中國銀行財務報表分析

1、列舉某商業(yè)銀行的財務報表加以評價，分析其經營管理現狀和改進對策。字數不限任何企業(yè)的經營目標就是盈利，實現利潤，銀行也不例外，想要知道銀行的經營狀況，還得從銀行的財務報表開始分析。一套完整的財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表（或股東權益變動表）和財務報表附注。我主要通過分析銀行的資產負債表、利潤表以及現金流量表（表見下）從多個方面對其進行分析并提出改進對策。（一）盈利能力分析-杜邦分析法杜邦分析法以資本收益率為主線，將銀行在某一時期的經營成果與資產運作全面聯系起來，通過層層分解，逐步深入，構成了一個完整的分析體系。這一分析體系可通過各種比較來解釋指標變動的原因和變動的趨

2、勢，找出問題的癥結所在，為采取措施指明方向。a.總資產報酬率 凈收益利息費用（1稅率） =0.52% （年初總資產年末總資產）÷2b普通股權益報酬率 凈收益 =10.73% 平均普通股東權益一般標準在10%-15%。c銀行利潤率=凈利潤/營業(yè)收入=14.08%，也就是說，中國銀行每賣出1元錢的產品，能給投資者帶來利潤0.1408元錢。銀行利潤率的進一步分解：1利息費用率利息費用/收入總額2非利息費用率非利息費用/收入總額3計提貸款損失準備率計提貸款損失準備收入總額4所得稅稅率所得稅收入總額這些比率與收入利潤率之和等于l或近似于1(在存在非常項目收支凈額的情況下)。在其他因素相同的情況

3、下，上述四個比率的值越低，銀行就越具有盈利能力。d資產周轉率分析-經營活動流動性分析資產利用率 營業(yè)收入 平均資產 總資產利用率= 營業(yè)收入 = 3.66次平均總資產資產周轉天數= 360 =100天 366次資產利用率的分解：資產利用率利息收入平均資產+非利息收入平均資產利率影響：各項資產的風險高低不同(包括資產質量的不同)、取得資產的時點不同、以及到期時間不同、都會導致資產的實際利率或利息收入率發(fā)生差異。構成影響：即使兩家銀行在所有資產項目上取得的實際收入率都相同，但全部資產利息收入率也可能不一樣。在其他條件相同的情況下，在收入率較高的資產上投資較多的銀行，其全部資產利息收入率肯定會相對高

4、一些。數量影響。在資產總額中，盈利資產數量的多少，也會對全部資產利息收入率產生影響。在其他條件相同的情況下，盈利資產占比越大，全部資產利息收入率就越高。盈利資產是指能產生利息收入的資產，通常采用資產總額扣除非盈利資產的方法進行計算。（二）資本充足性分析銀行必須持有資本，是由于以下三個原因：（1）承擔意外的信貸損失；（2）為存款人和債權人提供安全保障；（3）滿足監(jiān)管部門對保護存款人利益和銀行體系穩(wěn)定的要求。資本充足性是指可用來維持銀行業(yè)務經營的股東資金。它的大小取決于資產負債表的規(guī)模和銀行所從事的業(yè)務類型。銀行家們經常會而臨”個兩難的選擇：資本過多，會降低杠桿(Leverage)作用，也就是說，

5、會減低銀行實現股東權益報酬率最大化的能力；資本過少，一旦遭遇不幸事件，會使銀行處于與其資本額不相稱的風險水平之中。資本充足性分析主要比率1、基本資本比率基本資本比率=所有者權益/總資產=4.8%標準：資本結構合理的銀行，該比率應在5一8之間；缺陷：如果比率低于5這個經驗數據，并不必然意味著資本不充足。許多國有銀行的資本水平比較低，但通常都有來自政府、政府機構、甚至是中央銀行的支持。同時，該比率過于簡單，忽視了銀行可能擁有的其他永久性資金來源。2、股利支付率=股利凈收益標推：最高不超過50。意義：一個銀行如果將50以上的盈利用于支付股利，意味著其或是缺少可行的投資項目，或是一味想滿足股東的要求。

6、銀行需要資金來發(fā)展，最好的資金來源之一就是它自己的利潤(稱為內部來源的資本，簡稱內部資本)。缺陷：在銀行的財務循環(huán)中，股利政策是否真正重要，是一個爭論不休的話題（三）資產質量分析資產質量低下是絕大多數銀行破產的主要原因。一家銀行資產質量低下的狀況如為市場所知曉，往往會給這家銀行短期籌資造成壓力和困難，從而可能引發(fā)這家銀行的流動性危機。然而，對資產質量的評估是銀行分析中最困難的環(huán)節(jié)之一。必須從兩個方面著手：(1)檢查銀行信用風險管理的優(yōu)勢和劣勢；(2)使用趨勢分析法和同業(yè)比較法對投資和貸款組合的質量作出評估。資產質量主要指標：1、貸款損失保障率扣除所得稅、折舊、計提貸款損失準備和非常項目前的收益

7、 計提貸款損失準備標準：3-4倍2、損失準備提取比率 當年計提貸款損失準備金 當年貸款平均余額標準：最大不超過1。意義：當年計提的貸款損失準備反映了貸款組合的質量以及貸款總體規(guī)模的變動。該比率是將損益表項目同資產負債表項目進行比較。管理健全、信用等級高的銀行，該比率在0.6-1之間。缺陷：銀行管理層有可能利用貸款損失準備的計提來人為調劑收益。3、準備金充足率全部貸款損失準備金平均貸款余額=3.47%標準：等于或小于3。意義：該比率表明銀行對可疑或問題貸款的防護程度。如果防護水平超過貸款總額的3，要警惕兩種可能性：或者是銀行管理層非常保守，提起了過多的呆賬準備金；或者是銀行貸款質量存在嚴重問題，

8、問題貸款或不良貸款比例過高。缺陷：可能被操縱。4、不良貸款比率=不良貸款余額貸款總額=5.12%標準：小于15意義：該比率用來衡量不良貸款占銀行貸款總額的比重。一般目標比例為15。然而，同其他比率一樣，最重要的是觀察該比率的變化趨勢。通常該比率越高，銀行就需要越多的資本來支持貸款組合。缺陷：如果同業(yè)不良貸款水平信息難以取得，則無法用此比率進行程向比較分析。（四）流動性分析銀行對流動性的要求源于兩點：首先，在不收回現有貸款或處置債券等長期投資的情況下，滿足發(fā)放新貸款的要求；其次，在存款出現波動時，滿足存款客戶的提款要求。為了滿足客戶正常的流動性需求，銀行必須持有相對較高比例的流動資產(流動資產占

9、總資產的理想比率為20一30)。A,存量法指標1、流動資產占資產的比率=流動資產資產總額=48.1%（由于中行年報未單獨核算流動資產，此數為估計數，流動資產包括了債券投資，未計算短期貸款）標準：20%-30%缺陷：有一些現金資產并不能滿足流動性需求，尤其是中央銀行準備金存款。2、流動資產占存款的比率流動資產/存款總額=61.44% （由于中行年報未單獨核算流動資產，此數為估計數，流動資產包括了債券投資，未計算短期貸款）標難：30一45。意義：這一比率與比率1類似，也經常使用。擁有大量流動資產，可以使銀行經受住部分存款人暫時喪失信心的考驗。公式中的存款包括：銀行的活期和儲蓄(定期)存款賬戶。缺陷

10、：存款并不是衡量流動性需求的一個完美指標3、存貸比貸款/存款=64.2%標準：(1)小型地區(qū)性銀行為80一90；(2)大型貨幣中中心銀行或國際銀行為100(在融資戰(zhàn)略中，它們傾向于大規(guī)模的借款融資)，同時必須考察比率4。意義：該比率反映了銀行通過核心存款而不是借款來滿足貸款增長的能力，一旦人們認為銀行遇到了重大問題，借款可能在一夜之間消失。該比率越高，流動性越差。缺陷：并不能反映出未來的貸款需求或預期提款要求。同時，它也不能反映貸款以外其他資產的流動性以及存款以外其他負債的性質。4、貸款占存款和借款的比率貸款(存款+借入資金)5、貸款占資產的比率貸款資產=50.3%標淮：65。意義：靠貸款支撐

11、的銀行，其貸款占資產總額的比率就較高。流動性好的銀行，資產中的貸款比例較小，而短期貨幣市場投資或證券投資比例較大，后兩者能隨時變現后用于發(fā)放貸款。當然，貸款過少、投資過多可能意味著銀行缺少有吸引力的業(yè)務機會，因此利潤上可能會有壓力。另外，該比率的升高表明流動性降低，需要考察其他流動性比率。缺陷:這一比率忽視了銀行貸款類型中的短期貸款的特性。B,流量法與存貨管理相似，流量法的出發(fā)點就是要確定為平衡流入流出差異所需的流動性儲備。例如，有時銀行的累計凈現金流量(現金流入減現金流出)會逐漸減少。有時會出現現金凈流出，為彌補這段時期內的負現金流量，就必須持有一定的流動儲備或重新配置信貸資源。缺口分析考慮

12、到流動性比率的缺陷，一種更有效的衡量方法就是描述匹配概況，即預測即將到期的資產和負債之間的缺口.以上就是我對中國銀行財務報表分析。附中國銀行資產負債表，利潤表，現金流量表 資產負債表 編制單位：中國銀行 (合并) 2003年12月31日 單位： 百萬 元 2004年12 月31 日2003年12 月31 日現金28,592 25,748 貴金屬29,271 30,231 存放中央銀行284,348 267,159 存出發(fā)鈔基金38,440 34,789 計入損益的債券91,012 114,557 衍生金融產品資產16,076 13,162 存放及拆放同業(yè)347,379 433,500

13、 債券投資1,218,467 977,630 貸款2,146,462 2,157,473 減：貸款損失準備(74,769)(236,342)應收利息15,101 19,387 股權投資8,074 8,017 固定資產76,586 80,841 在建工程2,716 3,233 遞延稅款借項19,628 12,515 其他資產23,060 38,065 資產總計4,270,443 3,979,965  2004年12月31日2003年12月31日對中央銀行負債69,597 77,841 發(fā)行貨幣債務38,570 34,836 計入損益的負債93,760 50,977 同業(yè)存入及拆入248

14、,846 249,832 客戶存款3,342,477 3,035,956 應付利息22,674 22,766 借入專項資金69,549 77,229 發(fā)行債券26,253 3,823 遞延稅款貸項981 940 其他負債124,998 196,289 負債合計4,037,705 3,750,489 少數股東權益27,387 25,724 實收資本/股本186,390 186,390 資本公積0 43,408 盈余公積3,140 0 一般準備419 0 未分配利潤/(累計虧損)17,373 (26,624)可供出售債券公允價值變動儲備(2,315)578 外幣折算差額344 0 所有者權益合計2

15、05,351 203,752 負債和所有者權益總計4,270,443 3,979,965 利潤表編制單位：中國銀行 單位： 百萬元2004年2003年利息收入128,903 112,274 利息支出(43,918)(40,370)凈利息收入84,985 71,904 手續(xù)費及傭金收支凈值8,557 7,353 凈交易收入8,752 4,456 投資收益1,078 8,413 其他業(yè)務收支凈值1,365 713  104,737 92,839 業(yè)務及管理費(41,915)(34,041)營業(yè)稅金及附加(4,981)(3,972)營業(yè)利潤57,841 54,826 營業(yè)外收支凈值532

16、179 扣除資產減值損失前利潤總額58,373 55,005 資產減值損失(23,797)(16,432)利潤總額34,576 38,573 所得稅(9,330)(6,676)稅后利潤25,246 31,897 少數股東應享本年利潤(4,314)(3,190)凈利潤20,932 28,707 現金流量表經營活動產生的現金流量 收取的利息130,953 收取的手續(xù)費11,492 收回已核銷貸款2,507 客戶存款(包括結構性存款)凈增加額343,563 存放及拆放同業(yè)凈減少額2,765 收到的其他與經營活動有關的現金11,678 現金流入小計502,968 支付的存款及同業(yè)往來利息(4

17、3,906)支付的手續(xù)費(2,831)支付給員工及為員工支付的現金(20,078)支付的所得稅款(1,756)支付的營業(yè)稅及其他稅款(4,930)貸款凈增加額(193,962)債券投資凈增加額(263,510)存放中央銀行存款準備金凈增加額(29,684)對中央銀行負債凈減少額(8,244)同業(yè)存入及拆入凈減少額(986)借入專項資金凈減少額(7,680)支付的其他與經營活動有關的現金(26,129)現金流出小計(603,696)經營活動產生的現金流量凈值(100,738)投資活動產生的現金流量處置固定資產和其他資產所收到的現金2,963處置股權投資所收到的現金2,186收回對子公司投資0分得股利或利潤所收到的現金76現金流入小計5,225購建固定資產和其他資產所支付的現金(6,757)增加股權投資所支付