航空運(yùn)輸行業(yè)分析報(bào)告

1、中國(guó)民航運(yùn)輸業(yè)分析報(bào)告 系部名稱： 經(jīng)濟(jì)管理系 專業(yè)、年級(jí)： 13級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué) 同組學(xué)生： 房博文、朱楚致、許新狄、馬濟(jì)佳、韓林蒼、宋克林、楊孟帆、徐星星 評(píng)定成績(jī)： 摘要 近年來(lái)，我國(guó)民航業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程加快，整個(gè)行業(yè)處于快速發(fā)展階段。民航業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，市交通運(yùn)輸這一獨(dú)立的物質(zhì)生產(chǎn)部門中的一個(gè)子部門。在運(yùn)輸業(yè)中，隨著社會(huì)的變遷與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民航運(yùn)輸在我國(guó)交通運(yùn)輸體系中所扮演的角色日漸重要，其運(yùn)輸時(shí)間短的優(yōu)勢(shì)是其他交通工具遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及的。航空運(yùn)輸與其他運(yùn)輸方式相比，有快速安全等特點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)遠(yuǎn)距離運(yùn)輸需求的不斷增長(zhǎng)使得物資和人員在世界各地的流動(dòng)更加頻繁，其在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

2、近年來(lái)，航空運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)的運(yùn)輸總量增長(zhǎng)十分迅速，航空運(yùn)輸服務(wù)的種類也愈加豐富，是國(guó)際上十分具有朝氣的行業(yè)。同時(shí)，該產(chǎn)業(yè)與科技進(jìn)步聯(lián)系緊密，產(chǎn)業(yè)價(jià)值具有很大的成長(zhǎng)潛力。 一、行業(yè)定義航空運(yùn)輸業(yè)的簡(jiǎn)稱是民航業(yè)，其是指以飛機(jī)作為運(yùn)輸工具，以民用為宗旨，以航空港為基地，通過(guò)一定的空中航線運(yùn)送旅客和貨物的運(yùn)輸方式，是一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的交通運(yùn)輸系統(tǒng)的重要有機(jī)組成部分。在航空運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)之中主要包括：機(jī)場(chǎng)、航空公司、通用航空、空管部門和直接服務(wù)的部門，按照其業(yè)務(wù)的性質(zhì)劃分主要有旅客運(yùn)輸和貨物運(yùn)輸兩大類。其民航業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼（GB/T4754-2011）中的航空運(yùn)輸業(yè)。代碼類別名稱定義門類大類中類G交通運(yùn)輸

3、、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)G56航空運(yùn)輸業(yè)G561航空客貨運(yùn)輸指億旅客、貨物或郵件為主的航空運(yùn)輸活動(dòng)G562通用航空服務(wù)指使用民用航空器從事除公共航空運(yùn)輸以外的民用航空活動(dòng)G563航空運(yùn)輸輔助活動(dòng)指機(jī)場(chǎng)、空中交通管理以及其他未列明的航空運(yùn)輸輔助活動(dòng)資料來(lái)源：國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼（GB/T4754-2011） 二、行業(yè)基本概況 （一）行業(yè)需求 我國(guó)民航業(yè)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)較快發(fā)展，2015年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展繼續(xù)承壓，但民航業(yè)受出境游需求擴(kuò)大影響，總體依舊保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。從主要運(yùn)輸生產(chǎn)指標(biāo)完成情況看，2015年，全行業(yè)完場(chǎng)運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量850.4億噸公里，比上年增加102.4億噸公里，同比增長(zhǎng)13.7%，增速較上年增加2

4、.3個(gè)百分點(diǎn)。2016年第一季度，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步回落。宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整傳導(dǎo)到各行各業(yè)，民航業(yè)也一改前幾年迅猛增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，轉(zhuǎn)入溫和發(fā)展階段。航線統(tǒng)計(jì)指標(biāo)單位20142015同比增長(zhǎng)2016年12月全行業(yè)總周轉(zhuǎn)量?jī)|噸公里748.1850.413.7147.3旅客運(yùn)輸量萬(wàn)人39195.043564.011.17634.0貨物運(yùn)輸量萬(wàn)噸594.1625.35.294.0國(guó)內(nèi)航線總周轉(zhuǎn)量?jī)|噸公里508.0558.49.996.4旅客運(yùn)輸量萬(wàn)人36040.039359.09.26799.0貨物運(yùn)輸量萬(wàn)噸425.7440.43.567.3港澳航線總周轉(zhuǎn)量?jī)|噸公里16.216.20.32.7旅客運(yùn)輸量萬(wàn)人10

5、05.01019.01.4186.0貨物運(yùn)輸量萬(wàn)噸22.321.4-4.23.0國(guó)際航線總周轉(zhuǎn)量?jī)|噸公里240.1292.021.650.9旅客運(yùn)輸量萬(wàn)人3155.04205.033.3854.8貨物運(yùn)輸量萬(wàn)噸168.4184.89.726.7 （二）行業(yè)供給2015年，我國(guó)航空公司的機(jī)隊(duì)規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)大，民航期末在冊(cè)飛機(jī)總數(shù)達(dá)到4511架，同比增長(zhǎng)8.2%；其中運(yùn)輸飛機(jī)架數(shù)達(dá)到2645架，較上年增加275架，增長(zhǎng)幅度為11.6%；運(yùn)力引進(jìn)速度較上年略有提升；運(yùn)用飛機(jī)數(shù)量較上年增加68架，達(dá)到1866架。受益于強(qiáng)大出境游客流，國(guó)內(nèi)各大航企開始積極開拓國(guó)際航線，我國(guó)民航國(guó)際航線增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)

6、航線。2014年，我國(guó)民航業(yè)安全形勢(shì)平穩(wěn)，連續(xù)實(shí)現(xiàn)第十二個(gè)空防安全年。但是在航班正常率上，年均下降1.5%。 （三）運(yùn)輸效率2015年，我國(guó)民航客運(yùn)率和載運(yùn)率總體表現(xiàn)穩(wěn)中略升，其中正班客座率平均為82.1%，較上年提升0.7個(gè)百分點(diǎn)；正班載運(yùn)率平均為72.4%，較上年提升0.4個(gè)百分點(diǎn)。2015年我國(guó)民航各類航班正班客座率航線20142015同比增加國(guó)內(nèi)航線81.782.00.3港澳地區(qū)航線75.977.21.3國(guó)際航線79.179.10.02015年我國(guó)民航各類航班正班載運(yùn)率航線20142015同比增加國(guó)內(nèi)航線73.673.3-0.3港澳地區(qū)航線63.464.10.7國(guó)際航線69.269.2

7、0.0 （四）價(jià)格走勢(shì) 2015年我國(guó)民航國(guó)內(nèi)航線票價(jià)較上年有小幅提升，亞洲及港澳臺(tái)地區(qū)航線和國(guó)際航線票價(jià)繼續(xù)下滑。全年國(guó)內(nèi)票價(jià)綜合指數(shù)平均為114.78，亞洲及港澳臺(tái)地區(qū)航線票價(jià)指數(shù)為51.85，國(guó)際航線票價(jià)指數(shù)為67.93。截止至2016年2月，我國(guó)民航各線票價(jià)指數(shù)在繼承上一年低位的基礎(chǔ)上基本保持穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)航線較上年同期呈小幅增加趨勢(shì)。亞洲及港澳臺(tái)地區(qū)航線指數(shù)基本保持穩(wěn)定，國(guó)際航線指數(shù)則繼續(xù)下滑。 三、行業(yè)所處狀況 （一）2015年，我國(guó)機(jī)場(chǎng)主要生產(chǎn)指標(biāo)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。旅客吞吐方面：全國(guó)各機(jī)場(chǎng)共完成旅客吞吐量91477.3萬(wàn)人次，比上年增長(zhǎng)10.0%，增速同比小幅回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中國(guó)內(nèi)

8、航線完成了82895.5萬(wàn)人次，比上年增長(zhǎng)9.0%（其中內(nèi)地至香港、澳門和臺(tái)灣地區(qū)航線為2803.6萬(wàn)人次，比上年增長(zhǎng)2.4%）；國(guó)內(nèi)航線完成8581.8萬(wàn)人次，比上年增長(zhǎng)21.1%。貨郵吞吐方面：全國(guó)民用機(jī)場(chǎng)完成貨郵吞吐量1409.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.9%，增速較上年回落3.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，國(guó)內(nèi)航線完成918.0萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)3.7%（其中內(nèi)地至香港、澳門和臺(tái)灣地區(qū)航線為89.8萬(wàn)噸，比上年下降0.7%）；國(guó)際航線完成491.4萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)4.4%。20112015年我國(guó)民用機(jī)場(chǎng)運(yùn)行情況旅客吞吐量（萬(wàn)人次）同比增長(zhǎng)（%）貨郵吞吐量（萬(wàn)人次）同比增長(zhǎng)（%）飛機(jī)起降架次（萬(wàn)次）同比增長(zhǎng)（

9、%）2001年1487411.3 339-15.0 194.1 105.0 2002年1713715.2 40218.4 211.7 9.1 2003年174321.7 45212.4 211.9 0.1 2004年2419338.8 55322.3 266.6 25.8 2005年2843517.5 63314.6 305.7 14.6 2006年3319716.8 75319.0 348.6 14.1 2007年3875916.8 86114.3 394.1 13.0 2008年405764.7 8832.6 422.7 7.3 2009年4860619.8 9467.0 484.1 14

10、.5 2010年5643116.1 112919.4 553.2 14.3 2011年6205410.0 11582.5 598.0 8.1 2012年679779.5 11993.6 660.3 10.4 2013年7543111.0 12594.9 731.5 10.8 2014年8315310.2 13567.8 793.3 8.4 2015年8147710.0 14093.9 856.68.0 （二）基建分布格局，近年來(lái)全國(guó)范圍內(nèi)機(jī)場(chǎng)建設(shè)不斷完善，乘客就近乘機(jī)越來(lái)越方便，中小機(jī)場(chǎng)的運(yùn)輸能力逐步提高，我國(guó)機(jī)場(chǎng)吞吐量的集中程度呈不斷下降趨勢(shì)，不同地區(qū)機(jī)場(chǎng)的不均衡性持續(xù)改善。2005年，我國(guó)

11、的三大城市機(jī)場(chǎng)、四大城市機(jī)場(chǎng)的旅客吞吐量占全國(guó)的比重分別為37.3%和43.0%，但其后逐年下降，到2015年已分別降至26.7%和31.1%。2015年，三大城市機(jī)場(chǎng)吞吐量保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，突破2.4億人次，但占20位機(jī)場(chǎng)、前30位機(jī)場(chǎng)和前50位機(jī)場(chǎng)的占比同樣延續(xù)下降趨勢(shì)。 四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) （一）政策風(fēng)險(xiǎn) 我國(guó)民航業(yè)受多種國(guó)家政策的制約，如在飛機(jī)引進(jìn)上，航空公司基本無(wú)自主選擇權(quán)。其原因有兩個(gè)：一是由于國(guó)家相關(guān)行業(yè)政策條件限制；二是國(guó)家外匯管理部門對(duì)外匯的嚴(yán)格控制。綜合來(lái)看，我國(guó)航空運(yùn)輸行業(yè)遭遇政策風(fēng)險(xiǎn)的概率較低。 （二）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 民航業(yè)的增長(zhǎng)與GDP增長(zhǎng)有較強(qiáng)的正相關(guān)性，經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)是

12、航空運(yùn)輸需求的核心驅(qū)動(dòng)。 1、國(guó)際經(jīng)濟(jì) 從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展志勢(shì)來(lái)看，2016年的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然復(fù)雜，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐緩慢。歐洲走出主權(quán)債務(wù)危機(jī)尚需時(shí)日，雖然其經(jīng)濟(jì)在去年開始回升，但是增長(zhǎng)步伐仍然緩慢；日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展不是很受大家看好；美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)雖然好于歐洲和日本，但是美聯(lián)儲(chǔ)在加息面前猶豫不決的表現(xiàn)，也在一定程度上反應(yīng)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“底氣”不足。 2、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì) 從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，2016年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期繼續(xù)放緩，整體依然維持弱勢(shì)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)保持在6.5%7。0%之間。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速難以保持之前高增速的主要原因在于：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇變數(shù)較大，外貿(mào)增長(zhǎng)形式前景難以斷言；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)生動(dòng)力基礎(chǔ)尚

13、不牢固；等等原因存在。 （1）油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；航空公司成本中燃油占比較大，一般為30%。因此航油價(jià)格波動(dòng)對(duì)航空公司來(lái)說(shuō)不容小覷。目前全區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)城依舊緩慢，雖然今年國(guó)際原油需求較去年有所增長(zhǎng)但是供給過(guò)剩的局面難以得到根本性改變；另一方面，由于世界主要產(chǎn)油國(guó)拒絕減產(chǎn)，國(guó)際原油供應(yīng)水平短期內(nèi)難有明顯下降，因此油價(jià)在供需基本面上上升空間有限，并且由于美元指數(shù)維持增勢(shì)，國(guó)際油價(jià)承壓依然較大。 （2）匯率風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)是在全球化背景下，航空企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。人民幣升值將有利于進(jìn)口貿(mào)易，增加國(guó)際航線客源和貨源，增加航空公司及機(jī)場(chǎng)收入，降低航空公司購(gòu)買飛機(jī)的成本，匯兌收益增加。反之，若人們幣貶值會(huì)帶來(lái)出口

14、市場(chǎng)擴(kuò)大，貿(mào)易順差增強(qiáng)，但同時(shí)也將增加航空公司購(gòu)買飛機(jī)的成本，影響航空運(yùn)輸市場(chǎng)的供給能力。 （3）利率風(fēng)險(xiǎn)；由于我國(guó)民航運(yùn)輸業(yè)仍處于快速成長(zhǎng)期，民航企業(yè)擴(kuò)張節(jié)奏較快，各企業(yè)通常大量使用債務(wù)資金購(gòu)買或租用飛機(jī)，因此利率變動(dòng)對(duì)航空公司尤為重要。美國(guó)的貨幣政策影響著世界的貨幣的利率波動(dòng)，所以美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息，我國(guó)航企面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)依然值得警惕。 （4）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是與航空公司結(jié)伴而生的，主要是由于航空公司對(duì)市場(chǎng)預(yù)期不正確或者經(jīng)營(yíng)者管理不善，以致無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的盈利水平，由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不可消除，因此此類風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)完善事前、事中和事后的管理機(jī)制，盡量減少其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。 （5）政治與突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)；

15、民航運(yùn)輸業(yè)極易受區(qū)域政治形勢(shì)變化、恐怖襲擊、安全事故等在內(nèi)的突發(fā)事件的影響，運(yùn)行中免得不確定性多而散。此外，地震、洪澇災(zāi)害等突發(fā)事件亦可能影響我國(guó)民航業(yè)的發(fā)展。 五、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) （一）行業(yè)發(fā)展周期 萬(wàn)事萬(wàn)物都有自己發(fā)展的周期，民航企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)服務(wù)類產(chǎn)業(yè)，在我國(guó)具有特殊的生命周期，即隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和工業(yè)化進(jìn)程而興起，并經(jīng)歷了比較漫長(zhǎng)的導(dǎo)入期。1993年以前，民航業(yè)的要素投入、產(chǎn)出規(guī)模較小，從1993年開始，民航業(yè)逐步實(shí)施市場(chǎng)化，正式進(jìn)入成長(zhǎng)期。2001年以來(lái)，民航業(yè)市場(chǎng)化步伐加快，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，要素投入、產(chǎn)出規(guī)模和市場(chǎng)需求均開始快速增長(zhǎng)。2015年，在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增速增

16、長(zhǎng)進(jìn)一步放緩的背景下，民航業(yè)需求保持平穩(wěn)。如下圖所示：（二）行業(yè)景氣判斷根據(jù)民航業(yè)實(shí)際表現(xiàn)，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)和歷年同期企業(yè)經(jīng)濟(jì)指數(shù)走勢(shì)，可以估計(jì)：2015年第一季度企業(yè)景氣度有所改善，景氣指數(shù)徘徊在（130,140，處于相對(duì)景氣區(qū)間；二季度，景氣指數(shù)處于（130,150之間，較為景氣；三季度，景氣指數(shù)處于（160,180之間的較強(qiáng)景氣之間；四季度，景氣指數(shù)處于（120,130的相對(duì)景氣區(qū)間。縱觀全年，民航市場(chǎng)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，景氣度與上年相比小幅回升。進(jìn)入2016年，雖然經(jīng)濟(jì)增速不斷放緩，但是隨著旅游消費(fèi)市場(chǎng)需求，出境游人數(shù)隨著人均收入的提高和消費(fèi)者觀念的改觀。預(yù)計(jì)2016年航空市場(chǎng)需求經(jīng)進(jìn)一

17、步擴(kuò)大，景氣度也有望改善。（三）行業(yè)發(fā)展因素1. 民航業(yè)將持續(xù)保持增長(zhǎng)，增速較2015年略有提高。這主要得益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整升級(jí)、“一帶一路”即自貿(mào)區(qū)的擴(kuò)大以及國(guó)際航線方面出境游持續(xù)火爆的綜合影響。2. 臨空經(jīng)濟(jì)前景良好，有望成區(qū)域發(fā)展新的增長(zhǎng)點(diǎn)?，F(xiàn)代化的機(jī)場(chǎng)，已經(jīng)進(jìn)化成生產(chǎn)和商業(yè)活動(dòng)的重要領(lǐng)域，不僅拉近了城市之間的距離，也創(chuàng)造了一種新的經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)空港經(jīng)濟(jì)。進(jìn)入2016年，隨著一些新興機(jī)場(chǎng)的開工和投入運(yùn)營(yíng)，將進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，成為區(qū)域發(fā)展新的增長(zhǎng)點(diǎn)。3. 大數(shù)據(jù)將成為推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新的重要力量。在移動(dòng)和互聯(lián)網(wǎng)+的時(shí)代，大數(shù)據(jù)技術(shù)與管理思想，已經(jīng)當(dāng)仁不讓的成為推動(dòng)行業(yè)變革與創(chuàng)新的重要力量?？梢?/p>

18、預(yù)見(jiàn)，在“十三五”期間的中國(guó)民航業(yè)，大數(shù)據(jù)技術(shù)定會(huì)在行業(yè)監(jiān)管、機(jī)場(chǎng)運(yùn)行管理與航空公司經(jīng)營(yíng)管理方面帶來(lái)持續(xù)的變革與創(chuàng)新。（四）民航業(yè)運(yùn)價(jià)及效益預(yù)測(cè) 低票價(jià)短期仍將持續(xù)，運(yùn)價(jià)水平叫保持相對(duì)穩(wěn)定趨勢(shì)。航空公司實(shí)際運(yùn)價(jià)水平是由供求狀況、航空送死競(jìng)爭(zhēng)狀況、旅客承受能力、地面運(yùn)輸方便程度等多種因素決定的。2015年，各大航空公司為了保障相應(yīng)的運(yùn)輸效率，繼續(xù)實(shí)行“低票價(jià)”的謹(jǐn)慎策略，票價(jià)上行空間有限，價(jià)值經(jīng)濟(jì)整體景氣度不高，票價(jià)將不會(huì)有大幅增加。 國(guó)際油價(jià)持續(xù)走低，民航業(yè)運(yùn)營(yíng)成本有望繼續(xù)維持較低成本。航空業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的敏感性較高，其中，油價(jià)是影響民航運(yùn)營(yíng)成本的重要因素。2015年國(guó)際原油價(jià)格延續(xù)下跌勢(shì)頭，短期內(nèi)難以大幅回升，2016年國(guó)內(nèi)油價(jià)會(huì)繼續(xù)走弱，使得民航業(yè)成本降低。 （五）民航機(jī)場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè) 經(jīng)過(guò)近四十年的快速發(fā)展，以及城鎮(zhèn)化建設(shè)不斷加快，目前國(guó)內(nèi)逐漸形成以珠三角城市群、長(zhǎng)三角城市群以及京津冀為核心的環(huán)渤海城市群等七個(gè)城市群，這些城市群對(duì)交通運(yùn)輸?shù)囊螅w現(xiàn)出立體化與綜合性的特征。未來(lái)，民