《證券投資學(xué)》復(fù)習(xí)思考題

1、證券投資學(xué)復(fù)習(xí)思考題第 1 章 證券投資工具1 股票的種類有哪些？普通股有哪些基本權(quán)利？2 .債券的種類有哪些？其基本特征是什么？3簡述股票與債券的異同？4開放型基金與封閉型基金的異同？5 .契約型投資基金與公司型投資基金的異同？6 .如何理解證券投資與證券投機(jī)之間的關(guān)系？第 2 章 證券市場一、問答題1 .證券市場的參與者與監(jiān)管者包括哪些?2 .證券市場的基本功能是什么?3 .國內(nèi)外著名的股價(jià)指數(shù)主要有哪些？二、計(jì)算題1 .某公司按每10 股送現(xiàn)金股息10 元，送紅股2 股的比例向全體股東派發(fā)股息和紅股，向公司現(xiàn)有股東按10 股配 2 股的比例進(jìn)行配股，配股價(jià)為4.5元， 2016年 4 月

2、 30日為除息除權(quán)日，4月 29 日該股票收盤價(jià)為12 元。求該股票的除息除權(quán)報(bào)價(jià)？2 .某公司以市盈率法確定新股發(fā)行價(jià)格,若公司每股稅后利潤為0.36元 ,擬定的發(fā)行市盈率為15倍 ,新股發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少?3 . 選擇 A、 B、 C 三種股票為樣本股，樣本股的基期價(jià)格分別為5元、8 元和 4 元，流通股數(shù)分別為7000 萬股、9000 萬股和6000 萬股。某月的第一個(gè)交易日這三種股票的收盤價(jià)分別為9.5元、 19元和 8.2元，流通股數(shù)分別為9000 萬股、 12000 萬股和 8000 萬股。計(jì)算該月第一個(gè)交易日的派許股價(jià)指數(shù)，設(shè)基期指數(shù)為1000 點(diǎn)。第 3 章 有價(jià)證券的價(jià)格決定一

3、、計(jì)算題：1 一張債券的面額為1000 元，年利率為10%,期限為5 年，利息在期滿時(shí)一次支付。請(qǐng)分別按照單利和復(fù)利債券利息的計(jì)算方法來計(jì)算其到期時(shí)的利息。2一張面值為1000元、票面利率為6%的 5年期債券，于2013年 6月 30 日發(fā)行，某投資者在2016 年 6 月 30 日買進(jìn)，假定此時(shí)債券的必要收益率為8%，求其買賣的均衡價(jià)格是多少？3 .某債券為一年一次利息的息票債券,票面值為1000 元 ,息票利率為8%,期限為 10年 ,當(dāng)市場利率為7%時(shí) ,該債券的發(fā)行價(jià)格為多少?4 某公司2016 年每股支付股利為0.8元， 預(yù)計(jì)未來的無限投資期內(nèi)，公司每股股利支付額將以每年8%的比率增

4、長，該公司的必要收益率為 10%，求該公司未來每股價(jià)值是多少？第 4 章 證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析1 .貨幣政策的變動(dòng)對(duì)證券市場價(jià)格有何影響？2 .財(cái)政政策的變動(dòng)對(duì)證券市場價(jià)格有何影響？3 .影響證券價(jià)格變動(dòng)的主要因素有哪些？第 5 章 證券投資的產(chǎn)業(yè)周期分析1 產(chǎn)業(yè)生命周期有哪幾個(gè)階段？處在不同周期階段的產(chǎn)業(yè)在證券市場上的表現(xiàn)如何？2證券投資的產(chǎn)業(yè)投資需遵循哪些原則？3. 產(chǎn)業(yè)生命周期的不同階段對(duì)證券投資有何影響？第 6 章 公司分析一、問答題1 .簡述凈資產(chǎn)收益率的分解過程？2簡述反映上市公司償債能力的指標(biāo)及其含義。12二、計(jì)算題案例介紹:下表為X公司的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的有關(guān)資料: 資產(chǎn)負(fù)

5、債表：2016年12月31日單位：萬元項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金880950短期借款200150短期投資132150應(yīng)付賬款600400應(yīng)收賬款10801510應(yīng)付工資及福利費(fèi)180300預(yù)付賬款200250應(yīng)付股利500800存貨8081080一年內(nèi)到期的長期負(fù)債120150流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)31003940流動(dòng)負(fù)債合計(jì)16001800長期投資長期負(fù)債長期投資300500應(yīng)付負(fù)債100200固定資產(chǎn)長期借款200300固定資產(chǎn)原價(jià)25002800長期負(fù)債合計(jì)300500減：累計(jì)折舊750880股東權(quán)益固定資產(chǎn)凈值17501920股本15001800無形資產(chǎn)和其資本公積50

6、0700他資產(chǎn)無形資產(chǎn)5040盈余公積8001000未分配利潤500600股東權(quán)益合計(jì)33004100資產(chǎn)總計(jì)52006400負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)52006400（2）損益表2016年12月31日單位：萬元項(xiàng)目本年累計(jì)上年累計(jì)一、營業(yè)收入1250010500減：富業(yè)成本（銷售成本）85006900銷售費(fèi)用400450管理費(fèi)用880785財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息費(fèi)用）16050營業(yè)稅金（5%）625525二、營業(yè)利潤19351790加：投資收益7050營業(yè)外收入5060減：營業(yè)外支出3050二、稅前利潤20251850減：所得稅（40%）810740四、稅后凈利潤12151110(3)其他資料：發(fā)行在外股票

7、數(shù)：2015年1500萬股，2016年1800萬股;平均股價(jià)：2015年13元/股，2016年15元/股；2016年派發(fā)現(xiàn)金股息：500萬元。問題敘述:1. X公司2016年末的速動(dòng)比率為：A、1.38; B、2.19; C、1.59; D、1.89。答案:C速動(dòng)比率二(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債=(3940-1080)/1800=1.592. X公司2016年的毛利率為：A、33.65; B、22.19; C、32.00; D、34.89。答案:C 毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入二(12500-8500)/12500=0.323. X公司2016年的資產(chǎn)收益率為：A、20.35%;

8、 B、19.27%; C、20.95%; D、19.25%。答案:C資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額=1215/(5200+6400)+2=0.20954. X公司2016年的市盈率為：A、23.65; B、22.06; C、22.25; D、24.89。答案:B市盈率=每股市價(jià)/每股收益=15/0.68=22.065. X公司2016年的每股收益為一一元/股：A、0.65; B、1.19; C、1.25; D、0.68。答案:D每股收益=凈利潤/發(fā)行在外普通股=1215/1800=0.68第7章證券投資技術(shù)分析概述一、問答題1 .什么是證券市場的市場行為？2 .技術(shù)分析理論的三大假設(shè)及其合理

9、性分析;3證券投資技術(shù)分析與基礎(chǔ)分析的比較。第8章證券投資技術(shù)分析理論與方法問答題：道氏理論的主要原理是什么？反轉(zhuǎn)突破和持續(xù)整理有幾種典型的表現(xiàn)形態(tài)？如何理解波浪理論中價(jià)格走勢(shì)的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)？二、作圖分析題1. 2016年7月以來，我國股市熊氣彌漫，某股票隨大市而跌，10月28日價(jià)格出現(xiàn)變化，10月28日、29日和30日三天的股價(jià)情況如下表所示：單位:元股價(jià)10月28日10月29日10月30日開盤價(jià)10.6011.2011.50最高價(jià)11.6012.0012.40最低價(jià)10.4010.5011.00收盤價(jià)11.4011.8012.30請(qǐng)畫出該股票價(jià)格的日 K線，該組合形態(tài)的名稱是什么？代表什么

10、 含義？2. 2016年7月以來，我國股市熊氣彌漫，某股票隨大市而跌。自 10月26日起該股價(jià)格變動(dòng)情況如下表：單位：元。股價(jià)10 月 26日10 月 27日10月28日10 月 29日10 月 30日開盤價(jià)18.5018.3017.9017.1017.30最局價(jià)18.6018.3018.0017.2017.90最低價(jià)18.0017.9017.3017.0017.30收盤價(jià)18.2017.9017.3017.1017.90請(qǐng)畫出該股票價(jià)格的日K線圖，該組合形態(tài)的名稱是什么？代表什么含義？3. 2016年1月24日、25日、26日、27日五天的上證指數(shù)變化情況如下表所示：單位:點(diǎn)上證指1月24日

11、1月25日1月26日1月27日1月28數(shù)日開盤26232610261526442668最高26262617264326672674最低26092604261426442658收盤26112616264126672668請(qǐng)自作坐標(biāo)軸，畫出這五天上證指數(shù)的日K線圖（3分），該組合形態(tài) 的名稱是什么（2分）？五天日K線的含義（5分）？并預(yù)測未來的 走勢(shì)（2分）。第九章主要技術(shù)指標(biāo)問答題什么是技術(shù)指標(biāo)？論述格蘭維爾（Granville）法則的具體內(nèi)容。論述反映市場趨勢(shì)指標(biāo)的類型和它們?cè)趯?shí)際中的應(yīng)用。計(jì)算題：1 .計(jì)算WMS%、計(jì)算PSY:若某股票三天內(nèi)的股價(jià)情況如下表所示:單位：元價(jià)格星期一星期二星期

12、三開盤價(jià)11.3511.2011.50最局12.4512.0012.40價(jià)最低價(jià)10.4510.5010.95收盤價(jià)11.2011.5012.05求星期三的3日WMS%值、PSY值。2 .計(jì)算ADR:若某股票市場共有股票450只，3天內(nèi)的股票價(jià)格漲跌情況如下表所示：單位：家漲跌情況第T第二天第三天上漲股票數(shù)340230190下跌股票數(shù)50140250平盤股票數(shù)508010停牌股票數(shù)1000求第三天的3日ADR值第10章證券組合管理一、問答題1 .證券組合的種類主要有哪些？分別適合于哪些投資者？2 .組合管理的基本步驟有哪些？各步驟在組合管理中的地位和作用如何？二、計(jì)算題（教材例題）1.已知市場

13、指數(shù)方差為0.4。計(jì)算兩種資產(chǎn)組合的方差。股票權(quán)數(shù)10.620.4(3值方差0.80.50.30.32.已知市場方差為0.3162，資產(chǎn)A和B的協(xié)方差為0.09,B資產(chǎn)的(3值為1.2，試計(jì)算資產(chǎn)A的(3值3已知下列資產(chǎn)組合的市場方差為0.06。股票權(quán)數(shù)B值10.250.520.250.530.51.0預(yù)期收益方差0.40.070.250.050.210.07(1)計(jì)算每個(gè)股票的殘差；(2)由這三項(xiàng)股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合的(3值是多少 ?(3)資產(chǎn)組合的方差是多少?(4)資產(chǎn)組合的預(yù)期收益是多少?(5)假設(shè)各股票之間的協(xié)方差如下,資產(chǎn)組合的實(shí)際馬柯威茨方差是多少?COV(rA,rB,)=0.02;COV(rA,rC)=0.035;COV(rC,rB)=0.035第 11 章 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)與證券組合管理的應(yīng)用一、問答題1 傳統(tǒng)CAPM 的假設(shè)條件有哪些？2分析SML 與 CML 的區(qū)別？3有效市場假設(shè)的前提條件有哪些？4有效資本市場有哪些形式？各有什么特征？二、計(jì)算題已知兩種股票A、B,其收益率標(biāo)準(zhǔn)差分別為0.25和0.6,與市場的相關(guān)系數(shù)分別為0.4 和 0.7，市場指數(shù)的回報(bào)率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為0.15和 0.