三張財(cái)務(wù)報(bào)表的表間勾稽關(guān)系

1、二張財(cái)務(wù)報(bào)表的勾稽關(guān)系精確的勾稽關(guān)系利潤(rùn)表：收入-費(fèi)用二利潤(rùn)；利潤(rùn)分配表：期末未分配利潤(rùn)=期初未分配利潤(rùn)+凈利潤(rùn)-股利分配所有者權(quán)益的變動(dòng)：期末所有者權(quán)益 =期初所有者權(quán)益+凈利潤(rùn)+當(dāng)期股東投 入-股利分配資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)=負(fù)債+ 所有者權(quán)益模糊的勾稽關(guān)系報(bào)表中的某些項(xiàng)目之間存在勾稽關(guān)系，在某些假設(shè)前提和條件下可以構(gòu)成現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”一般與資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣 資金”年末數(shù)年初數(shù)之差相等，前提是企業(yè)不存在現(xiàn)金等價(jià)物。利潤(rùn)表中的“營(yíng)業(yè)收入”、現(xiàn)金流量表中的“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的 現(xiàn)金”、資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款”等項(xiàng)目之間存在勾稽關(guān)系；（可以簡(jiǎn)單 估算：營(yíng)業(yè)收入-應(yīng)收賬

2、款二銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，當(dāng)然，還要考慮 應(yīng)交稅費(fèi)中的有關(guān)稅金的變動(dòng)數(shù)）計(jì)算銷(xiāo)售所得現(xiàn)金應(yīng)該是：本期商品銷(xiāo)售凈額+本年發(fā)生的銷(xiāo)項(xiàng)稅的數(shù)-應(yīng)收帳款凈額增加數(shù)（期末和期初對(duì)比）-應(yīng)收票據(jù)增加數(shù)+預(yù)收帳款增加數(shù)利潤(rùn)表中的“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”、現(xiàn)金流量表中的“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”、資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)付賬款”等項(xiàng)目之間存在的勾稽關(guān)系。購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金怎么核算理論上的公式為： 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+其他業(yè)務(wù)成本+預(yù)付賬款增加+存貨的增加+ 應(yīng)付賬款的減少+應(yīng)付票據(jù)的減少+應(yīng)繳稅費(fèi)應(yīng)增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額；實(shí)務(wù)工作還要剔除以下內(nèi)容：預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、應(yīng)增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額中與購(gòu)置固定資產(chǎn)、 無(wú)形資產(chǎn)等有

3、關(guān)的部分；計(jì)入制造費(fèi)用中的累計(jì)折舊；預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、 應(yīng)付票據(jù)發(fā)生額中大額的未付現(xiàn)金部分（比如往來(lái)款項(xiàng)對(duì)沖）。報(bào)表分析者需要掌握，在何種情況下這些項(xiàng)目之間會(huì)構(gòu)成等式，在何種情 況下這些項(xiàng)目之間無(wú)法構(gòu)成等式，在何種情況下這些項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系會(huì)被 破壞。（這種破壞，是可以修復(fù)的，可以根據(jù)具體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)具體分析）分析者 應(yīng)該考察報(bào)表中這些相關(guān)項(xiàng)目之間的關(guān)系，并從報(bào)表及報(bào)表附注中發(fā)現(xiàn)相關(guān)證 據(jù)，進(jìn)而形成對(duì)分析對(duì)象的判斷。下面，我們通過(guò)一個(gè)案例來(lái)說(shuō)明何謂基于報(bào)表勾稽關(guān)系的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。一位股票投資者在閱讀上市公司年報(bào)中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)有趣的問(wèn)題。在某 上市公司2004年的年報(bào)中，利潤(rùn)表中2004年主營(yíng)業(yè)務(wù)

4、收入為6.52億元， 現(xiàn)金流量表中2004年銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為5.23億元，收入 與現(xiàn)金流相差1億多元；同時(shí)在資產(chǎn)負(fù)債表中，公司 2004年年末的應(yīng)收票 據(jù)、應(yīng)收賬款合計(jì)只有近0.14億元。這使這位分析者產(chǎn)生了疑惑，近一個(gè) 億的收入為什么在現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表中未能體現(xiàn)出來(lái)？究竟是該公 司的報(bào)表存在問(wèn)題，還是什么原因？這位分析者注意到了三張表之間的勾稽關(guān)系。他的基本思路是：對(duì)于 利潤(rùn)表中所實(shí)現(xiàn)的“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”，企業(yè)要么收到現(xiàn)金，則反映于現(xiàn)金 流量表中的“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”，要么形成應(yīng)收款項(xiàng)，反 映于資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”。但是，正如前面所指出的那樣

5、，這種勾稽關(guān)系的成立依賴(lài)于某些前提 條件。導(dǎo)致上述情形出現(xiàn)的常見(jiàn)原因有以下幾類(lèi)：第一類(lèi)是企業(yè)在確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入時(shí)，既沒(méi)有收到現(xiàn)金流，也沒(méi)有確 認(rèn)應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù)。女口，企業(yè)在確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入時(shí)沖減了“應(yīng)付賬 款”；企業(yè)在確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入時(shí)沖減了以前年度的“預(yù)收賬款”；企業(yè) 在補(bǔ)償貿(mào)易方式下確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入時(shí)沖減了“長(zhǎng)期應(yīng)付款”；企業(yè)用以 貨易貨方式進(jìn)行交易，但不符合非貨幣性交易的標(biāo)準(zhǔn)（補(bǔ)價(jià)高于25% ）等等。第二類(lèi)是企業(yè)在確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入時(shí)，同時(shí)確認(rèn)了應(yīng)收賬款或應(yīng)收票 據(jù)，但是其后應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù)的余額減少時(shí)，企業(yè)并非全部收到現(xiàn)金 （注意報(bào)表中“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目是應(yīng)收賬款余額扣除壞賬準(zhǔn)備后的

6、應(yīng)收賬 款賬面價(jià)值）。如，對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備；企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行債 務(wù)重組，對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)或者以低于債務(wù)面值的現(xiàn)金抵償債務(wù)； 企業(yè)年內(nèi)發(fā)生清產(chǎn)核資，將債務(wù)人所欠債務(wù)予以核銷(xiāo)；企業(yè)利用應(yīng)收賬款 進(jìn)行對(duì)外投資；企業(yè)將應(yīng)收賬款出售，售價(jià)低于面值；企業(yè)將應(yīng)收票據(jù)貼 現(xiàn)，貼現(xiàn)所獲金額低于面值；企業(yè)給予客戶現(xiàn)金折扣，收到貨款時(shí)折扣部 分計(jì)入了財(cái)務(wù)費(fèi)用；企業(yè)委托代銷(xiāo)產(chǎn)品，按照應(yīng)支付的代銷(xiāo)手續(xù)費(fèi)，借記 “營(yíng)業(yè)費(fèi)用”，同時(shí)沖減了應(yīng)收賬款等等。第三類(lèi)是企業(yè)合并報(bào)表范圍發(fā)生了變化所致。女口，企業(yè)在年中將年初納入合并報(bào)表的子公司出售（或降低持股比例至合并要求之下），則在年 末編制合并利潤(rùn)表時(shí)將子公司出

7、售前的利潤(rùn)表納入合并范圍，但資產(chǎn)負(fù)債 表沒(méi)有納入，故此使得勾稽關(guān)系不成立。分析者可以通過(guò)閱讀報(bào)表及相關(guān)附注證實(shí)或證偽上述三類(lèi)原因的存在。 如果沒(méi)有發(fā)現(xiàn)上述原因及其他特殊原因存在的證據(jù)，那么很有可能是該公 司的報(bào)表存在問(wèn)題，則分析者需要重點(diǎn)關(guān)注該公司的收入確認(rèn)、應(yīng)收賬款 與其他應(yīng)收款、現(xiàn)金流量的歸類(lèi)等。在流動(dòng)資產(chǎn)中，關(guān)注比較多的是幾個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)是應(yīng)收帳款項(xiàng)目，另 一個(gè)是存貨項(xiàng)目，第三個(gè)是待攤費(fèi)用項(xiàng)目。應(yīng)收帳款：一個(gè)是從金額的大 小來(lái)看，金額越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，當(dāng)然，這個(gè)要與銷(xiāo)售收入相比較才可以說(shuō) 明問(wèn)題，絕對(duì)數(shù)大不可真正說(shuō)明問(wèn)題，再一個(gè)就是，應(yīng)收帳款金額的大小， 同企業(yè)的性質(zhì)也有關(guān)系，批發(fā)企業(yè)一般是

8、以賒銷(xiāo)的方式進(jìn)行銷(xiāo)售的，因此， 應(yīng)收帳款項(xiàng)目金額可能就比零售企業(yè)的要大，因?yàn)?，零售企業(yè)主要是以現(xiàn) 金收款方式進(jìn)行銷(xiāo)售的。第二個(gè)是看應(yīng)收帳款的時(shí)間長(zhǎng)短，也就是這個(gè)錢(qián) 已有多長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有收回了，拖的時(shí)間越長(zhǎng)，客戶不還的可能性就越大。第 三個(gè)是看是誰(shuí)欠的錢(qián)，看一看這個(gè)欠錢(qián)的公司還錢(qián)的能力有多強(qiáng)，分析一 下這個(gè)公司的銷(xiāo)售能力，產(chǎn)品盈利能力及現(xiàn)金流量等。第二個(gè)要關(guān)注的就是存貨項(xiàng)目，所謂存貨，就是放在倉(cāng)庫(kù)里的，用做 生產(chǎn)的原材料，半成品或產(chǎn)成品，這個(gè)項(xiàng)目的多少，反映資金有多少被壓 在倉(cāng)庫(kù)中。我們常說(shuō)的，減少資金的占用，加速資金的周轉(zhuǎn)，主要的就是 說(shuō)的要減少這個(gè)項(xiàng)目的金額。這個(gè)項(xiàng)目金額越少，說(shuō)明，企業(yè)在這個(gè)環(huán)

9、節(jié) 積壓的資金就越少，資金周轉(zhuǎn)就可能越快。但這個(gè)金額的大小，也要看是 什么樣的企業(yè)，企業(yè)的生產(chǎn)方式或需求應(yīng)對(duì)方式不一樣，這個(gè)項(xiàng)目有可能 會(huì)有不同的特點(diǎn)，如，按庫(kù)存生產(chǎn)的企業(yè)，存貨就可能比按訂單生產(chǎn)的企 業(yè)要多。第三個(gè)要關(guān)注的就待攤費(fèi)用，什么是待攤費(fèi)用呢，說(shuō)簡(jiǎn)單一點(diǎn)，就是 前期支付了應(yīng)該由以后好幾期應(yīng)該負(fù)擔(dān)的錢(qián)，打個(gè)比方，今年元月份就將 今年12個(gè)月的房租錢(qián)交算了，元月份交了全部的錢(qián)，但元月份不應(yīng)該負(fù)擔(dān) 全年的房租費(fèi)用，這個(gè)道理非常簡(jiǎn)單。實(shí)際支付了多少錢(qián)，不一定就確認(rèn) 為支付當(dāng)期的費(fèi)用，應(yīng)該將它分?jǐn)偟揭院髱灼谌ィ@個(gè)概念顯然就是我們 在前面講過(guò)的權(quán)責(zé)發(fā)生制的概念范疇。那為什么要關(guān)注這個(gè)項(xiàng)目呢，主

10、要 是因?yàn)?，這個(gè)項(xiàng)目嚴(yán)重影響當(dāng)期的利潤(rùn)，是產(chǎn)生利潤(rùn)額與現(xiàn)金凈流量差異 的主要原因，與這個(gè)項(xiàng)目相似的還有幾個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)是折舊，一個(gè)是長(zhǎng)期 待攤費(fèi)用，還有就是一些資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，這些都是影響利潤(rùn)，但不產(chǎn)生 現(xiàn)金流量的項(xiàng)目，要引起關(guān)注。折舊和待攤費(fèi)用，包括長(zhǎng)期和短期，都是 前期大量現(xiàn)金流出后，對(duì)本期及后期的影響，而一些資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，如， 長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，則是反映這些資產(chǎn)在市場(chǎng)上的價(jià)值變化，減值準(zhǔn)備越 大，說(shuō)明這些資產(chǎn)在市場(chǎng)上的價(jià)值就有可能貶值越大。以上重點(diǎn)是對(duì)資產(chǎn)中的流動(dòng)資產(chǎn)的一些項(xiàng)目進(jìn)行了簡(jiǎn)單的說(shuō)明，在負(fù) 債項(xiàng)目中，有幾項(xiàng)目也要引起關(guān)注，一個(gè)是長(zhǎng)期借款，一個(gè)是應(yīng)付帳款， 再一個(gè)就是未付稅金。在

11、長(zhǎng)期借款項(xiàng)目中，要關(guān)注的是，長(zhǎng)期借款的金額 有多大，二是借款期間有多長(zhǎng)，三是向誰(shuí)借的款，四是借款的利息是多少， 這些在報(bào)表及報(bào)表附注里都會(huì)有說(shuō)明。應(yīng)付帳款反映有多少錢(qián)應(yīng)該付而還 沒(méi)有付給供應(yīng)商的，在關(guān)注這個(gè)項(xiàng)目時(shí)，一個(gè)是金額大小，二是欠了誰(shuí)的， 三是欠人家多長(zhǎng)時(shí)間了，這個(gè)項(xiàng)目反映的是本企業(yè)運(yùn)用其他企業(yè)的資金的 多少。再一個(gè)要關(guān)注的是未付稅金，這個(gè)是反映企業(yè)一共還有多少應(yīng)該交 納而還沒(méi)有交的稅金，包括全部的稅金，如所得稅，營(yíng)業(yè)稅等。現(xiàn)金流量表將主要的視線，關(guān)注到企業(yè)里對(duì)現(xiàn)金流量有重要大影響的三類(lèi) 活動(dòng)上，哪三類(lèi)活動(dòng)呢？一類(lèi)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就是我們通常說(shuō)的產(chǎn)品和服務(wù)的業(yè) 務(wù)活動(dòng)，如，產(chǎn)品或服務(wù)的銷(xiāo)售，

12、生產(chǎn)及采購(gòu)活動(dòng)，以及與之有關(guān)的其他活動(dòng) 等；第二類(lèi)是籌資活動(dòng)，說(shuō)通俗一點(diǎn)，就是找地方去騙點(diǎn)錢(qián)回來(lái)，或者說(shuō)時(shí)髦 一點(diǎn)就是圈點(diǎn)錢(qián)回來(lái)，到哪里去圈呢，無(wú)外乎兩個(gè)地方，一個(gè)是股市上，一個(gè) 是債市上，這也是資金的兩個(gè)來(lái)源，一個(gè)是以股本的形式，二是以負(fù)債的形式， 這就要看資金需求的多少及資金成本的大小了。第三類(lèi)活動(dòng)，就是投資活動(dòng)了， 將圈來(lái)的錢(qián)，或自已賺來(lái)的錢(qián)，投到哪里去，可以再賺到錢(qián)，這個(gè)就要考慮投 資項(xiàng)目的回報(bào)率及風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題了。三大報(bào)表基本分析1. 從資產(chǎn)負(fù)債表看企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況：資產(chǎn)的核心是會(huì)給企業(yè)帶來(lái)預(yù)期的 經(jīng)濟(jì)利益，從這個(gè)角度講資產(chǎn)應(yīng)該是預(yù)期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，但資產(chǎn)負(fù)債表反映資產(chǎn)的價(jià)值是以

13、歷史成本為基礎(chǔ)的，所以資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)的賬面價(jià)值并不 能反映資產(chǎn)真正的價(jià)值?？偟膩?lái)說(shuō)，資產(chǎn)的賬面價(jià)值有可能高于資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，也有可能低于資產(chǎn)的 價(jià)值。每一個(gè)科目也存在著具體問(wèn)題：短期投資如股票或債券價(jià)格變動(dòng)，應(yīng)收 賬款存在著一些不確定因素如法律糾紛，預(yù)付賬款是不能變現(xiàn)的價(jià)值，存貨可 能存在價(jià)值貶損與實(shí)物損失等問(wèn)題（油罐、藍(lán)田集團(tuán)），待攤費(fèi)用也沒(méi)有變現(xiàn) 價(jià)值，可能只是一種財(cái)務(wù)手段，在建工程利息資本化問(wèn)題，無(wú)形資產(chǎn)的資本化/費(fèi)用化，固定資產(chǎn)的折舊，技術(shù)更新都會(huì)對(duì)其價(jià)值有影響。2. 從利潤(rùn)表看企業(yè)盈利質(zhì)量：利潤(rùn)質(zhì)量指利潤(rùn)形成的真實(shí)性及其對(duì)現(xiàn)金流量的影 響。首先是收入結(jié)構(gòu)分析，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比

14、例，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 的比例，它能反映企業(yè)持續(xù)盈利的潛力。與關(guān)聯(lián)方交易的收入占總收入的比例， 地方或部門(mén)保護(hù)主義對(duì)企業(yè)收入的影響。 投資收益的質(zhì)量分析一一投資收益是否有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流。 營(yíng)業(yè)成本質(zhì)量分析一一成本計(jì)算是否真實(shí)，存貨計(jì)價(jià)方法是否穩(wěn)健，折 舊是否正常計(jì)提，營(yíng)業(yè)成本水平下降是否為暫時(shí)性因素所致，關(guān)聯(lián)方交易和地 方部門(mén)保護(hù)主義對(duì)成本下降的貢獻(xiàn)。 營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用的質(zhì)量分析 一一折舊及其他攤銷(xiāo)性費(fèi)用是否作正常處理， 費(fèi)用控制是否具有短期行為。 財(cái)務(wù)費(fèi)用質(zhì)量分析一一企業(yè)是否過(guò)少的負(fù)債，企業(yè)是否過(guò)分依賴(lài)短期借 款，企業(yè)是否過(guò)分依賴(lài)自然負(fù)債。從財(cái)務(wù)管理籌資理論上講合理的籌資結(jié)構(gòu)應(yīng) 該是長(zhǎng)期資金

15、靠長(zhǎng)期融資方式取得，短期資金需要靠短期籌資方式取得，自然 負(fù)債是指商業(yè)信用，如應(yīng)付賬款。3. 從現(xiàn)金流量表看現(xiàn)金流量質(zhì)量：首先關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，注意企業(yè) 不同階段現(xiàn)金流量的特點(diǎn)（創(chuàng)業(yè)、平穩(wěn)發(fā)展和萎縮）。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：（1）如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零， 意味著投資活動(dòng)本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn) 入不敷出”，這通常是正常現(xiàn)象，但須關(guān)注投 資支出的合理性和投資收益的實(shí)現(xiàn)狀況。（2）如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于 或等于零，這通常是非正常現(xiàn)象，但須關(guān)注長(zhǎng)期資產(chǎn)處置 /變現(xiàn)、投資收益實(shí)現(xiàn)、 以及投資支出過(guò)少的可能原因。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：（1）如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金

16、流量大于零， 則需關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃是否協(xié)調(diào)？（2）如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，則需關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力？企業(yè)是否 無(wú)新的投資發(fā)展機(jī)會(huì)？財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的可以概括為：評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（盈利能力）；衡 量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況（償債能力）；預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)（成長(zhǎng)能力）。盈利能力：盈利能力分析一般包括三個(gè)步驟：一是計(jì)算各種盈利能力指標(biāo)，即 將各種盈利指標(biāo)與不同相關(guān)基數(shù)相比求得各種盈利能力相對(duì)數(shù)指標(biāo)。二是將計(jì) 算出的盈利能力相對(duì)數(shù)指標(biāo)與社會(huì)、行業(yè)同類(lèi)指標(biāo)以及企業(yè)歷史和計(jì)劃等指標(biāo) 進(jìn)行比較分析。判斷企業(yè)盈利能力的高低和任務(wù)完成的狀況。三是將各種盈

17、利 能力指標(biāo)聯(lián)系在一起來(lái)分析，通過(guò)不同盈利能力指標(biāo)的構(gòu)成狀況來(lái)提示企業(yè)的 風(fēng)險(xiǎn)特征、理財(cái)行為特征以及投資價(jià)值。1. 主營(yíng)收入盈利能力分析：該指標(biāo)反映企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展?jié)摿Α?. 總資產(chǎn)盈利分析：每單位資產(chǎn)可以產(chǎn)生的稅前收益。3. 各類(lèi)資產(chǎn)盈利分析：4. 凈資產(chǎn)盈利分析：凈資產(chǎn)盈利率二凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)平均余額償債能力：償債能力表示企業(yè)變現(xiàn)或歸還債務(wù)的能力，一般情況下債權(quán)人尤其 重視。短期償債能力分析：短期償債能力的強(qiáng)弱，雖與企業(yè)未來(lái)盈利能力高低并無(wú)直 接關(guān)系，但它也是企業(yè)是否穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的指標(biāo)之一，一般情況下，短期債權(quán)人（如銀行）最關(guān)心的是企業(yè)短期獲得現(xiàn)金的能力，與企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成密切相關(guān)。 該比率越大

18、，表明企業(yè)短期償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債:此比率一般要求在1經(jīng)上合適，但比率太高則表 示企業(yè)有大量資金或大量存貨閑置，太小則表明企業(yè)資金不足或無(wú)貨可賣(mài)。速動(dòng)比率二速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債:這 是剔除存貨后的指標(biāo)，表示快速償還債務(wù)的能力，國(guó)際上認(rèn)定為 1左右是安全 的。長(zhǎng)期償債能力分析：資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/資產(chǎn)總額:表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的。凈資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/凈資產(chǎn):它直接反映凈資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的擔(dān)保能力。 利息保障倍數(shù)=息稅前收益/利息支出：這是從企業(yè)盈利能力角度考察企業(yè)償付負(fù) 債利息的能力。成長(zhǎng)能力；銷(xiāo)售增長(zhǎng)率；凈利增長(zhǎng)

19、率。資產(chǎn)管理比率： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)二年收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)二365天/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)：原則上周轉(zhuǎn)次數(shù)越快越好。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)二收入/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)二365天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)：同樣越快越好 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)二收入/存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 財(cái)務(wù)狀況分析1生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況分析：從產(chǎn)量、產(chǎn)值、質(zhì)量及銷(xiāo)售等方面對(duì)公司本期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)作一簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)并與上年同期水平作一對(duì)比說(shuō)明。2. 成本費(fèi)用分析a. 原材料消耗與上期對(duì)比增減變化情況，對(duì)變化原因作出分析說(shuō)明。b. 管理費(fèi)用與銷(xiāo)售費(fèi)用的增減變化情況（與上期對(duì)比）并分析變化的原因，對(duì)業(yè)務(wù) 費(fèi)、銷(xiāo)售傭金單列分析。c. 以本期各產(chǎn)品產(chǎn)量大小為依據(jù)確定本公司主要產(chǎn)品，分析其銷(xiāo)售毛利，并根 據(jù)具體情況分析降低產(chǎn)品單位成本的可行途徑。3. 利潤(rùn)分析a. 分析主要業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比例（主要業(yè)務(wù)利潤(rùn)按工業(yè)、貿(mào)易和其他