虛擬股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)-精校

1、虛擬股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)虛擬股權(quán)激勵(lì)是在不用大幅度增加薪資福利的情況下，對(duì)公司核心員工的最佳激勵(lì)方式。虛擬股權(quán)激勵(lì)主要有以下幾個(gè)特點(diǎn):第一，股權(quán)形式的虛擬化。虛擬股權(quán)不同于一般意義上的企業(yè)股權(quán)。公司為 了很好地激勵(lì)核心員工，在公司內(nèi)部無(wú)償?shù)嘏砂l(fā)一定數(shù)量的虛擬股份給公司核心 員工，其持有者可以按照虛擬股權(quán)的數(shù)量，按比例享受公司稅后利潤(rùn)的分配。第二，股東權(quán)益的不完整性。虛擬股權(quán)的持有者只能享受到分紅收益權(quán)，即 按照持有虛擬股權(quán)的數(shù)量，按比例享受公司稅后利潤(rùn)分配的權(quán)利，而不能享受普 通股股東的權(quán)益（如表決權(quán)、分配權(quán)等），所以虛擬股權(quán)的持有者會(huì)更多地關(guān)注 企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及企業(yè)利潤(rùn)的情況。第三，與購(gòu)買實(shí)有股權(quán)

2、或股票不同，虛擬股權(quán)由公司無(wú)償贈(zèng)送或以獎(jiǎng)勵(lì)的方 式發(fā)放給特定員工，不需員工出資。作為股權(quán)激勵(lì)的一種方式，虛擬股權(quán)激勵(lì)既可以看作是物質(zhì)激勵(lì)，也可以看 作是精神激勵(lì)。虛擬股權(quán)激勵(lì)作為物質(zhì)激勵(lì)的一面，體現(xiàn)在享有一定股權(quán)的員工可以獲得相 應(yīng)的剩余索取權(quán)，他們會(huì)以分紅的形式按比例享受公司稅后利潤(rùn)的分配。虛擬股權(quán)激勵(lì)作為精神激勵(lì)的一面，體現(xiàn)在持股的員工因?yàn)橄碛刑囟ü尽爱a(chǎn)權(quán)”，以一種“股東”的身份去工作，從而會(huì)減少道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的可 能性。同時(shí)，因?yàn)樘摂M股權(quán)的激勵(lì)對(duì)象僅限于公司核心員工， 所以持股員工可以 感覺到企業(yè)對(duì)其自身價(jià)值的充分肯定，產(chǎn)生巨大的榮譽(yù)感。對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但是短期內(nèi)又無(wú)法拿出大

3、筆資金來(lái)激勵(lì)核心員工的 企業(yè)，不妨可以嘗試一下虛擬股權(quán)激勵(lì)制度，會(huì)收到意想不到的良好效果。在無(wú)須大幅度增加薪資福利的情況下，作為對(duì)公司核心員工的最佳激勵(lì)方 式，虛擬股權(quán)激勵(lì)，作為長(zhǎng)期激勵(lì)的方案，已被越來(lái)越多的企業(yè)所采用。咨詢顧 問(wèn)在給企業(yè)設(shè)計(jì)長(zhǎng)期激勵(lì)方案時(shí)，虛擬股權(quán)激勵(lì)方案也通常成為首選。虛擬股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)步驟如下：步驟一：確定股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象及其資格條件企業(yè)首先要明確，激勵(lì)對(duì)象是針對(duì)全體員工，還是只對(duì)部分核心員工。為了 保證虛擬股權(quán)在精神激勵(lì)方面的效果，此激勵(lì)手段比較適宜只針對(duì)核心員工。這 可以讓公司所有員工明確意識(shí)到，只有公司的優(yōu)秀人才，才能享受到虛擬股權(quán)。它代表了一種“特權(quán)”。如果其他員

4、工想獲得這種“特權(quán)”，就必須努力工作， 取得高績(jī)效，努力讓自己成為核心員工。虛擬股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象范圍及資格條件可以界定為：1 .高級(jí)管理人員：具有一年（含）以上本公司工作服務(wù)年限，擔(dān)任高級(jí)管理 職務(wù)（總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總經(jīng)理助理等）或有高級(jí)職稱的核心管理層（如營(yíng)銷 總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)等）；2 .中層管理人員：具有二年（含）以上本公司工作服務(wù)年限，擔(dān)任中層管理 職務(wù)（如高級(jí)監(jiān)理、人力資源經(jīng)理等）的人員；3 .骨干員工：具有三年（含）以上本公司工作服務(wù)年限，并獲得兩次以上“公 司優(yōu)秀員工”稱號(hào)的員工，或者擁有獨(dú)特專業(yè)技能、處于關(guān)鍵技術(shù)崗位的骨干員 工（如高級(jí)企劃、培訓(xùn)師等）。步驟二：確定虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象

5、的當(dāng)期股權(quán)持有數(shù)量確定虛擬股權(quán)持有數(shù)量時(shí)，一般可以把持有股權(quán)分為職位股、績(jī)效股和工齡 股等，根據(jù)公司具體情況劃分等級(jí)和數(shù)額。 換句話說(shuō)，根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象所 處的職位、工齡長(zhǎng)短以及績(jī)效情況，來(lái)確定其當(dāng)年應(yīng)持有的虛擬股權(quán)數(shù)量。第一，確定職位股。這是指公司根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象在公司內(nèi)所處不同職位而設(shè)定的不同股 權(quán)數(shù)量。一般來(lái)說(shuō)，在同一個(gè)層次的激勵(lì)對(duì)象，其職位股權(quán)可有所不同，但波動(dòng) 應(yīng)控制在一個(gè)較小范圍內(nèi)?？擅磕昴瓿?，對(duì)于上述三類虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象，先根據(jù)其所處職位確定他們 的職位股基數(shù)。第二，確定績(jī)效股。這是指公司根據(jù)股權(quán)享有者的實(shí)際個(gè)人工作績(jī)效表現(xiàn)情況，決定到年底是否 追加和追加多少的績(jī)效虛擬股

6、權(quán)。每年年初，公司可預(yù)先確定三種股權(quán)享有者的年度考核績(jī)效指標(biāo)； 每年年末, 根據(jù)績(jī)效實(shí)際完成情況，按比例分別確定最終增加的股權(quán)數(shù)量 （增加股權(quán)數(shù)量= 本人職位股基數(shù)X績(jī)效完成程度X 50%。另外，公司應(yīng)規(guī)定一個(gè)享有績(jī)效虛擬 股權(quán)的最低績(jī)效完成比例限制。傷J如，當(dāng)年績(jī)效完成情況低于90%勺人員，取消其享有當(dāng)年績(jī)效股的資格。第三，確定工齡股?？梢砸罁?jù)員工在本公司工作服務(wù)年限，自勞動(dòng)合同簽訂后員工到崗之日起至 每年年末，按照每年100股的標(biāo)準(zhǔn)增加股權(quán)數(shù)量。第四，計(jì)算股權(quán)數(shù)額。將上述三類股權(quán)累加，為該股權(quán)享有者的當(dāng)年股權(quán)數(shù)額。需要補(bǔ)充說(shuō)明的是，遇到特殊情況，如對(duì)公司有特別重大貢獻(xiàn)者，其具體虛 擬股權(quán)數(shù)

7、量的確定可由公司人力資源部門上報(bào)， 交由公司最高管理層或公司薪酬 考核委員會(huì)決定。步驟三：確定股權(quán)持有者的股權(quán)數(shù)量變動(dòng)原則由于職位和績(jī)效等因素的變動(dòng)，使得持有人的股權(quán)數(shù)量會(huì)發(fā)生改變。職位變 動(dòng)時(shí)，職位股的虛擬股權(quán)基數(shù)隨之調(diào)整； 隨著員工工齡的增加，其工齡股也會(huì)逐 漸增加。對(duì)于員工離職的情況，非正常離職（包括辭職、辭退、解約等）者虛擬 股權(quán)自動(dòng)消失；正常離職者可以將股權(quán)按照一定比例折算為現(xiàn)金發(fā)放給本人，也可按照實(shí)際剩余時(shí)間，到年終分配時(shí)參與分紅兌現(xiàn)，并按比例折算具體分紅數(shù)額。 如果股權(quán)享有者在工作過(guò)程中出現(xiàn)降級(jí)、 待崗處分等處罰時(shí)，公司有權(quán)減少、取 消其分紅收益權(quán)即虛擬股權(quán)的享有權(quán)。步驟四：確定

8、虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化原則根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r和股權(quán)享有者的崗位變動(dòng)情況， 公司必然會(huì)面臨虛擬 股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化問(wèn)題。原則上講，虛擬股權(quán)持有者可以出資購(gòu)買自己手中的虛擬 股權(quán)，從而把虛擬股權(quán)轉(zhuǎn)換為公司實(shí)有股權(quán)。在轉(zhuǎn)讓時(shí)，公司對(duì)于購(gòu)股價(jià)格可以 給予一定的優(yōu)惠。在公司虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化時(shí)，可以原則規(guī)定，經(jīng)虛擬股權(quán)享有者申請(qǐng)，可 以出資購(gòu)買個(gè)人持有的不低于50%勺股權(quán)，將其轉(zhuǎn)換為實(shí)有股權(quán)，公司對(duì)于購(gòu)股 價(jià)格給予不高于實(shí)有股權(quán)每股凈資產(chǎn)現(xiàn)值的 9折優(yōu)惠。另外，一些特殊情況下，也可經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)層協(xié)商之后，將員工持有的虛擬股 權(quán)轉(zhuǎn)換為干股（即公司的設(shè)立人或者股東依照協(xié)議無(wú)償贈(zèng)予非股東的第三人的股 份），從而讓股權(quán)

9、享有者獲得更大的股東權(quán)利，既可以享受到類似于虛擬股權(quán)的 分紅權(quán)，而且還可以享有表決權(quán)和股權(quán)的離職折現(xiàn)權(quán)。步驟五：確定虛擬股權(quán)的分紅辦法和分紅數(shù)額首先在公司內(nèi)部建立分紅基金，根據(jù)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)際完成情況，對(duì)照分紅 基金的提取計(jì)劃，落實(shí)實(shí)際提取比例和基金規(guī)模，并確定當(dāng)年分紅的基金規(guī)模的 波動(dòng)范圍。如果分紅基金在利潤(rùn)中的提取比例，是以前一年的獎(jiǎng)金在公司凈利潤(rùn)中所占 比例為參照制訂的，為了體現(xiàn)虛擬股權(quán)的激勵(lì)性，可以把分紅基金提取比例的調(diào) 整系數(shù)定為11.5。假如在實(shí)行虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的上一年度，公司凈利潤(rùn)為114萬(wàn)元，上年年終獎(jiǎng)金總額為6.58萬(wàn)元，則首次分紅基金提取比例基準(zhǔn)=(首次股權(quán)享有者上年年終

10、獎(jiǎng)金總額一上一年 公司凈利潤(rùn))X ( 11.5)=(6.58 + 114)義 1 1-1.5) =5.8%X (1-1.5)則最高線：5.8%X 1.5 = 8.7%中間線：5.8%X 1.3 = 7.5%最彳氐線：5.8%X 1.0 = 5.8%而首次分紅基金=虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的當(dāng)年公司目標(biāo)利潤(rùn)(例如200萬(wàn)元)X首次分紅基金提取比例，分別對(duì)應(yīng)如下：最高線：200X 8.7%= 17.4萬(wàn)元中間線：200X 7.5%= 15萬(wàn)元最低線：200X 5.8%= 11.6萬(wàn)元另外，在實(shí)際操作中，公司本著調(diào)劑豐歉、平衡收入的原則，還可以在企業(yè) 內(nèi)部實(shí)行當(dāng)期分紅和延期分紅相結(jié)合的基金分配原則，這樣可以

11、有效地減少經(jīng)營(yíng) 的波動(dòng)性對(duì)分紅基金數(shù)額變動(dòng)所帶來(lái)的影響。假設(shè)公司當(dāng)年分紅基金數(shù)額為15萬(wàn)元，其將當(dāng)年分紅基金的85%用于當(dāng)年 分紅兌現(xiàn)；當(dāng)年分紅基金的15%結(jié)轉(zhuǎn)下年，累加到下年提取的分紅基金；以后 每年都按照這個(gè)比例滾動(dòng)分紅基金。步驟六：確定虛擬股權(quán)的每股現(xiàn)金價(jià)值按照以下公式計(jì)算出虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值：虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值=當(dāng)年實(shí)際參與分配的分紅基金規(guī)模+實(shí)際參與分 紅的虛擬股權(quán)總數(shù)。首先，應(yīng)確定參與分紅的股權(quán)總數(shù)，即加總所有股權(quán)享有者當(dāng)年實(shí)際參與分 紅的股權(quán)數(shù)量，得出參與分紅的股權(quán)總數(shù)。然后，按照上述公式，計(jì)算出每股現(xiàn) 金價(jià)值。實(shí)行虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的第一年，假定其當(dāng)年實(shí)際分紅基金數(shù)額為 12

12、.75 萬(wàn)元，而當(dāng)年實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)為 115800股，所以根據(jù)公式，其當(dāng) 年虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值=127500元+ 115800股=1.10元/股。步驟七：確定每個(gè)虛擬股權(quán)持有者的具體分紅辦法和當(dāng)年分紅現(xiàn)金數(shù)額將每股現(xiàn)金價(jià)值乘以股權(quán)享有者持有的股權(quán)數(shù)量， 就可以得到每一個(gè)股權(quán)享 有者當(dāng)年的分紅現(xiàn)金數(shù)額。若某員工持有白殳權(quán)總數(shù)為5800股，則其當(dāng)年可拿到的虛擬股權(quán)分紅數(shù)額 = 1.10 元/股X5800股=6380元。員工應(yīng)按照“當(dāng)年分紅兌現(xiàn)：結(jié)轉(zhuǎn)下年=90%: 10%”的比例結(jié)構(gòu)滾動(dòng)分配 分紅現(xiàn)金。即當(dāng)年發(fā)放分紅現(xiàn)金的90%FB分，剩下的10%FB分計(jì)入個(gè)人分紅賬戶， 然后結(jié)轉(zhuǎn)到虛擬股權(quán)享有者下年的分紅所得中。步驟八：在公司內(nèi)部公