項目融資的投資結(jié)構(gòu)

1、2021/8/21項目融資的框架結(jié)構(gòu)項目融資的框架結(jié)構(gòu)項目投資結(jié)構(gòu)信用保證結(jié)構(gòu)項目資金結(jié)構(gòu)￥ 項目融資結(jié)構(gòu)￥ 項目投資者項目外部環(huán)境項目外部環(huán)境1-1 項目融資的結(jié)構(gòu)框架項目融資的結(jié)構(gòu)框架to2021/8/22 所謂項目的投資結(jié)構(gòu)，即項目的資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu)，是指項目的投資者對項目資產(chǎn)權(quán)益的法律擁有形式，以及項目投資者之間的法律合作關(guān)系。2021/8/232021/8/242021/8/252021/8/262021/8/272021/8/282021/8/292021/8/2102021/8/2112021/8/212v單位持有人，由其負責交納所得稅。2021/8/2132021/8/214公司

2、型合資結(jié)構(gòu)公司型合資結(jié)構(gòu)2021/8/215公司型合資結(jié)構(gòu)公司型合資結(jié)構(gòu)2021/8/216公司型合資結(jié)構(gòu)公司型合資結(jié)構(gòu)投資者投資者A投資者投資者B投資者投資者C貸款銀行貸款銀行 股東（合資）協(xié)股東（合資）協(xié) 議議持股持股 貸貸 款款抵押抵押+擔擔 保保2021/8/217公司型合資結(jié)構(gòu)公司型合資結(jié)構(gòu)2021/8/218公司型合資結(jié)構(gòu)公司型合資結(jié)構(gòu)2021/8/219F公司公司 B公公 司司T公公 司司二億元可轉(zhuǎn)換公司債券C公公 司司100元普通股100%100%30%50%10%10%抵押抵押+ 擔保擔保資資 金金收購新西蘭鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的合資公司結(jié)構(gòu)收購新西蘭鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的合資公司結(jié)構(gòu)202

3、1/8/220非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)2021/8/221非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)2021/8/2223.3.3該結(jié)構(gòu)與公司型合資結(jié)構(gòu)的主要區(qū)別： 非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)2021/8/2233.3.4非公司型合資結(jié)構(gòu)的簡單示意圖 非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)2021/8/224非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)貸款銀行貸款銀行貸款銀行貸款銀行貸款銀行貸款銀行投資者投資者投資者項目產(chǎn)品客戶項目產(chǎn)品客戶項目產(chǎn)品由項目產(chǎn)品由投資者單獨銷售投資者單獨銷售2021/8/225非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資結(jié)構(gòu)2021/8/2263.3.7案例分析to非公司型合資結(jié)構(gòu)非公司型合資

4、結(jié)構(gòu)2021/8/227美鋁澳公司美鋁澳公司 維州政府維州政府 中信澳公司中信澳公司 丸紅鋁業(yè)公司丸紅鋁業(yè)公司 第一國民信托第一國民信托 電力電力管理公司管理公司 氧化鋁氧化鋁管理管理委員會委員會項目產(chǎn)品項目產(chǎn)品澳大利亞波特蘭鋁廠非公司型合資結(jié)構(gòu)澳大利亞波特蘭鋁廠非公司型合資結(jié)構(gòu)T2021/8/228合伙制結(jié)構(gòu)合伙制結(jié)構(gòu)2021/8/229普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)2021/8/230普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)2021/8/231普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)合伙人合伙人合伙人合伙人合伙人合伙人2021/8/232普通合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙制結(jié)構(gòu)2021/8/233有限合伙制結(jié)構(gòu)有限合伙制結(jié)構(gòu)2

5、021/8/234有限合伙制結(jié)構(gòu)有限合伙制結(jié)構(gòu)普通合伙人普通合伙人有限合伙人有限合伙人項目項目工作工作報告報告擔保擔保銀行及金融機構(gòu)銀行及金融機構(gòu)抵押抵押資金資金2021/8/235有限合伙制結(jié)構(gòu)有限合伙制結(jié)構(gòu)勘探勘探資金資金有限合伙人有限合伙人勘探勘探支出支出稅務(wù)稅務(wù)扣減扣減勘探協(xié)議勘探協(xié)議普通合伙人普通合伙人 2021/8/236普通合伙人普通合伙人 項目項目建設(shè)建設(shè)資金資金有限合伙人有限合伙人管理協(xié)議管理協(xié)議項目項目經(jīng)營經(jīng)營收益收益有限合伙制結(jié)構(gòu)有限合伙制結(jié)構(gòu)2021/8/237 3.5.1 一個信托基金的建立和運作需要包一個信托基金的建立和運作需要包括以下幾方面的內(nèi)容括以下幾方面的內(nèi)容

6、：信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)2021/8/238信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)2021/8/239信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)2021/8/240信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)2937個信托個信托單位持有人單位持有人波特蘭鋁廠波特蘭鋁廠永久受托永久受托管理公司管理公司第一國民第一國民管理公司管理公司銀行銀行基金經(jīng)理基金經(jīng)理10%2021/8/241信托基金結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)2021/8/242四種投資結(jié)構(gòu)的比較四種投資結(jié)構(gòu)的比較 資產(chǎn)擁有形式資產(chǎn)擁有形式間接間接直接直接直接直接直接直接產(chǎn)品分配靈產(chǎn)品分配靈活性活性不靈活不靈活不一定不一定靈活靈活不靈活不靈活債務(wù)責任債務(wù)責任有限有限不一定不一定有限有限不一定不一定現(xiàn)

7、金流量的控現(xiàn)金流量的控制制不靈活不靈活有限制有限制靈活靈活有限制有限制稅務(wù)結(jié)構(gòu)稅務(wù)結(jié)構(gòu)限制在結(jié)構(gòu)限制在結(jié)構(gòu)內(nèi)部內(nèi)部可與投資者可與投資者其他收入合其他收入合并并可與投資者其他可與投資者其他收入合并收入合并限制在結(jié)構(gòu)限制在結(jié)構(gòu)內(nèi)部內(nèi)部會計處理會計處理靈活靈活靈活靈活不靈活不靈活靈活靈活投資轉(zhuǎn)讓復(fù)投資轉(zhuǎn)讓復(fù)雜性雜性相對相對簡單簡單比較比較復(fù)雜復(fù)雜比較復(fù)雜比較復(fù)雜相對相對簡單簡單投資結(jié)構(gòu)復(fù)投資結(jié)構(gòu)復(fù)雜性雜性相對相對簡單簡單相對相對復(fù)雜復(fù)雜相對復(fù)雜相對復(fù)雜相對相對復(fù)雜復(fù)雜2021/8/243 合資協(xié)議是項目投資結(jié)構(gòu)的根本性文件。合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款2021/8/244合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款2021/8/245合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款2021/8/246 3項目的管理和控制項目的管理和控制合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款2021/8/247合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款 3項目的管理和控制項目的管理和控制2021/8/2484項目預(yù)算的審批程序項目預(yù)算的審批程序合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款2021/8/249 5違約行為的處理合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款合資協(xié)議中的關(guān)鍵條款