波浪理論調(diào)整浪及其變異形態(tài)概要

1、波浪理論調(diào)整浪及其變異形態(tài)編者按：波浪理論又稱艾略特波段理論。是由美國(guó)證券分析家拉爾夫納爾遜 艾略特利用道瓊斯工業(yè)指數(shù)平均作為研究工具，發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性形態(tài)的呈現(xiàn)自然和諧。根 據(jù)這發(fā)現(xiàn)提出了一套相關(guān)的市場(chǎng)分析理論，精煉出市場(chǎng)的13種型態(tài)或波，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來(lái) 形成同樣型態(tài)的更大圖形。提出了一系列權(quán)威性的演繹法則用來(lái)解釋市場(chǎng)的行為，并特別強(qiáng) 調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測(cè)價(jià)值?？催^(guò)波浪理論的都知道5浪中的2、4浪為調(diào)整浪，一般來(lái)說(shuō)調(diào)整浪的構(gòu)成比上升驅(qū)動(dòng)浪復(fù)雜，比較難以把握，下面就介紹下調(diào)整浪的四種類型以及其變異形 態(tài)，以便

2、大家參考學(xué)習(xí)。調(diào)整浪之鋸齒型調(diào)整浪之平臺(tái)型調(diào)整浪之三角型態(tài)調(diào)整浪之雙重三或三重三型態(tài)調(diào)整浪的變異型態(tài)（上）調(diào)整浪的變異型態(tài)（下）調(diào)整浪之鋸齒型鋸齒型的修正浪是三浪運(yùn)行的，以A B C標(biāo)識(shí)。它可以細(xì)分為更小一級(jí)的 5 3 5的形式。多頭市場(chǎng)中的鋸齒型態(tài)，是三浪下跌的修正浪，空頭市場(chǎng)中的鋸齒型態(tài)，是三浪上升的修正浪。鋸齒型態(tài)的修正浪，其 A浪由5個(gè)次一級(jí)的子浪組成。 B浪則由3個(gè)次一級(jí)的子浪組成，而且B浪的終點(diǎn)明顯地低于 A浪的始點(diǎn)水平（如圖 1 ）。圖片1有時(shí)，特別是當(dāng)一個(gè)鋸齒型態(tài)未能達(dá)到正常的目標(biāo)時(shí)，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)（至多三個(gè)）鋸 齒型態(tài)。每一個(gè)鋸齒型態(tài)之間由一個(gè)三浪”所連接，即所謂的雙重鋸

3、齒型或三重鋸齒型（圖2）。這些衍生的變化型態(tài)就好比是推動(dòng)浪中的延伸型態(tài)，只是較為少見。調(diào)整浪之平臺(tái)型和鋸齒型不一樣，平臺(tái)型的修正浪細(xì)分為3-3-5，同樣以A-B-C標(biāo)識(shí)（如圖3）。由于市場(chǎng)在推動(dòng)浪之后缺乏足夠的拉回力度，使得A浪無(wú)法像鋸齒型修正浪那樣形成完整的五浪。因此， B浪的反彈（下調(diào)）也得以接近A浪的始點(diǎn)才結(jié)束。當(dāng)然，接下來(lái)的C浪一般也在較 A浪終點(diǎn)不遠(yuǎn)的地方即告結(jié)束。不像鋸齒型中的C浪，結(jié)束的位置往往明顯低于A浪的終點(diǎn)?？疹^市場(chǎng)中的平臺(tái)型態(tài)，與多頭市場(chǎng)相同，只是倒轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)而已。整體而言， 平臺(tái)型態(tài)的修正浪，對(duì)于先前推動(dòng)浪的拉回力度，經(jīng)常小于鋸齒型態(tài)。這也是讀者預(yù)測(cè)市場(chǎng) 走向比較可靠的依據(jù)

4、之一。Forex Com cn 幵艾略特波浪理論認(rèn)為，平臺(tái)型修正浪經(jīng)常出現(xiàn)在強(qiáng)勁的市場(chǎng)趨勢(shì)中，許多時(shí)候是在延伸 浪后出現(xiàn)。而且，市場(chǎng)走勢(shì)愈強(qiáng)，平臺(tái)整理的時(shí)間就愈短。與雙重（三重）鋸齒型態(tài)一樣，平臺(tái)型態(tài)也有雙重平臺(tái)、三重平臺(tái)之說(shuō)。但是艾略特卻把它們歸入雙（三）重三的復(fù)雜型態(tài)之中稍后我們也將討論。上帝是公平的。由于平臺(tái)型態(tài)通常修正幅度比較小，也因此而令其變化比較多。艾略特賦于了三種不同的標(biāo)記一一常態(tài)、擴(kuò)張以及強(qiáng)勢(shì)平臺(tái)（如圖4）。擴(kuò)張平臺(tái)是指在平臺(tái)型態(tài)中，B浪的終點(diǎn)超出 A浪的始點(diǎn)水平，而 C浪也明顯擊破 A浪的終點(diǎn)而進(jìn)一步 探底。而強(qiáng)勢(shì)平臺(tái)則是指 B浪超越A浪的始點(diǎn)，而C浪則未擊破A浪的終點(diǎn)，顯示

5、出市勢(shì)非 常強(qiáng)勁。不過(guò)，在過(guò)往的日子里較大級(jí)別修正浪中，很少發(fā)現(xiàn)這種型態(tài)。因此，讀者在實(shí)際分 析中，最好不要抱僥幸的心態(tài)。否則，所遭受的損失可能會(huì)比較可怕。相比較而言，強(qiáng)勢(shì)三角 形則比較常見。圖4調(diào)整浪之三角型態(tài)三角型態(tài)是唯一以五浪運(yùn)行的修正浪，其次一級(jí)的細(xì)浪皆可劃分為三浪，即3 3 3 3 3的型態(tài)。在三角型態(tài)中，大部分的次一級(jí)細(xì)浪都是鋸齒型態(tài)（如圖5）。但是，有時(shí)候某一個(gè)次級(jí)浪（C浪的可能性較大）會(huì)出現(xiàn)比其它次級(jí)浪更加復(fù)雜的型態(tài)。此外，某些時(shí)候三角型態(tài)將會(huì)延伸為九浪，是因?yàn)槠渲幸粋€(gè)次級(jí)浪本身以三角型態(tài)出現(xiàn)，E浪的可能性最大。A艾略特認(rèn)為，三角型態(tài)只會(huì)出現(xiàn)在第4浪、B浪或X浪中。第2浪形成三

6、角型態(tài)的機(jī)會(huì)甚少。股票市場(chǎng)中，當(dāng)三角型態(tài)結(jié)束之后運(yùn)行的推動(dòng)浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)飚升”的情形。其上升目標(biāo)大概就是三角型態(tài)最寬部分的距離。我想，讀者在平常的分析中也會(huì)有類似的經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)檫@和一般價(jià) 格型態(tài)分析的目標(biāo)是相同的。以前，波爾頓（著名波浪理論追隨者）列出一種變異型態(tài)，叫做水平三角型態(tài)”用來(lái)表示三角型態(tài)兩條邊界線互相平行的情況。不過(guò)，艾略特本人卻未提過(guò)。事實(shí)上，前述三角型態(tài)艾略特就稱之為水平三角形”以便和我們此前所討論的 傾斜三角形”有所區(qū)別。調(diào)整浪之雙重三或三重三型態(tài)前面三種形態(tài)，都是簡(jiǎn)單型態(tài)的修正浪。而下面我們所討論的雙（三）重三則是復(fù)雜型 態(tài)的修正浪（如圖6）。艾略特認(rèn)為，當(dāng)一個(gè)簡(jiǎn)單型態(tài)的修正浪

7、運(yùn)行結(jié)束之后，如果市場(chǎng)不允 許出現(xiàn)新一組推動(dòng)浪，那么它還要繼續(xù)在過(guò)渡浪（標(biāo)記為X浪）之后再運(yùn)行一個(gè)修正浪。有時(shí)候，這種情況還要重復(fù)兩次。而很多時(shí)候，是基本面的因素導(dǎo)致了這種局面的產(chǎn)生。前面我們?cè)岬竭^(guò)雙重平臺(tái)、三重平臺(tái)，艾略特之所以將它們歸入雙重三或三重三型態(tài)，是因?yàn)?他認(rèn)為水平型態(tài)的修正浪和雙重鋸齒型態(tài)的非水平修正浪有所區(qū)別。我想，如果單純以型態(tài)劃分，這樣的意見不夠嚴(yán)謹(jǐn)。但是，如果對(duì)于在實(shí)際分析工作 中，著重于修正浪的運(yùn)行幅度來(lái)說(shuō)，這樣的劃分顯然更加合乎情理，也更容易讓初學(xué)者接 受。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，由于人類社會(huì)的迅速發(fā)展，事物都比以往任何時(shí)候要更加復(fù)雜。因此， 復(fù)雜型態(tài)的修正浪出現(xiàn)的頻率也會(huì)隨

8、著人類社會(huì)的不斷發(fā)展而增加。我建議讀者在一個(gè)三浪 下跌之后不要輕易下結(jié)論認(rèn)為修正浪已結(jié)束。它也許只是更大級(jí)別修正浪中的A浪，又或者是第一組ABC, X浪之后還有第二、第三組 ABC。調(diào)整浪的變異型態(tài)（上）常人共有10指和10趾。但平常，我們也見過(guò) 12指的人，我們不能說(shuō)他不是人，只能說(shuō) 他有些怪而已。修正浪有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣， 令人厭煩。不過(guò)，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少 波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認(rèn)為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國(guó)內(nèi)，也 有人標(biāo)新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說(shuō)法或浪型劃法提供足夠

9、的證據(jù)。在我來(lái) 看，當(dāng)一種理論已經(jīng)成為 標(biāo)準(zhǔn)”之后，不要輕易去做改動(dòng)。特別是他所觀察的市場(chǎng)缺乏足夠的 自由競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，這樣往往由于取樣的不準(zhǔn)確而造成的錯(cuò)誤，會(huì)令人對(duì)這種理論產(chǎn)生誤解。下面，我們先看看幾種變異型態(tài)：（1 ）強(qiáng)勢(shì)三角形：通常三角型態(tài)中每一個(gè)次級(jí)浪均是依次遞減（增）的，但在某些時(shí) 候，特別是收縮三角形中，b浪會(huì)突破a浪的始點(diǎn)，這樣就形成了強(qiáng)勢(shì)三角形型態(tài)。這種情況的出現(xiàn)，說(shuō)明市道極為強(qiáng)勁，但也令分析師會(huì)束手無(wú)策。究竟是新一輪升勢(shì)還是b浪反彈？的確是一件頭痛的事情。前置三角形：以前，我們?cè)?jīng)討論過(guò)傾斜三角形的情況。它出現(xiàn)在第5浪居多，但也可以出現(xiàn)在c浪中。其內(nèi)部結(jié)構(gòu)為 3 3 3 3 3的

10、形態(tài)?，F(xiàn)在，另一種傾斜三角形也值得我們 關(guān)注。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)為 5 3 5 3 5的形態(tài)。這種情況在鋸齒型的 A浪中最為常見。有時(shí) 候，第1浪也會(huì)出現(xiàn)。我認(rèn)為，價(jià)格波動(dòng)除了溫和的平臺(tái)型之外就是兇狠的鋸齒型，兩者之間 差距太大。如果某些時(shí)候，當(dāng)一組5浪中的第1 （或5）個(gè)小浪走得過(guò)急，那么將會(huì)出現(xiàn)一組不可思議的5浪，其幅度之大有可能動(dòng)搖波浪理論的根基。因此，前三角型態(tài)的出現(xiàn)，就是兩 者之間的某種平衡一一雖然是5浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出現(xiàn)的b浪仍然是屬于較弱的類型，投資者不可有過(guò)高的期望。調(diào)整浪的變異型態(tài)（下）（3）變異的鋸齒型：艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，b浪將如鋸齒型中

11、的一樣，并未爬升到a浪的始點(diǎn)水平，便已結(jié)束，而隨后的c浪也未跌破a浪的終點(diǎn)。如果這種型態(tài)事實(shí)上存在的話，確實(shí)是失敗c浪”事實(shí)上，艾略特提出這個(gè)型態(tài)是不正確的，它從根本上動(dòng)搖了整個(gè)波浪理論的根基。至少以我的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，小時(shí)圖以上的任何價(jià)格走勢(shì)至今尚未發(fā) 現(xiàn)有這樣的例子。以深滬股市為例，5分鐘圖上倒經(jīng)常見到有類似的型態(tài)出現(xiàn)。但是如果仔細(xì)地劃分，十有八九可以歸到其他型態(tài)中。我希望讀者不在萬(wàn)不得已時(shí)，不要作出這樣的劃分。（4）非常態(tài)頂部：這個(gè)極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作 中，用了較多的筆墨去解釋這個(gè)概念。他指出，如果第5浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個(gè)更大規(guī)模的第（5）浪之內(nèi)，而

12、一個(gè)相當(dāng)大型的空頭市場(chǎng)即將到來(lái)時(shí)，則此即將到來(lái)的空頭市場(chǎng)（修正浪），如果不是以一個(gè)相當(dāng)異常的小擴(kuò)張平臺(tái)型態(tài)作為前導(dǎo)（a浪），那么其中的c浪，相對(duì)于a浪而言，將會(huì)顯得非常地長(zhǎng)。對(duì)于這種說(shuō)法，后人莫衷一是。有人認(rèn)為這和第（3）中所列出的變異型態(tài)一樣屬于概念性錯(cuò)誤。但是，就我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)而言，在一些小型的 頂部確實(shí)曾出現(xiàn)過(guò)這樣的情況。而作出其他形式的劃分雖然也可以，但沒有這樣劃分來(lái)得自 然。諸位請(qǐng)記住，波浪理論既然是自然法則，那么在劃分上總是有許多種解釋，如果你的眼睛 看著不順眼，于是，錯(cuò)誤的概率就在加大了。我建議讀者在實(shí)際運(yùn)用時(shí)大膽使用這種劃分。（5）“A B底”：在自然法則中，艾略特曾經(jīng)提出一個(gè)所謂“A B基礎(chǔ)”的結(jié)構(gòu)，在A B底的型態(tài)中，市場(chǎng)在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢(shì)之后以3浪向前推進(jìn)，然后再出一段 3浪下跌，最后才進(jìn)入多頭市場(chǎng)。事實(shí)上，這種所謂的特殊型態(tài)根本上