公司會(huì)計(jì)相關(guān)資料(doc20頁(yè))

1、第 3 天會(huì)計(jì)本章主題會(huì)計(jì)原則會(huì)計(jì)概念 財(cái)務(wù)報(bào)表 比率分析 管理會(huì)計(jì) 會(huì)計(jì)是商業(yè)的通用語(yǔ)言。 公司需要把整個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)結(jié)果公諸社會(huì)。 對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況感 興趣的人包括公司的雇員、投資者、債權(quán)人、客戶、供貨商和公司所在社區(qū)的各界人士。在 公司內(nèi)部， 會(huì)計(jì)方面的有關(guān)信息能為你提供控制、 評(píng)估和安排生產(chǎn)的方法。 無(wú)論會(huì)計(jì)的聽(tīng)眾 或觀眾是誰(shuí)， 也無(wú)論它起著什么作用， 實(shí)際上會(huì)計(jì)就是數(shù)字 (Numbers) 。會(huì)計(jì)師們 “數(shù)豆子”， 把公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情況記錄下來(lái)，綜合在一起，并對(duì)之進(jìn)行分析。教授人總忘不了提醒你， 會(huì)計(jì)師的存在由來(lái)久遠(yuǎn)。以前， 會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)掌管大家在地窖里存放著的糧食。 所羅門(mén)國(guó)王怎么會(huì)知道

2、干旱時(shí)， 糧 食還只夠再用 30 天的呢？那是會(huì)計(jì)師告訴他的。隨著時(shí)代的進(jìn)步，會(huì)計(jì)師們也從最初的靠 掰手指頭、 用算盤(pán)計(jì)數(shù)， 發(fā)展到今天用計(jì)算器統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。 會(huì)計(jì)研究的問(wèn)題現(xiàn)在已不再是親自 數(shù)一數(shù)存放的糧食有多少了。它是一門(mén)研究和回答下述商業(yè)活動(dòng)的基本問(wèn)題的科學(xué)： 公司擁有什么財(cái)產(chǎn)？ 公司欠別人多少債務(wù)？ 公司的經(jīng)營(yíng)狀況如何？ 公司如何籌措資金維持經(jīng)營(yíng)？公司所有的活動(dòng)最終都要以金錢(qián)來(lái)衡量。這也是為什么不管喜歡與否，你都需要會(huì)計(jì)。 雖然這一領(lǐng)域顯得乏味， 但為了在商界站穩(wěn)腳跟， 你最好還是具備些實(shí)用的會(huì)計(jì)知識(shí)。 知識(shí) 就是力量，而身為 MBA ，當(dāng)然更應(yīng)了解會(huì)計(jì)原理及其作用。更為重要的是，在決策過(guò)

3、程中 應(yīng)能搜集、 利用適用的會(huì)計(jì)信息。具備一些會(huì)計(jì)方面知識(shí)的律師， 能夠讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表， 并從 中找到有用的材料。 這對(duì)問(wèn)題的解決能起到很大的幫助。 由于雇員的工作成績(jī)也都是以會(huì)計(jì) 數(shù)據(jù)來(lái)統(tǒng)計(jì)衡量的，所以，具備會(huì)計(jì)知識(shí)是非常必要的。當(dāng)然， MBA 們學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)的目的并非一定要成為通曉復(fù)雜會(huì)計(jì)原則的專家。所以，我這 里向你只介紹最基本的概念，而不是把你培養(yǎng)成為注冊(cè)會(huì)計(jì)師(CPA) 。鑒于商業(yè)活動(dòng)的每一環(huán)節(jié)，包括籌資、經(jīng)營(yíng)、銷(xiāo)售均需要使用會(huì)計(jì)師們提供的數(shù)據(jù)，因此，仔細(xì)地閱讀本章并掌 握基本概念是非常重要的。GAAP 原則會(huì)計(jì)中有數(shù)不清的原則，別試圖將所有的原則都記住，但你應(yīng)當(dāng)對(duì)這些原則非常熟悉，以便和

4、 CPA 們溝通。所謂會(huì)計(jì)原則是指為使公司的財(cái)務(wù)報(bào)告之間具有公平的可比性而確定的標(biāo)準(zhǔn)。 會(huì)計(jì)中的最重要原則是公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 (General Accepted Accounting Principles) 。這一會(huì)計(jì)原則是經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)的一段時(shí)間才形成的， 同法律上案例法形成的意義很類(lèi)似。 隨著商業(yè)活動(dòng)新領(lǐng)域的不斷出現(xiàn)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(Financial Accounting Atandards Board, FASB) 隨之增補(bǔ)了新的原則。 該委員會(huì)迄今已制定了一百多條原則。 在談到某一原則時(shí)， 會(huì)計(jì)們往往 用數(shù)字代替。由于建設(shè)核電廠出現(xiàn)了問(wèn)題，所以就于 1987 年公布了 FASB90 原則。

5、對(duì)電力 設(shè)施公司而言，像西北的 WPPSS,在研究如何對(duì)價(jià)值數(shù)十億美元的不安全或準(zhǔn)備放棄的電 力設(shè)施進(jìn)行帳面處理時(shí)，就需要有會(huì)計(jì)原則作指導(dǎo)。會(huì)計(jì)的基本概念為了弄懂會(huì)計(jì)， 在涉及數(shù)據(jù)計(jì)算之前， 你需要熟悉以下幾個(gè)重要的基本概念。 應(yīng)該知道， 會(huì)計(jì)原則并不能告訴你問(wèn)題的全部。 下面向你介紹的 7 個(gè)概念和名詞雖不是法律條文， 但卻 是指導(dǎo)所有會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)報(bào)告的適用規(guī)定。主體 (The Entity)收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制 (Cash and Accrual Accounting)客觀性 (Objectivity)穩(wěn)健原則 (Conservatism)持續(xù)經(jīng)營(yíng) (Going Concern)一致性

6、 (Consistency)重要性 (Materiality)主體某一特定實(shí)體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表反映出來(lái)的。 會(huì)計(jì)師們?cè)趫?bào)表中采用的衡量標(biāo) 準(zhǔn)和尺度必須清楚。 出具報(bào)表的實(shí)體可以是一家雜貨店、 一個(gè)生產(chǎn)廠家、 一家公司或一個(gè)跨 國(guó)性集團(tuán)。例如，Ge neral Mills公司不僅需要為下屬的每一個(gè)Red Lobster (紅龍蝦)餐館單獨(dú)做帳，同時(shí)也為其控制的整個(gè) Red Lobster 連鎖店做帳，另外還要為包括 Olive Garden 連 鎖店在內(nèi)的餐飲業(yè)集團(tuán)做帳。 當(dāng)然， 公司要準(zhǔn)備一份總帳， 其中應(yīng)包括公司投資的其他公司 諸如 Cheerios, Betty Crocker,

7、Gold Medal flour 和 Yoplait Yogurt 的帳目。收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制怎樣“數(shù)豆子”是非常重要的。采用收付實(shí)現(xiàn)制，亦稱現(xiàn)金記帳方式(Cash basis會(huì)計(jì)原則，業(yè)務(wù)往來(lái)只在現(xiàn)金易手時(shí)才被記錄下來(lái)。 從公司的記帳簿上， 可以查尋到需要了解的小 企業(yè)的全部會(huì)計(jì)信息。某一家商店于 1993 年付了兩年的租金，這時(shí)就把支付的全部租金費(fèi) 用記作 1993 年發(fā)生的成本，而不是將之分?jǐn)偝蓛赡?。?dāng)一家小型機(jī)械加工點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)工具 時(shí)，其成本也就隨買(mǎi)隨記而不再考慮工具的使用年限。 明白了嗎？收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)原則能十 分明確地告訴你現(xiàn)金何時(shí)易手， 交易量是多少， 但是， 它并未把銷(xiāo)售額

8、同相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)成本掛 鉤。許多具備一定規(guī)模的公司都采用權(quán)責(zé)發(fā)生制(Accrual) 會(huì)計(jì)方法記帳。 權(quán)責(zé)發(fā)生制是把由于發(fā)生業(yè)務(wù)造成的財(cái)務(wù)狀的變化記錄下來(lái)， 而并不考慮現(xiàn)金是否發(fā)生了變動(dòng)。 K'mart 公司由 于租用了場(chǎng)地，租金費(fèi)用是每月都記錄在案的；Boeing 飛機(jī)公司工人在工廠使用的鉚釘槍的成本是以其使用年限記在公司帳上的， 因?yàn)?Boeing 公司在采購(gòu)上花費(fèi)的款項(xiàng)巨大， 所以， 用現(xiàn)金記帳方法就會(huì)歪曲財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容。 由于通常情況下發(fā)生的業(yè)務(wù)與現(xiàn)金的流動(dòng)并不是 同時(shí)進(jìn)行的，所以就引出了與權(quán)責(zé)發(fā)生制有關(guān)的兩個(gè)問(wèn)題：分?jǐn)?Allocation) 和配比(Matching) 。會(huì)計(jì)期

9、間內(nèi)的分?jǐn)?(Allocations to accounting periods) 。由于利潤(rùn)表所反映的是某一段時(shí) 間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)情況，所以如何確認(rèn)某項(xiàng)業(yè)務(wù)是否發(fā)生在這一時(shí)間段內(nèi)就顯得非常重要。假設(shè) IBM 公司于 1991 年 12 月 31 日賒帳賣(mài)給福特汽車(chē)公司 (Ford Motor Company) 一大型計(jì)算機(jī)， 根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制， 由于公司已簽署了具有約束力的合同， 所以公司就把銷(xiāo)售收入記錄在 1991 的帳上，而不是非得等到福特公司 1992 年支付現(xiàn)金之后才入帳。公司在銷(xiāo)售發(fā)生的那一時(shí) 點(diǎn)就可記帳。這是因?yàn)榇藭r(shí)福特公司已承擔(dān)了法律責(zé)任，必須接收計(jì)算機(jī)。IBM 公司的財(cái)務(wù)部門(mén)在這時(shí)也

10、將銷(xiāo)售收入、 發(fā)生的相應(yīng)成本和實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)入帳， 而另一方的福特公司 則根據(jù)此計(jì)算機(jī)的使用年限分?jǐn)傔@筆費(fèi)用。配比(Matching)。和分?jǐn)傎M(fèi)用的邏輯一樣，在同一會(huì)計(jì)期間某一時(shí)間內(nèi)發(fā)生的銷(xiāo)售收入 要和已發(fā)生的相應(yīng)的銷(xiāo)售成本 (Cost of goods sold, COGS) 相匹配。通過(guò)這種方式，就能計(jì)算 出公司實(shí)際的盈利有多少。例如Safeway公司雖然于1991年12月31日就售出了鮮水果，但直到 1992 年才付款給供貨商。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，應(yīng)將 1991 年的銷(xiāo)售收入和 1991 年 的成本相配比。 1991 年 Safeway 有銷(xiāo)售收入，同時(shí)也就有了銷(xiāo)售成本。同年內(nèi)銷(xiāo)售收入對(duì)

11、 應(yīng)相應(yīng)的銷(xiāo)售成本， 如果沒(méi)有完善的分?jǐn)偤团浔葧?huì)計(jì)制度， 會(huì)計(jì)師們就會(huì)隨意決定是否統(tǒng)計(jì) 銷(xiāo)售收入和相應(yīng)成本， 輕而易舉地操縱財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容， 以達(dá)到掩蓋真相或拖延壞結(jié)果不報(bào)的 目的。交易的定義和客觀性會(huì)計(jì)簿記只要求記錄已完成的或確有可 “量化” 其價(jià)值的業(yè)務(wù)往來(lái)。 有些雖被認(rèn)為會(huì)絕 對(duì)發(fā)生但尚未完成的銷(xiāo)售， 決不能入帳。 便如， Naviwstor 公司一位非常可靠的人向你發(fā)誓， 說(shuō)他那位名叫約翰的農(nóng)民朋友肯定會(huì)買(mǎi)一臺(tái)聯(lián)合收割機(jī)， 這時(shí)會(huì)計(jì)師仍持否定態(tài)度， 因?yàn)閺?會(huì)計(jì)角度上看，這筆業(yè)務(wù)尚未發(fā)生： Navistor 公司尚未交貨，農(nóng)民也未簽什么有法律效力的 合同文件。在對(duì)一些問(wèn)題持懷疑態(tài)度時(shí)，

12、會(huì)計(jì)師要恪守客觀原則 (Objectivity rule) 。一筆交易必須要 有足夠的可以查證的證據(jù)說(shuō)明，否則就不應(yīng)記錄在案。例如，競(jìng)選公務(wù)員職位形成的信譽(yù)就不能計(jì)在帳上。 試問(wèn)，這種價(jià)值該計(jì)做多少？ Arther Daniel's Midland(ADM) 經(jīng)常利用電視宣傳告誡消費(fèi)者， 和世界其它地區(qū)相比， 美國(guó)食品是如 何如何的便宜。 盡管這些宣傳令美國(guó)大眾和國(guó)會(huì)議員們感激不盡， 但會(huì)計(jì)師們又能怎樣客觀 公正地用金錢(qián)來(lái)衡量這一 “美意”的價(jià)值呢？另外， 對(duì)專利和發(fā)明價(jià)值的評(píng)估也很困難。 如 果杜邦(Du Pont)公司從發(fā)明者手中以1, 000, 000美元購(gòu)買(mǎi)了一項(xiàng)新化工產(chǎn)品的專

13、利權(quán)，會(huì)計(jì)上就記下其 1,000,000 美元的價(jià)值。 這一專利具有量化了的市場(chǎng)價(jià)值。 但是，如果 Du Pont 公司的一位科學(xué)家只是在實(shí)驗(yàn)室里研究出了一種新工藝,那么在公司未將之賣(mài)出去之前, 會(huì)計(jì)師是不能把它記入帳上的。只有在有了明確的合同或在公司收到了已被銀行認(rèn)可的支票 時(shí),才能記帳。會(huì)計(jì)制度上的穩(wěn)健原則和歷史成本原則當(dāng)公司有可能(Probable)發(fā)生虧損，虧損額也大體上能被合理地估計(jì)出來(lái)(Reasonably beestimated)時(shí)，即使虧損并未實(shí)現(xiàn)，會(huì)計(jì)師們也應(yīng)將之計(jì)入帳務(wù)中。而在估計(jì)到公司會(huì)有收 益時(shí),會(huì)計(jì)師們只在收益實(shí)現(xiàn)時(shí)才記錄入帳。例如,國(guó)際紙制品公司(Internati

14、onal PaperCompany)的管理層1986年預(yù)計(jì)，如果公司在 1988年將其在曼哈頓的總部房產(chǎn)賣(mài)出，可能 會(huì)有一筆很大的利潤(rùn)，但公司在 1988年以前就不能將這一預(yù)計(jì)的利潤(rùn)記入帳上，因?yàn)閷脮r(shí) 公司總部能否遷址還是個(gè)未知數(shù)， 公司管理層也許會(huì)改變主意， 也許房地產(chǎn)市場(chǎng)會(huì)下滑。 為 了便于說(shuō)明問(wèn)題，我們假設(shè)在 1986年國(guó)際紙制品公司計(jì)劃于1988年清除埋藏于樓下的有害廢物。 這樣，管理層就得聘請(qǐng)顧問(wèn)， 估計(jì)出清理費(fèi)用是多少，并將這一成本計(jì)入公司 1986年發(fā)生的費(fèi)用中。 只有這樣， 讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表的人才能意識(shí)到籠罩著該公司的這筆費(fèi)用將于 1988年發(fā)生。會(huì)計(jì)上要求公司在準(zhǔn)務(wù)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)必

15、須遵循穩(wěn)健(Conservatism)的原則。凡遇到概念含混不清時(shí)， 就該保守一些。 會(huì)計(jì)單據(jù)只包括那些可測(cè)量的、 有據(jù)可查的地產(chǎn)、 負(fù)債、 銷(xiāo)售和成本等。穩(wěn)健原則要求按業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的原始數(shù)據(jù)記錄其歷史成本(Historical costs) o國(guó)際紙制品公司在紐約總部的地價(jià)在 80 年代房地產(chǎn)業(yè)繁榮時(shí)候升值，然而，這種地價(jià)值上的收益是不能 計(jì)入帳目中的，即使這塊地是公司于 17 世紀(jì)只花幾個(gè)無(wú)什么價(jià)值的小珠子從印地安人手中 買(mǎi)下的也罷， 財(cái)務(wù)上其帳面價(jià)值仍以當(dāng)時(shí)購(gòu)買(mǎi)該塊土地所用小珠子的價(jià)值。會(huì)計(jì)師擔(dān)心的則是在售該建筑物時(shí)，房產(chǎn)的價(jià)值也可能會(huì)貶值。如果資產(chǎn)的現(xiàn)值低于記錄的成本， 那就是另外一回事

16、了。 穩(wěn)健原則就要求現(xiàn)在即把發(fā)生 的虧損記錄在案。否則，會(huì)誤導(dǎo)閱讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表的讀者。庫(kù)存貨物的價(jià)值是按原始成本統(tǒng)計(jì)記錄的。 即使價(jià)格發(fā)生變化， 庫(kù)存貨物的客觀價(jià)值仍 是公司以前購(gòu)買(mǎi)時(shí)支付的費(fèi)用。 公司必須有能證明其成本真實(shí)性的有據(jù)可查的購(gòu)貨單據(jù)。例如， Ginn's Office Supplies 公司帳上顯示曾購(gòu)買(mǎi)過(guò)國(guó)際紙制品公司生產(chǎn)的辦公用紙，其價(jià)值 就是購(gòu)買(mǎi)時(shí)的成本。如果新近購(gòu)買(mǎi)同類(lèi)型辦公用紙的成本增加了，Ginn 公司現(xiàn)有庫(kù)存的價(jià)值仍按原來(lái)購(gòu)買(mǎi)時(shí)的成本計(jì)算。持續(xù)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)報(bào)表把企業(yè)形容成經(jīng)營(yíng)性 (Operating) 實(shí)體。會(huì)計(jì)記錄中各科目項(xiàng)下確定的價(jià)值是以 企業(yè)為持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的

17、個(gè)企業(yè) (Going concern) 為前提的。會(huì)計(jì)師假定公司在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)仍能 持續(xù)經(jīng)營(yíng)。所以，財(cái)務(wù)報(bào)表中的價(jià)值不是“拋售”時(shí)的那種價(jià)格。他們用的是你已經(jīng)知道的 原始成本。 例如，購(gòu)買(mǎi)軋鋼設(shè)備的成本非常昂貴， 對(duì)一家正在生產(chǎn)的美國(guó)鋼廠來(lái)說(shuō)，具有很 高的價(jià)值。 而該設(shè)備在公司破產(chǎn)拍賣(mài)時(shí)， 幾乎值不了幾個(gè)錢(qián)。 對(duì)局外人來(lái)說(shuō)，工業(yè)上的舊設(shè) 備的價(jià)值有限。相應(yīng)地，公司記錄成本時(shí)是以公司使用的設(shè)備能正常生產(chǎn)為前提的。一致性對(duì)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的人來(lái)說(shuō)，一致性 (Consistency) 概念是非常重要的。會(huì)計(jì)原則要求某一 實(shí)體年復(fù)一年地采用同一種會(huì)計(jì)制度。 只有這樣， 分析人員才能將公司現(xiàn)在的數(shù)據(jù)和以往做

18、 比較。 連續(xù)性原則， 以及前面已提到的其它一些原則，都是為了盡量減少發(fā)生好投機(jī)、鉆營(yíng)的商人將壞的經(jīng)營(yíng)結(jié)果藏而不報(bào)。一致性原則要求公司年復(fù)一年地以同一種方法評(píng)估公司的庫(kù)存。 使用的主要方法有 “先 進(jìn)先出”法 (First In First Out,FIFO) 和“后進(jìn)先出”法 (Last In First Out,LIFO) 。采用 FIFO 方 法，最早采購(gòu)產(chǎn)品的費(fèi)用先被計(jì)作成本，而用最新購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的成本計(jì)其庫(kù)存價(jià)值；用 LIFO 方法， 最后采購(gòu)產(chǎn)品的費(fèi)用先被計(jì)作成本， 以前的購(gòu)貨成本則用來(lái)計(jì)其庫(kù)存統(tǒng)計(jì)。 會(huì)計(jì)方法 獨(dú)立于庫(kù)存的實(shí)際變動(dòng)。 上面介紹的，只是會(huì)計(jì)方法而已。你也許會(huì)想，如果連你

19、都能隨心 所欲地改變會(huì)計(jì)方法， 那么詭計(jì)多端的會(huì)計(jì)師也就會(huì)年復(fù)一年地操縱財(cái)務(wù)報(bào)表了。 所以， 一 致性原則要求公司一直使用同一種會(huì)計(jì)制度。讓我們進(jìn)一步舉例說(shuō)明 FIFO 和 LIFO 這兩種方法。假設(shè)有一位從事錢(qián)幣交易的店主，手里有兩枚一模一樣的金幣。一枚是他于1965 年花 50 美元購(gòu)買(mǎi)的，另一枚是他于 1989 年花 500 美元購(gòu)買(mǎi)的。一位收集錢(qián)幣的人以 1000 美元買(mǎi)走了一枚。如果用 FIFO 法，店主記 下銷(xiāo)售收入 1,000 美元，成本 50 美元，會(huì)計(jì)帳上有 950 美元的盈利，在帳上反映的余下庫(kù) 存是過(guò)去的成本 500 美元。也就是說(shuō)，最早購(gòu)買(mǎi)錢(qián)幣的成本最先被作為產(chǎn)品的銷(xiāo)售

20、成本來(lái) 入帳。用 LIFO 法，店主就會(huì)將銷(xiāo)售成本按 500 美元計(jì)算，這樣利潤(rùn)就只有 500 美元了。庫(kù) 存記錄顯示余下錢(qián)幣的成本價(jià)值是 50 美元。最新發(fā)生的成本在計(jì)算中最先使用。至于被賣(mài) 出的是哪一年的錢(qián)幣，這并不重要。 重要的是，雖然這只是一種會(huì)計(jì)方法， 但選用的方法不 同，對(duì)計(jì)算公司盈利和庫(kù)存的價(jià)值會(huì)有很大程度的影響。公司如果必須改變其原用的會(huì)計(jì)方法， 而且有充足的理由， 就必須在財(cái)務(wù)報(bào)表中最后的 注釋(Footnotes)中說(shuō)明原因，解釋到底發(fā)生了什么變化，這些變化如何影響了該年度的盈利 和資產(chǎn)的價(jià)值。你可以跑，但騙不過(guò)會(huì)計(jì)師。你可能會(huì)以為經(jīng)會(huì)計(jì)師們認(rèn)真準(zhǔn)備后做出的報(bào)表應(yīng)該是非常準(zhǔn)

21、確的，但財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)并不是完全精確的。事實(shí)上，財(cái)務(wù)報(bào)表只是在重要方面 (Materially) 上基本正確，讀者能夠 大致合理地了解到當(dāng)時(shí)公司的情況。 財(cái)務(wù)報(bào)表能基本準(zhǔn)確地介紹公司的大致情況， 這樣， 人 們就要以在它的基礎(chǔ)上做出相應(yīng)的決定。 對(duì)一個(gè)生產(chǎn)汽水的小廠來(lái)說(shuō)， 財(cái)務(wù)報(bào)表中幾百元的 差錯(cuò)很可能會(huì)完全改變報(bào)表的準(zhǔn)確性， 但十幾元的錯(cuò)誤可能并不會(huì)造成大的影響。 相對(duì)而言， 像可口可氏(Coca Coca)這類(lèi)跨國(guó)性大公司，其報(bào)表中幾百萬(wàn)美元的錯(cuò)誤并不會(huì)對(duì)人們的決策 產(chǎn)生嚴(yán)重影響。我想現(xiàn)在你已對(duì)會(huì)計(jì)師怎樣分析企業(yè)， 為什么大多數(shù)情況下都和普通人一樣保守地分析 企業(yè)已有了真正的認(rèn)識(shí)。我曾在

22、 6 大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的 Arthur Andersen Co. 公司工作時(shí)見(jiàn) 到了這幅溫畫(huà)(見(jiàn)下頁(yè)) 。我在那里當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，工作了 3 年，養(yǎng)成了保守的習(xí)慣。出來(lái) 后，我依然習(xí)慣成自然地常常穿著西服襯衫。財(cái)務(wù)報(bào)表 (The Financial Statements)培訓(xùn) MBA 的目的不是讓他們往計(jì)算機(jī)里親自輸入數(shù)據(jù)， 而是讓學(xué)生們掌握如何解釋會(huì) 計(jì)師們準(zhǔn)備的資料信息。 財(cái)務(wù)報(bào)表是一段時(shí)間內(nèi)記錄下來(lái)的所有業(yè)務(wù)往來(lái)數(shù)據(jù)的匯總。 會(huì)計(jì) 的最終職能是準(zhǔn)備出財(cái)務(wù)報(bào)表，并為有興趣了解公司經(jīng)營(yíng)情況的人提供一份整潔的總結(jié)報(bào) 告。要想了解一家公司的經(jīng)營(yíng)情況，你必須讀懂 3 個(gè)主要的財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表

23、(The Balance Sheet)利潤(rùn)表 (The Income Statement)現(xiàn)金流量表 (The Statement of Cash Flows)Drawing by Leo Cullum 1985The New Yorker Magazine,Inc.資產(chǎn)負(fù)債表定義 (Definitions) 。首先，你需要了解資產(chǎn)負(fù)債表中的基本用語(yǔ)。資產(chǎn)負(fù)債表中包括公 司所有的資產(chǎn) (Assets) 、公司欠他人的債務(wù) (Liabilities) 和所有者權(quán)益投資。 資產(chǎn)負(fù)債表顯示了 革一特定日期上述內(nèi)容之間的平衡關(guān)系， 也是公司在某一特定時(shí)點(diǎn)所擁有資產(chǎn)的總結(jié)。 資產(chǎn) 負(fù)債表是所有會(huì)計(jì)記錄的

24、基礎(chǔ)，你必須熟記。下面列出的是其構(gòu)成。資產(chǎn)(Assets)是指公司擁有的、能對(duì)公司將來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展起作用的資源?，F(xiàn)金(Cash)庫(kù)存(Inventory)應(yīng)收款(Accounts receivable)設(shè)備(Equipment)廠房(Buildings)債務(wù) (Liabilities) 是需要償還的借款、負(fù)債和為他人提供產(chǎn)品和服務(wù)的明確的資金責(zé)任。銀行債務(wù)(Bank debts)應(yīng)付款(Accounts payable)客戶購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品預(yù)付款和服務(wù)墊付款(Prepaid accounts or advances from customers todeliver goods and services)應(yīng)

25、交稅金(Taxes owed)應(yīng)付職工工資 (Wages owed to employees)所有者權(quán)益 (Owner's equity) 是所有者投資在公司中的累計(jì)資金金額。 所有者投資的形式 可以是現(xiàn)金、其它財(cái)產(chǎn)或公司收益部分的再投資。普通股(Common stock)由所有者投資追加股本金(Additonal paid-in capital)由所有者投資留存收益(Retained earings)所有者收益的再投資會(huì)計(jì)基本等式資產(chǎn)負(fù)債表是一張“平衡”表。會(huì)計(jì)平衡中貫穿始終的基本等式是：資產(chǎn)(A)=負(fù)債(L)+所有者權(quán)益(OE)換言之，你所擁有的(資產(chǎn))等于你借來(lái)的(債務(wù))和你已投

26、入的(股本)的總和。這 一等式解釋著公司一段時(shí)間內(nèi)財(cái)務(wù)方面發(fā)生的所有變化。切記！“平衡”法則舉例 現(xiàn)在當(dāng)?shù)匾患倚陆ǖ某?jí)市場(chǎng) Bob's Market 為例，具體介紹“平衡”法則是如何起作用 的 3 個(gè)例子：(1) 為準(zhǔn)備超級(jí)市場(chǎng)開(kāi)業(yè)， Bob 買(mǎi)了一臺(tái)收銀機(jī)。上圖的天秤中左邊的資產(chǎn)增加，同時(shí) 右邊需償還的銀行借款 (即負(fù)債) 也就相應(yīng)的增加。 這時(shí)增加的資產(chǎn)也因負(fù)債的增加平衡了。(2) 為使市場(chǎng)開(kāi)業(yè)， Bob 將自己的一部分資金加上他父親的資金投到項(xiàng)目中來(lái)，這時(shí)天 秤中右邊的所有者權(quán)益增加，左邊的現(xiàn)金(即資產(chǎn))也相應(yīng)增加，使兩邊平衡。（3）商店經(jīng)營(yíng)成功后，希望能夠還清公司用銀行貸款購(gòu)

27、買(mǎi)的收銀機(jī)（右邊的負(fù)債減少）。天秤左邊的現(xiàn)金（即資產(chǎn)），也就會(huì)減少，使得兩邊平衡。請(qǐng)記住，所有的業(yè)務(wù)往來(lái)，都遵循這一平衡概念。絕對(duì)不會(huì)存在資產(chǎn)負(fù)債表中只在一邊發(fā)生變化，而另一邊無(wú)對(duì)應(yīng)的與之平帳的業(yè)務(wù)。在資產(chǎn)等于負(fù)債和所有者權(quán)益之和（A=L+OE ）時(shí)，人們就稱之為會(huì)計(jì)記錄是下平衡的。如果不平衡，那會(huì)計(jì)師準(zhǔn)是把帳搞錯(cuò)了。會(huì)計(jì)程序：復(fù)式記帳 （The Double En try System）你可能已聽(tīng)說(shuō)過(guò)，會(huì)計(jì)師們通過(guò)準(zhǔn)備日記帳 （Journal en tries）記錄下公司每一筆業(yè)務(wù)交易。會(huì)計(jì)師把記帳用的簿記稱作總分類(lèi)帳（General ledger）。用會(huì)計(jì)恒等式（Fundamental e

28、quations）中的同一種平衡的概念，將資產(chǎn)增加記在左邊，稱作借（Debit）;將負(fù)債和所有者權(quán)益的增加記在右邊，稱作貸（Credit）。無(wú)論是哪一種情況，日記帳都要有兩組數(shù)據(jù)：有“借”必有“貸”。當(dāng)發(fā)一的業(yè)務(wù)往來(lái)屬于資產(chǎn)減少時(shí)，記在右邊的“貸”項(xiàng)下，負(fù)債和所有者權(quán)益的減少記在左邊“借”項(xiàng)下。由于這種右邊/左邊的記帳方法，手工記帳操作時(shí)每一筆業(yè)務(wù)記錄的格式像“T”形狀，因而這類(lèi)帳也叫做“ T”字型帳。具體解釋一下。假設(shè)年初Bob和他父親將在項(xiàng)目中最初的15,000美元投資換成了發(fā)行給自己的1000股股票。用日記帳記錄這筆業(yè)務(wù)的具體過(guò)程則如下：會(huì)計(jì)記帳原則資產(chǎn)平穩(wěn)日記帳1科目名稱（類(lèi)型）借貸效

29、果現(xiàn)金（資產(chǎn)）15,000增加普通股（股東權(quán)益）15,000增加同樣地，償還債務(wù)的日記帳記作：資產(chǎn)負(fù)債務(wù)的日記帳 2科目名稱（類(lèi)型）借貸 效果銀行借款（負(fù)債）15,000減少現(xiàn)金（資產(chǎn)）15,000減少由于記錄的每一筆業(yè)務(wù)都是平衡的，所以，到期末，總結(jié)每一筆“科目”及其期末凈值 的整個(gè)資產(chǎn)平衡表就也是平衡的（A=L+OE）資產(chǎn)負(fù)債表舉例讓我們?nèi)砸噪s貨站舉例，看一看該公司第一年經(jīng)營(yíng)的結(jié)果如何。Bob's Market（Fairway,Ka nsas）資產(chǎn)負(fù)債表截止 1992年 12月 31 日（經(jīng)營(yíng)的第一年）資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金5,000應(yīng)付款80,000應(yīng)收款10,000應(yīng)付工

30、資5,000庫(kù)存100,000應(yīng)納稅金2,000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)115,000（美元）流動(dòng)負(fù)債合計(jì)87,000（美元）長(zhǎng)期資產(chǎn)（非流動(dòng)的）長(zhǎng)期負(fù)債 （非流動(dòng)的）設(shè)備30,000銀行借款10,000減一年累計(jì)折舊 （3,000）負(fù)債合計(jì)97,000凈長(zhǎng)期資產(chǎn)27,000 美元所有者權(quán)益發(fā)行普通股15,000發(fā)行 （1000 股）留存收益30,000股東權(quán)益45,000總資產(chǎn)142,000（美元）總負(fù)債及股東142,000（美元）權(quán)益Bob 的資產(chǎn)負(fù)債表形式具有零售業(yè)和制造業(yè)的普遍代表性。有 3 個(gè)問(wèn)題需要引起讀者 注意。第一，總資產(chǎn)等于總負(fù)債和所有者權(quán)益之和。第二，資產(chǎn)在左邊，負(fù)債和股東權(quán)益在 右邊

31、。這和日記帳中借、貸的記法一致。第三，資產(chǎn)平衡表是指截止到某一特定時(shí)間為止， 如 1992 年 12 月 31 日。雖然由于買(mǎi)、賣(mài)引起的業(yè)務(wù)是在一段時(shí)間內(nèi)發(fā)生的，資產(chǎn)平衡表也 只是對(duì)公司的資源和債務(wù)責(zé)任在某一特定時(shí)間內(nèi)的簡(jiǎn)短描述。流動(dòng)性：流動(dòng)和長(zhǎng)期的劃分 資產(chǎn)負(fù)債表的一個(gè)重要特征是：資產(chǎn)和負(fù)債均按各自流動(dòng)性（ Liquidity） 程度的不同而 按順序列出，即從最具有流動(dòng)性的開(kāi)始。流動(dòng)性是指資產(chǎn)變現(xiàn)（現(xiàn)金）的能力。現(xiàn)金、應(yīng)收 款、庫(kù)存屬于流動(dòng)的 （Current） ，因其在下一經(jīng)營(yíng)期內(nèi) （通常指一年） 易于變現(xiàn) （即有流動(dòng)性） 所以先列出。由于設(shè)備不易輕易賣(mài)掉，因此就歸為固定的、長(zhǎng)期的、也稱作

32、非流動(dòng)的資產(chǎn) （Noncurrent asset,NCA） ，在資產(chǎn)負(fù)債表中列在流動(dòng)項(xiàng)之后 （參閱 BobR 資產(chǎn)負(fù)債表） 。就負(fù)債類(lèi)而言， 欠供貨商的應(yīng)付款、 欠雇員的工資以及應(yīng)繳稅金均屬負(fù)債。 這些是短期 負(fù)債，需在一年內(nèi)付清。銀行貸款是長(zhǎng)期的或非流動(dòng)性的負(fù)債 （Noncurrent liability,NCL） ， 有數(shù)年的還款期限。流動(dòng)資金流動(dòng)資金 （Working capital） 是會(huì)計(jì)和金融中的常用詞，是指公司在日常業(yè)務(wù)中必須接觸 到的資產(chǎn)和負(fù)債。 流動(dòng)資金最具有流動(dòng)性的資產(chǎn)， 能為閱讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表的人提供了解公司 清償債務(wù)能力的線索。 因此， 流動(dòng)資金是指公司的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)

33、債。 衡量公司還債能力 的凈流動(dòng)資金 （Net working capital） 是用總流動(dòng)資產(chǎn)減總流動(dòng)負(fù)債得出的。流動(dòng)資產(chǎn) -流動(dòng)負(fù)債 = 凈流動(dòng)資金在 Bob 雜貨店的舉例中， 其凈流動(dòng)資金總額為 28,000 美元 （115,000-87,000） ，也就是說(shuō)， Bob 有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債。 從銀行家的角度看， 擁有大量?jī)袅鲃?dòng)資金的雜貨店的 信貸風(fēng)險(xiǎn)較低， 還得起債。 反過(guò)來(lái)， 收購(gòu)公司的人或分析家們也許會(huì)認(rèn)為店主的庫(kù)存管理不 完善， 也許手里壓貨太多，也許收銀機(jī)里存的現(xiàn)金也太多。所以，精明的經(jīng)營(yíng)者會(huì)降低庫(kù)存和手中現(xiàn)金， 將多余的錢(qián)用于分紅。 那么， 究竟什么樣的流動(dòng)資金量才合

34、理？不同的行業(yè)有 不同的標(biāo)準(zhǔn)。所有權(quán)益是怎么回事？ 所有者權(quán)益是指公司對(duì)股東承擔(dān)的長(zhǎng)期責(zé)任。 公司有責(zé)任和義務(wù)根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)的好壞為 投資的股東帶來(lái)收益。 股東權(quán)益不像銀行貸款那樣有期滿和支付一系列利息的附帶要求， 所 以在清償債務(wù)時(shí)， 其優(yōu)先級(jí)排在負(fù)債之后。 股東只有在其它債務(wù)全部付清后方可得到屬于自 己的那部分。股東的收益取決于公司經(jīng)營(yíng)的成功與否。如果公司還不起債，就會(huì)被迫破產(chǎn)。 但如果公司只是付不出給股東的紅利， 是不會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)這種麻煩的。 公司有盈利時(shí)， 股東則 受益。否則，股東有可能會(huì)損失全部的投資。這也就是身為股東的風(fēng)險(xiǎn)。將會(huì)計(jì)學(xué)中最重要的等式移項(xiàng)，即把 A=L+OE ，變成 OE=

35、A-L ，你就可以看出股東權(quán)益(OE)是公司資產(chǎn)減負(fù)債后的“殘值”(Residual interese)。股東權(quán)益(OE)，也叫“凈值”(Net worth) ，是償還其它所有債務(wù)責(zé)任后的 “凈”值。 80 年代，臭名昭著的房地產(chǎn)巨頭 Donald Trump,曾經(jīng)擁有過(guò)幾十億美元價(jià)值的地產(chǎn)。但據(jù)報(bào)道，1990年，他在地產(chǎn)上的資產(chǎn)凈值是“零”。因?yàn)樗膫鶆?wù)已高出其在紐約和亞特蘭大市投資地產(chǎn)的價(jià)值。股東權(quán)益是隨著公司業(yè)務(wù)的發(fā)展而增加的。 公司從事著買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)， 提供并接受各種服務(wù)。 如果運(yùn)氣好， 一段時(shí)間后， 公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)這些業(yè)務(wù)積累了財(cái)富。 如果在一段時(shí)間后凈資產(chǎn)增 加，這時(shí)公司的股東權(quán)益也就增

36、加了。資產(chǎn)負(fù)表中股東權(quán)益科目可有兩種辦法改變： 或者投資者 (即股東)更多地投資， 或者 要求公司“留存”收益。在資產(chǎn)負(fù)債表中之所以列出“留存收益”(Retai ned earni ngs)項(xiàng)，也就是為這個(gè)目的。 如果股東希望將收益劃出來(lái)， 就可以要求公司分紅(dividends)，即股息。 分紅降低了累計(jì)的留存收益。在做公司財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)， 如果會(huì)計(jì)師們認(rèn)為有必要， 還得準(zhǔn)備一份股東權(quán)益表 (Statement of Owners'Equity) 。這一極為詳細(xì)的報(bào)表列明了股東的投資數(shù)額、股票分配和每年分得紅利的 情況。 這些項(xiàng)目下的變化直接影響著資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益的多少。雖然股東權(quán)益

37、表， 也叫股東權(quán)益變化表 (Statement of Changes Shareholders'Equity) ，是一份不很重要的報(bào)表，但是， 對(duì)股東權(quán)益變化大的公司來(lái)說(shuō)， 就顯得非常重要了。 公司常編制此表以滿足公眾對(duì)公司股東 的變化的好奇心。請(qǐng)?jiān)趯W(xué)習(xí)下面的損益表前，再花上一些時(shí)間瀏覽一下 Bob 公司的資產(chǎn)負(fù)債表。利潤(rùn)表資產(chǎn)負(fù)債表中列出的是截止到某一行定時(shí)日蝗公司資產(chǎn)的平衡情況，利潤(rùn)表(IncomeStateme nt)則描述了某一特定時(shí)段內(nèi)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和往來(lái)。這段時(shí)間也許是一個(gè)月、一個(gè)季度 或者一年。產(chǎn)品銷(xiāo)售后有銷(xiāo)售收入(Revenues)以及與收入有關(guān)的相應(yīng)的支出(Expenes

38、e)當(dāng)用權(quán)責(zé)發(fā)生制把收入和支出合理地匹配后，兩者之間的差別就是“利潤(rùn)”(Income)。收入 -成本 =利潤(rùn) 利潤(rùn)表舉例。讓我們以 Bob 公司為例，研究一下其第一年的經(jīng)營(yíng)情況。Bob 公司 Fairway,Kansas利潤(rùn)表(截止到 19924 上 12 月 31 日)(單位：美元)銷(xiāo)售收入5,200,000銷(xiāo)售產(chǎn)品成本3,900,000毛利潤(rùn)1,300,000減銷(xiāo)售、管理費(fèi)用：工資1,000,000租金150,000水、電、氣75,000廣告18,000設(shè)備折舊3,000其它10,0001,256,000 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) (利息及稅前)44,000減利息費(fèi)用1,000稅前利潤(rùn)43,000減：所得

39、稅13,000凈利潤(rùn)30,000每股凈利潤(rùn) ( 30,000/1,000 股) 30利潤(rùn)表術(shù)語(yǔ)和資產(chǎn)負(fù)債表一樣， 利潤(rùn)表也有一些需要注意的特點(diǎn)。 在利潤(rùn)表中， 對(duì)費(fèi)用成本的劃分 尤為重要，這是因?yàn)樾枰?jì)算各種不同的利潤(rùn)。每一種利潤(rùn)都揭示了 Bob 公司經(jīng)營(yíng)結(jié)果詳 盡的內(nèi)在因素。閱讀此段內(nèi)容時(shí)，請(qǐng)隨時(shí)參閱 Bob 的利潤(rùn)表。毛利 (Gross Margin) 。利潤(rùn)表開(kāi)頭部分計(jì)算的是毛利。毛利=銷(xiāo)售收入 -銷(xiāo)售產(chǎn)品和服務(wù)的“直接成本”此時(shí)， 讀者就可以確定一個(gè)公司是否盈利， 而不用考慮公司其他費(fèi)用上的負(fù)擔(dān)。 Bob 公 司的毛利是其銷(xiāo)售減產(chǎn)品銷(xiāo)售成本(COGS)。產(chǎn)品銷(xiāo)售成本包括雜貨的成本和所有

40、與雜貨產(chǎn)品銷(xiāo)出直接有關(guān)的成本， 如從批發(fā)商倉(cāng)庫(kù)轉(zhuǎn)運(yùn)貨物的費(fèi)用。 制造加工業(yè)的公司的利潤(rùn)表中， 內(nèi)容則包括生產(chǎn)成本、原材料和工資。像 Bob 這類(lèi)小公司，其產(chǎn)品銷(xiāo)售成本的計(jì)算公式如 下：期初庫(kù)存 +本期采購(gòu) -期末庫(kù)存 =產(chǎn)品銷(xiāo)售成本如果公司的毛利為負(fù)， 表明要么其成本高的失去控制， 要么行業(yè)價(jià)格結(jié)構(gòu)使公司無(wú)法盈 利。例如，一個(gè)小型電子制造商想和日本錄像機(jī)制造商如 Sony,Hitachi,Panasonic 競(jìng)爭(zhēng)，它就 會(huì)遇到這種情況。 美國(guó)的這家小廠不可能高效率地生產(chǎn)出有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品， 更不可能因?yàn)檩^ 高的生成本而大幅度提高自身產(chǎn)品的價(jià)格。營(yíng)業(yè)利潤(rùn) (Operating Profit)利潤(rùn)表

41、中接下來(lái)列出的是公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，即繳納利息和稅金之前的利潤(rùn)(Earningsbefore interest and taxes,EBIT) 。利潤(rùn)表中越往下走，扣減掉的成本也就越多。在衡量公司的 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)時(shí)， 公司所有的其它直接與收益有關(guān)的成本費(fèi)用已全部被扣減掉。Bob 報(bào)表中扣除的是他雇傭工人的工資、租金、水電氣、廣告以及其它許多小費(fèi)用。權(quán)責(zé)發(fā)生制要求將固定資產(chǎn)的折舊 (Allocated cost of fixed assets) 從收益中扣減掉。根據(jù) 配比原則，公司生產(chǎn)產(chǎn)品的有關(guān)費(fèi)用和這一階段相應(yīng)的收益匹配。會(huì)計(jì)師們將設(shè)備、工具、 廠房和其它固定資產(chǎn)的成本除以各自的使用年限， 以估計(jì)出公

42、司在創(chuàng)造利潤(rùn)過(guò)程中使用這些 資產(chǎn)的成本。在 Bob 公司的舉例中，他用 30,000 美元購(gòu)買(mǎi)了支架、手推車(chē)、收銀機(jī)。因?yàn)?Bob 估計(jì)這些東西的使用壽命是 10 年，所以，在其利潤(rùn)表中就從這段期間內(nèi)的利潤(rùn)中相應(yīng) 地匹配分?jǐn)?(Match and allocate) 了每年 3,000(30,000/10)美元的費(fèi)用?！捌渌M(fèi)用” (Other expe nses)是利潤(rùn)表中因項(xiàng)目過(guò)小，不足以單獨(dú)列出的各項(xiàng)的總稱。Bob 公司的例子中，利潤(rùn)表還包括修理讓人煩的購(gòu)物手推車(chē)輪子的成本以及因支標(biāo)拒付發(fā) 生的損失。凈利潤(rùn)(Net In come)。得出經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)之后，下面要扣減的是和生產(chǎn)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)

43、成 本反計(jì)算利潤(rùn)。首先是本期內(nèi)利息費(fèi)用?？梢哉f(shuō)，公司借錢(qián)是為了支持公司的經(jīng)營(yíng)。但是， 為公司融資的方式和公司的經(jīng)營(yíng)是兩回事。 會(huì)計(jì)師們?cè)谟?jì)算經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)時(shí)不包括利息， 因?yàn)槠?它公司在類(lèi)似項(xiàng)目上投資所用的資金，可能是從銀行以不同條件借到的貸款中的不同部分， 也可能是投資者的錢(qián)。 投資者的紅利未被扣除。 股東的紅利是從利潤(rùn)表最下部分的凈利潤(rùn)中扣除的。如果在經(jīng)營(yíng)收入中包括利息， 相似的公司可能就會(huì)由于各自融資方式的不同而使經(jīng)營(yíng)收 入大不相同。 在不同的管理班子領(lǐng)導(dǎo)下的同一家公司， 可能決定用股東追加投資的錢(qián)來(lái)解決 公司對(duì)資金的需求。 這些現(xiàn)金就不用付利息， 因而公司的經(jīng)營(yíng)收入就會(huì)顯得高些。 如果這家

44、公司需要的資金全部是借來(lái)的， 那么其經(jīng)營(yíng)收入就會(huì)因扣減利息成本而減少。 所以， 將利息 費(fèi)用單獨(dú)劃出，經(jīng)營(yíng)收入就能充分反映出“經(jīng)營(yíng)”公司的成本，而不是“融資”的成本。和經(jīng)營(yíng)收入中不含利息的邏輯一樣， 人們也將稅務(wù)費(fèi)用單獨(dú)列出， 這樣經(jīng)營(yíng)收入中就不 涉及非經(jīng)營(yíng)性成本。 不同的稅務(wù)安排造成的稅務(wù)費(fèi)用也大不相同。 由于應(yīng)繳納的稅金通常與 高水平稅務(wù)會(huì)計(jì)師如何將經(jīng)營(yíng)結(jié)果做手腳有關(guān)， 所以稅金費(fèi)用也列在經(jīng)營(yíng)結(jié)果之后作為一分 開(kāi)扣減項(xiàng)，之后得到的才是衡量收入最終標(biāo)準(zhǔn)的凈收入 （Net profit） 。凈收入是公司收益的最 低底線，也是新聞媒介衡量公司成敗的標(biāo)準(zhǔn)。利潤(rùn)表分類(lèi)帳的記帳方法會(huì)計(jì)師們?cè)诒M職盡責(zé)地

45、“數(shù)豆子”的同時(shí)，還做出了分類(lèi)帳（Journal entries） ，使之和公司每年的凈收入對(duì)應(yīng)。 凈收入是一確定時(shí)間內(nèi)從銷(xiāo)售收入中扣減費(fèi)用后的結(jié)果。 凈收入也是 同期內(nèi)的資產(chǎn)的凈增加值。 分類(lèi)帳記錄下全部的收入和成本， 也記錄下了相應(yīng)的資產(chǎn)的增減。 會(huì)計(jì)師們?cè)谟泿?zhǔn)備資產(chǎn)負(fù)債表的同時(shí)也記帳準(zhǔn)備著利潤(rùn)表。在會(huì)計(jì)年度里每項(xiàng)收入和成本的總和都被記錄下來(lái)，以計(jì)算整個(gè)年度的最終凈收入值。 在年終相應(yīng)地計(jì)算出凈收入后， 為下一新年度做準(zhǔn)備， 則將本年度內(nèi)發(fā)生的總收入和總支出 應(yīng)沖銷(xiāo)為“零” ，而沖銷(xiāo)時(shí)造成的差異，也許是凈利潤(rùn)，也許是虧損，結(jié)果則被記錄在資產(chǎn) 負(fù)債表中的留存收益項(xiàng)下。會(huì)計(jì)年度，也稱財(cái)務(wù)年度

46、（Financial year） 可以從 1 年中的任何一個(gè)月開(kāi)始算起，不必非得是每年的一月份。分類(lèi)帳的記帳形式和資產(chǎn)負(fù)債表中的記帳形式是一樣的。為了跟蹤利潤(rùn)表，收入（Revenues）記為貸（Credits）方（右邊），費(fèi)用（Expenses）記在借（dEBITS）方（左邊）。利潤(rùn)表的分類(lèi)帳和資產(chǎn)負(fù)債表的分類(lèi)帳是相互關(guān)聯(lián)的。 銷(xiāo)售收入意味著公司收到了某種 有價(jià)值的東西，一種資產(chǎn)，換回了付出的其它價(jià)值，即費(fèi)用。在Bob 雜貨店的例子中，銷(xiāo)售意味著庫(kù)存的雜貨換回了現(xiàn)金的流入。 Bob 雜貨店的會(huì)計(jì)按如下方法記錄每周的收入和成 本：利潤(rùn)表分類(lèi)帳 1會(huì)計(jì)科目（類(lèi)型）借貸效果現(xiàn)金（資產(chǎn)）100, 00

47、0增加銷(xiāo)售收入（利潤(rùn)表）100,000增加同樣，和銷(xiāo)售對(duì)應(yīng)的成本記錄如下：利潤(rùn)表分類(lèi)帳 2會(huì)計(jì)科目（類(lèi)型）借貸效果銷(xiāo)售成本費(fèi)用（利潤(rùn)表）95,000減少庫(kù)存（資產(chǎn)）95,000減少為了說(shuō)明一下全年利潤(rùn)表的記帳過(guò)程，假設(shè)以上兩項(xiàng)是全年發(fā)生的唯一兩筆收入和費(fèi) 用。凈收入應(yīng)該是全部銷(xiāo)售收入 100,000美元減全部產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 95,000 美元， 凈收入應(yīng)為 5,000 美元。這一凈收入值同時(shí)反映了記帳時(shí)的凈資產(chǎn)的變化?，F(xiàn)金增加100,000 美元，庫(kù)存雜貨減少了 95,000 美元，凈資產(chǎn)增加 5,000 美元。年終時(shí)公司的凈資產(chǎn)增加了 5,000 美元，和本年度公司的凈收入相等。 Bob 雜貨

48、店就將 這一變化記在資產(chǎn)負(fù)債表中留存收益項(xiàng)下的增加。他還要沖抵 （close out）所有收入和費(fèi)用科 目，使之為零，以準(zhǔn)備重新開(kāi)始記錄下一年的業(yè)務(wù)活動(dòng)。利潤(rùn)表年終結(jié)帳記錄會(huì)計(jì)科目(類(lèi)型)借貨效果銷(xiāo)售收入(利潤(rùn)表)100,000調(diào)整銷(xiāo)售產(chǎn)品成本(利潤(rùn)表)95,000調(diào)整留存收益(資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益 ) 5,000增加請(qǐng)注意： 分類(lèi)帳這時(shí)是平衡的。 利潤(rùn)表記帳做調(diào)整， 調(diào)整后將凈收入增加值加在資產(chǎn)負(fù) 債表中的留存收益項(xiàng)下。 本年度中銷(xiāo)售的 100,000 美元收入記錄在右邊， 年終時(shí)就調(diào)回到左 邊沖抵。資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)、 負(fù)債和股東權(quán)益余額就永遠(yuǎn)不停地再次遞延至下一會(huì)計(jì)年度。 清楚了吧！ 現(xiàn)

49、在你應(yīng)該通過(guò)這幾段縮減內(nèi)容的文字， 了解了需要花一年時(shí)間才能學(xué)到的會(huì)計(jì) 中簡(jiǎn)要的記帳過(guò)程。利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表之間的聯(lián)系從 Bob 實(shí)際的利潤(rùn)表中讀者可以看出， 該店一年來(lái)有盈余。 凈利潤(rùn) (Net income) 是 30,000 美元。比單純計(jì)算收入更重要的是要了解利潤(rùn)表究竟和資產(chǎn)負(fù)債表有什么聯(lián)系。 利潤(rùn)表可以 說(shuō)反映了一年中許多經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果。 資產(chǎn)和負(fù)債額也在本年內(nèi)因發(fā)生的許多業(yè)務(wù)往來(lái)而上 下波動(dòng)著。 在年終， 公司資產(chǎn)負(fù)債表中的凈資產(chǎn)， 由于本年度的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)， 在總額上有所變 化。由利潤(rùn)表中計(jì)算出來(lái)的凈收入，說(shuō)明了凈資產(chǎn)是怎樣發(fā)生變化的。由于 Bob 剛開(kāi)業(yè)一 年，留存收益為 30,0

50、00 美元和第一年的凈收入恰好相等。在下一年度該值就會(huì)由于收益和 分紅的變化而受到影響?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金的重要性俗話說(shuō)“有錢(qián)則靈” 。沒(méi)有資金則公司難以運(yùn)作。例如，以 Leonard Inc. 這家食品包裝機(jī) 械公司向 Bob 的商店提供印刷包裝設(shè)備。如果 Leonard Inc. 公司以每臺(tái) 500 萬(wàn)美元的價(jià)格向 Ralston Purine 公司出售 3 臺(tái)壓印機(jī)，每臺(tái)利潤(rùn)為 200 萬(wàn)美元， Leonard 公司的利潤(rùn)表上就有 600 萬(wàn)美元的利潤(rùn)。但是， Leonard 公司是在廈天制造此設(shè)備的， Ralston 公司直到秋天收到 貨后才付款。工廠的雇員 7 月份如果拿不到工資，而非得

51、等到 10月份，那么他們會(huì)極不高 興。由于現(xiàn)金對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要，其最重要的作用是能避免破產(chǎn)，所以， FASB 中的第 95 條原則就要求所有財(cái)務(wù)報(bào)表必須包括現(xiàn)金流量表 (Statement of Cash Flow or Cash Flow Statement)。你還記得我曾提到會(huì)計(jì)師們制定的關(guān)注公司目前經(jīng)營(yíng)情況的FASB原則嗎？因?yàn)橹蕾Y金的“來(lái)源”和“應(yīng)用”是商業(yè)經(jīng)營(yíng)上最重要的，所以，現(xiàn)金流量表的引入被金融 界普遍認(rèn)為是重大改進(jìn)的一項(xiàng)內(nèi)容。許多“盈利”企業(yè)紛紛倒閉的最主要原因，有時(shí)就是因?yàn)閷?duì)公司現(xiàn)金管理不善。很多以 凈利潤(rùn)衡量成敗的公司，只有在出現(xiàn)現(xiàn)金短缺或面對(duì)惱怒的債權(quán)人追債時(shí)才如夢(mèng)

52、方醒。 Chrysler 公司 1979 年就發(fā)生了這種情況，該公司只好伸手請(qǐng)求聯(lián)邦政府的支援。沒(méi)有遠(yuǎn)見(jiàn)，單獨(dú)只看公司利潤(rùn)表的投資者常常會(huì)上當(dāng)。例如，McDonnell Douglas 這家常接國(guó)防合同的承包商，雖然 1990年的收入不錯(cuò)，但公司卻隱藏著危機(jī)，F(xiàn)orbes雜志曾報(bào)道說(shuō)：“從表面上看， McDonnell Douglas 公司并沒(méi)有那么糟。 1990年報(bào)表中的每股收益是 10 美元以上， 1989年是 5.72美元。但略掃一下數(shù)字就會(huì)發(fā)現(xiàn)，即使不會(huì)馬上發(fā)生，公司今后 的盈利也有危險(xiǎn)。毛病首先出在現(xiàn)金流量上。到 1991 年的第三季度，現(xiàn)金流量是負(fù) 3500 萬(wàn)美元而且缺少現(xiàn)金的問(wèn)

53、題可能會(huì)變得更嚴(yán)重”80 年代杠桿收購(gòu) (LBO) 盛行時(shí)， 人們用現(xiàn)金流量作為分析公司的工具。 收購(gòu)者償還收購(gòu) 時(shí)借用的大筆借款， 很大程度上是取決于被收購(gòu)目標(biāo)本身現(xiàn)金流量水平能否滿足要求。而這方面的大部分信息在現(xiàn)金流量表中均可找到。 1989年， Kohlberg Kravis Robert(KKR) 收購(gòu)了 RJR Nabisco 公司。這在當(dāng)時(shí)是涉及資金量最大的一筆杠桿收購(gòu)。公司依據(jù)該公司的現(xiàn)金流 量還債能力，從銀行借貸了 264 億美元的債務(wù)?，F(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表的聯(lián)系 現(xiàn)金流量表也同樣遵循會(huì)計(jì)學(xué)中的平衡原則。 我先向大家介紹一下會(huì)計(jì)的計(jì)算公式， 這 樣你就可以了解初看起來(lái)很讓人搞

54、不清頭緒的報(bào)表內(nèi)在的邏輯關(guān)系。 掌握了這一公式的計(jì)算 步驟， 就易于搞懂現(xiàn)金流量表所舉的例子。 下面列出的這一公式可不是為了唬你， 我只想介 紹的更清楚些。根據(jù)最基本的會(huì)計(jì)恒等式 （Fundamental accounting equation） ，我們知道： A=L+OE資產(chǎn) =負(fù)債 +股東權(quán)益 但由于資產(chǎn)和負(fù)債又都分別含有流動(dòng)（短期 ）和固定 （長(zhǎng)期 ）等項(xiàng)，所以等式可以擴(kuò)展為：CA+NCA=CL+NCL+OE流動(dòng)資產(chǎn) + 固定資產(chǎn) =流動(dòng)負(fù)債 +長(zhǎng)期負(fù)債 +股東權(quán)益將流動(dòng)資產(chǎn)（Current asset）項(xiàng)進(jìn)一步細(xì)分，可得到如下的單個(gè)構(gòu)成成分：（現(xiàn)金 +應(yīng)收款 +庫(kù)存 ）+固定資產(chǎn) =流

55、動(dòng)負(fù)債 +長(zhǎng)期負(fù)債 +股東權(quán)益 將等式進(jìn)行移項(xiàng)調(diào)整，將現(xiàn)金單獨(dú)列在等式的左邊，則： 現(xiàn)金 =流動(dòng)負(fù)債 +長(zhǎng)期負(fù)債 +股東權(quán)益應(yīng)收款庫(kù)存固定資產(chǎn)從此等式中可以看出，等式右邊流動(dòng)負(fù)債（CL）的增加意味著左邊現(xiàn)金的增加。供貨商處 增加的賒帳能使公司騰出一部分現(xiàn)金用在其它方面。相反，資產(chǎn)的增加，例如增加庫(kù)存， 就會(huì)使現(xiàn)金減少。 這是符合一般常識(shí)的，即購(gòu)買(mǎi)庫(kù)存需要現(xiàn)金。 等式中一邊的增減， 都會(huì)影響 到等式另一邊總量的變化。我在學(xué)校學(xué)習(xí)時(shí)， 大家都認(rèn)為會(huì)計(jì)學(xué)中現(xiàn)金流量的內(nèi)容最讓人摸不著頭腦。 但如果我同 學(xué)中那位從未學(xué)過(guò)商務(wù)的 “和平隊(duì)” 志愿者都能掌握這些內(nèi)容，我深信你也能把它學(xué)好。掌 握了上面介紹的

56、內(nèi)容，下面向大家介紹一下現(xiàn)金流量表的重要性，并以Bob 雜貨店為例將這一部分的內(nèi)容介紹完?，F(xiàn)金流量表用途現(xiàn)金流量表是避免流動(dòng)資金出現(xiàn)問(wèn)題的管理工具。 通過(guò)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表， 得出公司 現(xiàn)金流量的情況。下面列出的是現(xiàn)金流量表回答的最主要問(wèn)題：現(xiàn)金流量和盈利之間是什么關(guān)系？ 如何保證能有紅利？ 如何清償債務(wù)？經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金如何使用？ 管理層強(qiáng)調(diào)的財(cái)務(wù)計(jì)劃在現(xiàn)金流中有無(wú)反映？ 通過(guò)使用現(xiàn)金流量表，管理者可以通過(guò)下述 3 種業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)規(guī)劃并管理現(xiàn)金來(lái)源和需 求：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)融資活動(dòng)以上各項(xiàng)活動(dòng)在現(xiàn)金流量表中都明確列出?，F(xiàn)金流量表舉例先以 Bob 雜貨店作為理論上的研究對(duì)象，之后再具體分析現(xiàn)金流量

57、表。Bob 雜貨店現(xiàn)金流量表（1992 年 1 月 1 日至 12月 31 日）（單位：美元 ）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)30,000凈收入加：非現(xiàn)金成本折舊 (商店設(shè)備 )3,00033,00 流動(dòng)資金調(diào)整 本年度增減流動(dòng)資產(chǎn)：應(yīng)收款 (增 )減(10,000)庫(kù)存 (增)減(100,000)流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付款 (供貨商 )增 (減 )80,000應(yīng)付工資增 (減 )5,000應(yīng)付稅款增 (減 )2,000(23,000) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流10,000投資業(yè)務(wù)：購(gòu)買(mǎi)設(shè)備(30,000)投資業(yè)務(wù)現(xiàn)金流(30,000)融資業(yè)力：從銀行借款10,000售出股票給股東15,000分紅給股東0融資業(yè)務(wù)現(xiàn)金流25,000本年度現(xiàn)金增加5,000年初現(xiàn)金0年末現(xiàn)金5,000單從這些數(shù)字上看， 很容易讓人糊涂，抓不住