QFII稅收制度的現(xiàn)狀及征稅與否的爭(zhēng)議焦點(diǎn)

1、QFII稅收制度的現(xiàn)狀及征稅與否的爭(zhēng)議焦點(diǎn)BM名明德,2022年4月26日近期,有關(guān)財(cái)稅部門將出臺(tái)向合格境外機(jī)構(gòu)投資者QFII取得的買賣A股的資本利得低買高賣獲得的投資差價(jià)收益征收企業(yè)所得稅又稱“資本利得稅'的報(bào)道引起市場(chǎng)人士 的廣泛關(guān)注.根據(jù)相關(guān)報(bào)道,征稅的草案在 2022年下半年就已擬定,目前財(cái)政部和國(guó)家稅 務(wù)總局正在征求其他監(jiān)管部門的意見(jiàn).因此,對(duì) QFII買賣A股的資本利得是否征稅以及如 何征稅這一一直以來(lái)懸而未決的問(wèn)題,有望近期塵埃落定.中國(guó)當(dāng)前對(duì)QFII征稅有哪些法律上的規(guī)定？對(duì) QFII買賣A股的資本利得征收企業(yè)所得稅存 在哪些法律或技術(shù)上的難點(diǎn)和爭(zhēng)議焦點(diǎn)而導(dǎo)致該問(wèn)題長(zhǎng)期

2、未決？對(duì)QFII征稅將對(duì)證券市場(chǎng)帶來(lái)怎樣的影響？ 明德稅務(wù)將在下文中對(duì)上述問(wèn)題予以簡(jiǎn)要分析.中國(guó)當(dāng)前有關(guān) QFII征稅的相關(guān)規(guī)定QFII在中國(guó)境內(nèi)主要通過(guò)如下三種途徑獲取收益：從持有股票的上市公司取得股息或紅利 形式的分紅收益、從托管銀行獲取利息收益、以及在證券市場(chǎng)買賣 A股取得的資本利得收益. 根據(jù)相關(guān)規(guī)定,QFII的上述行為主要涉及繳納所得稅和營(yíng)業(yè)稅的問(wèn)題.1、營(yíng)業(yè)稅QFII買賣A股的資本利得享受免征營(yíng)業(yè)稅的優(yōu)惠.根據(jù)2022年財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的？關(guān)于合格境外機(jī)構(gòu)投資者營(yíng)業(yè)稅政策的通知？財(cái)稅2022155號(hào),該文件當(dāng)前仍然有效的規(guī)定,對(duì) QFII委托境內(nèi)公司在中國(guó)從事證券買賣業(yè)

3、務(wù)取得的差價(jià)收入,免征營(yíng)業(yè) 稅.2、所得稅QFII取得的來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得,根據(jù)?企業(yè)所得稅法?的規(guī)定,需要在中國(guó)繳納企業(yè)所得稅,但相關(guān)稅收協(xié)定/安排另有規(guī)定的除外.2022年國(guó)家稅務(wù)總局公布的？關(guān)于中國(guó)居民 企業(yè)向QFII支付股息、紅利、利息代扣代繳企業(yè)所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知？國(guó)稅函202247號(hào)進(jìn)一步明確了 QFII取得來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的股息、紅利和利息收入,應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)所得 稅法規(guī)定繳納10%勺企業(yè)所得稅,由企業(yè)在支付時(shí)代扣代繳；需要享受稅收協(xié)定優(yōu)惠待遇的,可向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出申請(qǐng).從？企業(yè)所得稅法？的層面分析,中國(guó)有權(quán)對(duì) QFII從中國(guó)境內(nèi)取得的各種所得,包括買賣 A 股獲得的資本利得征

4、稅. 對(duì)QFII征稅問(wèn)題的爭(zhēng)議焦點(diǎn),主要集中于如何對(duì) QFII買賣股票所獲取的資本利得征稅.鑒于相關(guān)稅收法規(guī)對(duì)此缺乏明確的指導(dǎo)和標(biāo)準(zhǔn),實(shí)踐中很少有QFII就此資本利得實(shí)際向稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納所得稅.同時(shí),出于謹(jǐn)慎考慮,QFII和托管銀行普遍的做法是,在QFII賬戶中對(duì)QFII買賣A股的資本利得預(yù)提了 10%勺稅款.對(duì)QFII買賣A股的資本利得征稅的爭(zhēng)議焦點(diǎn)對(duì)QFII買賣A股的資本利得如何征稅的爭(zhēng)議焦點(diǎn)主要涉及如下幾個(gè)方面：1QFII的納稅主體資格問(wèn)題,即 QFII作為非居民納稅人,是否屬于在中國(guó)境內(nèi)構(gòu)成常設(shè)機(jī)構(gòu)的非居民企業(yè);2如何計(jì)算應(yīng)納所得稅額.這個(gè)問(wèn)題涉及在哪個(gè)期限內(nèi)計(jì)算確定QFII買賣A股的盈

5、虧、該期限產(chǎn)生的虧損是否可以向后結(jié)轉(zhuǎn),以及虧損結(jié)轉(zhuǎn)是否有期限限制；3QFII是否可以根據(jù)稅收協(xié)定的規(guī)定,就買賣A股的資本利得申請(qǐng)稅收協(xié)定待遇；4對(duì)QFII征稅的規(guī)定,是否會(huì)追溯適用至2022年之前.1、QFII的納稅主體資格問(wèn)題?企業(yè)所得稅法？將納稅人分為居民企業(yè)和非居民企業(yè)兩類.居民企業(yè)對(duì)來(lái)其自于世界范圍內(nèi)的所得在中國(guó)負(fù)有納稅義務(wù),而非居民企業(yè)那么僅就來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得負(fù)有在中國(guó)境內(nèi)納稅的義務(wù).QFII作為經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)并在國(guó)家外匯治理局批準(zhǔn)的額度內(nèi)投資于中國(guó)證券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu), 屬于非居民企業(yè)納稅人.QFII通常并不派人對(duì) QFII賬戶進(jìn)行治理和操作,而是主要通過(guò)在境內(nèi)托管銀行開(kāi)立托管賬戶

6、并委托證券公司進(jìn)行市場(chǎng)操作的方式來(lái)運(yùn)作.因此,QFII 一般被認(rèn)為是在中國(guó)境內(nèi)沒(méi)有機(jī)構(gòu)場(chǎng)所的非居民企業(yè).根據(jù)？企業(yè)所得稅法？規(guī)定的一般原那么,作為在中國(guó)境內(nèi)沒(méi)有機(jī)構(gòu)場(chǎng)所的非居民企業(yè)的QFII ,需要就每筆買賣 A股獲取的資本利得“單筆征收10%勺預(yù)提所得稅稅收協(xié)定另有規(guī)定的除外,且虧損不允許結(jié)轉(zhuǎn)抵扣.很 明顯,這種單筆征稅的方式不但不合理,且由于 QFII賬戶可能交易頻繁,會(huì)對(duì)稅務(wù)機(jī)關(guān)的 實(shí)際征收治理帶來(lái)很大的困難.如果QFII派人在中國(guó)境內(nèi)對(duì)證券市場(chǎng)和股票從事研究或?qū)ψC券交易發(fā)布交易指令,而在境 內(nèi)停留超過(guò)一定的期限如根據(jù)可適用的稅收協(xié)定,這些人員在任意12個(gè)月內(nèi)在中國(guó)境內(nèi)停留的時(shí)間超過(guò)18

7、3天,那么QFII可能被認(rèn)定為在中國(guó)境內(nèi)有“常設(shè)機(jī)構(gòu)的非居民企 業(yè).如果QFII被認(rèn)定在中國(guó)境內(nèi)有常設(shè)機(jī)構(gòu),那么歸屬于常設(shè)機(jī)構(gòu)的所得包括QFII買賣股票的資本利得和 QFII取得的利息收入需要繳納25%勺企業(yè)所得稅.同時(shí),如果QFII被認(rèn)定為在中國(guó)境內(nèi)有常設(shè)機(jī)構(gòu),那么根據(jù)？企業(yè)所得稅法？第26條第3項(xiàng)的規(guī)定,QFII從上市公司分得的股息紅利所得應(yīng)屬于免稅所得.這個(gè)結(jié)論似乎與國(guó)稅函 202247號(hào)文的規(guī)定有些不一致.國(guó)稅函 202247號(hào)文僅規(guī)定,QFII取得的來(lái)源于中國(guó)境 內(nèi)的股息、紅利和利息收入,應(yīng)當(dāng)繳納10%勺企業(yè)所得稅,并沒(méi)有提及上述免稅的情形.我們認(rèn)為,這種不一致是由于國(guó)稅函20224

8、7號(hào)文并沒(méi)有考慮 QFII在中國(guó)境內(nèi)構(gòu)成常設(shè)機(jī)構(gòu) 的情形.國(guó)稅函202247號(hào)文的規(guī)定是基于 QFII在中國(guó)境內(nèi)不構(gòu)成常設(shè)機(jī)構(gòu)的假定.根據(jù)我們從非正式渠道了解的消息,國(guó)家稅務(wù)總局傾向于根據(jù)QFII在中國(guó)境內(nèi)是否構(gòu)成常設(shè)機(jī)構(gòu)有可適用的稅收協(xié)定時(shí)或是否有機(jī)構(gòu)場(chǎng)所無(wú)可適用的稅收協(xié)定時(shí)將QFII分為在中國(guó)境內(nèi)沒(méi)有常設(shè)機(jī)構(gòu)的非居民QFII和在中國(guó)境內(nèi)有常設(shè)機(jī)構(gòu)的非居民QFFI,從而適用不同的征稅規(guī)那么.2、QFII應(yīng)納所得稅額的計(jì)算我們認(rèn)為,考慮到 QFII的證券交易可能較為頻繁,且“單筆交易有贏有虧的實(shí)際情況, 對(duì)在中國(guó)沒(méi)有常設(shè)機(jī)構(gòu)的 QFII而言,可以參考對(duì)居民企業(yè)按年計(jì)算的方式來(lái)計(jì)算其買賣證 券所

9、獲得的資本利得應(yīng)繳納的所得稅.年度虧損應(yīng)允許無(wú)限期向后結(jié)轉(zhuǎn)直至QFII清算,或規(guī)定允許在規(guī)定期限內(nèi)如之后的5個(gè)連續(xù)納稅年度內(nèi)向后結(jié)轉(zhuǎn).其實(shí),對(duì)QFII買賣A股的資本利得征收所得稅并非沒(méi)有先例.根據(jù) 2022年1月份？中國(guó)稅 務(wù)報(bào)？刊登的？雷曼公司在中國(guó)繳清最后一筆稅款？的報(bào)道,北京市國(guó)稅局在 2022年確認(rèn)雷曼公司在2022年至2022年底在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的 QFII實(shí)現(xiàn)的資本利得金額約為人民幣39.95億元,并因此對(duì)資本利得征收了約3.99億元人民幣的非居民企業(yè)所得稅.值得注意的是,根據(jù)該報(bào)道,北京市國(guó)稅局在對(duì)雷曼設(shè)立的QFII的資本利得征收所得稅時(shí),是選擇在清盤環(huán)節(jié)一次性計(jì)算 QFII買賣股

10、票的盈虧.這似乎說(shuō)明,稅務(wù)機(jī)關(guān)可能會(huì)允許虧損無(wú)限期向后 結(jié)轉(zhuǎn)直至QFII清算注銷.3、稅收協(xié)定優(yōu)惠條款的適用中國(guó)當(dāng)前已與90多個(gè)國(guó)家或地區(qū)簽訂有稅收協(xié)定 /安排.一些稅收協(xié)定/安排對(duì)符合條件的 非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司的股權(quán)規(guī)定了免稅的優(yōu)惠.例如,中美之間？關(guān)于對(duì)所得預(yù)防雙重征稅和預(yù)防偷漏稅的協(xié)定 ？規(guī)定,如果締約國(guó)一方居民公司持有締約國(guó)另一方的居民公司的股權(quán)低于該公司股票總額的25%那么轉(zhuǎn)讓方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不需要在被轉(zhuǎn)讓企業(yè)所在國(guó)繳納所得稅；但如果被轉(zhuǎn)讓公司的財(cái)產(chǎn)主要直接或者間接由位于該國(guó)的不動(dòng)產(chǎn)組成,那么即使轉(zhuǎn)讓方的持股比例低于 25%也可能需要在被轉(zhuǎn)讓企業(yè)所在國(guó)繳納企業(yè)所得稅如被轉(zhuǎn)讓企 業(yè)

11、位于中國(guó),轉(zhuǎn)讓方需要就資本利得繳納10%勺所得稅.根據(jù)從非正式途徑了解的消息,國(guó)家稅務(wù)總局的相關(guān)官員傾向于認(rèn)為QFII可以就股票轉(zhuǎn)讓資本利得申請(qǐng)稅收協(xié)定/安排待遇.如果 QFII可以就股票轉(zhuǎn)讓資本利得申請(qǐng)稅收協(xié)定/安排待遇即持股25%A下的股份轉(zhuǎn)讓免稅優(yōu)惠,由于相關(guān)法律規(guī)定單個(gè)QFII持有單一上市公司的股票不能超過(guò) 10%這相當(dāng)于對(duì)設(shè)立在與中國(guó)簽訂有股權(quán)轉(zhuǎn)讓優(yōu)惠的稅收協(xié)定/安排的國(guó)家或地區(qū)的非民企企業(yè)從QFII賬戶獲得的買賣股票的資本利得給予免稅待遇.對(duì)于設(shè)立在與中國(guó)沒(méi)有簽訂稅收協(xié)定 /安排的國(guó)家或地區(qū)的非居民企業(yè),或雖有稅收協(xié)定/安排但沒(méi)有規(guī)定免稅優(yōu)惠的非居民企業(yè)來(lái)說(shuō),需要就買賣股票的資本利

12、得繳納10%勺所得稅.同時(shí),對(duì)于申請(qǐng)稅收協(xié)定/安排待遇的QFII ,稅務(wù)機(jī)關(guān)可能要求其說(shuō)明是否被轉(zhuǎn)讓公司的財(cái) 產(chǎn)主要直接或間接由位于中國(guó)的不動(dòng)產(chǎn)組成,這將增加QFII申請(qǐng)稅收協(xié)定/安排待遇的難度.4、QFII資本利得征稅規(guī)那么的追溯效力如果對(duì)QFII買賣股票的資本利得征稅,值得關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題是,該征稅規(guī)定是否適用于 2022 年之前QFII買賣股票獲得的資本利得？2022年1月1日新的？企業(yè)所得稅法？生效之前,原來(lái)適用于QFII投資者的？外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法？原那么性地規(guī)定了外國(guó)投資者轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司股權(quán)所獲得的資本利得屬 于來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得,需要在中國(guó)境內(nèi)繳納所得稅.但對(duì)于如何具體

13、計(jì)算征收QFII買賣股票的資本利得應(yīng)納的所得稅同樣沒(méi)有做出具體的規(guī)定.因此,如果稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)QFII買賣股票的資本利得征稅追溯適用于QFII在2022年之前的交易,并不是完全沒(méi)有法律依據(jù).而且,從報(bào)道的雷曼案例來(lái)看,北京市國(guó)稅局稅務(wù)機(jī)關(guān)正是在雷曼QFII的清盤環(huán)節(jié)一次性計(jì)算QFII自2022至2022年的資本利得從而計(jì)算繳納所得稅.智庫(kù)觀點(diǎn)在當(dāng)前證券市場(chǎng)低迷的情況下,對(duì)QFII的資本利得征稅的政策無(wú)疑是個(gè)利空.根據(jù)我們的了解,證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)前征收 QFII買賣股票的資本利得稅持謹(jǐn)慎態(tài)度.但我們認(rèn)為,由于大局 部QFII對(duì)征稅已有準(zhǔn)備且預(yù)留了10%勺稅款,因此征稅并不會(huì)對(duì)廣闊的QFII投資者及證券市場(chǎng)產(chǎn)生大的不利影響.相反,無(wú)論最終的政策是征稅與否,稅收政策確實(shí)定性對(duì)QFII投資者的意義可能遠(yuǎn)超 10%的稅收本錢.根據(jù)QFII業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn),稅收政策的不確定不但可能影響 QFI