中國石油化工股份有限公司近三年財務報表分析報告資料

1、中國石油化工股份有限公司600028三年財務報表分析姓 名：梁好學 號：20080286班 級：市場營銷四班指導教師：吳永求一、我國石油化工行業(yè)現(xiàn)狀分析我國的石油化工行業(yè)起始于 50 年代， 70 年代以后發(fā)展較快，建立了一系列大型石油化工廠及一批大型氮肥廠等，乙烯及三大合成材料有了較大增長。中國石油化工行業(yè)占工業(yè)經濟總量的20%，因而對國民經濟非常重要。以石油和天然氣原料為基礎的石油化學工業(yè)，由于石油化工已建立起整套技術體系，產品應用已深入國防、國民經濟和人民生活各領域, 市場需要尤其在發(fā)展中國家, 正在迅速擴大，所以今后石油化工仍將得到繼續(xù)發(fā)展。近年來， 國際市場原油價格的大幅度攀升直接刺

2、激了原油開采行業(yè)的增速提升，經濟效益表現(xiàn)搶眼；但煉油行業(yè)則由于成本上漲壓力巨大而出現(xiàn)巨額虧損，行業(yè)增長陷入困境。而目前，面臨宏觀經濟增速降溫，美國金融危機日益深化，以及未來國內外經濟環(huán)境的變化， 石化行業(yè)的增長速度也將出現(xiàn)調整。 國民經濟的增長形勢、 國際市場原油價格以及宏觀經濟政策的調整將成為石化行業(yè)未來發(fā)展的主要影響因素，而結構調整將是石化行業(yè)長期發(fā)展的重要內生力量。二、中國石油化工股份有限公司簡介公司是由中國石油化工集團公司于 2000 年 2 月 25 日獨家發(fā)起成立了 中國石油化工股份有限公司。集團公司將其附屬公司的石油石化的主營業(yè) 務連同有關資產及負債于 1999 年 12 月 3

3、1 日投入公司，并由公司分開獨立 經營管理。公司于 2000 年 10 月以 H 股或美國存托股份的形式向全球發(fā)售了 15， 102， 439， 000 股外資股， 公司H 股發(fā)行價最終定為每股H 股 1.61 港元 （其中香港公開發(fā)售的H股含聯(lián)交所每股征費0.02港元），每單位ADS的發(fā)行價為 20.645 美元。其分別于10 月 18 日和 19 日在香港、紐約和倫敦三地證券交易所成功上市；而集團公司也同時將其所持有公司的 1 ， 678 ， 049 ， 000 股內資股進行全球發(fā)售，轉成在上述三地證券交易所上市的外資股。 經批準，公司已于 2001 年 6 月 22 日以網(wǎng)下簿記建檔和

4、7 月 16 日以上網(wǎng)定 價發(fā)行方式成功地公開發(fā)行了人民幣普通股280 ， 000 萬股，每股面值1.00元， 每股發(fā)行價4.22 元。 本次成功發(fā)行后， 公司注冊資本將變更為 8 ， 670 ，243.9 萬元人民幣。三、中國石化股份有限公司信息1、公司基本信息公司簡稱：中國石化股票代碼： 600028公司全稱：中國石油化工股份有限公司公司英文名稱： China Petroleum and Chemical Corporation法定代表人：傅成玉成立日期：2000-02-25所屬地域：北京所屬行業(yè)：石油勘探與開采所屬概念：保險重倉、超大盤、含 H 股、含可轉債、基金重倉、券商重倉、融資融券

5、、央企502、公司主營業(yè)務介紹中國石油化工股份有限公司主營包括：石油、 天然氣的勘探、開采、 儲存、 管道運輸、 陸路運輸、 水路運輸、 銷售；石油煉制；汽油、煤油、柴油的批發(fā)業(yè)務及零售（限分支機構經營）業(yè)務；潤滑油、液化氣、燃料油、溶劑油、瀝青的銷售；乙烯、丙烯、丁二烯、石腦油、重油、乙二醇、精對苯二甲酸、乙內酰胺、滌綸、腈綸、橡膠及其他石油化工原料和產品的生產、銷售、儲存、陸路運輸、水路運輸；化肥生產；電力生產；日用百貨便利店經營； 定型包裝食品、 零售卷煙、 汽車裝飾用品 （限分支機構經營） 、汽車清洗服務；石油石化機器、設備的制造、監(jiān)造、安裝；石油石化原輔材料、設備及零部件的采購、銷售

6、；技術及信息、替代能源產品的研究、開發(fā)、應用、咨詢服務； 自營和代理各類商品和技術的進出口 （國家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外）；承包境外機電、石化行業(yè)工程和境內國際招標工程；上述境外工程所需的設備材料出口；對外派遣實施上述境外工程所需的勞務人員。主要產品包括各類石化產品 , 包括中間石化產品、合成樹脂、合成纖維單體及聚合物、合成纖維、合成橡膠和化肥3、公司近三年財務報表資產負債表1） 資產負債表（單位：元）會計年度2012/12/312011/12/312010/12/31貨幣資金10,864,000,000.0025,197,000,000.0018,140,000,000.0

7、0交易性金融資產-應收票據(jù)20,045,000,000.0027,961,000,000.0015,950,000,000.00應收賬款81,395,000,000.0058,721,000,000.0043,093,000,000.00預付款項4,370,000,000.004,096,000,000.005,247,000,000.00其他應收款8,807,000,000.007,360,000,000.009,880,000,000.00應收關聯(lián)公司款-應收利息-應收股利-存貨218,262,000,000.00203,417,000,000.00156,546,000,000.00其中

8、：消耗性生物資產-一年內到期的非流動資產-其他流動資產1,008,000,000.00836,000,000.00594,000,000.00流動資產合計344,751,000,000.00327,588,000,000.00249,450,000,000.00可供出售金融資產-持有至到期投資-長期應收款-長期股權投資52,061,000,000.0047,458,000,000.0045,037,000,000.00投資性房地產 固定資產 在建工程 工程物資 固定資產清理 生產性生物資產 油氣資產 無形資產 開發(fā)支出 商譽 長期待攤費用 遞延所得稅資產 其他非流動資產 非流動資產合計 資產總

9、計 短期借款 交易性金融負債 應付票據(jù) 應付賬款 預收款項 應付職工薪酬 應交稅費 應付利息 應付股利 其他應付款 應付關聯(lián)公司款 一年內到期的非流動負債 其他流動負債 流動負債合計 長期借款 應付債券 長期應付款 專項應付款 預計負債 遞延所得稅負債 其他非流動負債 非流動負債合計 負債合計 實收資本（或股本） 資本公積 盈余公積 減：庫存股 未分配利潤 少數(shù)股東權益588,969,000,000.00168,977,000,000.00565,936,000,000.00111,311,000,000.00540,700,000,000.0089,599,000,000.0049,834,

10、000,000.006,257,000,000.0010,246,000,000.0015,130,000,000.0011,046,000,000.00902,520,000,000.001,247,271,000,000.0070,228,000,000.006,656,000,000.00215,628,000,000.0069,299,000,000.001,838,000,000.0021,985,000,000.0061,721,000,000.0015,754,000,000.0030,000,000,000.00493,109,000,000.0040,267,000,000.

11、00121,849,000,000.0021,591,000,000.0016,043,000,000.003,811,000,000.00203,561,000,000.00696,670,000,000.0086,820,000,000.0030,574,000,000.00184,603,000,000.00209,446,000,000.0034,842,000,000.008,212,000,000.009,076,000,000.0013,398,000,000.0012,232,000,000.00802,465,000,000.001,130,053,000,000.0036,

12、985,000,000.005,933,000,000.00177,002,000,000.0066,686,000,000.001,795,000,000.0039,622,000,000.0057,662,000,000.0043,388,000,000.00429,073,000,000.0054,320,000,000.00100,137,000,000.0018,381,000,000.0015,181,000,000.003,436,000,000.00191,455,000,000.00620,528,000,000.0086,702,000,000.0029,583,000,0

13、00.00178,263,000,000.00178,336,000,000.0027,440,000,000.008,298,000,000.007,560,000,000.0015,578,000,000.001,727,000,000.00735,939,000,000.00985,389,000,000.0029,298,000,000.001,000,000,000.003,818,000,000.00132,528,000,000.0057,324,000,000.007,444,000,000.0033,814,000,000.0054,871,000,000.005,530,0

14、00,000.00325,627,000,000.0058,895,000,000.00115,180,000,000.0015,573,000,000.0015,017,000,000.002,415,000,000.00207,080,000,000.00532,707,000,000.0086,702,000,000.0029,414,000,000.00141,711,000,000.00163,132,000,000.0037,227,000,000.0035,126,000,000.0031,555,000,000.00-1,619,000,000.00-1,600,000,000

15、.00-1,157,000,000.00外幣報表折算價差 非正常經營項目收益調整 歸屬母公司所有者權益（或股東權益） 所有者權益（或股東權益）合計 負債和所有者（或股東權益）合計513,374,000,000.00550,601,000,000.001,247,271,000,000.00474,399,000,000.00509,525,000,000.001,130,053,000,000.00421,127,000,000.00452,682,000,000.00985,389,000,000.00（ 2） 利潤表會計年度 一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用

16、勘探費用 財務費用 資產減值損失 加：公允價值變動凈收益投資收益 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益影響營業(yè)利潤的其他科目 二、營業(yè)利潤 加：補貼收入 營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產處置凈損失 加：影響利潤總額的其他科目三、利潤總額 減：所得稅 加：影響凈利潤的其他科目 四、凈利潤 歸屬于母公司所有者的凈利潤 少數(shù)股東損益 五、每股收益（一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益利潤表2012/12/312,786,045,000,000.002,372,235,000,000.00188,483,000,000.0040,299,000,000.0065,590,000,000.0

17、015,533,000,000.009,819,000,000.007,906,000,000.00206,000,000.001,540,000,000.0087,926,000,000.004,573,000,000.002,392,000,000.0090,107,000,000.0023,696,000,000.0066,411,000,000.0063,496,000,000.002,915,000,000.000.730.72011/12/312,505,683,000,000.002,093,199,000,000.00189,949,000,000.0038,399,000,0

18、00.0063,083,000,000.0013,341,000,000.006,544,000,000.005,811,000,000.001,423,000,000.004,186,000,000.00100,966,000,000.003,411,000,000.001,739,000,000.00102,638,000,000.0025,774,000,000.0076,864,000,000.0071,697,000,000.005,167,000,000.000.830.8（單位：元）2010/12/311,913,182,000,000.001,537,131,000,000.0

19、0157,189,000,000.0031,981,000,000.0057,774,000,000.0010,955,000,000.006,847,000,000.0015,445,000,000.00-179,000,000.005,671,000,000.00101,352,000,000.002,108,000,000.001,282,000,000.00102,178,000,000.0025,335,000,000.0076,843,000,000.0070,713,000,000.006,130,000,000.000.820.813） 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量 （單位：元）報告年度

20、2012/12/312011/12/312010/12/31一、經營活動產生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 收到的稅費返還收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金 經營活動現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn) 金支付的各項稅費支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金 經營活動現(xiàn)金流出小計經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產、無形資產和其他 長期資產收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收到 的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活

21、動產生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流入小計償還債務支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付 的現(xiàn)金支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額3,220,178,000,000.00-18,373,000,000.00 3,238,551,000,000.00 2,725,034,000,000.0051,724,000,000.00292,480,000,000.0025,851,000,000.003,095,089,000,000.00143,462,000,000.001,384,000,000.

22、002,429,000,000.00325,000,000.00-6,124,000,000.0010,262,000,000.00173,541,000,000.00-163,279,000,000.00850,317,000,000.001,474,000,000.00931,791,000,000.00888,567,000,000.0034,637,000,000.002,959,000,000.00926,163,000,000.005,628,000,000.002,889,482,000,000.00437,000,000.0012,316,000,000.002,902,235

23、,000,000.002,398,623,000,000.0041,718,000,000.00277,583,000,000.0033,130,000,000.002,751,054,000,000.00151,181,000,000.003,039,000,000.002,961,000,000.001,216,000,000.0011,646,000,000.0018,862,000,000.00159,870,000,000.00-141,008,000,000.00536,397,000,000.00117,000,000.00564,403,000,000.00538,703,00

24、0,000.0026,368,000,000.001,848,000,000.00566,919,000,000.00-2,516,000,000.002,215,212,000,000.00392,000,000.008,279,000,000.002,223,883,000,000.001,758,556,000,000.0030,754,000,000.00231,999,000,000.0031,312,000,000.002,052,621,000,000.00171,262,000,000.001,687,000,000.001,335,000,000.0016,145,000,0

25、00.008,932,000,000.0028,099,000,000.00134,816,000,000.00-106,717,000,000.00663,491,000,000.00410,000,000.00684,901,000,000.00703,804,000,000.0023,130,000,000.0014,261,000,000.00741,195,000,000.00-56,294,000,000.0076,843,000,000.00四、匯率變動對現(xiàn)金的影響四(2)、其他原因對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額8,782,000,000.0017,008,000,00

26、0.00期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額24,647,000,000.0017,008,000,000.00期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額10,456,000,000.0024,647,000,000.00附注：1、將凈利潤調節(jié)為經營活動現(xiàn)金流量凈利潤66,411,000,000.0076,864,000,000.00加：資產減值準備固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊無形資產攤銷長期待攤費用攤銷處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失固定資產報廢損失公允價值變動損失財務費用投資損失遞延所得稅資產減少遞延所得稅負債增加存貨的減少經營性應收項目的減少經營性應付項目的增加其他經營活動產生的現(xiàn)金流量凈

27、額 2債務轉為資本一年內到期的可轉換公司債券融資租入固定資產7,906,000,000.0068,180,000,000.002,276,000,000.00-206,000,000.009,819,000,000.00-1,540,000,000.00-1,732,000,000.00906,000,000.00-21,886,000,000.00-19,732,000,000.0025,088,000,000.007,972,000,000.00143,462,000,000.005,811,000,000.0062,255,000,000.001,561,000,000.00-1,423

28、,000,000.006,544,000,000.00-4,186,000,000.002,430,000,000.00246,000,000.00-50,013,000,000.00-26,479,000,000.0072,346,000,000.005,225,000,000.00151,181,000,000.0015,445,000,000.0057,974,000,000.001,279,000,000.00-253,000,000.00179,000,000.006,847,000,000.00-5,671,000,000.00-1,853,000,000.005,310,000,

29、000.00-15,828,000,000.00-38,148,000,000.0064,152,000,000.004,986,000,000.00171,262,000,000.003、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況現(xiàn)金的期末余額減：現(xiàn)金的期初余額加：現(xiàn)金等價物的期末余額減：現(xiàn)金等價物的期初余額加：其他原因對現(xiàn)金的影響 2現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額209,000,000.00247,000,000.0010,247,000,000.0024,400,000,000.00-14,191,000,000.00247,000,000.00130,000,000.0024,400,000,000.001

30、6,878,000,000.007,639,000,000.00130,000,000.00140,000,000.0016,878,000,000.008,642,000,000.008,226,000,000.00四、財務比率分析1、營運能力分析企業(yè)的營運能力是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造價值的能力。其實質就是要以盡 可能少的資產占用，盡可能短的時間周轉，生產盡可能多的產品，創(chuàng)造盡可能多 的銷售收入。因此，企業(yè)的營運能力是影響企業(yè)財務狀況是否穩(wěn)定和獲利能力強 弱的關鍵環(huán)節(jié)。分析指標：1應收賬款周轉率和周轉天數(shù)概念：表示公司從獲得應收帳款的權利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間。應收帳款周轉率越

31、高越好。它表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產流動快，償債能力強。與之相對應，應收賬款周轉天數(shù)則是越短越好。周轉率越高，周轉天數(shù)越短，說明應收賬款收回的越快。如果比較慢，說明企業(yè)的資金過多的呆滯在應收賬款上，影響資金的獲取能力。計算公式：應收賬款周轉率=銷售收入+平均應收賬款應收賬款周轉天數(shù)=360 +應收賬款周轉率2010-2012的數(shù)據(jù)（來源于和訊網(wǎng)）報告期2010/12/312011/12/312012/12/31應收賬款周轉率（）54.9149.2239.77應收賬款周轉天數(shù)6.567.316.562存貨周轉率和周轉天數(shù)概念：反映存貨轉化為現(xiàn)金或應收賬款的能力，是衡量企業(yè)

32、生產經營各個環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合性指標，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，變現(xiàn)能力越強。計算公式：存貨周轉率=銷售成本+平均存貨存貨周轉天數(shù)=360+存貨周轉率報告期2010/12/312011/12/312012/12/31存貨周轉率（）10.3111.6311.25存貨周轉天數(shù)34.9130.9532.002010-2012的數(shù)據(jù)（來源于和訊網(wǎng)）存貨周轉率（。%存貨周轉天數(shù)3635 工34 33 32 仔女同腎大烈31 1on9Q2928 201仁2011 年201邪流動資產周轉率（）8.728.688.29流動資產周轉率（）數(shù)據(jù)分析:4固定資產周轉率概念：固定資產周轉率是銷售

33、收入與固定資產凈值平均余額的比值。計算公式：固定資產周轉率=銷售天數(shù)+固定資產凈值平均余額固定資產周轉天數(shù)=160+固定資產周轉率2010-2012的數(shù)據(jù)（來源于和訊網(wǎng)）報告期2010/12/312011/12/312012/12/31固定資產周轉率（）3.804.534.82定資產周轉率（%）31 1 0固定資產周轉率（%）12010/1/12H11/1/1201 2/1/1數(shù)據(jù)分析:5總資產周轉率概念：總資產周轉率是銷售收入與全部資產平均余額的比率。體現(xiàn)了企業(yè)經營期間全部資產從投入到產出的流轉速度，反映了企業(yè)全部資產的管理質量和利用效率。 總資產的周轉速度越快, 銷售能力越強，資產利用效率

34、越高。計算公式：總資產周轉次數(shù)=銷售收入+全部資產平均余額總資產周轉天數(shù)=360 +總資產周轉率2010-2012的數(shù)據(jù)（來源于和訊網(wǎng)）報告期2010/12/312011/12/312012/12/31總資產周轉率（）2.072.372.34數(shù)據(jù)分析:2、盈利能力分析200720082009每股收益0.6340.3420.707資產凈利率（）8.65113.55117.9075銷售凈利率（%）4.74361.79844.7582資產報酬率（%）57.764656.911359.0448每股收益：指稅后利潤與股本總數(shù)的比率。它是測定股票投資價值的重要指標之一， 是分析每股價值的一個基礎性指標，

35、是綜合反映公司獲利能力的重要指標，是公司某一時期凈收益與股份數(shù)的比率。 07 年，中國石化每股收益較高，說明公司獲利能力較強，而在08 年，雖然依然高于行業(yè)平均水平，但是對比07年，每股收益大幅下降，這也許是受到國際油價走高的影響。 09 年，每股收益又大幅回升。資產凈利率： 指標反映的是公司運用全部資產所獲得利潤的水平，即公司每占用 1 元的資產平均能獲得多少元的利潤。該指標越高，表明公司投入產出水平越高，資產運營越有效，成本費用的控制水平越高。 07 年，中國石化資產凈利率較高，表明資產的利用效率較高。 08 年，資產凈利率較07 年相比大幅下跌，這說明公司的獲利能力下降，反觀08 年利潤

36、表可知，當年營業(yè)成本較高，因而利潤較低。 09 年，資產凈利率有所上升。銷售凈利率： 指企業(yè)實現(xiàn)凈利潤與銷售收入的對比關系，用以衡量企業(yè)在一定時期的銷售收入獲取的能力。該指標費用能夠取得多少營業(yè)利潤。07 年，中國石化銷售凈利率較高，表明當年銷售利潤比較可觀。 08 年，銷售凈利率較07 年大幅度降低，這說明公司銷售利潤較低，這與 08 年成本較高而銷售額卻變化不大有很大關系。 09 年，銷售凈利率有所上升。資產報酬率： 指企業(yè)一定時期內息稅前利潤與資產平均總額的比率。用以評價企業(yè)運用全部資產的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產運營效益的重要指標?？傎Y產報酬率越高，表明資產利用效率越高，說明企業(yè)在增

37、加收入、節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，企業(yè)投入產出的水平越好，企業(yè)的資產運營越有效。 07 年到 09 年，中國石化的資本報酬率雖然有一定起伏，但是總體都能保持比較高的水平，說明還是擁有比較穩(wěn)定且較高水平的營運能力。3、長期償債能力分析4、短期償債能力分析短期償債能力是企業(yè)用流動資產償還流動負債的保證能力。 通過對企業(yè)的流動比率和速凍比率的分析了解企業(yè)發(fā)展狀況。分析指標：1 營運資金概念：營運資金越多， 說明企業(yè)可用于債權人回首債權的安全性越高。 因反映的是流動資產可用于歸還和抵補流動負債后的余額，償還流動負債的資金越充足， 企業(yè)的短期償債能力越強，此，可將營運資金作為衡量企業(yè)短期償債能

38、力的絕對數(shù)指標。計算公式：營運資金=流動資產-流動負債2010-2012的數(shù)據(jù)（來源于和訊網(wǎng)）報告期2012/12/312011/12/312010/12/31流動資產344.751327.588249.45流動負債493.109429.073325.627營運資金-148.36-101.49-76.18營運資金0.00有-50. 003 -101 00箕 150. 00-200,00年份口營造資金數(shù)據(jù)分析:2流動比率概念：流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標，表明企業(yè)每1元流動負債有多少流動資產作為支付保障，反映了企業(yè)流動資產在短期債務到期時可變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。一般地說，或從債

39、權人立場上來說， 流動比率越高越好，因為流動比率越高，債權人越有保障， 借出的資金越安全。 但從經營者和所有者角度來看，并不一定要求流動比率越高越好，在償債能力允許的范圍內，根據(jù)經營需要，進行負債經營也是現(xiàn)代企業(yè)經營的策略之一。計算公式：流動比率=（流動資產+流動負債）X 100%2010-2012的數(shù)據(jù)（來源于和訊網(wǎng)）報告期2012/12/312011/12/312010/12/31流動比率（）0.70.760.77201。年2011 年年年份數(shù)據(jù)分析:3速動比率概念：流動比率雖然可以用來評價流動資產總體的變現(xiàn)能力， 望獲得比流動比率更進一步的有關變現(xiàn)能力的在比率指標, 稱為酸性測試比率。計

40、算公式：速動比率=（流動資產一存貨）+流動負債但人們（特別是短期債權人）還希 這個指標被稱為速動比率，也被報告期2012/12/312011/12/312010/12/31速動比率（%）0.260.290.292010-2012的數(shù)據(jù)（來源于和訊網(wǎng)）速動比率（%）T一源動比率（32 010 年2011 年年3 9 8 7 6 S 4 222222 O.O.O,O.O.O. SS年份數(shù)據(jù)分析:4現(xiàn)金比率概念：從穩(wěn)健的角度出發(fā)，現(xiàn)金比率用現(xiàn)金比率是指企業(yè)的現(xiàn)金類資產與流動負債之間的比率。于衡量企業(yè)償債能力最為保險。計算公式：（1）按貨幣資金與流動負債之比計算貨幣資金率=（貨幣資金+流動負債）x 1

41、00%（2）按現(xiàn)金及等價物與流動負債之比計算現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金及等價物+流動負債）X 100%2010-2012的數(shù)據(jù)（來源于和訊網(wǎng)）現(xiàn)金比率（%）|金比.值） |B- 6 4 _2 O o o o O 60也0.2010年91隼2012年報告期2012/12/312011/12/312010/12/31現(xiàn)金比率（）0.020.060.06年份數(shù)據(jù)分析:4、同行業(yè)分析（1）、2007年行業(yè)比較分析中國石化股份有限公司2007行業(yè)財務指標分析指標數(shù)值行業(yè)平均值行業(yè)最高值行業(yè)最低值每股收益調整后（元）盈利能力總資產利潤率（%）0.6347.95370.3396438.2710710.75-0.011

42、18.0342-0.3771主營業(yè)務利潤率（）13.078714.5136333.73284.8599銷售毛利率(%)15.9259615.9450441.66584.8938凈資產收益率(%)18.26615.4594338.61-0.65發(fā)展能力主營業(yè)務收 入增長率(%)13.4857310.3319567.6324-13.0682凈利潤增長率(%)7.8704737.17592121.5794-31.1919凈資產增長率(%)15.8084626.5356399.8583-2.0198總資產增長率(%)19.2215619.3833975.8041-4.0285營運能力應收賬款周轉率 (

43、次)63.26135121.7662832.8092.9736存貨周轉率( 次 )9.6033916.0786137.18133.1775總資產周轉率( 次 )1.823781.7021433.98950.5103流動資產周轉率 (次)7.4228313.04589130.91561.2116償債及資本結構流動比率(%)0.6935142.2148.34020.6935速動比率(%)0.2502141.7117436.7020.2502股東權益比率(%)45.416956.672191.108426.535資產負債率(%)54.584643.327973.4658.8916A 盈利能力分析：

44、07 年中國石化的盈利能力處于行業(yè)中游， 銷售務毛利率、主營業(yè)務利潤率、 凈資產收益率均位居同行業(yè)上市公司的第 6 位， 而總資產利潤率位居同行業(yè)第 7 位， 這表明公司的盈利能力不足， 但是由于國有控股， 行業(yè)特殊，中國石化07 年每股收益位居同行業(yè)第2，但是還是應進一步擴大銷售和降低成本費用，為股利獲得更多的回報。B 營運能力分析： 07 年中國石化的營運能力整體來看處于同行業(yè)中游水平，但是還是有自己的長處。應收帳款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率、流動資產周轉率分別居同行業(yè)上市公司的第 5、 9、 8、 3 位，表明公司的營運能力有些不足， 很多指標都是出于行業(yè)平均水平甚至遠低于行業(yè)平均

45、水平， 資產的利用效 率還有待進一步提高。C.償債能力分析：07年中國石化的償債能力處于同行業(yè)較低水平，償債能力差， 流動比率、 速動比率均處于同行業(yè)上市公司末位， 股東權益比率居同行業(yè)上市公司的第 9 位 ， 同時從資產負債表中可看出公司的債務風險大， 償債能差，雖然公司的資產負債率位居同行業(yè)的 6 位， 并且高于行業(yè)平均水平。 所以， 公司自有資本與債務的結構有進一步調整， 努力減少公司短期借債， 減輕公司償債負擔，并且努力提高償債能力。D.發(fā)展能力分析：07年中國石化的發(fā)展能力處于同行業(yè)中的中等水平，發(fā) 展前景一般。主營業(yè)務收入增長率稍高于行業(yè)平均水平，位居同行業(yè)上市公司第 3位；凈利潤

46、增長率遠低于行業(yè)平均水平，位居第 7位，利潤增長較少；凈資產 增長率也低于行業(yè)平均水平，排在第6位；總資產增長率略低于行業(yè)平均值， 排 名第6位。(2)、2008年行業(yè)比較分析中國石化股份有限公司2008行業(yè)財務指標分析指標數(shù)值排 名行業(yè)平均值行業(yè)最大值行業(yè)最小值每股收益調整后(元)0.34250.2708571.03-0.867盈利能力總資產利潤率()3.471785.50136420.4951-22.0891主營業(yè)務利潤率()4.7186912.0286733.8934-10.5125銷售毛利率(%)8.6301713.5641936.2048-9.0251凈資產收益率()8.9979.0

47、1635745.1-45.121成長能力主營業(yè)務收入增長率()20.522717.8359442.3321-11.227凈利潤增長率(%)-54.30711-41.3965100.9393-478.31凈資產增長率()7.5377936.93273151.0916-33.7866總資產增長率(%)4.6847826.65854145.3936-46.4322營運能力應收賬款周轉率(次)80.8165201.9491929.0283.6334存貨周轉率(次)112.558 1917.9549660.76273.4195總資產周轉率(次)1.974661.7951714.87850.3117流動資

48、產周轉率(次)8.812824.0983578.97171.0046償債及資本結構流動比率(%)0.5732134.78229337.93060.488速動比率(%)0.2043134.02922132.34580.1513股東權益比率(%)46.6538859.8547898.170133.3175資產負債率(%)53.3462740.1452266.68251.8299A.盈利能力分析：08年中國石化的盈利能力處于行業(yè)中游，銷售業(yè)務毛利 率、主營業(yè)務利潤率、凈資產收益率、總資產利潤率分別位居同行業(yè)上市公司的 第7、9、7、8位，這表明公司的盈利能力不足，而由于 08年利潤過低，營業(yè)利 潤甚

49、至出現(xiàn)負增長，每股收益由原來的同行業(yè)第 2下降到第5位。B.營運能力分析：08年中國石化的營運能力整體來看處于同行業(yè)中等水平。 應收帳款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率、流動資產周轉率分別居同行業(yè)上 市公司的第5、9、6、2位，雖然流動資產周轉率有所提高，但是公司的營運能 力有些不足，很多指標都是出于行業(yè)平均水平甚至遠低于行業(yè)平均水平，資產的利用效率還有待進一步提高。C.償債能力分析：08年中國石化的償債能力依然處于同行業(yè)較低水平，償 債能力差，流動比率、速動比率均處于同行業(yè)上市公司第13位，較07年提高了 1位，股東權益比率居同行業(yè)上市公司的第 8位，同時從資產負債表中可看出 公司的債務風險

50、大，償債能差，雖然公司的資產負債率位居同行業(yè)的 7位，并且 高于行業(yè)平均水平。所以，公司自有資本與債務的結構有進一步調整，努力減少公司短期借債，減輕公司償債負擔，并努力提高償債能力。D.發(fā)展能力分析：08年中國石化的發(fā)展能力處于同行業(yè)中的中下水平，發(fā) 展前景一般。主營業(yè)務收入增長率略高于行業(yè)平均水平，位居同行業(yè)上市公司第 7位；凈利潤增長率出現(xiàn)負增長，位居第 11位，利潤增長較少；凈資產增長率 和總資產增長率遠低于行業(yè)平均水平，分別排在第9位和第8位。(3)、2009年行業(yè)比較分析中國石化股份有限公司2009行業(yè)財務指標分析項目數(shù)值排行業(yè)平均行業(yè)最大行業(yè)最小名值值值每股收益一調整后(元) 盈利能力0.70720.434652.090.0173總資產利潤率()7.386247.62252934.75220.9137主營業(yè)務利潤率()13.1112614.3428636.82143.2073銷售毛利率(%)22.9907417.1240437.88723.9752凈資產收益率() 成長能力16.25313.5028652.80.94主營業(yè)務收入增長率-7.372105.26078654.8568-48.5686(%)凈利潤增長率(%