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1、一常規(guī)業(yè)績對賭業(yè)績對賭與補(bǔ)償機(jī)制對賭內(nèi)容典型案例全額倍數(shù)對賭:在承諾業(yè)績未實(shí)現(xiàn)情況下,補(bǔ)償未實(shí)現(xiàn)局部利潤對應(yīng)估值粵傳媒差額對賭:在承諾業(yè)績未實(shí)現(xiàn)情況下,補(bǔ)償未實(shí)現(xiàn)局部利潤科達(dá)潔能分層對賭:根據(jù)未實(shí)現(xiàn)利潤占承諾額的實(shí)際比例,確定不同補(bǔ)償倍數(shù)漢威電子局部對賭:承諾利潤僅為盈利預(yù)測的一局部,僅在未實(shí)現(xiàn)利潤到達(dá)或超過承諾額一定比例后才予以補(bǔ)償奮達(dá)科技不對賭:標(biāo)的資產(chǎn)采用收益法評估結(jié)果為作價依據(jù),但不承諾業(yè)績西部資源、凱迪電力二市場化的對賭指標(biāo)設(shè)置典型案例方案概述具體內(nèi)容漢威電子分兩次收購交易對方股權(quán)上市公司首次收購標(biāo)的資產(chǎn)80%股權(quán),剩余20%股權(quán)在標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)際凈利潤不低于承諾數(shù)85%的情況下由上市公
2、司根據(jù)約定溢價收購分層責(zé)任分擔(dān)將交易對方分為三類,分別承當(dāng)不同類型補(bǔ)償責(zé)任,弁相應(yīng)獲得不同交易價格神州信息如標(biāo)的公司應(yīng)收賬款在承諾期滿后一個季度內(nèi)未回收數(shù)量潤和軟件應(yīng)收賬款對賭超過已計提壞賬的85% ,差額局部由交易對方相應(yīng)予以補(bǔ)東土科技償藍(lán)盾股份鎖定期根據(jù)現(xiàn)金流情況延長標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式導(dǎo)致其現(xiàn)金流跨期情況嚴(yán)重,因此交易對方承諾如標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)金流及回款情況彳氐于凈利潤的65% ,那么獲得股份鎖定期需進(jìn)一步延長華誼嘉信客戶集中度對賭標(biāo)的資產(chǎn)客戶較為集中,因此交易對方承諾如標(biāo)的資產(chǎn)客 戶數(shù)量及客戶集中度未達(dá)預(yù)期,那么對上市公司予以相應(yīng)補(bǔ) 償收入類型對賭收購標(biāo)的資產(chǎn)的目的為對特定行業(yè)及板塊的整合,因此
3、交 易對方承諾如收入來源/、符合上市公司對其指定的行業(yè)定 位,那么對上市公司予以相應(yīng)補(bǔ)償堅(jiān)瑞消防周轉(zhuǎn)率對賭承諾期最后年的存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率彳氐于收購前水平,那么由交易對方向上市公司支付保證金,直到該等款項(xiàng)全額回收粵傳媒上市公司追加投資上市公司在交易完成后對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行增資,交易對方承諾增資局部首年回報率不低于7% ,且逐年遞增 1%新宙邦凈利潤、經(jīng)營活動現(xiàn)金流如標(biāo)的資產(chǎn)凈利潤、經(jīng)營活動現(xiàn)金流未達(dá)承諾數(shù),需要進(jìn)行相應(yīng)的股份補(bǔ)償三“反向硼者反向?qū)€安排典型案例向交易對方支付獎金:在實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤超過承諾凈利潤一定比例的情/或標(biāo)的公司三五互聯(lián)、況下,將超出局部的一定比例作為獎金,支付給交易對方及順榮股份在任治理層、員工獎勵對價:在實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤超過承諾凈利潤一定比例或到達(dá)其他承諾漢威電子、華誼嘉信條件的情況下,相應(yīng)調(diào)整標(biāo)的資產(chǎn)作價金額弁補(bǔ)充支付價款,或?qū)⒊~錦富新材局部的一定比例作為獎勵對價支付給交易對方 定向股利分配:在實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤超過承諾凈利潤的情況下,將當(dāng)年超出局部的一定比例作為優(yōu)先分紅定向分配給交易對方西部資源反向業(yè)績承諾:上市公司承諾在標(biāo)的資產(chǎn)凈利潤缺乏,或未達(dá)成其他業(yè)
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