互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展框架研究

1、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展框架研究為什么金融業(yè)進入了互聯(lián)網(wǎng)金融時代時代決定命運。我們個人所處的時代將決定我們個人的命運。預(yù)見未來的發(fā)展趨勢，就必須回溯人類發(fā)展的歷程，就必須對人類的未來有深刻的洞察力與想象力。當一個新時代到來時，與這個新時代相一致的思想在一些有洞見的思想家那里其實已經(jīng)產(chǎn)生。有三個作者也許具備這樣的深刻而富有前瞻性的思想：一是凱文·凱利的失控、新經(jīng)濟新規(guī)則，二是雷·庫茲韋爾的奇點臨近，三是杰里米·里夫金的零邊際成本社會。凱文·凱利是著名的硅谷思想家，失控是1994年出版的名著，當年的很多預(yù)言和想象都成為現(xiàn)實。凱文·凱利非常喜歡研究生物進化理論

2、和生物技術(shù)，試圖用這些生物的思想去分析未來的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟、物聯(lián)網(wǎng)、人工進化等問題，這種系統(tǒng)、動態(tài)、辨證、多維的分析范式讓我們受益良多。失控的一個重要思想就是極簡的事物，聚合到一定數(shù)量，其行為協(xié)同達到一定程序，將“涌現(xiàn)”出前所未有的新特征，從而實現(xiàn)量變到質(zhì)變，形成一個超越原有結(jié)構(gòu)體系（失控）的新結(jié)構(gòu)體系。一條魚在深海中毫無影響，一群魚可以表現(xiàn)出相同的特征，當一個巨型魚群在深海中按著某一個有形無形的規(guī)則和方向游動時，就會形成一個前所未有的壯觀場景，產(chǎn)生巨大的能量。相比之下，新經(jīng)濟新規(guī)則則是專注研究當前互聯(lián)網(wǎng)時代新經(jīng)濟所展現(xiàn)的十二個新特征、新規(guī)則和新的商業(yè)運行規(guī)律，這些規(guī)則對互聯(lián)網(wǎng)金融依然適用，并具有很

3、強的指導(dǎo)意義。雷·庫茲韋爾的奇點臨近是預(yù)測人工智能未來的權(quán)威書籍，書中描述的技術(shù)變革和未來場景非常震撼人心。書中從技術(shù)演變的規(guī)律，提出了技術(shù)演進的指數(shù)增長規(guī)律，而且指數(shù)增長的技術(shù)創(chuàng)新速度也以指數(shù)形式增長，從而形成技術(shù)創(chuàng)新過程中的新范式。杰里米·里夫金的零邊際成本社會提出了一個重要的規(guī)律，一個社會的經(jīng)濟范式取決于其三個要素：通信媒介、能源、運輸機制，三個要素互動并形成一個整體。通信有助于管理經(jīng)濟活動，能源提供傳輸動力，物流運輸實現(xiàn)經(jīng)濟活動的價值鏈，這三個系統(tǒng)共同構(gòu)成了經(jīng)濟運行的技術(shù)平臺。電報、煤炭、蒸汽機和火車造就了第一次工業(yè)革命，英國成為世界霸主。電話、電力和石油、內(nèi)燃機和

4、飛機造就了第二次工業(yè)革命，美國成為世界霸主?；ヂ?lián)網(wǎng)時代形成的分布式、可再生、低成本的通信互聯(lián)網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)以及物流、運輸互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)，造就了第三次工業(yè)革命。這些偉大思想家的預(yù)言正在變?yōu)楝F(xiàn)實：麥肯錫發(fā)布的大數(shù)據(jù)：創(chuàng)新、競爭和提高生產(chǎn)率的下一個新領(lǐng)域預(yù)示大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用的泛信息化社會在加速到來；2011年德國在漢諾威工業(yè)博覽會上提出“工業(yè)4.0”，2012年美國的通用電氣（GE）提出工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（Industrial Internet）概念，人工機器和物聯(lián)網(wǎng)、計算機等技術(shù)深度融合，以智能制造為主的第四次工業(yè)革命已經(jīng)開始。在各個領(lǐng)域，技術(shù)取得一個又一個的突破;在不同產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟正在一次又一次的重塑

5、?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是伴隨這些新經(jīng)濟、新技術(shù)快速發(fā)展起來。供給創(chuàng)造需求，技術(shù)改變一切。數(shù)據(jù)成為資產(chǎn)、行業(yè)垂直整合、平臺泛金融化成為商業(yè)發(fā)展主流趨勢，行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條加深加長，促使商業(yè)創(chuàng)新模式層出不窮?；ヂ?lián)網(wǎng)創(chuàng)造出新的商業(yè)模式，塑造新的經(jīng)濟形態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)基因已經(jīng)融入到社會運行的底層物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)之中。回顧金融創(chuàng)新發(fā)展的歷史，每一次歷史變革都與先進的科學(xué)技術(shù)緊密結(jié)合，因此當金融發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)時代，也必將發(fā)生新的變革。預(yù)見未來，最不能缺乏的是想象力。我們需要跳出當前的思維定勢，跳出當前各種紛爭的局限性，站在更高更遠的地方去眺望未來。新經(jīng)濟新規(guī)則曾提到一種觀點，成功的企業(yè)難以逾越是因為其有“組合技能”，而其他企業(yè)只是

6、學(xué)到其中一兩項技能是難以超越的。然而同時組合技能也會成為企業(yè)進一步創(chuàng)新的障礙。這時生態(tài)系統(tǒng)中就會有邊緣突破即邊緣創(chuàng)新，他們阻力最小、形式最新、最適合環(huán)境，從邊緣地帶開始生存發(fā)展，不斷改變和顛覆中心地帶，最終成為新的中心。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融最先緣起于第三方支付，就是在填補中國支付服務(wù)不到位中慢慢發(fā)展壯大的。后來各種各樣的互聯(lián)網(wǎng)金融層出不窮，支付逐漸滲透到銀行的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售侵蝕銀行的中間業(yè)務(wù)，P2P、網(wǎng)絡(luò)小貸開始做貸款類的資產(chǎn)端業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行也在籌劃當中，傳統(tǒng)金融的中心地位正在被這些細微的創(chuàng)新所包圍。雖然銀行也在變革，但是它具備的組合技能會阻礙其根本的變革創(chuàng)新，畢竟推倒重來、自我革命

7、是非常艱難的事情。中國互聯(lián)網(wǎng)金融就是邊緣創(chuàng)新的典型，在未來必將發(fā)展壯大，成為新的金融發(fā)展核心，這是金融發(fā)展的歷史趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融到底是什么互聯(lián)網(wǎng)金融并不是簡單的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，也不是復(fù)雜到與傳統(tǒng)金融沒有關(guān)聯(lián)，更不是在現(xiàn)代金融體系之外的一個異生物或類生物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟進入互聯(lián)網(wǎng)時代，在金融上所表現(xiàn)出的新特征、新技術(shù)、新平臺、新模式和新實現(xiàn)形式。金融的最基本功能是存、貸、匯，即貨幣資金的聚集功能、運用功能、支付功能。隨著現(xiàn)代金融的發(fā)展，三個功能中的聚集功能、運用功能都得到了快速發(fā)展，演化出了不同的銀行、證券、保險、信托、基金等金融機構(gòu)承擔并實現(xiàn)其功能，只有支付功能沒有得到充分發(fā)展并制約了

8、金融功能的發(fā)揮、實現(xiàn)、深化、創(chuàng)新并對居民個人、組織交往和實體經(jīng)濟提供服務(wù)。無支付不金融。在市場經(jīng)濟時代，經(jīng)濟和社會活動，很多都需要完成交易，促成交易完成的最后一公里是支付。雖然傳統(tǒng)金融組織、市場、產(chǎn)品創(chuàng)新都快速發(fā)展，但是支付組織、支付工具、支付形式和支付功能的實現(xiàn)，與互聯(lián)網(wǎng)時代的支付需求拉開了巨大的差距，從而促成了第三方支付的發(fā)展。阿里巴巴電子商務(wù)和支付寶的發(fā)展歷程就充分說明了這一點?；ヂ?lián)網(wǎng)支付工具成就了電子商務(wù)，同時，電子商務(wù)也成就了互聯(lián)網(wǎng)支付工具。兩者相輔相成，相互促進，構(gòu)造了互聯(lián)網(wǎng)金融的底層技術(shù)基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)時代，金融=制度+技術(shù)+信息。制度決定誰能夠做金融，包括金融業(yè)務(wù)活動的法律、規(guī)則和

9、范式，是金融功能的基礎(chǔ)。技術(shù)提供金融功能實現(xiàn)的基礎(chǔ)設(shè)施，技術(shù)變遷驅(qū)動著金融創(chuàng)新和功能結(jié)構(gòu)。信息是金融業(yè)務(wù)活動和處理的核心。在互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術(shù)下，金融的內(nèi)涵、外延已經(jīng)得到了大大的拓展和提升?，F(xiàn)代金融的范疇已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)金融所能覆蓋的范圍和實現(xiàn)的功能。隨著金融需求的不斷創(chuàng)新，需要更快捷、方便、高效的金融功能實現(xiàn)形式來滿足不斷拓展的金融需求。如何認識互聯(lián)網(wǎng)金融，有一個簡單的邏輯方法，即互聯(lián)網(wǎng)金融的七個公式：1、金融底層物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)：金融=制度+技術(shù)+信息制度+技術(shù)+信息，構(gòu)成了金融業(yè)的底層物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)。這一結(jié)構(gòu)的改變，將帶來整個金融業(yè)的深刻變化。制度決定誰能做金

10、融，技術(shù)驅(qū)動金融，信息則是金融業(yè)務(wù)處理的核心內(nèi)容。ICT技術(shù)（信息、通信和技術(shù)三個英文單詞的詞頭組合(Information Communication Technology，簡稱ICT)）是推動金融創(chuàng)新的核心技術(shù)、技術(shù)平臺和技術(shù)支撐。金融業(yè)的發(fā)展歷來都是與信息技術(shù)的創(chuàng)新和發(fā)展齊頭并進，并深受影響的。在傳統(tǒng)金融業(yè)不斷互聯(lián)網(wǎng)化的過程中，金融業(yè)得到了快速發(fā)展，但是并沒有把信息技術(shù)的巨大潛能充分發(fā)掘出來。同時，巨大的普惠金融需求，在遠沒有得到滿足的情況下，為IT企業(yè)跨界金融業(yè)，從事第三方支付、P2P、眾籌、垂直搜索、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等留下了巨大的發(fā)展空間。底層物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)理論，與里夫金的技術(shù)驅(qū)動經(jīng)濟范

11、式創(chuàng)新的理論是內(nèi)在一致的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，在讓融資的邊際成本不斷降低，雖然到不了零邊際成本，但是，低利率時代必將到來。2、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融四個假說（原則）：供給創(chuàng)造需求，形式?jīng)Q定內(nèi)容，受眾決定未來，技術(shù)改變一切供給創(chuàng)造需求:技術(shù)創(chuàng)新推進產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、市場創(chuàng)新和生態(tài)創(chuàng)新。不怕有缺陷，就怕不更新。市場需求是產(chǎn)品供給創(chuàng)造出來的:速度第一。形式?jīng)Q定內(nèi)容:技術(shù)表達形式、技術(shù)實現(xiàn)形式、技術(shù)送達形式?jīng)Q定市場可接受程度，沒有良好形式承載的內(nèi)容難被公眾接受:感受第一。受眾決定未來:規(guī)模第一、客戶數(shù)量第一，贏家通吃，沒有客戶就沒有生存根基:流量第一。技術(shù)改變一切:沒有不跨界的技術(shù)，只有不跨界的思維。制度的巨

12、大差異，在技術(shù)上只是小小的參數(shù)變異。技術(shù)跨躍制度:創(chuàng)新第一。3、互聯(lián)網(wǎng)金融=移動金融+大數(shù)據(jù)金融+云端金融移動金融=無線接入（免費wifi）+智能終端+APP內(nèi)容運營，移動互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在移動端的運營上一定要注意APP的用戶基數(shù)。大數(shù)據(jù)金融=數(shù)據(jù)積累技術(shù)（留痕技術(shù)）+數(shù)據(jù)處理方法（包括存儲）+信用評估應(yīng)用（產(chǎn)品開發(fā)與風險控制），大數(shù)據(jù)風控是互聯(lián)網(wǎng)金融核心技術(shù)。沒有大數(shù)據(jù)風控的互聯(lián)網(wǎng)金融=失控的高速車=風險源。云端金融（云金融）=互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展高級形態(tài)下的云存儲技術(shù)+云風控平臺+云指揮系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的終極形態(tài)是云金融。云金融下，金融=技術(shù)。金融活動將在云端開展。所以有:互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)=金融資產(chǎn)

13、交易所。4、互聯(lián)網(wǎng)金融狀態(tài)空間=互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式+互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈+互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融是老三論（系統(tǒng)論、控制論、信息論）與新三論（耗散結(jié)構(gòu)論、協(xié)同論、突變論）在互聯(lián)網(wǎng)金融時代的創(chuàng)新與發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)業(yè)集群構(gòu)成了自我循環(huán)的開放的狀態(tài)空間，這是互相競爭、融合發(fā)展的必須。一個=死亡，集體=共贏。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須創(chuàng)新自己獨特的商業(yè)模式。實現(xiàn)相同功能的多個商業(yè)模式構(gòu)成生態(tài)圈。實現(xiàn)共同目標的多個生態(tài)圈構(gòu)成生態(tài)系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的生態(tài)之道是共同構(gòu)造利益共同體的生態(tài)系統(tǒng)。商業(yè)模式+生態(tài)圈+生態(tài)系統(tǒng)將構(gòu)造具有核心競爭力的狀態(tài)空間。一旦形成狀態(tài)空間，將使互聯(lián)網(wǎng)金融擺脫共同面臨

14、的生死困境。5、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管=產(chǎn)品登記+信息披露+資金托管在互聯(lián)網(wǎng)時代，不怕有風險，就怕找不到風險源。大數(shù)據(jù)風控就是針對風險的獨特設(shè)計。產(chǎn)品登記=金融消費者保護+金融風險識別+金融風險處置，信息披露=誠信經(jīng)營+好人舉手+鼓勵創(chuàng)新，資金托管=構(gòu)筑底限+強化外控+納入監(jiān)管。6、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新：互聯(lián)網(wǎng)金融解決方案=復(fù)雜問題簡單化+簡單問題標準化+標準問題極致化（方便第一、簡潔第一、體驗第一）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的根本原則=問題導(dǎo)向+解決需求+服務(wù)民眾。要想解決問題，就得復(fù)雜問題簡單化。要想把問題簡單化，就得標準化，才能流程化，可計量。要想把標準化達到良好體驗，就得極致化。極致化

15、體驗是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要檢驗標準。7、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)：互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)=為人民服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是為人民服務(wù)?！叭嗣瘢挥腥嗣癫攀莿?chuàng)造世界歷史的動力?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融正因為為人民大眾服務(wù)，才獲得了力量源泉，政府支持和民眾擁護。2014年政府工作報告中也寫進了“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。互聯(lián)網(wǎng)金融助力中國夢普惠金融時代，需要互聯(lián)網(wǎng)金融來滿足小額、分散、大量的客戶支付、理財和投融資需求。尤其是隨著人民生活水平的提高，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”時代的到來，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展模式轉(zhuǎn)變過程中，迫切需要創(chuàng)新驅(qū)動。傳統(tǒng)金融的制度約束和行為規(guī)范難以滿足創(chuàng)新驅(qū)動對股權(quán)資本、債務(wù)資本、產(chǎn)品匹配、征信體系、快捷支付、投

16、資理財?shù)染揞~金融需求，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了巨大空間。也因此，在中國涌現(xiàn)了大量的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和功能探索。這是歷史的機遇，也是時代的需求，更是未來的方向。互聯(lián)網(wǎng)金融在中國經(jīng)濟和平崛起、創(chuàng)新驅(qū)動成為時代要求、大眾理財變成時尚、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供了有效支撐、國外新金融創(chuàng)新不斷借鑒、寬容創(chuàng)新的氛圍日益形成等多種難得的因素組合契合下，得到快速發(fā)展是歷史的必然?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，還有很長的路要走，前面也會充滿風險，并非坦途。但是作為在傳統(tǒng)金融體系外的新金融創(chuàng)新，既得到了黨中央、國務(wù)院的大力支持，成為服務(wù)小微企業(yè)、三農(nóng)金融的有效實現(xiàn)形式，也在對傳統(tǒng)金融的一定范圍的競爭中得到了自身的發(fā)展，同時也促進了傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新發(fā)展和外延拓展，銀行正在由“銀行信息化”向“信息化銀行”快速變革。未來，傳統(tǒng)金融與互