國際結(jié)算中的融資課件

1、國際結(jié)算中的融資第一節(jié)國際貿(mào)易融資的特點和意義第一節(jié)國際貿(mào)易融資的特點和意義第二節(jié)出口融資方式第二節(jié)出口融資方式第三節(jié)進口融資方式第三節(jié)進口融資方式國際結(jié)算中的融資 一、國際貿(mào)易融資的界定一、國際貿(mào)易融資的界定 狹義的國際貿(mào)易融資，狹義的國際貿(mào)易融資，是指外匯銀行在為進出口商辦理匯款、托收和信用證項等結(jié)算業(yè)務(wù)時,對進口商和出口商提供的與結(jié)算相關(guān)的短期和長期的融資便利。 廣義的國際貿(mào)易融資，廣義的國際貿(mào)易融資，是指外匯銀行對進口商和出口商提供的與進出口貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的一切融資活動。 二、國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點二、國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點 1.資金所服務(wù)的階段不同。國際結(jié)算中的融資 2.風險大小有別。

2、 3.收益上存在差別。 4.流動性不同。 三、國際貿(mào)易融資的意義三、國際貿(mào)易融資的意義 （一）是銀行有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)之一（一）是銀行有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)之一 1.是銀行有效運用資金的一種較為理想方式 2.收益率高，利潤豐厚 3.有利于銀行營運能力的提高 4.可以密切銀企關(guān)系國際結(jié)算中的融資 （二）是進出口商擴張貿(mào)易的重要工具（二）是進出口商擴張貿(mào)易的重要工具 1.解決進出口商資金周轉(zhuǎn)的困難。 2.爭取有利的支付方式，增強談判中的優(yōu)勢. （三）促進對外貿(mào)易的增長（三）促進對外貿(mào)易的增長 1.國際貿(mào)易融資可以調(diào)節(jié)進出口結(jié)構(gòu)，促進國際收支平衡 2.國際貿(mào)易融資是一個國家貿(mào)易政策的組成部分，是國家鼓勵出口

3、的手段 3.促進一國有效地參與國際經(jīng)濟國際結(jié)算中的融資 一、裝運前融資一、裝運前融資 ( (一一) )紅條款信用證紅條款信用證 這種信用證本身就是對出口商的資金融通，它有一個特別的條款，規(guī)定允許出口商在全部貨運單據(jù)備齊之前可預(yù)先向出口地的銀行預(yù)支部分貨款。 ( (二二) )打包放款打包放款 1.1.打包放款的定義打包放款的定義 打包放款是出口地銀行向本國出口商提供的一種短期（最長為6個月，一般為3個月）資金融通。國際結(jié)算中的融資 2. 2.打包放款的性質(zhì)打包放款的性質(zhì) 首先，首先，不可轉(zhuǎn)讓的信用證不能作為質(zhì)押權(quán)物. 其次，其次，信用證不是有價證券，本身不能出售. 3.3.打包放款的操作程序打包

4、放款的操作程序 (1)申請。 (2)審查。 (3)簽約。 (4)發(fā)放。 (5)償還。 4.4.打包放款與紅條款信用證的比較打包放款與紅條款信用證的比較 二者是兩種不同的融資方式，現(xiàn)將其不同點列入下表。國際結(jié)算中的融資 二、裝運后融資二、裝運后融資 （一）貼現(xiàn)（一）貼現(xiàn) 貼現(xiàn)是銀行有追索權(quán)地買入客戶手中的遠期票據(jù)，從而為客戶提供短期融資服務(wù)。紅條款信用證紅條款信用證打包放款打包放款1.性質(zhì)上是信用證的一種1.性質(zhì)上是流動資金貸款2.進口方是授信人2.出口方的銀行是授信人3.對議付行來說，有開證行和進口商的 雙重保證，風險較小 3.與開證行和進口商無關(guān)，貸款行自擔 風險 4.有關(guān)費用由進口商承擔4

5、.有關(guān)費用由出口商承擔5.用于特定交易，使用較少5.不限定交易，使用較多國際結(jié)算中的融資 適合于貼現(xiàn)的出口貿(mào)易結(jié)算票據(jù)可以是： 信用證項下的票據(jù)； 托收項下的票據(jù)； 保理項下的票據(jù)。 ( (二二) )出口押匯出口押匯 1.1.對押匯的理解對押匯的理解 所謂的出口押匯是指銀行憑出口商提供的信用證項下完備的貨運單據(jù)作抵押，在收到開證行支付的貨款之前，向出口商融通資金的業(yè)務(wù)。 信用證項下和托收項下的單據(jù)都可申請作出口押匯，兩者的不同之處在于： 國際結(jié)算中的融資 前者前者收款的對象是銀行，只要單證相符，收款的風險不大; 后者后者的收款對象是進口商，風險相對大一些. 2. 2.押匯和議付的區(qū)別押匯和議付

6、的區(qū)別 UCP500第10條B（）款中將 “議付” 定義為 “意指被授權(quán)議付的銀行對匯票及（或）單據(jù)付出對價。僅審核單據(jù)而未付出對價并不構(gòu)成議付”。 （1）兩者所構(gòu)建的基本法律關(guān)系不同。 （2）銀行的地位不同。 （3）遭拒付時，銀行的救濟手段有別。 （4）銀行審單的責任不同。 國際結(jié)算中的融資 （5）適用的法律有所不同。 3.3.信用證項下出口押匯的程序信用證項下出口押匯的程序 (1)(1)出口商申請。出口商申請。 出口商承擔責任的內(nèi)容也因銀行而異主要是: 出口商愿意提供其所裝運的貨物或代表該貨物的單據(jù)作為銀行的質(zhì)押品; 付款人拒絕承兌、付款或承兌人拒絕付款時，銀行可以處理貨物以抵償損失，如不

7、足以清償，銀行有權(quán)繼續(xù)向出口商追償其差額; 當銀行認為有必要時，可隨時要求增加抵押品或擔保品; 國際結(jié)算中的融資 出口商將以銀行名義投保，銀行有權(quán)代為投保，保險賠款歸銀行，保險費或損失由出口商承擔; 付款人提前付款，可按適當利率扣減利息. 出口押匯申請書的內(nèi)容通常包括三部分： 出口商請求押匯的文句及提交的單據(jù); 保證銀行所承購的匯票一定能獲得承兌和付款，否則由其負責賠償； 指示處理押匯款的方式，如撥入某賬戶或簽發(fā)支票等。國際結(jié)算中的融資 (2) (2)銀行審核。銀行審核。 審核開證行及出口商的資信狀況。 審核單據(jù)。 審核信用證。 核審貨物情況及進口商的信譽。 (3)(3)支付押匯款項。支付押匯

8、款項。 (4)(4)押匯款項的追索。押匯款項的追索。 ( (三三) )福費廷福費廷 福費廷即包買票據(jù)。這是一種中期的、利率固定、無追索權(quán)的出口貿(mào)易融資方式。國際結(jié)算中的融資 1. 1.福費廷的起源。福費廷的起源。 起源于第二次世界大戰(zhàn)后的東西方貿(mào)易。 2.2.福費廷的特點。福費廷的特點。 出口商從銀行取得福費廷服務(wù)后，就放棄了對所出售的所有債權(quán)憑證的一切權(quán)益，他要在匯票或本票上加注 “無追索權(quán)” 字樣，從而將收款的權(quán)利、風險及責任轉(zhuǎn)嫁給銀行，銀行也放棄了對出口商的追索權(quán)，即是一種買斷，這和貼現(xiàn)及押匯的保留追索權(quán)是相區(qū)別的。 福費廷服務(wù)的交易多限于資本商品。 福費廷是中期融資。國際結(jié)算中的融資

9、貼現(xiàn)率參照該票據(jù)的市場利率、進口商的資信等級及進口國家信用風險程度等事宜商定，是固定不變的，以完全自由兌換的貨幣計算。 福費廷不僅有初級市場，而且還存在二級市場。 3.3.福費廷的業(yè)務(wù)流程。福費廷的業(yè)務(wù)流程。 (1)申請。 (2)審查。 (3)付款。 (4)清算。 以上過程可用圖8一1簡示。 目前國內(nèi)各銀行大多對遠期信用證下已承兌匯票承做福費廷業(yè)務(wù)，流程如圖82所示。 國際結(jié)算中的融資出口商出口商進口商進口商包買商包買商簽訂商業(yè)合同發(fā)貨寄單圖圖8-18-1福費廷的一般業(yè)務(wù)程序福費廷的一般業(yè)務(wù)程序承兌匯票買斷交單包買合同付款到期提示國際結(jié)算中的融資出口商出口商進口商進口商包買銀行包買銀行開證行開

10、證行簽訂商業(yè)合同發(fā)貨圖圖8-28-2遠期信用證下已承兌匯票承做的福費廷業(yè)務(wù)流程遠期信用證下已承兌匯票承做的福費廷業(yè)務(wù)流程議付行議付行到期日付款承兌通知交單要求承兌開出信用證開證申請交單議討交無追索貼現(xiàn)付款包買合同告到期日通知信用證國際結(jié)算中的融資 4.4.福費廷的利弊分析。福費廷的利弊分析。 對出口商來說，使用福費廷有幾點好處: 將遠期債務(wù)變成了現(xiàn)金，有效地解決了應(yīng)收賬款的資金占用問題，所以資金周轉(zhuǎn)靈活了; 因福費廷沒有追索權(quán)，所以成交后出口商就不再負擔此項資產(chǎn)管理和債款回收的工作及費用，也不必再監(jiān)督貨款的按期償還； 由于風險都轉(zhuǎn)嫁給了包買商，不再承擔利率風險、匯價風險、信用風險及國家風險等；

11、國際結(jié)算中的融資 福費廷是固定利率，是在交易的初期就商定了的，便于出口商確定條件，計算成本，將有關(guān)融資費用通過提高商品的價格轉(zhuǎn)嫁給進口商； 因福費廷除使用匯票或本票外，通常并不需要其他單據(jù)，因此單據(jù)的準備和提交簡單易行; 包買商是否承做業(yè)務(wù)在很短的時間內(nèi)即可作出答復(fù)，交易迅速、效率高。 對進口商來說，使用福費廷也有好處: 福費廷的利率是固定的； 可自行選擇任何可自由兌換的貨幣； 單據(jù)簡單，辦理迅速。國際結(jié)算中的融資 ( (四四) )保付代理保付代理 下面僅將福費廷和保理做一比較。 從相同點看，福費廷和保理都是對出口商裝運后的一種貿(mào)易融資方式，使之能從出口地銀行處得到預(yù)付的貨款，加速了出口商的資

12、金周轉(zhuǎn)，且二者都是或可以是無追索權(quán)的融資。 但是兩種融資方式也有明顯的區(qū)別: 1.適用的交易類型不同。 2.融資期限不同。 3.是否須要擔保不同。 4.計息方式不同，風險不同。國際結(jié)算中的融資 進口融資，進口融資，是指外匯銀行對本國進口商從國外進口商品授予的信用。 一、開證授信一、開證授信 ( (一一) )開證額度的種類開證額度的種類 1.一次性額度. 2.循環(huán)性額度或稱總額度. ( (二二) )開證授信額度的操作程序開證授信額度的操作程序 1.需申請開證授信額度的進口商按銀行規(guī)定格式填寫授權(quán)額度申請書，提出申請的授信金額,表明其應(yīng)承擔的義務(wù)。國際結(jié)算中的融資 2.銀行根據(jù)進口商的申請，審查其

13、資信狀況、經(jīng)營狀況、內(nèi)部管理以及以往的有關(guān)業(yè)務(wù)記錄，確定對該進口商的授信額度總數(shù)。 3.銀行與申請人簽訂進口開證授信額度協(xié)議書，列明雙方的責任和義務(wù)。 4.當進口商使用授信額度開立信用證時，銀行的授信額度相應(yīng)減少，信用證執(zhí)行完畢時，即單到付款后，授信額度相應(yīng)恢復(fù)。 二、假遠期信用證二、假遠期信用證 這種信用證是指買賣雙方達成了即期交易，但規(guī)定受益人出具遠期匯票，提供有關(guān)單據(jù)后即可即期收匯。 國際結(jié)算中的融資 信用證中要注明: 本信用證項下匯票付款日為見票后天; 遠期匯票按即期議付辦理; 本信用證限制在銀行議付。 三、信托收據(jù)三、信托收據(jù) 信托收據(jù)或稱信托提單，是指進口商為提前得到貨物，在未付清

14、貨款時而出具的文件。 進口商被稱為受托人，其義務(wù)是： 將信托收據(jù)下的貨物和其他貨物分開保管; 出售貨物的貨款應(yīng)交付銀行或暫代銀行保管，但在賬目上須與自有資金分別開列；國際結(jié)算中的融資 不得將該項貨物抵押給他人。 開證行被稱為信托人，他的權(quán)利是： 可以隨時取消信托關(guān)系，收回借出的單據(jù)或貨物； 若貨物已被出售，可以隨時收回貨款； 如進口商借單后倒閉清理，銀行對貨物或貨款有優(yōu)先權(quán). 四、進口押匯四、進口押匯 進口押匯是銀行應(yīng)客戶的要求在進口結(jié)算業(yè)務(wù)中給予進口商資金融通的業(yè)務(wù)活動。國際結(jié)算中的融資 進口押匯業(yè)務(wù)中有兩種方式: 一是憑信托收據(jù)放單; 二是憑進口押匯協(xié)議放單。 若銀行同意辦理進口押匯，應(yīng)與客戶簽訂進口押匯協(xié)議，協(xié)議除列明申請人名稱、信用證編號外，主要內(nèi)容有： 押匯金額及進口商的付款義務(wù)。 押匯期限及利率。 進口商保證條款。 延期還款條款。 貨權(quán)及貨權(quán)的轉(zhuǎn)移條款。國際