證券投資的形態(tài)理念分析教案(共45頁).ppt

1、LOGO形態(tài)理論形態(tài)理論目錄目錄Click to add Title概念的引入概念的引入價(jià)格移動規(guī)律價(jià)格移動規(guī)律股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋形態(tài)理論優(yōu)缺點(diǎn)比較形態(tài)理論優(yōu)缺點(diǎn)比較形態(tài)理論形態(tài)理論概念的引入概念的引入 形態(tài)理論是根據(jù)形態(tài)理論是根據(jù)價(jià)格價(jià)格圖表中過去一段時(shí)圖表中過去一段時(shí)間走過的間走過的軌跡形態(tài)軌跡形態(tài)來預(yù)測股票價(jià)格未來來預(yù)測股票價(jià)格未來運(yùn)行趨勢的方法。運(yùn)行趨勢的方法。 形態(tài)理論是在形態(tài)理論是在K K線走勢圖的基礎(chǔ)上，通線走勢圖的基礎(chǔ)上，通過研究過研究價(jià)格價(jià)格所走過的所走過的軌跡軌跡，通過分析和，通過分析和挖掘曲線告訴我們一些多空雙方力量的挖掘曲線告訴我們一些多空雙方力量的對比結(jié)

2、果，進(jìn)而對比結(jié)果，進(jìn)而指導(dǎo)指導(dǎo)我們的我們的投資行動投資行動。 價(jià)格移動規(guī)律價(jià)格移動規(guī)律股價(jià)移動的方向由多空雙方股價(jià)移動的方向由多空雙方力量對比決定力量對比決定 多方多方_買的力量買的力量 空方空方_ _賣的力量賣的力量 1 1、股價(jià)的高低由供求雙方力量決定。、股價(jià)的高低由供求雙方力量決定。 2 2、多方力量強(qiáng)，股價(jià)上漲；空方力量強(qiáng)，、多方力量強(qiáng)，股價(jià)上漲；空方力量強(qiáng)，股價(jià)下跌。股價(jià)下跌。3 3、多空力量對比受外力作用而發(fā)生轉(zhuǎn)化、多空力量對比受外力作用而發(fā)生轉(zhuǎn)化（突發(fā)事件）。（突發(fā)事件）。價(jià)格移動規(guī)律價(jià)格移動規(guī)律股價(jià)波動過程是不斷地尋找股價(jià)波動過程是不斷地尋找平衡和打破平衡的過程平衡和打破平衡的

3、過程 股價(jià)應(yīng)該在多空雙方取得均衡的位股價(jià)應(yīng)該在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動原有的平衡被打破后，置上下來回波動原有的平衡被打破后，將尋找新的平衡位置。將尋找新的平衡位置。 持續(xù)整理、保持平衡持續(xù)整理、保持平衡打破平衡打破平衡尋找新的平衡尋找新的平衡再打破新的平衡再打破新的平衡再尋再尋求更新的平衡求更新的平衡股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋 反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)是價(jià)格波動的兩種反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)是價(jià)格波動的兩種基本形態(tài)?；拘螒B(tài)。 1 1、反轉(zhuǎn)形態(tài)：反轉(zhuǎn)形態(tài)： 大盤指數(shù)或股價(jià)波動趨勢發(fā)生大盤指數(shù)或股價(jià)波動趨勢發(fā)生根本根本性的逆轉(zhuǎn)性的逆轉(zhuǎn)所形成的圖形所形成的圖形形形態(tài)。態(tài)。 由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢，或由

4、跌勢轉(zhuǎn)為漲由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢，或由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢。勢。 上漲上漲平衡平衡下跌。下跌。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋上漲上漲平衡平衡下跌下跌上漲上漲平衡平衡下跌。下跌。下跌下跌上漲上漲股市形態(tài)分類闡釋股市形態(tài)分類闡釋 2、整理形態(tài)：整理形態(tài)： 整理形態(tài)是指大盤指數(shù)或股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的整理形態(tài)是指大盤指數(shù)或股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的快速變動之后，就不再繼續(xù)按原趨勢運(yùn)動，而是在一快速變動之后，就不再繼續(xù)按原趨勢運(yùn)動，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時(shí)機(jī)成熟之后，再繼續(xù)定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時(shí)機(jī)成熟之后，再繼續(xù)按原趨勢前進(jìn)。按原趨勢前進(jìn)。 上升趨勢上升趨勢平衡平衡上升趨勢上升趨勢 下跌趨勢下跌趨勢平衡平衡下

5、跌趨勢下跌趨勢股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋區(qū)別區(qū)別反轉(zhuǎn)型態(tài)與整理型態(tài)的反轉(zhuǎn)型態(tài)與整理型態(tài)的區(qū)別區(qū)別：反轉(zhuǎn)形態(tài)：反轉(zhuǎn)形態(tài)： 時(shí)間跨度長，股價(jià)波幅大。時(shí)間跨度長，股價(jià)波幅大。整理型態(tài)：整理型態(tài)： 時(shí)間跨度短，股價(jià)波幅小。時(shí)間跨度短，股價(jià)波幅小。股市形態(tài)分類闡釋股市形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài) 一、頭肩頂與頭肩底一、頭肩頂與頭肩底 頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)是最著名和最有效頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)是最著名和最有效的，其它大多數(shù)反轉(zhuǎn)形態(tài)不過是由它演的，其它大多數(shù)反轉(zhuǎn)形態(tài)不過是由它演變而來的。變而來的。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)A 左肩左肩 BCDE 右肩右肩GFL1L2頭頭股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)

6、分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài) B、有三個(gè)波峰，左右兩個(gè)波峰的高點(diǎn)基本處于有三個(gè)波峰，左右兩個(gè)波峰的高點(diǎn)基本處于同一水平位置上，但中間的波峰明顯高于左右同一水平位置上，但中間的波峰明顯高于左右邊兩個(gè)波峰。好似一個(gè)人的一個(gè)頭兩個(gè)肩，故邊兩個(gè)波峰。好似一個(gè)人的一個(gè)頭兩個(gè)肩，故稱為頭肩頂。其中兩個(gè)波谷的連線稱為頭肩頂。其中兩個(gè)波谷的連線AB稱頸線。稱頸線。 形態(tài)特征：形態(tài)特征： 頭頭 A、在漲勢中出現(xiàn)。在漲勢中出現(xiàn)。 左肩左肩 右肩右肩OHAB(一)、頭肩頂股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài) C、在形成頭肩項(xiàng)的過程中，成交量依在形成頭肩項(xiàng)的過程中，成交量依次出現(xiàn)階梯形下降。次出現(xiàn)階梯形下降。

7、 D、在跌破下頸線后，常有一個(gè)回抽確在跌破下頸線后，常有一個(gè)回抽確認(rèn)過程，但也有突破頸線后一路直瀉而認(rèn)過程，但也有突破頸線后一路直瀉而下的。下的。E、向下突破后跌幅向下突破后跌幅的深度計(jì)算：的深度計(jì)算： 過過H點(diǎn)作點(diǎn)作AB的的垂線，與垂線，與AB相交于相交于O，則，則HO之長為今之長為今后的理論跌幅。后的理論跌幅。OHAB股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)(二二)、頭肩底、頭肩底 頭肩底的型態(tài)和頭肩頂一樣，只是將圖形頭肩底的型態(tài)和頭肩頂一樣，只是將圖形倒過來而已。但頭肩底并不是頭肩頂?shù)暮唵蔚沟惯^來而已。但頭肩底并不是頭肩頂?shù)暮唵蔚褂啊Ｓ?。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反

8、轉(zhuǎn)形態(tài)二、圓弧頂與圓弧底：二、圓弧頂與圓弧底： 這是一種不溫不火的市場運(yùn)動下的產(chǎn)物，但這是一種不溫不火的市場運(yùn)動下的產(chǎn)物，但實(shí)際上暗藏殺機(jī)，不可小視。實(shí)際上暗藏殺機(jī)，不可小視。 圓弧頂圓弧頂： 漲勢中出現(xiàn)，頭部呈圓弧形，成交量一般相漲勢中出現(xiàn)，頭部呈圓弧形，成交量一般相應(yīng)也呈圓弧狀，是見頂回落的信號。應(yīng)也呈圓弧狀，是見頂回落的信號。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)三、三、MM頭與頭與WW底形態(tài)：底形態(tài)： M頭與頭與W底，就是常說的雙重底，就是常說的雙重頂與雙重底，它們是比較典形的、頂與雙重底，它們是比較典形的、經(jīng)常遇到的反轉(zhuǎn)形態(tài)。經(jīng)常遇到的反轉(zhuǎn)形態(tài)。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類

9、闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài) M頭頭 形態(tài)特征：形態(tài)特征：A、在漲勢中出現(xiàn)。在漲勢中出現(xiàn)。B、有兩個(gè)波峰，但髙點(diǎn)不一定在同一水平線上，有兩個(gè)波峰，但髙點(diǎn)不一定在同一水平線上，兩高點(diǎn)可相差百分之三的幅度。軌跡呈兩高點(diǎn)可相差百分之三的幅度。軌跡呈M形。形。C、兩個(gè)髙點(diǎn)的成交量依次減少。兩個(gè)髙點(diǎn)的成交量依次減少。HOCAB股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)D、有回抽確認(rèn)現(xiàn)象，但也有飛流直下三千有回抽確認(rèn)現(xiàn)象，但也有飛流直下三千尺的髙臺式跳水方式。尺的髙臺式跳水方式。E、跌幅的深度計(jì)算：雙頭中最髙點(diǎn)至頸線跌幅的深度計(jì)算：雙頭中最髙點(diǎn)至頸線之間的距離之間的距離AH。但這僅為最小理論跌幅，。但這僅為

10、最小理論跌幅，有時(shí)是這跌幅的二至三倍。有時(shí)是這跌幅的二至三倍。AH股市形態(tài)分類闡釋股市形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)四、三重頂與三重底 又稱為又稱為多重頂多重頂和和多重底多重底，是由，是由M頂和頂和W底擴(kuò)展而來。底擴(kuò)展而來。 三重頂：三重頂：與與M頭型態(tài)相似，只是多一個(gè)波峰，頭型態(tài)相似，只是多一個(gè)波峰，圖形中波峰、波谷可不在同一水平線上，允許有圖形中波峰、波谷可不在同一水平線上，允許有百之三的幅度相差。百之三的幅度相差。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)五、V型（正V和倒V） 屬于抓一把錢就跑的過江龍形，經(jīng)屬于抓一把錢就跑的過江龍形，

11、經(jīng)常出現(xiàn)在爆漲爆跌的行情中。常出現(xiàn)在爆漲爆跌的行情中。V型底：型底：形態(tài)特征：形態(tài)特征：A、出現(xiàn)在下跌行情中。出現(xiàn)在下跌行情中。B、下跌階段跌勢十分兇猛，下跌階段跌勢十分兇猛，下跌的速率、角度都比下跌的速率、角度都比 較較大、持續(xù)時(shí)間短。大、持續(xù)時(shí)間短。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)C、轉(zhuǎn)勢點(diǎn)：轉(zhuǎn)勢點(diǎn)： 底部十分尖銳，時(shí)間短，最底部十分尖銳，時(shí)間短，最多不超過多不超過2至至3日。日。D、升幅空間不能量度。升幅空間不能量度。股市形態(tài)分類闡釋股市形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)六、喇叭型 由三個(gè)高點(diǎn)，二個(gè)底點(diǎn)構(gòu)成。由三個(gè)高點(diǎn)，二個(gè)底點(diǎn)構(gòu)

12、成。 這種形態(tài)一般發(fā)生在長期上漲行情的最這種形態(tài)一般發(fā)生在長期上漲行情的最后階段。投資者在此階段，缺乏理性，狂熱投后階段。投資者在此階段，缺乏理性，狂熱投機(jī)，處于對后市又無信心的恐慌行情中。機(jī)，處于對后市又無信心的恐慌行情中。 這種形態(tài)絕大多這種形態(tài)絕大多 數(shù)向下突破，也有向數(shù)向下突破，也有向 上突破的。這種型態(tài)上突破的。這種型態(tài) 難于把握，風(fēng)險(xiǎn)極大。難于把握，風(fēng)險(xiǎn)極大。 Hot Tip股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)七、菱型 該型態(tài)比鉆石還少見，俗稱該型態(tài)比鉆石還少見，俗稱鉆石型鉆石型。 該型態(tài)最小跌幅可量度：該型態(tài)最小跌幅可量度：形態(tài)內(nèi)最高形態(tài)內(nèi)最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的垂直價(jià)差，由

13、突破點(diǎn)算起。點(diǎn)到最低點(diǎn)的垂直價(jià)差，由突破點(diǎn)算起。FAB股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài) 整理形態(tài)整理形態(tài) 股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間快速變動之后，不再繼續(xù)沿股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間快速變動之后，不再繼續(xù)沿原趨勢運(yùn)行，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等原趨勢運(yùn)行，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)原來的走勢。這種股價(jià)變化留待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)原來的走勢。這種股價(jià)變化留下的軌跡圖形稱為整理形態(tài)。下的軌跡圖形稱為整理形態(tài)。一、三角形整理形態(tài)：一、三角形整理形態(tài)： 三角形整理型態(tài)是常見的整理型態(tài)，分為三角形整理型態(tài)是常見的整理型態(tài)，分為對對稱三角形稱三角形、上升三角形上升三角形和和下降三角形

14、下降三角形三種型態(tài)。三種型態(tài)。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài)對稱三角型 形態(tài)特征：形態(tài)特征： A、 可出現(xiàn)在漲勢或跌勢可出現(xiàn)在漲勢或跌勢中，突破方向可上可下。中，突破方向可上可下。 B、 形如對稱三角形，至形如對稱三角形，至少要由少要由2個(gè)高點(diǎn)和個(gè)高點(diǎn)和2個(gè)低點(diǎn)個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成：髙點(diǎn)一個(gè)比一低，構(gòu)成：髙點(diǎn)一個(gè)比一低，低點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高。低點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高。 C、 成交量不斷減少，向成交量不斷減少，向上突玻時(shí)才明顯放量。上突玻時(shí)才明顯放量。上邊線上邊線下邊線下邊線A AO OB B股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài)形態(tài)特征：形態(tài)特征：A、 在漲勢中出現(xiàn)。在漲勢中出現(xiàn)。B、

15、至少由兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成。至少由兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成。兩高點(diǎn)在同一水平線上，低點(diǎn)逐步上移。兩高點(diǎn)在同一水平線上，低點(diǎn)逐步上移。C、 成交量萎縮，成交量萎縮，向上突破時(shí)放量。向上突破時(shí)放量。上邊線上邊線下邊線下邊線上升三角形上升三角形股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài)下降三角形下降三角形形態(tài)特征：形態(tài)特征：A、多發(fā)生在跌勢中，少數(shù)發(fā)生在上漲多發(fā)生在跌勢中，少數(shù)發(fā)生在上漲 行情中。行情中。B、由兩個(gè)髙點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成：兩髙由兩個(gè)髙點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成：兩髙 點(diǎn)逐步下移，兩低點(diǎn)在同一水平線上。點(diǎn)逐步下移，兩低點(diǎn)在同一水平線上。C、向下突破時(shí)有時(shí)要放量，向下突破時(shí)有時(shí)要放量， 是徹底看

16、淡后市的信號。是徹底看淡后市的信號。D、向下突破時(shí)有回抽確認(rèn)向下突破時(shí)有回抽確認(rèn) 過程，但也有飛流直下過程，但也有飛流直下 三千尺的。三千尺的。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài)二、箱型（矩型整理）二、箱型（矩型整理） 箱型是股價(jià)在兩條水平線之間反復(fù)箱型是股價(jià)在兩條水平線之間反復(fù)波動而形成的整理型態(tài)。波動而形成的整理型態(tài)。形態(tài)特征：形態(tài)特征：A、 可出現(xiàn)在漲跌勢中。可出現(xiàn)在漲跌勢中。在頭部要小心在頭部要小心 演變?yōu)檠葑優(yōu)槿仨?。三重頂。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài)B、 至少由兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)至少由兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成，且分別都在同一低點(diǎn)構(gòu)成，且分別都在同一水平

17、線上。水平線上。C、 成交量逐步減小，向上破成交量逐步減小，向上破放量。放量。D、 升跌幅大小等于箱體的寬升跌幅大小等于箱體的寬度。度。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài)三、楔型 楔型是因股價(jià)在大幅波動之后，價(jià)楔型是因股價(jià)在大幅波動之后，價(jià)格在兩條收斂的直線中變動，而所形成格在兩條收斂的直線中變動，而所形成的圖形。與三角形不同之處，楔型的兩的圖形。與三角形不同之處，楔型的兩條界線同時(shí)向上或向下傾斜，只是上傾條界線同時(shí)向上或向下傾斜，只是上傾或下斜的程度不同。或下斜的程度不同。 按股價(jià)走勢的特點(diǎn)，楔形可以分為按股價(jià)走勢的特點(diǎn)，楔形可以分為上升楔型上升楔型和和下降楔型下降楔型兩種。兩

18、種。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài)上升楔型 上升楔型是發(fā)生上升楔型是發(fā)生在跌市中的反彈階段，在跌市中的反彈階段，屬超跌后的技術(shù)反彈，屬超跌后的技術(shù)反彈，大勢尚未見底。大勢尚未見底。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài) 形態(tài)特征：形態(tài)特征：A、 在跌勢中出現(xiàn)。在跌勢中出現(xiàn)。B、 兩高點(diǎn)和兩低點(diǎn)兩高點(diǎn)和兩低點(diǎn)的的 連線呈收斂狀、且連線呈收斂狀、且同時(shí)向上傾斜同時(shí)向上傾斜。C、 成交量逐漸減少。成交量逐漸減少。D、 時(shí)間跨度在時(shí)間跨度在2周周以上，一般為以上，一般為1至至3個(gè)月。個(gè)月。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài)下降楔型下降楔型 該形態(tài)多發(fā)生在上升過

19、程中的中間調(diào)整階該形態(tài)多發(fā)生在上升過程中的中間調(diào)整階一段，預(yù)示大勢尚未見頂，調(diào)整后仍將上行。一段，預(yù)示大勢尚未見頂，調(diào)整后仍將上行。形態(tài)特征：形態(tài)特征：A、在升勢中出現(xiàn)。在升勢中出現(xiàn)。B、上下邊界線收斂、上下邊界線收斂、 且同時(shí)向下傾斜。且同時(shí)向下傾斜。C、成交量依次減小，成交量依次減小， 向上突破時(shí)放量。向上突破時(shí)放量。D、時(shí)間跨度為時(shí)間跨度為1至至3個(gè)月。個(gè)月。 突破點(diǎn)一般發(fā)生在突破點(diǎn)一般發(fā)生在2/3處。處。股價(jià)形態(tài)分類闡釋股價(jià)形態(tài)分類闡釋整理形態(tài)整理形態(tài)四、旗型 旗型猶如一面掛在旗桿頂上的旗幟，旗型猶如一面掛在旗桿頂上的旗幟，它是因股價(jià)在大起大落的急速變化行情它是因股價(jià)在大起大落的急速變化行情中，股票價(jià)格經(jīng)過一連串緊密短期波動中，股票價(jià)格經(jīng)過一連串緊密短期波動之后，形成一個(gè)與原來變化趨勢相反的之后，形成一個(gè)與原來變化趨勢相反的小型長方形、或平行四邊形的圖形型態(tài)。小型長方形、或平行四邊形的圖形型態(tài)。 旗型可分為旗型可分為上升旗型上升旗型和和下降旗下降旗型。型