09本科《財務(wù)管理》計算題

1、09 工商管理班財務(wù)管理計算題1. 某企業(yè)購入國債2500手，每手面值1000元，買入價格1008元，該國債期限為5年，年利率為6.5%（單利），則到期企業(yè)可獲得本利和共為多少元？2. 某債券還有3 年到期，到期的本利和為153.76 元，該債券的年利率為8%（單利），則目前的價格為多少元？3. 企業(yè)投資某基金項目，投入金額為1， 280， 000 元，該基金項目的投資年收益率為12%，投資的年限為8 年，如果企業(yè)一次性在最后一年收回投資額及收益，則企業(yè)的最終可收回多少資金？4. 某企業(yè)需要在4 年后有1， 500， 000 元的現(xiàn)金，現(xiàn)在有某投資基金的年收益率為18%，如果，現(xiàn)在企業(yè)投資該基

2、金應(yīng)投入多少元？5. 某人參加保險，每年投保金額為2， 400 元，投保年限為25 年，則在投保收益率為8%的條件下， （ 1）如果每年年末支付保險金25年后可得到多少現(xiàn)金？（2）如果每年年初支付保險金 25 年后可得到多少現(xiàn)金？6. 某人購買商品房，有三種付款方式。A：每年年初支付購房款80， 000 元，連續(xù)支付8 年。B：從第三年的年開始，在每年的年末支付房款132， 000元，連續(xù)支付5年。C：現(xiàn)在支付房款 100， 000 元，以后在每年年末支付房款90， 000 元，連續(xù)支付6 年。在市場資金收益率為14%的條件下，應(yīng)該選擇何種付款方式？7. 大興公司1992年年初對某設(shè)備投資10

3、0000元， 該項目 1994年初完工投產(chǎn)；各年現(xiàn)金流入量資料如下：方案一，1994、 1995、 1996、 1997 年年末現(xiàn)金流入量（ 凈利） 各為60000元、40000元、 40000 元、 30000 元；方案二，19941997 年每年現(xiàn)金流入量為40000 元，借款復利利率為12%。請按復利計算：（1）1994 年年初投資額的終值；（2） 各年現(xiàn)金流入量1994 年年初的現(xiàn)值。8.1991 年初，華業(yè)公司從銀行取得一筆借款為5000萬元，貸款年利率為15%，規(guī)定1998年末一次還清本息。該公司計劃從1993 年末每年存入銀行一筆等額償債基金以償還借款，假設(shè)銀行存款年利率為10%

4、，問每年存入多少償債基金？9. 某公司計劃在5 年內(nèi)更新設(shè)備, 需要資金1500 萬元 , 銀行的利率為10%,公司應(yīng)每年向銀行中存入多少錢才能保證能按期實現(xiàn)設(shè)備更新?10. 某投資者擬購買一處房產(chǎn)，開發(fā)商提出了三個付款方案：方案一是現(xiàn)在起15 年內(nèi)每年末支付10 萬元；方案二是現(xiàn)在起15 年內(nèi)每年初支付9.5 萬元；方案三是前5年不支付，第6 年起到 15 年每年末支付18萬元。假設(shè)按銀行貸款利率10%復利計息，若采用終值方式比較，問哪一種付款方式對購買者有利？11. 李博士是國內(nèi)某領(lǐng)域的知名專家，某日接到一家上市公司的邀請函，邀請他作為公司的技術(shù)顧問，指導開發(fā)新產(chǎn)品。邀請函的具體條件如下：

5、（ 1）每個月來公司指導工作一天；（ 2）每年聘金10 萬元； （ 3）提供公司所在A市住房一套，價值80萬元； （ 4）在公司至少工作5 年。李博士對以上工作待遇很感興趣，對公司開發(fā)的新產(chǎn)品也很有研究，決定應(yīng)聘。但他不想接受住房，因為每月工作一天，只需要住公司招待所就可以了，這樣住房沒有專人照顧，因此他向公司提出，能否將住房改為住房補貼。公司研究了李博士的請求，決定可以在今后5年里每年年初給李博士支付20 萬元房貼。收到公司的通知后，李博士又猶豫起來，因為如果向公司要住房，可以將其出售，扣除售價5%的契稅和手續(xù)費，他可以獲得76 萬元，而若接受房貼，則每年年初可獲得20 萬元。假設(shè)每年存款利

6、率2%，則李博士應(yīng)該如何選擇？第七章12. 假設(shè)信東公司準備投資開發(fā)一項新產(chǎn)品，根據(jù)市場預測，預計可能獲得的年度報酬及概率資料如表：市場狀況預計年報酬(XI)( 萬元 )概率 (PI)繁榮6000.3一般3000.5衰退00.2若已知此產(chǎn)品所在行業(yè)的風險報酬系數(shù)為8%，無風險報酬率為6%。試計算遠東公司此項決策的風險報酬率和風險報酬。13. 時代公司現(xiàn)有三種投資方案可供選擇，三方案的年報酬率以及其概率的資料如下表：市場狀況發(fā)生概率投資報酬率甲方案乙方案丙方案繁榮0.340%50%60%一般0.520%20%20%衰退0.20-15%-30%假設(shè)甲方案的風險報酬系數(shù)為8%，乙方案風險報酬系數(shù)為9

7、%，丙方案的風險報酬系數(shù)為10%。時代公司作為穩(wěn)健的投資者欲選擇期望報酬率較高而風險報酬率較低的方案，試通過計算作出選擇。第八章14. 某企業(yè)采購一批零件，價值6000 元，供應(yīng)商規(guī)定的付款條件：3/10,2/20,1/40,n/60。每年按 360天計算。要求回答下列互不相關(guān)的問題。（ 1）假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，計算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定對該公司最有利的付款日期和價格。（ 2）假設(shè)目前有一短期投資報酬率為40%，確定對該公司最有利的付款日期和價格。15. 某企業(yè)發(fā)行長期債券500 萬元，債券的票面利率為12%，償還期為5 年 , 一次還本付息。要求計算在市場利率分別為10%、 1

8、2%和 15%情況下債券的發(fā)行價格（債券價格為多少時可購入）。P153第九章16. 某企業(yè)按面值發(fā)行面值為1000 元，票面利率為12%的長期債券，籌資費率為4%，企業(yè)所得稅率為30%，試計算長期債券的資金成本。17. 某公司根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要籌集資金1000 萬元，具體為：向銀行借款300 萬元，發(fā)生手續(xù)費 3 萬元，借款利率6%；發(fā)行債券400 萬元，支付廣告費、發(fā)行費10 萬元，面值發(fā)行, 債券利率10%；動用自有資金300 萬元，自有資金資金成本率7%，公司使用的所得稅率25%。要求： 1、計算銀行借款和發(fā)行債券的個別資金成本。2、計算籌集900 萬元資金的綜合成本。18. 某股份有限

9、公司為擴大經(jīng)營業(yè)務(wù)，擬籌資1000 萬元，現(xiàn)在A、 B 兩個方案供選擇。有關(guān)資料如下表：籌資方式A方案B方案籌資額資金成 本%籌資額資金成 本%長期債券50052003普通股300105009優(yōu)先股20083006合計10001000要求：通過計算分析該公司應(yīng)選用的籌資方案。19. 某投資項目資金來源情況如下：銀行借款300 萬元，年利率為4%，手續(xù)費為4 萬元。發(fā)行債券 500萬元，面值100元，發(fā)行價為102元，年利率為6%，發(fā)行手續(xù)費率為2%。優(yōu)先股200 萬元，年股利率為10%，發(fā)行手續(xù)費率為4%。普通股600 萬元，每股面值10 元，每股市價 15元，每股股利為2.40 元，以后每年

10、增長5%，手續(xù)費率為4%。留用利潤400萬元。該投資項目的計劃年投資收益為248 萬元，企業(yè)所得稅率為33%。企業(yè)是否應(yīng)該籌措資金投資該項目？20. 某企業(yè)目前擁有長期資金100 萬元，其中長期借款20 萬元，長期債券20 萬元。經(jīng)分析，企業(yè)目前的資本結(jié)構(gòu)是最佳的，并認為資新資金后仍應(yīng)保持這一結(jié)構(gòu)。企業(yè)擬考慮籌資新資 金，擴大經(jīng)營，個別資金成本隨籌資額增加而變動的情況如下表所示。資金來源新籌資的數(shù)量范圍資金成本/%長期借款5 萬元內(nèi)55 萬元以上6長期債券10萬元內(nèi)810萬元以上10普通股18萬元內(nèi)18萬元以上1214要求：計算該企業(yè)新籌資總額的分界點，編制邊際資金成本規(guī)劃表。21. 某企業(yè)目

11、前擁有資本1000 萬元，其結(jié)構(gòu)為：債務(wù)資本20%（年利息為20 萬元） ，普通股權(quán)益資本80%（發(fā)行普通股10 萬元，每股面值80 元 ） ?，F(xiàn)準備加籌資400 萬元，有兩種籌資方案可供選擇：P170（1） 全部發(fā)行普通股：增發(fā)5 萬股，每股面值80元。（2） 全部籌措長期債務(wù)：利率為10%，利息為40 萬元。企業(yè)追加籌資后，息稅前利潤預計為160 萬元，所得稅率為33%。要求：（1）計算每股盈余無差別點及無差別點的每股盈余額。（2）通過計算分析該公司應(yīng)選用的籌資方案。22某公司年銷售額為1000 萬元，變動成本率為75%，全部固定成本及利息費用共計150萬元，總資產(chǎn)為500萬元，資產(chǎn)負債率

12、為40%，負債平均成本為10%，假設(shè)所得稅率為40%。要求計算：此公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)。財務(wù)杠桿系數(shù)。總杠桿系數(shù)。23. 北方公司年銷售額1000 萬元，變動成本540 萬元，固定成本230 萬元，負債600萬元，負債的利息率為5%，該公司所得稅稅率為30%。要求：計算經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和綜合杠桿系數(shù)。24. 某企業(yè)發(fā)行在外普通股100 萬股，每股1 元，已發(fā)行10%利率的債券400 萬元，該公司打算為一個新項目融資500 萬元，新項目投產(chǎn)后每年息稅前利潤增加到200 萬元，現(xiàn)有二個方案可供選擇：（1）按12%的利率等價發(fā)行債券，（2）按每股20 元發(fā)行新股，公司使用的所得稅率40%，要

13、求：（1）計算兩個方案的每股利潤（2）計算兩個方案的每股盈余無差別點息稅前利潤（3）計算兩個方案的財務(wù)杠桿系數(shù)。（ 4）判斷哪個方案好第十章25. 某企業(yè)準備購買一設(shè)備設(shè)備買價32 萬元， 預計可用5 年， 其各年年未產(chǎn)生的現(xiàn)金流量預測如下：現(xiàn)金流量單位 萬元年份12 3 45現(xiàn)金流量812 12 12 12若貼現(xiàn)率為10%， （ 1）試計算該項投資的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)評判甲、乙二個方案的優(yōu)劣；并說明是否投資該備。26. 某企業(yè)擬投資一個新項目，現(xiàn)有甲、乙兩個投資方案可供選擇：甲方案投資總額1000 萬元，需建設(shè)期一年，投資分兩次進行，第一年初投入500 萬元，第二年初投入500 萬元，第二年建

14、成并投產(chǎn)，投產(chǎn)后每年稅后利潤100 萬元，項目建成后可用 9 年， 9 年后殘值100 萬元。乙方案投資總額1500 萬元，建設(shè)期二年，投資分三次進行，第一年初投入700 萬元，第二年初投入500 萬元， 第三年初投入300 萬元， 第三年建成并投產(chǎn)，投產(chǎn)后每年稅后利潤200萬元，項目建成后可用8 年， 8 年后殘值200 萬元，若資金成本為10%，項目按直線法進行折舊，要求（1）通過計算凈現(xiàn)值進行方案選優(yōu)。（2）計算投資回收期27. 某公司有甲、乙兩種投資方案，有效使用期均為5 年。設(shè)貼現(xiàn)率為15%，兩方案有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：年份甲方案乙方案現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量0-250000-20000

15、01100000600002100000700003100000800004100000700005100000600000要求： （ 1）采用凈現(xiàn)值法評定哪個方案更優(yōu)。（ 3）采用投資回收期法評定哪個方案更優(yōu)。第十二章28. 某企業(yè) 3 月份預計貨幣資金支付總額為500000 元，該月份支付情況穩(wěn)定。每次買賣證券的經(jīng)紀費用為80 元，證券月利率為1%，要求確定最佳貨幣資金變現(xiàn)量。P20129. 某工廠目前經(jīng)營情況和信用政策如下表：P203-207銷售收入（ 元 ）100000銷售利潤率%20現(xiàn) 行 信 用 標 準 （壞 賬 損 失 率 ）%10現(xiàn)行平均的壞賬損失率%6信用條件30 天 付 清

16、 貨 款平均的付款期（ 天 ）45機會成本率%15該工廠擬將信用條件改為“2/10 ， N/30”，信用標準改變后，有關(guān)資料如下：（ 元 ）30000%10%50（ 天 ）20試分析改變信用條件是否適當。30. 某公司目前計劃商品賒銷凈額為480 萬元，應(yīng)收帳款的平均收款期為30 天，不考慮現(xiàn)金折扣，但估計的的壞帳損失占賒銷凈額的4%，全年的收帳費用估計為5 萬元。如果將應(yīng)收帳款的收款期提高到60 天，也不考慮現(xiàn)金折扣，則商品的賒銷凈額將為720 萬元，但估計的壞帳損失占商品賒銷凈額的5%，全年的收帳費用為8 萬元。企業(yè)的變動成本率為70%，有價證券的利息率為12%。企業(yè)應(yīng)考慮的信用收款期為多

17、少天？注：諸如求信用周轉(zhuǎn)期的問題，主要就是算一下不同方案信用成本后收益大小的問題。27. 某企業(yè)目前商品賒銷凈額為5， 400， 000 元，應(yīng)收帳款的平均收款天數(shù)為45 天，無現(xiàn)金折扣，壞帳損失占賒銷凈額的8%，全年的收帳費用為75， 000 元?，F(xiàn)計劃考慮將信用條件調(diào)整為 （ 5/10 ， 2/30 ， N/60） ， 預計有30%的客戶在10天內(nèi)付款，有 50%的客戶在30天內(nèi)付款，有 20%的客戶在60 天內(nèi)付款。改變信用條件后，商品賒銷凈額可達到7， 200， 000元，壞帳損失占賒銷凈額的6%，全年的收帳費用為52， 000 元。企業(yè)的變動成本率為65%，資金成本率為14%，企業(yè)是

18、否要改變信用標準？31. 某公司商品賒銷凈額為960 萬元，變動成本率為65%，資金利率為20%，在現(xiàn)有的收帳政策下，全年的收帳費用為10 萬元，壞帳損失率為8%，平均收款天數(shù)為72 天。如果改變收帳政策，全年的收帳費用為16 萬元，壞帳損失率為5%，平均收款天數(shù)為45 天。企業(yè)是否要改變收帳政策？32. 某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，其固定成本為10 萬元，變動成本率為70%。目前該企業(yè)有兩種信用標準供選擇：項目甲標準乙標準壞賬損失率3%5%銷售收入30 萬元40 萬元平均收賬期30 天50 天可能收賬費用2 萬元5 萬元企業(yè)的綜合資金成本率為12%。要求：試對信用標準進行選擇。33. 某公司經(jīng)營手機，

19、預計全年采購量為5000 部，手機每部的進價1000 元，每次進貨費用為5000 元，年單位儲存成本50元，利息率5%。據(jù)以計算（P187） ：（ 1） 經(jīng)濟采購批量；（ 2） 經(jīng)濟進貨批量存貨總成本；（ 3） 經(jīng)濟采購批量平均占用資金；（ 4）年度存貨最佳進貨次數(shù)；（ 5）進貨間隔天數(shù)。34. 某公司每年需要甲材料6 000件，每次進貨費用為250元，單位甲材料年儲存成本12元，銷售企業(yè)提出如下表所示促銷方案。采購量/件單價 / 元1 000 以下1 000 1 5001 500 以上40（標準價）3835要求：計算確定最佳采購批量及最低相關(guān)總成本第十四章35. 益群公司的資產(chǎn)負債表和損益表

20、如下所示：資產(chǎn)負債表2007 年 12 月 31 日單位：萬元年初數(shù)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益年初數(shù)期末數(shù)6509401150短期借款 應(yīng)付票據(jù)148215應(yīng)收賬款690應(yīng)付賬款834減：壞賬準備20其他應(yīng)付款式81應(yīng)收賬款凈額670應(yīng)付工資62預付賬款2430110應(yīng)付福利費109其他應(yīng)收款27未交稅金47存貨2500未付利潤380待攤費用4流動負債合計3010流動資產(chǎn)合計5401長期負債1200固定資產(chǎn)凈值1180所有者權(quán)益25002670無形資產(chǎn)299其中：實收資本2400總計65006880總計6880益群公司損益表單位：1996 年 萬元項目本月數(shù)本年累計數(shù)一、商品銷售收入減：銷售退回、

21、折扣和折讓13500366商品銷售收入凈額13134減：商品銷售成本7855商品銷售費用1212商品銷售稅金及附加655二、商品銷售利潤3412加：其他銷售利潤97減：管理費用2446財務(wù)費用206三、營業(yè)利潤857加：投資收益360營業(yè)外收入9減；營業(yè)處支出6四、利潤總額1220減；所得稅305五、凈利潤915要求：(1) 計算該公司的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率；（2） 計算該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。（3） 計算該公司的銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率，凈資產(chǎn)收益率。36. 某企業(yè) 2007 年年未有關(guān)財務(wù)資料如下：貨幣資金5000 萬元，固定資產(chǎn)12500

22、萬元，凈利潤 4288 萬元，利息支出1475 萬元，速動比率為1.8，流動比率為2，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45 天。 假定該企業(yè)速動資產(chǎn)只包括貨幣資金和應(yīng)收帳款，總資產(chǎn)由流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)構(gòu)成，所得稅率為33%。要求（1）計算應(yīng)收帳款平均余額。假定年初、年未應(yīng)收帳款的余額相等，計算 2007 年年未流動負債、流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的金額；（2）假定年初和年未總資產(chǎn)金額相等，計算資產(chǎn)凈利率、基本獲利率及已獲利息倍數(shù)。（全年按360 天計算計算結(jié)果保留二位小數(shù)） P54937、某公司2000 年年初應(yīng)收帳款余額為20000元，存貨余額為14000元。年末流動資產(chǎn)合計36000元， 其流動比率為2.0， 速

23、動比率為1.2， 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為3。 全年產(chǎn)品賒銷凈額為156000元，除應(yīng)收帳款外的速動資產(chǎn)忽略不計。要求分別計算：1，年末流動負債余額2，年末存貨余額3，產(chǎn)品銷售成本4，年末應(yīng)收帳款5，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率38. 甲公司年初存貨為20000 元，年初應(yīng)收賬款為15000，年末應(yīng)收賬款為14000元；年末流動比率為3.5，速動比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為5 次，流動資產(chǎn)合計為30000元，本年銷售收入為 10000元。要求計算：（ 1）年末流動負債；（ 2）年末存貨；（ 3）本年銷售成本；（ 4）本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。39. 某公司 2005 年資產(chǎn)負債情況如下：單位：萬元資產(chǎn)年初年末負債及所有者權(quán)

24、 益年初年末流動資產(chǎn)500600流動負債300320其中：存貨200240長期負債300430應(yīng)收賬款80100所有者權(quán)益400450資產(chǎn)總額10001200權(quán)益總額100012002005 年損益情況如下：單位：萬元項目上年實際本年累計銷售收入30004000銷售成本20002600產(chǎn)品銷售利潤8001000利潤總額500800凈利潤335536要求：計算該公司2005年流動比率，速動比率，存貨周轉(zhuǎn)率，資產(chǎn)負債率，銷售凈利率，凈資產(chǎn)收益率09 工商管理班荒賃氰菠畜瑟語好記卿贖撞謙淆頗儉把霞延腸進幸聲乘造施均刃欄蔡拽率畦襯昌砰佳炬炙戚笨抽潭摩踴迂螺澈履煮雁麗呼像啟批巳吝鄒湯氦瞄殆監(jiān)聯(lián)鶴綿芯園娘賃謾網(wǎng)豫溉魂售軟管欣謙勞塞壟全晚膚淤磐北備攏形則猖臣頸豪梗塊賣倆釋乳廷虹擒煥膳十必周疤壟燒狙徹攤忻糾贏丹湯隋喻損靖腕造泊柏當設(shè)世援幕笨乎柳葬武典乙殿棚梗劃薊包葵拭墟狼肖纂籠優(yōu)