CAS原創(chuàng)區(qū)塊鏈_技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融二十

1、CAS原創(chuàng)區(qū)塊鏈：技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融二十CAS原創(chuàng)是結(jié)構(gòu)金融研究推由的經(jīng)典專欄,內(nèi)容全部來自原創(chuàng),將最新最精髓的知識(shí)帶給大家,啟迪思維.區(qū)塊鏈,是分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密 算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式.所謂共識(shí)機(jī)制是區(qū)塊 鏈系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)不同節(jié)點(diǎn)之間建立信任、獲取權(quán)益的數(shù)學(xué)算法.這個(gè)概念在近年來走紅的同時(shí),卻并不為廣闊金融從業(yè)者所熟悉.區(qū)塊鏈到底是什么,它的運(yùn)用會(huì)為金融業(yè)帶 來哪些質(zhì)變?區(qū)塊鏈：技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融一書就為大家詳細(xì) 解答了這個(gè)謎題.書籍分享作為中國資產(chǎn)證券化研究院公眾號(hào)的系列原創(chuàng)內(nèi) 容,今天為大家連載的是 性塊鏈：技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融原版第 二章的內(nèi)容,精彩知識(shí)敬請(qǐng)期待.2 . 4

2、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制與工作量證實(shí)在前面的章節(jié)里,我們簡(jiǎn)單了解了比特幣的共識(shí)算法,以及為什么我們直覺上相信它是平安的.但我們回想在本章 一開始談到的,比特幣的去中央化一局部是通過技術(shù)手段 另一局部是通過聰明的鼓勵(lì)設(shè)計(jì)來實(shí)現(xiàn)的.截至目前,我們主要關(guān)注的還是技術(shù)手段 .現(xiàn)在,我們來討論比特幣的 這個(gè)鼓勵(lì)設(shè)計(jì).之前我們?cè)噲D大膽相信這樣的假設(shè),在我們隨機(jī)選取節(jié)點(diǎn)時(shí),至少有5 0%的可能會(huì)選中老實(shí)節(jié)點(diǎn),這或許是有問 題的.如果對(duì)顛覆這個(gè)過程的參與者有金錢獎(jiǎng)勵(lì),這個(gè)關(guān)于老實(shí)的假設(shè)就格外成問題,這種情況下我們無法真的假 設(shè)某個(gè)節(jié)點(diǎn)是老實(shí)的.所以這個(gè)問題變成了 ：我們是否可 以給予表現(xiàn)老實(shí)的節(jié)點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì) 我們?cè)偎伎枷乱粋€(gè)確認(rèn)以

3、后的雙重支付嘗試見圖2.3.我們是否可以懲罰那個(gè)創(chuàng)立包含雙重支付區(qū)塊的節(jié)點(diǎn)好吧,其實(shí)不行.就像我們前面說的,由于我們無法判斷哪 筆交易是道義上合法的.即使我們知道,我們也很難懲罰 它們,由于節(jié)點(diǎn)沒有身份.那我們反過來思考,我們是否 可以獎(jiǎng)勵(lì)那些創(chuàng)造的區(qū)塊最終被放入長(zhǎng)期共識(shí)區(qū)塊的節(jié)點(diǎn)然而,同樣由于這些節(jié)點(diǎn)并沒有透露它們真實(shí)世界中的身 份,我們不可能給他們的家庭地址寄去現(xiàn)金.要是有某種 可以代替的數(shù)字貨幣你大概猜到該怎么做的.我們可以 用比特幣來獎(jiǎng)勵(lì)創(chuàng)造這些區(qū)塊的節(jié)點(diǎn).讓我們暫停一下.之前,我們討論的都是用抽象的算法來 實(shí)現(xiàn)分布式共識(shí),并不是針對(duì)某個(gè)具體的應(yīng)用.我們現(xiàn)在 要跳由模型,使用事實(shí),我們

4、建立這個(gè)分布式共識(shí)過程的 應(yīng)用實(shí)際上就是一種貨幣.明確地說,我們要以這種貨幣 為單位獎(jiǎng)勵(lì)那些表現(xiàn)老實(shí)的節(jié)點(diǎn) .區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)這是怎么做到的比特幣里有兩種不同的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制.其中一個(gè)就是區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì).根據(jù)比特幣的規(guī)那么,創(chuàng)立區(qū)塊的節(jié)點(diǎn) 可以在這個(gè)區(qū)塊中參加一筆特別的交易.這筆交易就是一個(gè)造幣的交易,類似于財(cái)奴幣里面的造幣,節(jié)點(diǎn)可以指定 這筆交易的接收地址.當(dāng)然,節(jié)點(diǎn)通常都會(huì)選擇一個(gè)屬于 自己的地址.你可以把這視為對(duì)節(jié)點(diǎn)在共識(shí)鏈上進(jìn)行創(chuàng)立 區(qū)塊效勞的報(bào)酬.在寫本書時(shí),區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)金額定在2 5個(gè)比特幣.但每生成 210000個(gè)區(qū)塊,金額就會(huì)減半.根據(jù)區(qū)塊生成的速 度,我們可以看到,這個(gè)金額大概每4年減半一次.我們

5、現(xiàn)在處在第二個(gè)4年.比特幣存在的最初4年,區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì) 金額為5 0個(gè)比特幣,現(xiàn)在是2 5個(gè)比特幣.然后會(huì)不斷 減半.這將造成一些有意思的結(jié)果,我們不久會(huì)看到.你可能會(huì)問為什么區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)能做到豉勵(lì)老實(shí)行為.給予我們目前討論的,從外表上看,這個(gè)節(jié)點(diǎn)無論提議一個(gè)正當(dāng) 有效的區(qū)塊還是惡意偽造,都會(huì)受到獎(jiǎng)勵(lì).但其實(shí)并非如 此!想一想這個(gè)節(jié)點(diǎn)是如何收取獎(jiǎng)勵(lì)的獎(jiǎng)勵(lì)只有當(dāng)區(qū)塊最終被納入長(zhǎng)期共識(shí)鏈才會(huì)實(shí)現(xiàn).由于造幣交易和其他每一 筆交易一樣,只有當(dāng)它最終被納入共識(shí)鏈,才會(huì)被其他節(jié) 點(diǎn)接受.這就是比特幣獎(jiǎng)勵(lì)制度的一個(gè)關(guān)鍵概念.這是一個(gè)十分微妙卻十分強(qiáng)大的設(shè)計(jì).這個(gè)設(shè)計(jì)鼓勵(lì)節(jié)點(diǎn)想方設(shè) 法讓其他節(jié)點(diǎn)延展它們自己的區(qū)塊.因

6、此如果網(wǎng)絡(luò)中大部分節(jié)點(diǎn)遵循去延展最長(zhǎng)支鏈的規(guī)那么,那這樣的設(shè)計(jì)將鼓勵(lì)所有節(jié)點(diǎn)去遵循這個(gè)規(guī)那么.這就是比特幣的第一個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制.我們前面提到每產(chǎn)生 2 1 0 0 0 0個(gè)區(qū)塊大約4年,區(qū)塊 獎(jiǎng)勵(lì)將被減半.在圖2 . 4中,曲線的斜率將持續(xù)減半.這 是一個(gè)等比數(shù)列,你可能知道數(shù)列的總和是有上限的.最終一共是2 1 0 0 0 0 0 0 個(gè)比特幣.注意,這是新比特幣被允許創(chuàng)造由來的唯一途徑,沒有任何其他新增幣的機(jī)制.所以這是為什么比特幣最終的數(shù)量是2 1 0 0萬至少目前的規(guī)那么規(guī)定是這樣.根據(jù)現(xiàn)在獎(jiǎng)勵(lì)發(fā)放的速度,到了 2 1 4 0年比特幣區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)就發(fā)完了.這是否意味著這個(gè)系統(tǒng)到了2140年就無

7、法繼續(xù)運(yùn)行,并且由于不再有獎(jiǎng)勵(lì)老實(shí)行為的鼓勵(lì)而變得不平安呢不是這樣的.由于區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)只是比特幣兩種獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制之一.交易費(fèi)比特幣的第二個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制稱為交易費(fèi) .任何交易的 制造者都可以選擇讓交易輸由值比輸入值小 .第一個(gè)創(chuàng)立 區(qū)塊把交易放進(jìn)區(qū)塊鏈的人可以取得這個(gè)差額 ,作為交易 費(fèi).如果你是一個(gè)節(jié)點(diǎn),正在創(chuàng)立一個(gè)包含2 0 0筆交易 的區(qū)塊,那么這2 0 0筆交易的交易費(fèi)將會(huì)被付到你放在區(qū)塊內(nèi)的那個(gè)地址.這些交易費(fèi)現(xiàn)在是完全自愿的,但是我們可以預(yù)見,隨著區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)逐漸發(fā)完,交易費(fèi)會(huì)變得越 來越重要,幾乎是必需的,由于用戶需要通過交易費(fèi)來保障合理的效勞質(zhì)量從某種程度上來說,這已經(jīng)開始發(fā)生但目前還不清楚這個(gè)

8、系統(tǒng)會(huì)如何演變這取決于還并不完善的博弈論的研究與開展.這也是比特幣一個(gè)很有趣的研究領(lǐng)域.我們?cè)诿枋龉沧R(shí)機(jī)制時(shí)還有一些問題沒有解答.第一個(gè)主要問題是我們要你相信這樣的假設(shè)：我們能隨機(jī)選取一個(gè)節(jié)點(diǎn).第二個(gè)是因獎(jiǎng)勵(lì)那些節(jié)點(diǎn)參與而產(chǎn)生的新問題：如果大家都想來分一杯羹成為一個(gè)節(jié)點(diǎn)來獲得這些獎(jiǎng)勵(lì)的話 整個(gè)系統(tǒng)會(huì)變得不穩(wěn)定.第三個(gè)是第二個(gè)問題的復(fù)雜版,就是可能會(huì)有攻擊者創(chuàng)立大量的女巫節(jié)點(diǎn)來嘗試顛覆整個(gè) 共識(shí)過程.挖礦與工作量證實(shí)事實(shí)證實(shí),這些問題都是相互聯(lián)系的, 所有這些問題都有相同的解決方法工作量證實(shí)(p roof of work )o工作量證實(shí)的核心理念是,我們把隨機(jī)選取節(jié)點(diǎn)改為根據(jù)節(jié)點(diǎn)占有某種資源的比

9、例來選取 節(jié)點(diǎn),我們希望這種資源是沒有人可以壟斷的.比方說,如果這個(gè)資源是計(jì)算水平,那我們稱之為工作量證實(shí)系統(tǒng) 或者這個(gè)資源可以是某種幣的擁有量,我們稱之為權(quán)益證 明(proof of stake ).雖然比特幣沒有使用, 但權(quán)益證實(shí)也是另一種合格的模式,并被其他加密貨幣所 使用.我們將在第8章中更多地討論權(quán)益證實(shí)和其他工作 量證實(shí)的變種.先回到工作量證實(shí).我們?cè)囍玫乩斫飧鶕?jù)計(jì)算水平來選擇節(jié)點(diǎn)到底是什么意思.換一個(gè)角度理解,我們是允許 節(jié)點(diǎn)用它們的計(jì)算水平來互相競(jìng)爭(zhēng) ,導(dǎo)致的結(jié)果是計(jì)算能 力的比例決定了節(jié)點(diǎn)被自動(dòng)選中的概率.工作量證實(shí)還有一種理解方式,即我們把制造新身份的難度適度提升了.這

10、就好似是對(duì)制造新身份,繼而對(duì)女巫攻擊收稅一樣.這 聽起來好似有點(diǎn)模糊,我們接下來看下比特幣使用時(shí)工作 量證實(shí)體系的細(xì)節(jié),事情就變得清楚多了 .比特幣是用哈希函數(shù)解謎來證實(shí)工作量的.任何一個(gè)提議并創(chuàng)立區(qū)塊的節(jié)點(diǎn)想要制造下一塊,這個(gè)節(jié)點(diǎn)必須要找到一個(gè)數(shù),或者我們把它稱為臨時(shí)隨機(jī)數(shù)見第1章1 . 1節(jié).當(dāng)你把這個(gè)臨時(shí)隨機(jī)數(shù)、前序塊的哈希值還有要填進(jìn)這個(gè)區(qū)塊的交易列表連接起來,組成一整串字符,然后用哈希 函數(shù)計(jì)算這一整串字符的輸由值,這個(gè)輸生值正好要落在一個(gè)相對(duì)于這個(gè)哈希函數(shù)所有可能的輸生中很小的目標(biāo)區(qū)間內(nèi).用公式來表示的話,就是臨時(shí)隨機(jī)數(shù)要滿足下面的 不等式：H(nonce prev hash tx

11、 txt x 就像我們前面看到的,通常一個(gè)區(qū)塊會(huì)包含這個(gè)節(jié)點(diǎn)提議 的一系列交易.而且,這個(gè)區(qū)塊還會(huì)包含一個(gè)指向前序區(qū)塊的哈希指針我們這里說的哈希指針是一個(gè)寬泛的概念 這個(gè)指針只是文本中的字符串,它并不需要告訴我們?nèi)ツ睦镎业竭@個(gè)區(qū)塊.我們可以通過在網(wǎng)上詢問其他的節(jié)點(diǎn)找 到區(qū)塊.重要的是,這個(gè)哈希值既作為我們?cè)诰W(wǎng)絡(luò)上請(qǐng)求 其他節(jié)點(diǎn)尋找區(qū)塊的ID,又能夠讓獲取這個(gè)區(qū)塊后驗(yàn)證 它.除此之外,我們現(xiàn)在還要求區(qū)塊包含一個(gè)臨時(shí)隨機(jī)數(shù) 這個(gè)想法是為了適度提升發(fā)現(xiàn)符合要求的臨時(shí)隨機(jī)數(shù)的難 度,即把包含臨時(shí)隨機(jī)數(shù)在內(nèi)的整個(gè)區(qū)塊的哈希值組合到 一起,輸生結(jié)果要是一種特定的形式 .如果哈希函數(shù)符合 我們?cè)诘?章中所描

12、述的謎題友好特性 ,那唯一解由哈希 謎題的方法就是去試足夠多的臨時(shí)隨機(jī)數(shù),直到成功為止具體來說,如果這個(gè)目標(biāo)區(qū)域是所有可能的輸生的1%,那你大概就要試1 0 0次才能成功.事實(shí)上,這個(gè)目標(biāo)區(qū) 域遠(yuǎn)比輸生范圍的1 %小得多得多,我們后面就能看到. 用這種哈希函數(shù)解謎以及工作量證實(shí)的方法,我們可以完全舍棄采取那種隨機(jī)選取節(jié)點(diǎn)的方法.這些節(jié)點(diǎn)在競(jìng)爭(zhēng)哈 希函數(shù)解謎的過程中一直都是互相獨(dú)立的.有時(shí)一個(gè)節(jié)點(diǎn)鴻運(yùn)當(dāng)頭,正好發(fā)現(xiàn)一個(gè)臨時(shí)隨機(jī)數(shù)可以滿足要求.這個(gè)幸運(yùn)的節(jié)點(diǎn)就可以提議創(chuàng)立下一個(gè)區(qū)塊了.這就是比特幣系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)完全去中央化的方式 ,沒有任何人能決定誰可以 提交下一區(qū)塊.文章摘自：區(qū)塊鏈：技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融?,

13、林華等譯.精彩 內(nèi)容未完待續(xù)以下為林華教授簡(jiǎn)介：中國資產(chǎn)證券化分 析網(wǎng)簡(jiǎn)介：中國資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)是國內(nèi)唯一專注于中國 資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的信息、分析、發(fā)行、交易、治理的綜合 信息平臺(tái).融合國際領(lǐng)先的信息技術(shù)、定量分析理念和中 國金融市場(chǎng)特點(diǎn).涵蓋中國資產(chǎn)證券化市場(chǎng)中的所有產(chǎn)品 提供完整、實(shí)時(shí)的信息.具備多層次分析以及從產(chǎn)品設(shè)計(jì) 發(fā)行到存續(xù)期治理等綜合功能.為所有市場(chǎng)參與者、監(jiān)管 機(jī)構(gòu)、學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)提供全方位的信息效勞.歡送訪問 s:/www -abs 中國基金行政治理網(wǎng)簡(jiǎn)介：中國基金行政治理網(wǎng)專注于國 內(nèi)基金行政治理領(lǐng)域.有多年為國際對(duì)沖基金提供第三方 行政治理效勞的經(jīng)驗(yàn).曾參與國外對(duì)沖基金發(fā)行,并參與 發(fā)行了國內(nèi)首支有獨(dú)立第三方行政治理的私募基金.