寸）資金運用（減少頭寸）貸款利息和本金貸款利息和本金新發(fā)放的貸款新發(fā)放的貸款變現(xiàn)債券及到期債券變現(xiàn)債券及到期債券購買債券購買債券存款增加存款增加存款減少存款減少其他負債增加其他負債增加其他負債減少其他負債減少發(fā)行新股發(fā)行新股收購股份收購股份 二、商業(yè)銀行流動性的管理v商業(yè)銀行流動性管理理論的發(fā)展商業(yè)銀行流動性管理理論的發(fā)展v商業(yè)銀行流動性的度量指標商業(yè)銀行流動性的度量指標商業(yè)銀行流動性管理理論的發(fā)展v資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論v負債管理理論負債管理

17、理論v資產(chǎn)負債綜合管理理論資產(chǎn)負債綜合管理理論 資產(chǎn)管理理論v含義含義 認為資金來源的水平和結(jié)構(gòu)是銀行不可控制的認為資金來源的水平和結(jié)構(gòu)是銀行不可控制的外生變量，銀行應(yīng)主要通過資產(chǎn)方面項目的調(diào)外生變量，銀行應(yīng)主要通過資產(chǎn)方面項目的調(diào)整和組合來實現(xiàn)三性原則和經(jīng)營目標整和組合來實現(xiàn)三性原則和經(jīng)營目標v發(fā)展發(fā)展 商業(yè)貸款理論商業(yè)貸款理論 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論 預(yù)期收入理論預(yù)期收入理論v 商業(yè)貸款理論商業(yè)貸款理論 1818世紀英國，確定銀行資金分配方向的理論世紀英國，確定銀行資金分配方向的理論 自償性貸款理論和真實票據(jù)理論自償性貸款理論和真實票據(jù)理論 商業(yè)銀行不宜發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款和消費貸款，即使

18、商業(yè)銀行不宜發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款和消費貸款，即使發(fā)放這些貸款，也應(yīng)將其限定在銀行自有資本和現(xiàn)有發(fā)放這些貸款，也應(yīng)將其限定在銀行自有資本和現(xiàn)有儲蓄存款水平范圍內(nèi)。儲蓄存款水平范圍內(nèi)。 忽視了活期存款的余額有相對穩(wěn)定的一面，從而使銀忽視了活期存款的余額有相對穩(wěn)定的一面，從而使銀行資金配置過多地集中在盈利性較低的短期流動資金行資金配置過多地集中在盈利性較低的短期流動資金貸款上。貸款上。 真實票據(jù)的自償程度大大降低真實票據(jù)的自償程度大大降低 不利于銀行的發(fā)展和分散風險不利于銀行的發(fā)展和分散風險資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換性理論資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換性理論v 美國莫爾頓美國莫爾頓 商業(yè)銀行及資本形成商業(yè)銀行及資本形成1918v流動性要求仍然是商業(yè)銀行需特別強調(diào)的，但銀行流動性要求仍然是商業(yè)銀行需特別強調(diào)的，但銀行在資金運用中可持有具有可轉(zhuǎn)換性的資產(chǎn)。在資金運用中可持有具有可轉(zhuǎn)換性的資產(chǎn)。v突破了商業(yè)性貸款理論對商業(yè)銀行資產(chǎn)運用的狹窄突破了商業(yè)性貸款理論對商業(yè)銀行資產(chǎn)運用的狹窄局限，使銀行在注重流動性的同時擴大了資產(chǎn)組合局限，使銀行在注重流動性的同時擴大了資產(chǎn)組合的范圍。的范圍。預(yù)期收入理論v美國美國,1949,定期貸款與銀行流動性理論定期貸款與銀行流動性理論v商業(yè)銀行的流動性狀態(tài)從根本上來講取決商業(yè)銀行的流動性狀態(tài)從根本上來講取