期貨市場基礎第一次模擬考試題

1、一、單選題1. （ ）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A: 倫敦金屬期貨交易所B: 芝加哥期貨交易所C: 紐約商品交易所D: 紐約商品交易所參考答案D2. 期貨合約標準化是指除（ ）外的所有條款都是預先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大便利。A: 數(shù)量B: 規(guī)格C: 交割時間D: 價格參考答案D3. 1994年，（ ）合并成為紐約商業(yè)交易有限公司。A: NYMEX和COMEXB: NYMEX和LMEC: CBOT和CMED: NYMEX和CME參考答案A4. 1982年，（ ）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使股票價格指數(shù)也成為期貨交易品種。A: 芝加哥商業(yè)交易所B: 堪薩

2、斯期貨交易所C: 紐約商業(yè)交易所D: 倫敦國際金融期貨交易所參考答案B5. 期貨保證金存管銀行屬于（ ）。A: 期貨服務機構B: 期貨自律性組織C: 期貨公司D: 期貨監(jiān)管機構參考答案A6. 我國境內(nèi)現(xiàn)有的期貨交易所不包括（ ）。A: 鄭州商品交易所B: 上海期貨交易所C: 深圳證券交易所D: 中國金融期貨交易所參考答案C7. 在我國，為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的（ ）就是介紹經(jīng)紀商。A: 證券公司B: 期貨居間人C: 自然人D: 期貨交易顧問參考答案A8. 期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應當在任職前取得（ ）核準的任職資格。A: 中國證監(jiān)會B: 期貨業(yè)協(xié)會C: 證券業(yè)協(xié)會D: 期貨公司參考

3、答案A9. 某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸民，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（ ）元。A: 76320B: 76480C: 152640D: 152960參考答案A10. 期貨交易者必須按照其買賣期貨合約價值的一定比例，通常為（ ）繳納保證金資金，用于結算和保證履約。A: 1%2%B: 5%15%C: 10%20D: 90%100%參考答案B11. （ ）是指當交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，會員或客戶

4、應當向交易所報告。A: 大戶報告制度B: 保證金制度C: 漲跌停板制度D: 當日無負債制度參考答案A12. 展期是指對（ ）平倉的同時在（ ）上建倉，用遠月合約調(diào)換近月合約，將持倉移到（ ）的交易行為。A: 遠月合約，近月合約，遠月合約B: 近月合約，遠月合約，遠月合約C: 近月合約，遠月合約，近月合約D: 遠月合約，近月合約，近月合約參考答案B13. 下列關于多頭套期保值的說法，不正確的是（ ）。A: 操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸B: 適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者C: 此操作有助于降低倉儲費用和提高企業(yè)資金的使用效率D: 進行此操作會失去由于價格變動而

5、可能得到的獲利機會參考答案B14. 在期貨市場中買入套期保值，只要基差走強，無論期貨價格和現(xiàn)貨價格上漲或下跌，均可使保值者出現(xiàn)（ ）。A: 凈虧損B: 凈盈利C: 盈虧平衡D: 盈虧相抵參考答案A15. 下面屬于跨期套利的是（ ）。A: 小麥/玉米套利B: 大豆提油套利C: 蝶式套利D: 原油與燃料油套利參考答案C16. 某投資者預計LME銅期貨近月合約與遠月合約的價差將會擴大，于是買入1手3月份LME期銅合約，同時賣出1手5月份LME期銅合約。過一段時間后價差果然擴大。該投資者將雙邊頭寸同時平倉。試問該投資者進行的是（ ）。A: 正向市場的牛市套利B: 正向市場的熊市套利C: 反向市場的牛市

6、套利D: 反向市場的熊市套利參考答案C17. 下列關于“分散投資與集中投資”說法正確的是（ ）。A: 期貨投機主張橫向投資多元化B: 證券投資主張縱向投資分散化C: 期貨投機主張縱向投資分散化D: 所謂橫向投資多元化是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入?yún)⒖即鸢窩18. 某交易者2009年2月24日以26550元/噸賣出滬銅905合約10手，第二天以26000元/噸平倉，該交易者屬于（ ）。A: 長線交易者B: 短線交易者C: 當日交易者D: 搶帽子者參考答案B19. 竹線圖中，一條與豎線垂直且位于豎線右側(cè)的短橫線，表示該日的（ ）。A: 最高價B: 最低價C: 開盤價D: 收盤價

7、參考答案D20. 一般來說，以下說法不正確的是（ ）。A: 在上升趨勢中賣出B: 在下跌趨勢中賣出C: 在橫向趨勢中退出市場，靜觀其變D: 在上升趨勢中買入?yún)⒖即鸢窤21. 多換表明（ ）。A: 一方為賣出開倉，另一方為買入平倉B: 一方為買入開倉，另一方為賣出開倉C: 一方為買入開倉，另一方為賣出平倉D: 一方為買入平倉，另一方為賣出平倉參考答案C22. 影響匯率走勢的基本因素是（ ）。A: 經(jīng)濟因素B: 宏觀政策因素C: 中國銀行干預因素D: 外匯儲備因素參考答案A23. 芝加哥商業(yè)交易所日元期貨合約的交易單位為（ ），最小變動價位為（ ）。A: 12500000日元 12.5美元B: 1

8、0000000日元 12.5美元C: 12500000日元 10美元D: 12500000日元 6.25美元參考答案A24. （ ）是指通過買賣外匯期貨合約，從外匯期貨價格的變動中獲利并同時承擔風險的交易行為。A: 外匯期貨套期保值交易B: 外匯期貨投機交易C: 外匯期貨套利交易D: 遠期外匯交易參考答案B25. 德國國債期貨主要在（ ）交易。A: 倫敦國際金融交易所B: 紐約泛歐交易所集團C: 德國期貨交易所D: 歐洲期貨交易所參考答案D26. 歐洲美元期貨的交易對象是（ ）。A: 短期國債B: 中長期國債C: 3個月期美元定期存單D: 6個月期美元定期存單參考答案C27. 股指期貨是以（

9、）為基礎衍生出來的，股票指數(shù)是以（ ）為基準的。A: 一籃子股票價格 一籃子股票成交量B: 一籃子股票成交量 一籃子股票價格C: 股票指數(shù) 一籃子股票價格D: 股票指數(shù) 一籃子股票成交量參考答案C28. 當股指期貨價格高估時，交易者可以通過（ ），進行正向套利。A: 賣出股指期貨，同時買入現(xiàn)貨股票B: 賣出現(xiàn)貨股票，同時買入股指期貨C: 同時買進現(xiàn)貨股票和股指期貨D: 同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨參考答案A29. 下列交易中，盈利隨著標的物價格上漲而增加的是（ ）。A: 買入看漲期權B: 賣出看漲期權C: 買入看跌期權D: 賣出看跌期權參考答案A30. （ ）通常只進行當日的買賣，一般不會持倉過

10、夜。A: 長線交易者B: 短線交易者C: 當日交易者D: 搶帽子者參考答案C31. 下面屬于跨期套利的是（ ）。A: 小麥/玉米套利B: 大豆提油套利C: 蝶式套利D: 原油與燃料油套利參考答案C32. 某投機者預測3月份銅期貨合約價格會上漲，因此他以7800美元/噸的價格買入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價格立即上漲到7850美元/噸，他又以此價格買入2手。隨后價格繼續(xù)上漲到7920美元/噸，該投機者再追加了1手。試問當價格變?yōu)椋?）時該投資者將持有頭寸全部平倉獲利最大。A: 7850美元/噸B: 7920美元/噸C: 7830美元/噸D: 7800美元/噸參考答案B33. 下列公式正確

11、的是（ ）。A: 需求的價格彈性=需求量變動（%）/價格變動（%）=Q/PB: 需求的價格彈性=需求量變動率（%）/價格變動（%）=（Q/Q）/PC: 供給的價格彈性=供給量變動（%）/價格變動（%）=S/PD: 供給的價格彈性=供給量變動率（%）/價格變動率（%）=（S/S）/（P/P）參考答案D34. 若當日有成交價格，則期貨合約以（ ）成交價格的加權平均為當日結算價。A: 當日所有B: 當日最后一小時C: 當日最后5分鐘D: 當日開盤第一小時參考答案A35. 下列屬于基本分析法特點的是（ ）。A: 提供量化指標，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在B: 相信歷史會重演C: 分析價格變動的短期趨勢D:

12、 分析價格變動的中長期趨勢參考答案D36. 我國期權交易所開盤價集合競價在每一交易日開市前（ ）分鐘內(nèi)進行。A: 1B: 3C: 5D: 10參考答案C37. 美國10年期中期國債期貨價格時，要求該經(jīng)債券剩余的持有日期至少在（ ）年以上，但不超過（ ）年。A: 5 10B: 6 15C: 6.5 10D: 6.5 15參考答案C38. 客戶對交易結算單記載事項有異議的，應當在（ ）前向期貨公司提出書面異議。A: 本次交易日閉市B: 下一交易日開市C: 下一交易日閉市D: 以上說法都不正確參考答案B39. 下列不屬于期貨交易所風險控制制度的是（ ）。A: 正確建立和嚴格執(zhí)行有關風險監(jiān)控制度B:

13、建立對交易全過程進行動態(tài)風險監(jiān)控的機制C: 建立和嚴格管理風險基金D: 控制客戶信用風險參考答案D40. 就合同或契約的買賣這一點而言，期貨交易與（ ）有相同之處。A: 期權交易B: 互換交易C: 實物交易D: 證券交易參考答案D41. （ ）是指交易者根據(jù)幣種相同而交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預測，買進某一交割月份的期貨合約，同時賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進行套利交易。A: 蝶式套利B: 跨月套利C: 跨幣種套利D: 跨市場套利參考答案B42. 短期國債通常采用（ ）。A: 貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期還本付息B: 貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付C: 期滿前分期付息，到

14、期還本D: 期滿前分期付息，到期償付本金和最后一筆利息參考答案B43. 1981年12月，（ ）推出了歐洲美元期貨。A: 芝加哥商業(yè)交易所國際貨幣市場分部B: 芝加哥期貨交易所國際貨幣市場分部C: 堪薩斯期貨交易所D: 倫敦國際金融交易所參考答案A44. 在國債期貨交易中，采用（ ），成交價格（ ）應付利息。A: 全價交易 包括B: 全價交易 不包括C: 凈價交易 包括D: 凈價交易 不包括參考答案D45. 假設用于CBOT 30年期國債期貨合約交割的國債，轉(zhuǎn)換因子是1.474，該合約的交割價格為110-160，則買方需支付（ ）來購入該債券。（不考慮利息）A: 162375.84美元B: 7

15、4735.41美元C: 162877美元D: 74966.08美元參考答案C46. （ ）是某一特定地說點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與某種的某一特定期貨合約價格間的價差。A: 基差B: 正基差C: 負基差D: 期現(xiàn)套利參考答案A47. 有上影陰線中，長方形實體的上影線表示（ ）。A: 最高價低于開盤價B: 最高價高于開盤價C: 收盤價等于最高價D: 開盤價低于收盤價參考答案B48. 在即期外匯市場上處于空頭部位的人，為防止將來外幣匯價上升，可在外匯期貨市場上進行（ ）。A: 外匯期貨多頭套期保值B: 外匯期貨空頭套期保值C: 投機D: 套利參考答案A49. 以下構成跨市套利的是（ ）。A: 大豆

16、提油套利B: 在倫敦交易所買入在紐約交易所賣出同數(shù)量、同交割月份的銅期貨C: 蝶式套利D: 牛式套利參考答案B50. 轉(zhuǎn)換因子通常被定義為在假定所有期限債券的年利率均為（ ）的前提下，某債券在交割月第一個交易日的價格與面值的比值。A: 5%B: 6%C: 7%D: 8%參考答案B51. 會員制期貨交易所會員大會的常設機構是（ ）。A: 會員大會B: 理事會C: 董事會D: 專業(yè)委員會參考答案B52. 8月1日，大豆期貨價格為3800元/噸，9月份大豆期貨價格為4100元/噸。某貿(mào)易商估計自8月1日至該期貨合約到期，其間發(fā)生的持倉費為100元/噸（包含交割成本），據(jù)此該貿(mào)易商可以（ ），進行期現(xiàn)

17、套利。A: 賣出大豆現(xiàn)貨，并買入相等數(shù)量的大豆期貨B: 買入大豆現(xiàn)貨，并賣出相等數(shù)量的大豆期貨C: 買入相等數(shù)量的大豆現(xiàn)貨和期貨D: 賣出相等數(shù)量的大豆現(xiàn)貨和期貨參考答案B53. 3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（ ）元。A: 虧損4800元B: 盈利4800元C: 虧損2400元D: 盈利2400元參考答案B54. 看跌期權賣方的收益（ ）。A: 最大為收到的權利金B(yǎng): 最大等于期權合約中規(guī)定的執(zhí)行價格C: 最小為0D: 最小為收到的權利金參考答案A55. 以

18、下關于期權的時間價值，說法錯誤的是（ ）。A: 又稱為外涵價值B: 指權利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分C: 是期權有效期內(nèi)標的物市場價格波動為期權持有帶來收益的可能性所隱含的價值D: 標的物市場價格的波動率越低，期權的時間價值越大參考答案D56. （ ）的風險主要包括管理風險和技術風險。A: 期貨交易所B: 中國期貨業(yè)協(xié)會C: 客戶D: 期貨監(jiān)管機構參考答案A57. （ ）是因價格變化使期貨合約的價值發(fā)生變化的風險，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險。A: 市場風險B: 信用風險C: 流動性風險D: 操作風險參考答案A58. 中國期貨業(yè)協(xié)會的特別會員是指（ ）。A: 期貨公司B: 經(jīng)中國證監(jiān)

19、會審核批準成立的期貨交易所C: 從事期貨業(yè)務或者相關活動的機構D: 期貨業(yè)社會團體法人參考答案B59. 風險管理的首要環(huán)節(jié)是（ ）。A: 風險識別B: 風險預測C: 風險度量D: 風險控制參考答案A60. 大連商品交易所聚氯乙烯期貨合約的交易單位、最小變動價位、漲跌停板幅度、最低交易保證金分別是（ ）。A: 10噸/手 1元/噸 ±3% 合約價值的5%B: 10噸/手 1元/噸 ±3% 合約價值的5%C: 5噸/手 5元/噸 ±4% 合約價值的5%D: 5噸/手 1元/噸 ±3% 合約價值的5%參考答案C二、多選題61. 利用期貨市場進行套期保值，生產(chǎn)經(jīng)

20、營者可以（ ）。A: 回避價格上漲的風險而買入套期保值B: 回避價格上漲的風險而賣出套期保值C: 回避價格下跌的風險而買入套期保值D: 回避價格下跌的風險而賣出套期保值參考答案AD62. 風險管理的流程可以歸納為（ ）。A: 風險的識別B: 風險的預測C: 風險的度量D: 選擇有效的手段處理或控制風險參考答案ABCD63. 在成交量迅速增長、交易規(guī)模日益擴大的背后，中國期貨市場還存在諸多問題（ ）。A: 期貨市場發(fā)展力量不均衡，投資主體結構不盡合理、市場投機較盛B: 期貨市場監(jiān)管有待加強，法規(guī)體系有待進一步充實和完善C: 期貨品種不夠豐富、品種結構不夠合理D: 中國期貨市場的國際化程度低，對其

21、他國家和地區(qū)期貨市場的影響力小參考答案ABCD64. 農(nóng)產(chǎn)品期貨的標的物主要有（ ）。A: 谷物及油脂油料B: 軟商品C: 乳品D: 林產(chǎn)品參考答案ABCD65. 股指期貨適當性制度要求：（ ）。A: 自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B: 自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣100萬元C: 要求開戶人具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于80分D: 要求具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄參考答案ACD66. 期貨市場風險的特征有（ ）。A: 風險存在的客觀性B: 風險因素的放大性C

22、: 風險與機會的共生性D: 風險評估的相對性參考答案ABCD67. 會員制和公司制期貨交易的區(qū)別一般表現(xiàn)為（ ）。A: 是否以營利為目標B: 適用法律不同C: 職能不同D: 決策機構不同參考答案ABD68. 關于我國期貨合約名稱的描述正確的有（ ）。A: 證明了該合約的價值B: 注明了該合約的交割日期C: 注明了該合約的品種名稱D: 注明了該合約的上市交易所名稱參考答案CD69. 下面對于我國期貨交易所的持倉限額制度的規(guī)定，說法正確的有（ ）。A: 交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額B: 套期保值交易頭寸持倉不受限制C: 同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在

23、某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額D: 會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易參考答案ABCD70. 期貨市場風險從風險來源劃分可以分為（ ）。A: 市場風險B: 信用風險C: 流動性風險D: 操作風險參考答案ABCD71. 關于跨品種套利的正確說法是（ ）。A: 跨品種套利可以分為相關商品間的套利和原料與成品間套利兩種情況B: 跨品種套利是指在利用兩種或三種不同的但相互關聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利C: 跨品種套利同時買入和賣出相同交割月份的商品期貨D: 大豆和豆粕之間的套利屬于跨商品套利中的原料與成品套利參考答案ABCD72. 與場內(nèi)期權相比，場外期權具

24、有如下特點：（ ）。A: 合約非標準化B: 交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大C: 交易對手機構化D: 流動性風險和信用風險大參考答案ABCD73. 在我的國，客戶可以通過（ ）方式向期貨公司下達交易指令。A: 傳真下單B: 書面下單C: 電話下單D: 網(wǎng)上下單參考答案BCD74. 期貨市場與現(xiàn)貨市場相經(jīng)，風險較高的原因包括（ ）。A: 期貨價格波動較大，更為頻繁B: 期貨交易量大，風險涉及面廣C: 期貨交易具有“以小博大”特征，投機性較強D: 期貨交易投入的資金較多參考答案ABC75. 期貨交易涉及商品實物交割的，期貨交易所應當發(fā)布（ ）。A: 標準倉單數(shù)量B: 可用庫容情況C: 持倉量D:

25、成交量排名情況參考答案ABCD76. 交易所為了能保證期貨合約上市后能有效的發(fā)揮其功能，在選擇標的時，一般需要考慮以下條件（ ）。A: 規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級B: 價格波動幅度大且頻繁C: 供應量大，不易為少數(shù)人控制核壟斷D: 供應量小，不易為少數(shù)人控制核壟斷參考答案ABC77. 對漲跌停板的調(diào)整一般具有以下特點（ ）。A: 新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍或者3倍B: 在某一期貨合約交易的過程中，當合約價格方向連續(xù)漲跌停板、遇國家法定長假，或其他交易所認為市場風險明顯變化時，交易所可以根據(jù)其市場風險調(diào)整其漲跌停板幅度C: 對同時適用交易所規(guī)定的

26、兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規(guī)定的漲跌停板的最高值確定D: 對同時適用交易所規(guī)定的兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規(guī)定的漲跌停板的中間值確定參考答案ABC78. 若買入價為bp、賣出價為sp、前一成交價為cp，那么按照計算機撮合成交的原則下列成立的是（ ）。A: 當bpspcp，則：最新成交價=cpB: 當bpspcp，則：最新成交價=spC: 當bpcpsp，則：最新成交價=cpD: 當cpbpsp，則：最新成交價=bp參考答案BCD79. 廣義的期貨市場包括（ ）。A: 期貨交易所B: 期貨結算機構C: 期貨經(jīng)紀公司D: 期貨交易者參考答案ABCD80. 下

27、面有關期權執(zhí)行價格的說法，正確的有（ ）。A: 每種期權有多少種執(zhí)行價格取決于該種期權標的物價格的波動幅度B: 執(zhí)行價格通常是由投資者報價產(chǎn)生的C: 期權執(zhí)行價格又稱為履約價格、敲定價格D: 執(zhí)行價格是期權買方行使權利時，買賣雙方交割標的物所依據(jù)的價格參考答案ACD81. （ ）的實施，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。A: 標準化合約B: 保證金制度C: 對沖機制D: 統(tǒng)一結算參考答案ABCD82. 期貨市場涉及（ ）等主體，部分風險的產(chǎn)生與這些主體行為是有直接關聯(lián)的。A: 期貨交易所B: 期貨公司C: 期貨交易客戶D: 政府參考答案ABCD83. 在技術分析中，屬于整理形態(tài)的有（ ）。A: 頭肩底

28、（頂）B: 三重頂（底）C: 三角形D: 矩形參考答案CD84. 下列關于反向市場的說法，正確的有（ ）。A: 這種商場狀態(tài)的出現(xiàn)可能是因為近期對該商品的需求非常迫切B: 這種市場狀態(tài)的出現(xiàn)可能是因為市場預期將來該商品的供給會大幅增加C: 這種市場狀態(tài)表明持有商品現(xiàn)貨沒有持倉費的支出D: 這種市場狀態(tài)表明期貨價格和期貨價格不會隨著交割月份的臨近而趨同參考答案AB85. 某投資者賣出一張9月到期、執(zhí)行價格為875美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，該投資者了結該期權的可能的方式有（ ）。A: 接受買方行使權利，買入期權標的物B: 接受買方行使權利，賣出期權標的物C: 賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行

29、價格相同的大豆期貨看漲期權平倉D: 買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的大豆期貨看漲期權平倉參考答案BD86. 中國期貨業(yè)協(xié)會由（ ）組成。A: 會員B: 特別會員C: 聯(lián)系會員D: 聯(lián)合會員參考答案ABC87. 下列關于大豆提油套利操作正確的是（ ）。A: 賣出大豆期貨合約B: 購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約C: 買進豆油和豆粕的期貨合約D: 在現(xiàn)貨市場上購入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時再將期貨合約對沖平倉參考答案BD88. 某交易者以1750元/噸買入8手玉米期貨合約后，符合金字塔式加倉原則的有（ ）。A: 玉米期貨價格變?yōu)?780元/噸時，買入10手玉米期貨合約B: 玉米

30、期貨價格變?yōu)?780元/噸時，買入5手玉米期貨合約C: 玉米期貨價格變?yōu)?780元/噸時，不買D: 玉米期貨價格變?yōu)?700元/噸時，不買參考答案BD89. 套利交易與投機交易的區(qū)別在于（ ）。A: 套利交易關注的是不同合約或不同市場之間的相對價格關系，而投機交易關注單個合約的絕對價格變化B: 套利交易流動性較差，而投機交易流動性好C: 套利交易在同一時間在不同合約或不同市場之間進行相反方向的交易，投機交易在一段時間內(nèi)只作買或賣的交易D: 套利交易不活躍，而投機交易很活躍參考答案AC90. 程序化系統(tǒng)設計的步驟包括（ ）。A: 交易策略的提出B: 交易策略程序化C: 程序化交易系統(tǒng)的檢驗D:

31、程序化交易系統(tǒng)的優(yōu)化參考答案ABCD91. 套利的作用包括（ ）。A: 套利行為有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格、不同期貨合約價格之間的合理價差的形成B: 套利行為有助于促進價格發(fā)現(xiàn)C: 套利行為有助于市場流動性的提高D: 套利行為有助于承擔價格風險參考答案AC92. 以下關于中央銀行入市干預說法，正確的是（ ）。A: 沖銷式干預基本上不改變貨幣供應量，對匯率的影響比較小B: 非沖銷式干預基本上不改變貨幣供應量，對匯率的影響比較小C: 沖銷式干預直接 改變了貨幣供應量，對匯率的影響比較久D: 非沖銷式干預直接改變了貨幣供應量，對匯率的影響比較久參考答案AD93. 下面關地期貨投機與套期保值的描述，正確

32、的是（ ）。A: 套期保值者通常是為博取價差收益而承擔相應的價格風險，而投資者則是通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格風險B: 期貨投機是賺取價差收益為目的；套期保值的目的是利用期貨市場為現(xiàn)貨市場規(guī)避風險C: 投機交易主要是利用期貨市場中的價格波動進行買空賣空，獲得價差收益；套期保值交易是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上同時運作，以期達到兩個市場的盈利與虧損基本平衡D: 投機者在交易時要承擔很大的風險；套期保值者是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避現(xiàn)貨市場價格風險，承擔風險較小參考答案BCD94. 在我國，期貨交易所應當以適當方式發(fā)布（ ）等信息。A: 即時行情B: 期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則規(guī)定的其他信息C: 期貨交易涉及商

33、品實物交割的，期貨交易所還應當發(fā)布標準倉單數(shù)量和可用庫容情況D: 持倉量、成交量排名情況參考答案ABCD95. 下列對影響需求的因素的說法中，正確的有（ ）。A: 商品的價格越低人們對它的需求量越小B: 消費者收入提高增加對商品的需求量C: 消費者預期也會影響商品的需求量D: 相關商品價格變化也會對該商品的需求量產(chǎn)生變化參考答案BCD96. 中國期貨保證金監(jiān)控中心的經(jīng)營宗旨是（ ）。A: 保護投資者利益B: 建立和完善期貨保證金監(jiān)控機構C: 及時發(fā)現(xiàn)并報告期貨保證金風險狀況D: 配合期貨監(jiān)管部門處置風險事件參考答案BCD97. 關于滬深300股指期貨交易指令的說法正確的有（ ）。A: 滬深30

34、0股指期貨的交易指令分為市價指令、限價指令和中國金融期貨交易所規(guī)定的其他指令B: 交易指令每次最小下單數(shù)量為1手C: 市價指令每次最大下單數(shù)量為50手D: 限價指令每次最大下單數(shù)量為100手參考答案ABCD98. 以下說法正確的有（ ）。A: 外匯期貨的跨市場套利，是在不同交易所對同一外匯期貨合約進行方向相反的操作B: 外匯期貨的跨幣種套利，是在同一交易所對交割月份相同而幣種不同的期貨合約之間進行操作C: 跨月套利，是在同一交易所對幣種相同而交割月份不同的期貨合約間進行操作D: 外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同參考答案ABCD99. 在我國，期貨交易的基本制度包括（ ）。A: 保證金

35、制度B: 當日無負債結算制度C: 持倉限額制度D: 信息保密制度參考答案ABC100. 在我國，客戶可以通過（ ）向期貨公司下達交易指令。A: 書面B: 互聯(lián)網(wǎng)C: 電話D: 計算機參考答案ABCD101. 結算會員按照業(yè)務范圍分為（ ）。A: 交易結算會員B: 全面結算會員C: 特別結算會員D: 分級結算會員參考答案ABC102. 期貨公司在每日結算后向客戶發(fā)出交易結算單。交易結算單須載明的事項有（ ）等。A: 賬號及戶名B: 成交日期C: 成交數(shù)量及價格D: 合約編號參考答案ABC103. 風險管理能力指標重點關注（ ）。A: 期貨公司的客戶資產(chǎn)保護B: 公司治理C: 內(nèi)部控制D: 資本充

36、足參考答案ABCD104. 賣出套期保值一般可運用于如下一些情形（ ）。A: 持有某種商品或資產(chǎn)擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價值下降，或者其銷售收益下降B: 已經(jīng)按固定價格買入未來收的商品或資產(chǎn)，擔心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降C: 預計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降D: 預計在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，使其購買成本提高參考答案ABC105. 下列對滬深300指數(shù)的描述，正確的有（ ）。A: 滬深300指數(shù)是國內(nèi)滬、深兩家證券交易所聯(lián)合發(fā)布的反映整個股票市場整體走

37、勢的指數(shù)B: 滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司公司編制、維護和發(fā)布的C: 滬深300指數(shù)基期指數(shù)定位1000點D: 滬深300指數(shù)成分股名單每3個月定期調(diào)整一次參考答案BC106. 以下關于分類監(jiān)管的必要性說法正確的有（ ）。A: 實施分類監(jiān)管是合理配置期貨監(jiān)管資源的必然要求B: 實施分類監(jiān)管是完善主體自我約束機制的有效手段C: 有利于期貨市場定價的合理性D: 輔助投資者進行理性的投資參考答案AB107. 股指期貨的交易時間（非最后交易日）為：（ ）。A: 9：1511：30B: 9：3011：30C: 13：0015：00D: 13：0015：15參考答案AD108. 金融期貨的類別可區(qū)分為（

38、 ）。A: 外匯期貨B: 股票期貨C: 利率期貨D: 股指期貨參考答案ABCD109. 當股票組合和期貨合約的價值確定后，套期保值者所需買賣的期貨合約數(shù)與系數(shù)的關系是（ ）。A: 系數(shù)越大，所需的期貨合約就越多B: 系數(shù)越大，所需的期貨合約就越少C: 系數(shù)越小，所需的期貨合約就越多D: 系數(shù)越小，所需的期貨合約就越少參考答案AD110. 在我國，期貨公司除了可申請經(jīng)營境內(nèi)期貨經(jīng)紀業(yè)務外，還可以申請（ ）業(yè)務。A: 境外期貨經(jīng)紀B: 期貨投資咨詢C: 期貨資產(chǎn)管理D: 國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他期貨業(yè)務參考答案ABD111. 我國期貨公司的職能主要有（ ）等。A: 根據(jù)客戶指令代理買賣期貨

39、合約、辦理結算和交割手續(xù)B: 從事期貨交易自營業(yè)務C: 對客戶帳戶進行管理，控制客戶交易風險D: 為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問參考答案ACD112. 滬深300股指期貨合約的合約月份為（ ）。A: 當月B: 下月C: 隨后兩月D: 隨后兩個季月參考答案ABD113. 影響股指期貨期現(xiàn)套利交易總成本的因素包括（ ）等。A: 借貸利率差B: 買賣手續(xù)費C: 市場沖擊成本D: 持有期參考答案ABCD114. 根據(jù)股指期貨投資者適當性制度，對于自然人投資者開戶，以下說法正確的是（ ）。A: 申請開戶時凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元B: 申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低

40、于人民幣50萬元C: 具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于80分D: 具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于75分參考答案BC115. 關于公司制期貨交易所的表述，正確的有（ ）。A: 通常是由若干股東共同出資組建、以營利為目的的企業(yè)法人B: 盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用C: 自然人或法人繳納使用費用，即可在公司制期貨交易所內(nèi)進行期貨交易D: 最高權力機構是股東大會參考答案ABD116. 以下關于利率期貨的多頭套期保值者的描述，正確的是（ ）。A: 在期貨市場買入利率期貨合約B: 在期貨市場賣出利率期貨合約C: 為對沖利率上升帶來的風險D: 為對沖利率下降帶來的風險參考答案AD

41、117. 以下關于滬深300股指期貨持倉限額的規(guī)定，說法正確的是（ ）。A: 進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為100手B: 進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為1000手C: 批準套期保值額度申請的投資者不受100手的單邊持倉限額限制D: 批準套期保值額度申請的投資者不受1000手的單邊持倉限額限制參考答案AC118. 下列屬于利率期貨品種的是（ ）。A: 3個月期歐洲美元期貨B: 3個月期歐洲銀行間歐元利率期貨C: 5年期國債期貨D: 10年期國債期貨參考答案ABCD119. 關于期貨結算機構職能的表述，正確的有（ ）。A: 當期貨交易成交之后，買賣雙方繳納一定的保證金，結算

42、機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任B: 由于結算機構的出現(xiàn)，結算會員及其客戶不可以隨時對沖合約C: 結算機構采用發(fā)放結算單或電子傳輸?shù)确绞较驎T提供當日盈虧等結算數(shù)據(jù)D: 結算機構擔保履約，往往是通過對會員保證金的結算和動態(tài)監(jiān)控實現(xiàn)的參考答案ACD120. 關于我國期貨公司的表述，正確的有（ ）。A: 期貨公司屬于非銀行金融服務機構B: 期貨公司應當為客戶提供期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問C: 我國期貨公司業(yè)務實行許可制度D: 期貨公司應當對營業(yè)部實行“四統(tǒng)一”參考答案ABCD三、判斷題121. 期貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機性強，可以在任何場所與對手交易

43、。A: 正確B: 錯誤參考答案B122. 為了結算便利且易于管理，香港結算公司統(tǒng)一使用一套計算機處理系統(tǒng)，用于日常操作。A: 正確B: 錯誤參考答案B123. 展期是指在對遠月合約平倉的同時在近月合約合約上建倉，用遠月合約調(diào)換近月合約，將持倉移到近月合約的交易行為。A: 正確B: 錯誤參考答案B124. 基差是某一特定地方某一特定商品或資產(chǎn)的期貨合約價格與同種現(xiàn)貨價格間的價差。A: 正確B: 錯誤參考答案B125. 在我國期貨交易開盤集合競價中，高于開盤價的買入申報全部成交；低于開盤價的賣出申報全部成交。A: 正確B: 錯誤參考答案A126. 期貨交易以公開競價的方式集中進行。A: 正確B:

44、錯誤參考答案A127. 在我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，交易所只對會員進行結算，期貨公司會員對客戶進行結算。A: 正確B: 錯誤參考答案A128. 當一種期權處于深度實值或深度虛值時，其時間價值都將趨向于零。A: 正確B: 錯誤參考答案A129. 出口是國外市場對本國產(chǎn)品的需求，若總產(chǎn)量既定，出口量增加則國內(nèi)市場供給量減少，出口量減少則國內(nèi)市場供給量增加。A: 正確B: 錯誤參考答案A130. 大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割方式。A: 正確B: 錯誤參考答案B131. 日經(jīng)225股份指數(shù)是由日本東京證券交易所編制和公布的。A: 正

45、確B: 錯誤參考答案B132. 外匯期貨交易的交易時間是24小時不間斷的進行交易。A: 正確B: 錯誤參考答案B133. 在利率期貨交易中，跨品種套利的機會一般很少，跨市場套利和跨期套利機會相對較多。A: 正確B: 錯誤參考答案B134. 期貨交易是遠期現(xiàn)貨交易的雛形，遠期現(xiàn)貨交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來的。A: 正確B: 錯誤參考答案B135. 有些商品的需求與消費者的收入水平成反比，稱其為優(yōu)質(zhì)品。A: 正確B: 錯誤參考答案B136. 有條件的企業(yè)可以設置從事套期保值業(yè)務的最高決策機構企業(yè)期貨業(yè)務領導小組，一般由企業(yè)董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務、經(jīng)營計劃、法律等部門負責人和期貨業(yè)務部

46、經(jīng)理組成。A: 正確B: 錯誤參考答案B137. 所謂展期，是指在遠月合約和近月合約上同時進行相反方向開倉的行為。A: 正確B: 錯誤參考答案B138. 在期貨交易的買賣雙方中，只有買方必須繳納一定的保證金，用于履約保證。A: 正確B: 錯誤參考答案B139. 用一定單位的外國貨幣作為基準，折算為一定數(shù)額的本國貨幣，稱為間接標價法。A: 正確B: 錯誤參考答案B140. 當股指期貨的近期合約價格大于遠期合約價格時，屬于反向市場。A: 正確B: 錯誤參考答案A四、綜合題141. 某法人機構持有價值1000萬美元的股票投資組合，其系數(shù)為1.2，假設S&P500期貨指數(shù)為870.4，為防范所

47、持股票價格下跌的風險，此法人應該（ ）。A: 買進46 個S&P500期貨B: 賣出46 個S&P500期貨C: 買進55 個S&P500期貨D: 賣出55 個S&P500期貨參考答案D142. 某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合約100手，成交價為35000元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合約，成交價為3600元/噸，當日結算價為3550元/噸，交易保證金比例為5%，則客戶當日交易保證金為（ ）元。A: 17650B: 10650C: 176500D: 106500參考答案D143. 若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大

48、豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（ ）。A: 當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸B: 當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸C: 當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸D: 當該合約市場價格下跌到4480元/噸時，立即將該合約賣出參考答案CD144. 某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合約，成交價為3600元/噸，當日結算價

49、為3550元/噸，交易保證金比例為5%，則客戶當日盈虧（不含手續(xù)費、稅金等費用）為（ ）。A: 10650B: 7000C: 70000D: 16350參考答案C145. 某投資者進行蝶式套利，他在某交易所以3230元/噸賣出4手1月份大豆合約，同時以3190元/噸買入6手3月份大豆合約，并以3050元/噸賣出2手5月份大豆合約。該投資者在1、3、5月份大豆合約價格分別為（ ）時，同時將頭寸平倉能夠保證盈虧平衡。A: 3220元/噸 3180元/噸 3040元/噸B: 3220元/噸 3260元/噸 3400元/噸C: 3170元/噸 3180元/噸 3020元/噸D: 3270元/噸 3250元/噸 3100元/噸參考答案A146. 某公司于3月10日投資證券市場300萬美元，購買了A、B、C三種股票分別花費100萬美元，