三一重工財(cái)務(wù)報(bào)表-分析

1、重工集團(tuán)三一重工集團(tuán)2014年財(cái)務(wù)報(bào)表鍵入文檔副標(biāo)題2015/5/18組長：李媛媛 組員：王慧穎 董思睿畢麗 李卓燕集團(tuán)簡介三一重工股份有限公司（以下簡稱“三一重工”）由三一集團(tuán)投資創(chuàng)建于1994年, 公司總部位于湖南省長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，分布于上海、沈陽、北京、昆山。公司 主要從事工程機(jī)械的研發(fā)、制造、銷售。三一重工在2003年7月3日上市，成為 中國首家股權(quán)分置改革試點(diǎn)成功并實(shí)施全部流通的企業(yè)。股票代碼:600031,股票簡 稱:三一重工。20072010年公司先后收購北京三一重機(jī)、三一重機(jī)、三一汽車 和湖南汽車，公司的產(chǎn)品組合擴(kuò)大至混凝土機(jī)械、挖掘機(jī)械、汽車起重機(jī)械、履帶6月17日三一重

2、工實(shí)現(xiàn)股改,起重機(jī)械、樁工機(jī)械、路面機(jī)械。2005年6月10日三一重工股權(quán)分置改革試點(diǎn) 成功，為中國股權(quán)分置改革成功的打響了第一槍，被載入中國資本市場史。2008年發(fā)布了 “解禁股”繼續(xù)鎖定兩年，股價(jià)低于55. 76元不減持股的公告。三一重工秉承“一切為了客戶,一切源于創(chuàng)新”的經(jīng)營理念，將銷售收入的5%-7%用于研發(fā)，致力于將產(chǎn)品升級換代至世界一流水準(zhǔn)。對國內(nèi)競爭者 采取差異化戰(zhàn)略，實(shí)行“一升二降三加強(qiáng)”的行動(dòng)戰(zhàn)略，擁有國家級技術(shù)開發(fā)中心和 國家級博士后科 研工作站。目前，三一重工共擁有授權(quán)有效專利2428項(xiàng)，兩次榮獲 國家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)。其中三一重工技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)榮獲2010年度國家科技進(jìn)步二

3、等 獎(jiǎng)，是 建國以來獲得的工程機(jī)械行業(yè)的國家級最高榮譽(yù)，三一重工執(zhí)行總裁易小剛獲評首屆十佳全國優(yōu)秀科技工作者，是工程機(jī)械行業(yè)唯一獲獎(jiǎng)?wù)?。三一重工董事長 梁 穩(wěn)根先生是三一集團(tuán)的主要?jiǎng)?chuàng)始人，中共十七大、十八大代表，八、九、十屆全國人大代表，全國勞動(dòng)模范、全國優(yōu)秀民營企業(yè)家，優(yōu)秀中國特色社會(huì)主 義事業(yè)建福布斯“中國上市公司最佳老板”“蒙代爾世設(shè)者，“中國經(jīng)濟(jì)年度人物” 界經(jīng)理人成就獎(jiǎng)”獲得者。集團(tuán)戰(zhàn)略分析（一）行業(yè)環(huán)境分析重工業(yè)指為國民經(jīng)濟(jì)各部門提供物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)的主要生產(chǎn)資料的工業(yè)。一個(gè)國家 重工業(yè)的發(fā)展規(guī)模和技術(shù)水平，是體現(xiàn)其國力的重要標(biāo)志。三一重工是全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)、全球最大的混凝土機(jī)

4、械制造商、中國企 業(yè)500強(qiáng)、工程機(jī)械行業(yè)綜合效益和競爭力最強(qiáng)企業(yè)、福布斯“中國頂尖企 業(yè)”, 中國最具成長力自主品牌、中國最具競爭力品牌、中國工程機(jī)械行業(yè)標(biāo)志性品牌、亞 洲品牌500強(qiáng)，必需對國內(nèi)外重工業(yè)行業(yè)的現(xiàn)狀和走勢有一個(gè)比較清 晰的判斷。市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行表明，同以輕工業(yè)為主的早期工業(yè)化相比較，重工業(yè)化在培 育 和創(chuàng)造內(nèi)需方面有著特殊的優(yōu)勢：首先，重工業(yè)產(chǎn)品大多與較高層次社會(huì)需求的滿足 相關(guān)，能夠促使內(nèi)需規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)張。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是隨著需求結(jié)構(gòu)的變動(dòng)而變化的。 當(dāng)人均收入水平提高到一定水平后，社會(huì)消費(fèi)需求的增長主要來源于加 工程度高的商 品如耐用消費(fèi)品等，社會(huì)消費(fèi)需求與重工業(yè)的聯(lián)系日益密切。

5、重工 業(yè)產(chǎn)品既能為輕 工業(yè)的結(jié)構(gòu)升級創(chuàng)造條件，本身也能創(chuàng)造市場上的消費(fèi)需求。其次，重工業(yè)本身的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)十分廣泛，其發(fā)展對內(nèi)需總量增大的拉動(dòng)效應(yīng)是持 續(xù)性的。相對于輕工業(yè)而言，重工業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)鏈明顯要長得多。一方面，重工業(yè) 的發(fā)展能為許多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供投入品，另一方面，重工業(yè)的消耗大，能為本國其 他產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造出巨大的市場需求。二）集團(tuán)內(nèi)部分析1）優(yōu)勢分析1、中國政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境為工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展創(chuàng) 造了良好條件，中國工程機(jī)械行業(yè)正處于高速增長期。2、工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)間的競爭較為激烈，但由于行業(yè)的高增長和需求的持續(xù)增長, 除挖掘機(jī)行業(yè)外，其它行業(yè)還沒有進(jìn)行過激烈的價(jià)格戰(zhàn)，也沒

6、有經(jīng)過真 正意義上的“洗牌” O3、工程機(jī)械行業(yè)的集中度較高，各分類產(chǎn)品行業(yè)市場結(jié)構(gòu)為寡頭壟斷市場結(jié)構(gòu)， 廠家的競爭戰(zhàn)略彼此影響較大。4、五種基本競爭力中以現(xiàn)有競爭對手間的競爭力為最強(qiáng)作用力?，F(xiàn)有競爭對手之 間的競爭較為激烈，尤其是國內(nèi)企業(yè)間的競爭，由于產(chǎn)品的同質(zhì)化，經(jīng)營者的不成 熟，競爭程度更為激烈；客戶壁壘和技術(shù)壁壘可能是先進(jìn)入者作為阻擋潛在進(jìn)入者進(jìn) 入的主要手段；供方的侃價(jià)能力較強(qiáng)，但對于工程機(jī)械行業(yè)影響比較起來并不大；買 方的侃價(jià)能力較強(qiáng)，主要表現(xiàn)在更低的產(chǎn)品價(jià)格，更高的產(chǎn)品質(zhì)量和更多更好的服 務(wù)；對于工程機(jī)械行業(yè)來說，替代威脅可以忽略不計(jì)。（2）劣勢分析近年來，隨著國外工程巨頭紛紛進(jìn)

7、入中國，市場競爭越發(fā)加劇，市場競爭已是 企業(yè)間競爭的最主要行為。隨著買方市場的形成，促使企業(yè)必須不斷地發(fā)展和豐富 其競爭戰(zhàn)略，競爭的側(cè)重點(diǎn)已由產(chǎn)品的價(jià)格競爭轉(zhuǎn)向非價(jià)格競爭。盡管三一重工在 泵送機(jī)械等方面存在一定的優(yōu)勢，但必須看到，外有卡特彼勒、小松國際工程機(jī)械 巨頭的虎視眈眈，內(nèi)有徐工、中聯(lián)等國內(nèi)大鱷的咄咄逼人，因此，三一重工如何根據(jù) 自己的資源和能力制定一個(gè)清晰明確的競爭戰(zhàn)略，保持自己的競爭優(yōu)勢就顯得必要而 且緊迫。（三）集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)繼續(xù)保持全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)、全球最大的混凝土機(jī)械制造商、中國企業(yè)500 強(qiáng)、工程機(jī)械行業(yè)綜合效益和競爭力最強(qiáng)企業(yè)、福布斯“中國頂尖企業(yè)”，中國最具 成長力

8、自主品牌、中國最具競爭力品牌、中國工程機(jī)械行業(yè)標(biāo)志性品牌、亞洲品牌500 強(qiáng)，擴(kuò)展全球市場份額。以高新技術(shù)改造機(jī)械裝備工業(yè)，率先使 所經(jīng)營產(chǎn)品升級換代 至世界一流水準(zhǔn)，成為中國機(jī)械裝備工業(yè)的標(biāo)志性企業(yè)。三一重工將繼續(xù)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，對國際市場區(qū)域進(jìn)行重新布點(diǎn)，目前 業(yè)務(wù) 已覆蓋100多個(gè)國家，產(chǎn)品出口 49個(gè)國家。2005年公司年出口業(yè)務(wù)已達(dá)1.84億元， 同比增長166%； 2006年上半年出口收入進(jìn)一步上升至2.28億元，1-9月 份出口也 大幅增長。在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)展。（四）總體戰(zhàn)略三一秉承“品質(zhì)改變世界”經(jīng)營理念，將銷售 收入的5%-7%用于研發(fā)，致力于將 產(chǎn)品升級換代至世界一流

9、水準(zhǔn)。擁有國家級技術(shù)開 發(fā)中心和博士后流動(dòng)工作站，擁有授權(quán)有效專利536項(xiàng)和近百項(xiàng)核心技術(shù)。榮獲國 家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)、中國馳名商標(biāo)、全國“免檢產(chǎn)品”、中國名牌產(chǎn)品。2007年12 月，三一重工在上海環(huán)球金融中心以492米創(chuàng)造單泵垂直泵送混凝土的世界新高。2007 年10月，由三一重工自主研制的66米臂架泵車問鼎吉尼斯世界紀(jì)錄。2008年底，三 一推出72米世界最長臂架泵車，實(shí)現(xiàn)了對混凝土泵送技術(shù)的又一次跨越。以'創(chuàng)建一流企業(yè)、造就一流人才、做出一流貢獻(xiàn)'為使命，以'自強(qiáng)不息，產(chǎn)業(yè)報(bào) 國的'三一精神為理想，在全公司推廣'品質(zhì)改變世界'的核心價(jià)值觀，

10、以'一切 為 了客戶，一切源于創(chuàng)新'為基本經(jīng)營理念。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析(一)資產(chǎn)負(fù)債表分析(I) 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析三一重工資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表項(xiàng)目2014 年2013 年變動(dòng)情況對總額的影響(%)變動(dòng)額變動(dòng)(%)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金6, 049, 2696,380,294-331,025-5. 19-0. 52交易性金融資產(chǎn)35, 78016, 9801& 800110. 720.03衍生金融資產(chǎn)19,905327, 140-307,235-93. 92-0. 48應(yīng)收票據(jù)1,214, 9791,065,860149, 11913. 990.23應(yīng)收賬款19, 851,3

11、0718,727, 6641, 123,6436. 001. 76預(yù)付款項(xiàng)288, 382566, 586-278, 204-49. 10-0. 44應(yīng)收利息2792,411-2,132-88. 430.00其他應(yīng)收款2, 405, 2941,733,918671, 37638. 721.05存貨7, 269, 1549,416, 837-2, 147, 683-22.81-3. 36一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資 產(chǎn)87,93771,60816,32922. 800.03其他流動(dòng)資產(chǎn)890, 073560,516329, 55758. 800. 52流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3& 112, 35938,86

12、9,814-757,455-1.95-1. 19非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)519, 749677, 162-157,413-23. 25-0. 25長期應(yīng)收款364, 162145,319218, 843150. 590. 34長期股權(quán)投資1,017, 23599,666917, 569920. 641.44固定資產(chǎn)16, 082, 31616,18& 798-106, 482-0. 66-0. 17在建工程1,281,7271,993, 689-711,962-35. 71-1. 11工程物資210, 399232, 243-21, 844-9.41-0. 03無形資產(chǎn)4, 525

13、, 7734,813, 447-287,674-5. 98-0. 45開發(fā)支出340, 551261,05779,49430.450. 12商譽(yù)36,92741,698-4,771-11.44-O. Ol長期待攤費(fèi)用14,96617,822-2,856T6. 030.00遞延所得稅資產(chǎn)434, 912476,945-42, 033-8. Sl-0. 07其他非流動(dòng)資產(chǎn)6& 36950, 1231& 24636.400.03非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)：24, 897, 08624, 997, 969-100,883-0. 40-0. 16資產(chǎn)總計(jì)63, 009, 44563,867,783-

14、858, 338-1. 34-1. 34流動(dòng)負(fù)債：短期借款4, 601,9162,423,7622, 17& 15489. 873.41衍生金融負(fù)債125, 889399,048-273, 159-68. 45-0. 43應(yīng)付票據(jù)3, 053, 7331,930,2011, 123, 53258.211. 76應(yīng)付賬款4, 487, 9366, 217, 813-1, 729, 877-27. 82-2.71預(yù)收賬款1, 643, 5881, 03& 779604, 80958. 220.95應(yīng)付職工薪酬297, 268335,139-37, 871-11. 30-0. 06應(yīng)

15、交稅費(fèi)204, 980521,573-316,593-60. 70-0. 50應(yīng)付利息3& 8524& 934-10, 082-20. 60-0. 02應(yīng)付股利108, 435267, 118-158, 683-59. 41-0. 25其他應(yīng)付款2,419, 1353,893,013-1,473, 878-37. 86-2. 31一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債3, 867, 893876, 4672,991,426341. 314.68流動(dòng)負(fù)債合計(jì)20, 849, 62517,951,8472, 897, 77816. 144.54非流動(dòng)負(fù)債：長期借款16, 131, 59119,613

16、,992-3, 482, 401-17. 75-5. 45應(yīng)付債券495,131493, 3591,7720. 360.00長期應(yīng)付款6& 56780, 524-11,957-14.85-0. 02長期應(yīng)付職工薪酬90,06184, 2095, 8526. 950.01預(yù)計(jì)負(fù)債216, 287211,7934, 4942. 120.01遞延收益104, 079110,673-6,594-5. 96-0. 01遞延所得稅負(fù)債293, 415297, 599-4,184-1.41-0. 01其他非流動(dòng)負(fù)債19,86014, 9504,91032. 840.01非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)17,418,9

17、9120, 907, 099-3, 48& 108T6. 68-5. 46負(fù)債合計(jì)3& 26& 61638,858, 946-590,330-1.52-0. 92股東權(quán)益：股木7, 616, 5047, 616, 50400. 000.00資木公積762,951200, 145562,806281.200.88其他綜合收益-994,420-533, 456-460, 96486.41-0. 72專項(xiàng)儲(chǔ)備4, 1223, 47964318.480.00盈余公積2, 612, 6502, 437, 083175, 5677. 200.27未分配利潤13, 783, 6241

18、4, 163,967-380,343-2. 69-0. 60歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)23, 785, 43123, 887, 722-102,291-0. 43-0. 16少數(shù)股東權(quán)益955, 3981, 121, 115-165,717-14. 78-0. 26所有者權(quán)益合計(jì)24, 740, 82925, 00& 837-26& 008-1.07-0. 42負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)63, 009, 44563,867, 783-85& 338-1. 34-1. 34資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)：（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價(jià):三一重工總資產(chǎn)本期減少85& 33

19、8千元，減少幅度為1. 34%,說明該公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較小幅度 的減少。進(jìn)一步分析可見：（1）流動(dòng)資產(chǎn)本期減少757, 455千元，減少的幅度為1.95%,使總資產(chǎn)規(guī)模減少了 1. 19%o非流動(dòng)資 產(chǎn)本期減少了 100,883千元，減少的幅度為0. 40%,使總資產(chǎn)規(guī)模減少了 0. 16%,兩者合計(jì)使總 資產(chǎn)減少858, 338千元，減少幅度為1.34%o（2）總資產(chǎn)的減少主要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的減少上。流動(dòng)資產(chǎn)的各項(xiàng)目都有不同程度的增減變動(dòng)，其 中：1、交易性金融資產(chǎn)大幅增加1& 800千元，增加幅度為110. 72%,對總資 產(chǎn)的影響0. 03%;2、應(yīng)收賬款大幅增加1, 123,

20、 643千元，增加幅度為6. 00%,對總資產(chǎn)影響1. 76%；3、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)都有增長，但是增長幅 度較小。4、存貨減少2, 147, 683千元，減少幅度22. 81%,對總資產(chǎn)的影響3. 36%；（3）非流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)主要體現(xiàn)在以下：1、長期股權(quán)投資的增長917, 569千元，增長幅度920. 64%,對總資產(chǎn)的影 響1. 44%；2、在建工程減少711, 962千元，減少幅度35. 71%,對總資產(chǎn)的影響1. 11%；3、無形資產(chǎn)減少287, 674千元，減少幅度5. 98%,對總資產(chǎn)的影響0. 45%;結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)和非 流動(dòng)資產(chǎn)增減變動(dòng)情況

21、可以看出本期總資產(chǎn)減少主要是因?yàn)閷傎Y產(chǎn)影響最大幾個(gè)資產(chǎn)項(xiàng)目都在減少, 其他資產(chǎn)項(xiàng)目雖有不同程度的增減，但對總資產(chǎn)的影響極小，導(dǎo)致本期總資產(chǎn)減少。（4）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評價(jià)三一重工本期權(quán)益總額減少960, 629千元，減少幅度為1. 09%,說明該公司本年權(quán)益總額有較 小幅度的減少。進(jìn)一步分析可見：1、負(fù)債本期減少590, 330千元，減少幅度為1. 52%,使權(quán)益總額減少0. 67%；所有者權(quán)益本期減 少26& 008千元，減少幅度為1. 07%,使權(quán)益總額減少0. 42%,兩者合計(jì)使權(quán)益總額本期減少960, 629千 元，減少幅度為1. 09%o2、流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的增減變動(dòng)主

22、要體現(xiàn)在短期借款的增長2, 17& 154千元，增長幅度89. 87%, 對總額的影響為2.48%;年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債增長2,991,426千元，增長幅度341.31%,對總額的影響3. 41%o其次，應(yīng)付賬款減少1, 729, 877千元，使權(quán)益總額減少1. 97%;其他應(yīng)付款減少1, 473, 878千元， 使權(quán)益總額減少1.68%o3、非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的增減變動(dòng)情況主要體現(xiàn)在長期借款，減少3,482,401千元，減少幅度17. 75%,對總額的影響為3. 97%o4、所有者權(quán)益項(xiàng)目的增減變動(dòng)情況主要是未分配利潤減少380, 343千元，減少幅度2. 69%,對權(quán)益總額的影響0. 4

23、3%o其他所有者權(quán)益項(xiàng)目雖然有一定程 度的增減變動(dòng)，但是對總額的影響極小。（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表三一重工經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表金額單位：千元幣種：人民幣14年13年14 年（%13 年（%變動(dòng)情況（經(jīng)營資產(chǎn)：貨幣資金6, 049, 2696, 380, 2949. 609. 99-0. 39預(yù)付款項(xiàng)P 28& 382566, 5860. 460. 89-0. 43存貨7, 269, 1549,416, 83711.5414. 74-3.21固定資產(chǎn)16, 082, 31616,18& 79825. 5225. 350. 18在建工程:1,281,7271, 993, 68

24、92.033. 12-1.09工程物資1210,399232,2430. 330. 36-0. 03無形資產(chǎn)4, 525, 7734,813,4477. 187. 54-0. 35經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì)56. 6761.99-5. 32非經(jīng)營資產(chǎn)：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì) 入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)35, 78016,9800. 060. 030. 03衍生金融資產(chǎn)19, 905327, 1400. 030. 51-0. 48應(yīng)收票據(jù):1,214, 9791, 065, 8601.931.670. 26應(yīng)收賬款19, 851, 30718, 727, 66431.5129. 322. 18應(yīng)收利息2792,4

25、110. 000. 000. 00其他應(yīng)收款P 2, 405, 2941,733,9183. 822. 711. 10一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)87, 93771, 6080. 140. 110. 03可供出售金融資產(chǎn)P 519,749677, 1620. 821.06-0. 24長期應(yīng)收款364, 162145,3190. 580. 230. 35長期股權(quán)投資1,017, 23599,6661.610. 161.46開發(fā)支出P 340, 551261,0570. 540.410. 13、*、/商譽(yù)36, 92741,6980. 060. 07-0.01長期待攤費(fèi)用14,96617, 8220.

26、020. 030. 00遞延所得稅資產(chǎn)P 434, 912476,9450. 690. 75-0. 06其他流動(dòng)資產(chǎn)890,073560,5161.410. 880. 53其他非流動(dòng)資產(chǎn)6& 36950, 1230. 110. 080. 03非經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì)27, 302, 42524, 275, 88943. 3338.015. 32資產(chǎn)總計(jì)63, 009, 44563, 867, 7831001000分析：由上表可以看出企業(yè)的經(jīng)營資產(chǎn)所占比重下降了5. 32%,其中主要是由于存貨減少3.21%,以及在建工程的減少造成的，說明企業(yè)2014年存貨積壓現(xiàn)象有所減緩；此外，非經(jīng)營資產(chǎn)占比增加

27、了5. 32%,主要是由于應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款，長期股權(quán)投資的增加造成 三一重工經(jīng)營資產(chǎn)所占 比重呈下降趨勢，說明企業(yè)的主要具有盈利能力的資產(chǎn)有所下降，應(yīng)該引起管理層的注意， 此外由于大量賒銷造成的應(yīng)收賬款大幅度增加，會(huì)對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響，管理層應(yīng)該 注意商業(yè)信用政策，以及應(yīng)收賬款的收回、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提等。（3）資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析三一重工資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表項(xiàng)目2013 年2014 年13年(%)14 年（）變動(dòng)情況（流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金6, 380, 2946, 049, 2690. 19.69.5交易性金融資產(chǎn)16, 98035, 7800.00. 10.0衍生金融資產(chǎn)327, 14

28、019, 9050. 50.0-0. 5應(yīng)收票據(jù)1, 065, 8601,214, 9791.71.90.3應(yīng)收賬款18, 727, 66419, 851, 30729.331.52.2預(yù)付款項(xiàng)566,586288,3820.90.5-0.4應(yīng)收利息2,4112790.00.00.0其他應(yīng)收款1,733,9182, 405, 2942.73.81. 1存貨9,416, 8377, 269, 15414. 711. 5-3.2一年內(nèi)到期的非流動(dòng) 資產(chǎn)71,60887, 9370. 10. 10.0其他流動(dòng)資產(chǎn)560,516890,0730.91.40.5流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3& 869,8143

29、& 112,35960.960.5-0.4非流動(dòng)資產(chǎn)：對供出售金融資產(chǎn)677,162519,7491. 10.8-0.2長期應(yīng)收款145,319364,1620.20.60.4長期股權(quán)投資99, 6661,017,2350.21.61.5固定資產(chǎn)16,18& 79816, 082, 31625.325.50.2在建工程1, 993, 6891,281,7273. 12.0-1. 1工程物資232,243210,3990.40.30.0無形資產(chǎn)4,813, 4474, 525, 7737.57.2-0.4開發(fā)支出261,057340, 5510.40.50. 1、*、/商譽(yù)41,

30、69836, 9270. 10. 10.0長期待攤費(fèi)用17, 82214,9660.00.00.0遞延所得稅資產(chǎn)476,945434,9120. 70.7-0. 1其他非流動(dòng)資產(chǎn)50, 1236& 3690. 10. 10.0非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)24, 997, 96924, 897, 08639. 139.50.4資產(chǎn)總計(jì)63, 867, 78363, 009, 445100.0100.0流動(dòng)負(fù)債：短期借款2, 423, 7624, 601,9163.87.33.5衍生金融負(fù)債399,048125,8890. 60. 2-0.4應(yīng)付票據(jù)1,930, 2013, 053, 7333. 04.

31、81.8應(yīng)付賬款6,217,8134, 487, 9369.77. 1-2. 6預(yù)收賬款1, 03& 7791, 643, 5881.62.61.0應(yīng)付職工薪酬335,139297, 2680. 50.5-0. 1應(yīng)交稅費(fèi)521,573204,9800.80.3-0.5應(yīng)付股利267,118108, 4350.40.2-0.2應(yīng)付利息4& 9343& 8520. 10. 10.0其他應(yīng)付款3, 893,0132,419, 1356. 13.8-2. 3一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債876,4673, 867, 8931.46. 14.8流動(dòng)負(fù)債合計(jì)17, 951,84720, 8

32、49, 62528. 133. 15.0非流動(dòng)負(fù)債：長期借款19,613,99216, 131,59130.725.6-5. 1應(yīng)付債券493,359495,1310.80.80.0長期應(yīng)付款80, 5246& 5670. 10. 10.0長期應(yīng)付職工薪酬84, 20990, 0610. 10. 10.0預(yù)計(jì)負(fù)債211,793216,2870.30.30.0遞延收益110,673104,0790.20.20.0遞延所得稅負(fù)債297,599293,4150.50.50.0其他非流動(dòng)負(fù)債14,95019, 8600.00.00.0非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)20, 907, 09917, 418, 99

33、132.727.6-5. 1負(fù)債合計(jì)38,858,9463& 26& 61660.860.7-0. 1股東權(quán)益：股本7, 616, 5047,616, 50411.912. 10.2資本公積20,014762,9510.01.21.2其他綜合收益-533,456-994,420-0.8-1.6-0. 7專題儲(chǔ)備3,4794, 1220.00.00.0盈余公積2, 437, 0832,612,6503.84. 10.3未分配利潤14, 163, 96713, 783, 62422.221.9-0. 3歸屬于母公司股東權(quán)益 合計(jì)23, 887, 72223, 785, 43137.

34、437.70.3少數(shù)股東權(quán)益1, 121, 115955,3981.81.5-0.2股東權(quán)益總計(jì)25, 008, 83724, 740, 82939.239.30. 1負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)63, 867, 78363, 009, 445100. 0100. 0資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析:（1）從靜態(tài)分析，就一般意義而言，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)??；非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較 差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。三一重工集團(tuán)流動(dòng)資產(chǎn)的比重60. 49%非流動(dòng)資產(chǎn)比重為39.51%,根據(jù)公司的資產(chǎn) 結(jié)構(gòu)，可認(rèn)為公司資產(chǎn)流動(dòng)性稍強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。（2）從動(dòng)態(tài)方面分析，上期流動(dòng)資產(chǎn)比重60.86%,非流動(dòng)資產(chǎn)比重為39.14%

35、,我們看到雖然貨幣 資金的絕對數(shù)有所下降，但其卻比重上升了9. 5%,長期借款下降了 5. 1%,其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度不是很大，說明公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)分析：（1）從靜態(tài)方面看：我們研究的公司股東權(quán)益比重為 39. 27%,負(fù)債比重60. 73%,資產(chǎn)負(fù)債率 比重偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對偏大。在之后的學(xué)習(xí)中，要結(jié)合企 業(yè)盈利能力，通過權(quán)益優(yōu)化分析才能說明。（2）從動(dòng)態(tài)方面分析，公司股東權(quán)益比重比上期上升了 0.1%,負(fù)債比重下降了 0.1%,各項(xiàng)目變 動(dòng)幅度不大，表明公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力稍有上升。資產(chǎn)負(fù)債表整體分析：通過資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表可以發(fā)現(xiàn)，公司當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)的比重是6

36、0. 49%,流動(dòng)負(fù)債的比重是54.48%,屬于穩(wěn)健性結(jié)構(gòu)。公司上期流動(dòng)資產(chǎn)的比重60. 86%,流動(dòng)負(fù)債的比重為46. 20% 從動(dòng)態(tài)看，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的性質(zhì)無大改變。（4）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額（千元）結(jié)構(gòu)2014 年2013 年2014 年2013 年差異流動(dòng)負(fù)債20, 849, 62517, 951, 8470. 540. 460. 08長期負(fù)債17, 418, 99120, 907, 099 0. 460. 54-0. 08 1負(fù)債合計(jì)3& 268, 6163& 85& 946 :1001000:由分析表可以看出，三一重工公司流

37、動(dòng)負(fù)債占的比重與長期負(fù)債的比重相對較為 均勻，占54%,且流動(dòng) 負(fù)債2014年相對2013年略微上升了 0.0&該流動(dòng)負(fù)債占比既不會(huì)造成對流動(dòng)資產(chǎn)的太大要求，又能 較好的降低負(fù)債成本。負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額（千元）結(jié)構(gòu)2014 年2013 年2014 年2013 年差異短期借款4, 601,9162, 423, 7620. 120. 060. 06衍生金融負(fù)債125,889399,0480. 000.01 J-0. 01 :應(yīng)付票據(jù)3, 053, 7331,930, 2010. 080. 050. 03應(yīng)付賬款4, 487, 9366,217,8130. 120. 16 :-0.

38、04其他應(yīng)付款2,419, 1353,893,0130. 060. 10-0. 04 :應(yīng)付股利10& 435267,1180. 000.010. 00應(yīng)付職工薪酬297, 268335,1390.010. 01 :0. 00 :長期借款16, 131, 59119,613,9920. 420. 50-0. 08預(yù)計(jì)負(fù)債216,287211,7930.010.010. 00其他負(fù)債6, 826, 4263, 567, 0670. 180.090. 09 1負(fù)債合計(jì)3& 26& 6163& 85& 946110由上表可以看出，三一重工有限公司的負(fù)債方式中銀

39、行信用總體較去年有所下降，但其所占的比重仍多 達(dá)54%,其中長期借款所占的比重略有下降，但短期借款所占的比重卻增長了一倍；而由應(yīng)付票據(jù)和應(yīng) 付賬款構(gòu)成的商業(yè)信用負(fù)債方式所占的比重僅為20%。由于銀行信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)較高，所以資金成本較 大，所以企業(yè)應(yīng)該在不影響企業(yè)信譽(yù)的情況下降低銀行信用所占的比重，多利用商業(yè)信用，使負(fù)債方式更為均勻合理。負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額（千元）結(jié)構(gòu)2014 年2013 年2014 年2013 年差異無成本負(fù)債16, 914, 089 15,92& 7850. 44 :0.410. 03低成本負(fù)債4 727, 8052, 822,8100. 120. 070.

40、05高成本負(fù)債16, 626, 72220, 107, 3510.4310. 52-0. 08負(fù)債合計(jì)3& 26& 6163& 85& 946110由上表分析可知，三一重工銀行信用占比較高，雖然其無成本負(fù)債占比為44%,較去年有所上升，高成 本負(fù)債下降了 8個(gè)百分點(diǎn)，但不可忽視的是三一重工集團(tuán)的高成本負(fù)債占比仍然過重，這會(huì)加大公司 的資本成本和財(cái)務(wù)分風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理 層應(yīng)該拓寬資金來源渠道，降低負(fù)債成本。（5）財(cái)務(wù)狀況總體評價(jià)：經(jīng)過上述的計(jì)算分析，可以看出：總體上，三一重工的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)就其自身的行業(yè)特點(diǎn)來說較為合理，而資產(chǎn)的略微下降是由于其在2014年度有對其子

41、公司進(jìn)行了整合，優(yōu)化了資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)所致。但不容忽視的是，其負(fù)債方式和結(jié)構(gòu)存在較為嚴(yán)重的 問題，三一重工采用了較多的具有高成本的銀行信用進(jìn)行負(fù)債融資，這無疑會(huì)增加企業(yè)的融資成本和財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？梢钥吹?，三一重工有較多的留存收益，建議管理層在融資時(shí)可以較多的使用自有資金，或 者是利用短期借款或商業(yè)信用等低成本、無成本負(fù)債，優(yōu)化資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使股東財(cái)富最大化，進(jìn)而 使企業(yè)價(jià)值最大化。（二）利潤表分析（1）利潤表水平分析：三一重工利潤水平分析表 金額單位：千元項(xiàng)目2014年度2013年度增減額增減（%）一、營業(yè)總收入30, 364, 72137, 327, 890-6963169-18. 65其中：營業(yè)

42、收入30, 364, 72137, 327, 890-6963169-18. 65減：營業(yè)總成本30, 039, 18734, 525, 806-4486619-12.99其中：營業(yè)成本22, 538, 670 27, 552, 694-5014024-18. 20營業(yè)稅金及附加183,149233,027-49878-21.40銷售費(fèi)用2, 872, 1713, 044, 347-172176-5. 66管理費(fèi)用2, 532, 5222, 945, 451-412929-14. 02財(cái)務(wù)費(fèi)用1, 230, 348324,949905399278. 63資產(chǎn)減值損失682,327425,338

43、25698960. 42加：公允價(jià)值變動(dòng)損益（損失以“號(hào)列）-15,276143,151-158427-110.67投資收益（損失以”號(hào)列）407, 171-197,623604794-306.03其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益23,214-3, 60526819-743. 94二、營業(yè)利潤（虧損以“一”號(hào)填列）717, 4292, 747, 612-2030183-73. 89力卩：營業(yè)外收入460,920846,196-385276-45. 53其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得52,399129,947-77548-59.68減：營業(yè)外支岀193,219143,4014981834. 74其

44、中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失55, 10452,93021744. 11三、利潤總額（虧損總額以“一”號(hào)985,1303, 450, 407-2465277-71.45填列）減：所得稅費(fèi)用229,158355,555-126397-35. 55四、凈利潤（凈虧損以“一”號(hào)填列）755,9723, 094, 852-2338880-75. 57歸屬于母公司所有者的凈利潤709,2062, 903, 595-2194389-75. 57少數(shù)股東損益46,766191,257-144491五、其他綜合收益的稅后凈額-461, 007-345,248-115759-/5. 55歸屬母公司所有者的其他綜合收益

45、33. 53的稅后凈額-460, 964-345,168-11579633. 55（一）以后將重分類進(jìn)損益的其他綜-460, 964-345,168-115796合收益1、可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)81,254-67, 23514848933. 55損益-220.852、外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額-521,738-282,702-2390363、其他-20,4804, 769-2524984. 55歸屬于少數(shù)股東的其他綜合收益的-43-8037-529.44稅后凈額-46. 25六、綜合收益總額294,9652, 749, 604-2454639歸屬于母公司所有者的綜合收益總 額248,2422,

46、 55& 427-2310185-89. 27歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額七、每股收益46, 723191,177-144454-90. 30-75.56（一）基本每股收益（兀/股）0. 0930. 381-0. 288（二）稀釋每股收益（元/股）0. 0930. 381-0. 288-75. 59-75. 59變動(dòng)分析如下：1收入（1）驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)收入變化的因素分析受宏觀經(jīng)濟(jì)增速回落、固定資產(chǎn)投資特別是房地產(chǎn)投資持續(xù)放緩的影響，工程機(jī)械產(chǎn)品需求不振，使得公司營業(yè)收入與凈利潤同比下降較大。公司實(shí)現(xiàn)工程機(jī)械產(chǎn)品銷售32, 974臺(tái)，同比下降19. 79%；營業(yè)收入303. 65億元，同比下降

47、18.65%;歸屬母公司凈利潤7. 09億元，同比下降75. 57%o行業(yè)項(xiàng)目2014 年2013 年同比增減（%）工程機(jī)械行業(yè)銷售量32, 97441, 112-19. 79生產(chǎn)量31,95642, 400-24. 63庫存量4, 6355,653-18. Ol營業(yè)收入下降18. 65%的原因是由于14年的銷售量下降19. 79%和生產(chǎn)量下降24. 63%(3 )主營業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品情況單位：千元主營業(yè)務(wù)分行業(yè)情況分行業(yè)營業(yè)收入營業(yè)成本毛利率(%)營業(yè)收入比上 年增減(%)營業(yè)成本比上 年增減(%)毛利率比上年增減(%)工程機(jī)械行業(yè)29, 704, 93322, 004, 46925. 9

48、2-18. 26-17.41減少0. 76 個(gè)百分點(diǎn)主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況分產(chǎn)品營業(yè)收入營業(yè)成本毛利率(%)營業(yè)收入比上 年增減(%)營業(yè)成本比上 年增減(%)毛利率比上年增減(%)混凝土機(jī)械16, 021,97412, 478, 23922. 12-15.81-15. 57減少0. 22 個(gè)百分點(diǎn)挖掘機(jī)械6, 657, 3984,490, 32532. 55-15. 91-11. 59減少1. 07 個(gè)百分點(diǎn)起重機(jī)4,01& 7712,901, 16527.81-20. 20-19. 59減少0. 22 個(gè)百分點(diǎn)樁工機(jī)械1,251,356735, 90441. 19-41. 46-43.

49、 94減少2.61 個(gè)百分點(diǎn)路面機(jī)械1,01& 574767, 54624. 65-31. 60-26. 79減少4. 95 個(gè)百分點(diǎn)其他736, 860631, 29014. 331. 101.37減少0. 23 個(gè)百分點(diǎn)(4)2費(fèi)用單位：千元幣種：人民幣項(xiàng)目本報(bào)告期數(shù)據(jù)上一報(bào)告期數(shù)據(jù)同比增減()變動(dòng)原因銷售費(fèi)用2,872, 1713, 044, 347-5. 66管理費(fèi)用2, 532, 5222, 945, 451-14. 02財(cái)務(wù)費(fèi)用1,230, 348324, 949278. 63主要系美元對人民幣升值等匯率變動(dòng)影響匯兌損失增 力,公司通過遠(yuǎn)期外 匯合約等金融工具鎖定匯率產(chǎn)生了

50、較大的投資收益，對沖了匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。所得稅費(fèi)用229, 158355, 555-35. 55主要系公司木期稅前利潤下降所致本期費(fèi)用化研發(fā)支岀906, 128木期資本化研發(fā)支岀695, 628研發(fā)支岀合計(jì)1,601,756研發(fā)支出總額占凈資產(chǎn)比例(%)6. 47研發(fā)支岀總額占營業(yè)收入比例(%)5. 28單位：千元情況說明：報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)加強(qiáng)對工程機(jī)械產(chǎn)品及關(guān)鍵零部件的研發(fā)創(chuàng)新力度，實(shí)現(xiàn)主3、研發(fā)支出研發(fā)支出情況表機(jī)產(chǎn)品升級換代，加強(qiáng)核心零部件的研究開發(fā),進(jìn)一步增強(qiáng)公司核心競爭優(yōu)勢。2 0 146.47%,占營業(yè)收入的 5公司研發(fā)支出1,601,756千元，占經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的報(bào)表項(xiàng)目本年發(fā)生額上年發(fā)生額增減率(%)變動(dòng)原因說明資產(chǎn)減值損失682,327425, 33860. 42主要系根據(jù)會(huì)計(jì)估 計(jì)計(jì)提的應(yīng)收款項(xiàng) 壞賬準(zhǔn)備變動(dòng)的影 響公允價(jià)值變動(dòng)損-15, 276143, 151-110. 67主要系期末尚未到 期外匯合約、貨幣利率互換合約公允價(jià)值變動(dòng)投資收益407, 171-1