《財務(wù)管理學》(人大版)第五章習題答案

1、第五章:11 / 11長期籌資方式一.名稱解釋1）1長期籌資2企業(yè)內(nèi)部資本3內(nèi)部籌資4外部籌資2）5股權(quán) 性籌資6債務(wù)性籌資7混合性籌資8注冊資本3）9投入資本籌資10股票11普 通股12優(yōu)先股4）13國家股14法人股15個人股16外資股5）17自銷方式18承 銷方式19長期借款20抵押貸款6）21信用貸款22記名股票23無記名股票24 固定利率債券7）25浮動利率債券26收益?zhèn)?7可轉(zhuǎn)換債券28附認股權(quán)債券 8）29私募發(fā)行30公募發(fā)行31租賃32營運租賃9）33融資租賃34直接租賃35 售后租回36杠桿租賃10）37平均分攤法38等額年金法39認股權(quán)證二判斷題11）資本是企業(yè)經(jīng)營和投資活

2、動的一種基本要素，是企業(yè)創(chuàng)建和 生存發(fā)展的一個必要條件。（）（）12）處于成長時期、具有良好發(fā)展前景的企業(yè)通常會產(chǎn)生調(diào)整型籌 資動機。例如，企業(yè)產(chǎn)品供不應求，需要增加市場供應。司、債券公司。13）在我國，非銀行金融機構(gòu)主要有租賃公司、保險公司、企業(yè)集團的財務(wù) 公司以及信托公（）14）在改革開放的條件下，國外以及我國香港、澳門和臺灣 地區(qū)的投資者持有的資本，亦可以加以吸收，從而形成外商投資企業(yè)的籌資渠 道。本）制、（）（）16）根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)制度，企業(yè)的股權(quán)資本由投入資本（或股 、資本公積和未分配利潤三部分組成。（）17）在世界范圍內(nèi)，公司注冊資本制度的模式主要有三種，法定資本 授權(quán)資本制和折

3、中資本制。（）18）籌集投入資本也可以通過發(fā)行股票的方式取得。0 19）籌集投入資本是非股份制企業(yè)籌措自有資本的一種基本形式。()20）籌集國家的投入資本自有是通過獲取國家銀行的貸款。()21）所有企業(yè)都可以采用籌集投入資本的形式籌措自有資本。()22）發(fā)行股票是所有公司制企業(yè)籌措自有資金的基本形式。()23）對于股東而言，優(yōu)先股比普通股有更優(yōu)厚的回報，有更大的吸引力。24）B股是指專門供外國和我國的港、澳、臺地區(qū)的投資者買賣的，以（）人民幣標明面值但以外幣認購和交易的股票。（）15）處于成長期的企業(yè)，當面臨資金短缺時，大多都選擇內(nèi)部籌資以減 少籌資費用。25）在我國，股票發(fā)行價格既可以按票面

4、金額確定，也可以超過票面金額或 低于票面金額的價格確定。（）26）股份公司無論面對什么樣的財務(wù)狀況，爭取早日上市都是正確的選 擇。（）27）股票按發(fā)行時間的先后可以分為始發(fā)股和新股。兩者的股東權(quán)利和義務(wù)都是一樣的。（）28）上市公司公開發(fā)行股票，應當由債券公司承銷；非公開發(fā)行股票, 發(fā)行對象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。（）29）股票發(fā)行結(jié)果如果過低，可能加大投資者的風險，增大承銷機構(gòu)的 風險和風險難度，抑制投資者的認購熱情。()()30）借款合同應依法簽訂，它屬于商業(yè)合約，不具法律約束力。()32）凡我國企業(yè)均可以風險公司債券。31）長期借款無論是資金成本還是籌資費用都較股票

5、、債券低。（）33）抵押債券還可以按抵押品的先后順序分為第一抵押債券和第二抵押 債券。（）34）公募發(fā)行是世界各國常采用的公司債券發(fā)行方式。但我國有關(guān)法律、法規(guī)尚未要求公開發(fā)行債券。（）35）發(fā)行公司債券所籌集到的資金，公司不得隨心所欲地使用，必須按 審批機關(guān)批準的用途使用，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。（）36）當其他條件一樣時，債券期限越長，債券的發(fā)行價格就可能越低; 反之，可能越高。（）37）一般來說，債券的市場利率越高，債券的發(fā)行價格越低；反之，可 能越高。（）38）債券的發(fā)行價格與股票的發(fā)行價格一樣，只允許等價和溢價發(fā)行, 不允許折價發(fā)行。（）39）融資租賃實際上就是租賃公司籌資購

6、物，由承租企業(yè)租入并支付租 金。（）40）融資租賃的固定資產(chǎn)視為企業(yè)自有固定資產(chǎn)管理，因此，這種籌資 方式必然會影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。（）42）優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券既有債務(wù)籌資性質(zhì)，又有權(quán)益籌資性質(zhì)。（）43）發(fā)行認股權(quán)證是宿舍公司的一種特殊籌資手段，其主要功能就是輔 助公司的股權(quán)性籌資，但不可以直接籌措現(xiàn)金。（）44）長期認股權(quán)證的認股權(quán)期限通常持續(xù)幾年，有的是永久性的。短期認股權(quán)證的認股權(quán)期限比較短，一般在 90天以內(nèi)。()三單項選擇題45）政府財政資本通常只有（）（企業(yè)類型）才能利用。A外資企業(yè)B民營企業(yè)C國有獨資或國有控股企業(yè) A投入資本籌資C發(fā)行 股票籌資（）41）融資租賃合同期滿時，承

7、租企業(yè)根據(jù)合同約定，可以對設(shè)備續(xù) 租、退租或留購。D非營利組織B企業(yè)利潤再投入46）企業(yè)外部籌資的方式很多，但不包括以 下（）項。D長期借款籌資47）下列關(guān)于直接籌資和間接籌資的說法中，錯誤的是（） A直接籌資是指企業(yè)不借助銀行等金融機構(gòu)，直接與資本所有者協(xié)商融通資本 的一種籌資活動。B間接籌資是指企業(yè)借助銀行等金融機構(gòu)而融通資本的籌資活動。C相對于間接籌資，直接籌資具有廣闊的領(lǐng)域，可利用的籌資渠道和籌資方 式比較多。D間接籌資因程序比較復雜，準備時間較長，故籌資效率較低，籌資費用 較咼。48）籌資股權(quán)資本是企業(yè)籌集（）的一種重要方式。A長期資本C債券資本金屬于（）A國家資本金C個人資本金B(yǎng)短

8、期資本D 以上都不是B法人資本金D外商資本金49）國內(nèi)聯(lián)營企業(yè)吸收參與聯(lián)營的企事業(yè) 單位各方的投資即形成聯(lián)營企業(yè)資本金，這種資本50）采用籌集投入資本方式籌措股權(quán)資本的企業(yè)不應該是（）A股份制企業(yè)B國有企業(yè)C集體企業(yè)D合資或合營企業(yè)51）籌集投入資本時，要對（）的出資形式規(guī)定最高比例。A現(xiàn)金B(yǎng)流動資產(chǎn)D無形資產(chǎn)B固定資產(chǎn)D無形資產(chǎn)C固定資產(chǎn)A流動資 產(chǎn)C現(xiàn)金52）籌集流入資產(chǎn)時，各國法規(guī)大都對（）的出資形式規(guī)定了最低比 例。53）無記名股票中，不記載的內(nèi)容是（）。A股票數(shù)量B編號C發(fā)行日期D股東的姓名或名稱54）根據(jù)我國公司法 的規(guī)定，我國市場上的股票不包括（）。A記名股票B無面額股票C國家股

9、D個人股55）債券發(fā)行申請未獲核準的上 市公司，自中國證監(jiān)會作出不予核準的決定之日起（）個月后，可再次提出債 券發(fā)行申請。A1B 3C6D 1256在股票發(fā)行中的溢價發(fā)行方式下，發(fā)行公司獲得發(fā)行價格超 過股票面額的溢價款應列入（）。A資本公積B盈余公積C未分配利潤D營業(yè)外收入57）借款合同所規(guī)定的保 證人，在借款方不履行償付義務(wù)時，負有（）。A監(jiān)督借貸雙方嚴格遵守合同條款 B催促借款方償付C連帶償付本息D以 上都不對58）在幾種籌資方式中兼具籌資速度快、籌資費用和資本成本低、對企 業(yè)有較大靈活性的籌資方式是（）。A發(fā)行股票B融資租賃C發(fā)行股票D長期借款59）按照國際慣例，銀行對借 款企業(yè)通常都

10、約定一些限制性條款，其中不包括（） A一般性限制條款B附加 性限制條款C例行性限制條款D特殊性限制條款60）抵押債券按（）的不同，可 分為不動產(chǎn)抵押債券、動產(chǎn)抵押債券、信托抵押債券。A有無擔保B抵押品的擔保順序C擔保品的不同D抵押金額的大小61）根據(jù) 我國公司法的規(guī)定，不具備債券發(fā)行資格和條件的公司是（）A股份有限公司B國有獨資公司C兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責任公司D國有企業(yè)和外商共同投資設(shè)立的有限責任公司62）債券發(fā)行價格的計算公式為（）。63）根據(jù)公司法規(guī)定，累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的（）。A60%B40%C50%D30%6融資租賃又稱為財務(wù)租賃，有時也稱為資本租賃。F列不

11、屬于融資租賃的范圍是（）。A根據(jù)協(xié)議，企業(yè)將某項資產(chǎn)賣給出租人，再將其租回使用。B由租賃公司融資融物，由企業(yè)租入使用 C租賃期滿，租賃物一般歸還給 出租者D在租賃期間，出租人一般不提供維修設(shè)備的服務(wù)65）由出租人向承租企業(yè)提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓等的服務(wù)性業(yè)務(wù)，這種租賃 形式稱為（）。A融資租賃B營運租賃C直接租賃D資本租賃66）配股權(quán)證是確認股東配股 權(quán)的證書，它按（）定向派發(fā)，賦予股東以優(yōu)惠的價格認證發(fā)行公司一定份數(shù) 的新股。A優(yōu)先股的持有比例B公司債券的持有比例C公司管理層的級別A購建固定資產(chǎn) 產(chǎn)等E開展長期投資四多項選擇題67）企業(yè)需要長期資本的原因主要有（）。B取得

12、無形資產(chǎn)C支付職工的月工資D墊支長期性流動資68）企業(yè)的長期籌資渠道可以歸納為（）幾種。B銀行信貸資本C非銀行金融機構(gòu)資本D其他法人資本DA政府財政資本股東的持股比例E民間資本69）我國公司法中關(guān)于股份有限公司注冊資本的 規(guī)定包括（）。A注冊資本的最低限額為人民幣500萬元B公司全體發(fā)起人的首次出資額 不得低于注冊資本的20%C首次出資以為的其余部分由發(fā)起人自成立之日起兩年 內(nèi)繳足D注冊資本在繳足前，不得向他人募集股份 E發(fā)行股份的股款繳足后， 由依法設(shè)定的驗資機構(gòu)出具驗資證明 70）籌集投入資本的具體形式有（）。A吸收社會投資C吸收法人投資A現(xiàn)金C流動資產(chǎn)E無形資產(chǎn)72）籌集投入 資本，（）

13、應該采用一定的方法重新估價。A存貨B無形資產(chǎn)C固定資產(chǎn)E現(xiàn)金73）下列（）表述符合股票的含義。A股票是有價證券C股票是書面憑證BST股CB股票是物權(quán)憑證D股票是證 券憑證D因收賬款B吸收國家投資D吸收個人投資E吸收外商投資71）籌集投 入資本，投資者的投資形式可以是（）。B有價證券D固定資產(chǎn)E股票是所有權(quán)憑證AA股DN股A始發(fā)股D優(yōu)先股 74）股票按發(fā)行對象和上市地區(qū)的不同，可以分為（）。EH股75）股票按股東權(quán)利和義務(wù)的不同可分為（）。B新股E法人股C普通股76）普通股的特點包括（）。A普通股股東享有公司的經(jīng)營管理權(quán)B公司解散清算時，普通股股東對公司剩余財產(chǎn)的請求權(quán)位于優(yōu)先股之后C普通股股利

14、分配在優(yōu)先股之后進行，并依據(jù)公司盈利情況而定D普通股一般不允許轉(zhuǎn)讓E公司增發(fā)新股時，普通股股 東具有認購優(yōu)先權(quán)，可以優(yōu)先認購公司所發(fā)行的股票77）我國股票的發(fā)行程序主要包括（）。A公司董事會應當依法作出相關(guān)決議 B公司股東大會就發(fā)行股票作出相關(guān) 決定C公司申請公開發(fā)行股票或者非公開發(fā)行新股，應當由保薦人保薦，并向 中國證監(jiān)會申報D中國證監(jiān)會依照相關(guān)程序?qū)徍税l(fā)行債券的申請E自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，公司應在6個月內(nèi)發(fā)行78）股票發(fā)行價格的種類，通常包括 （）。A最高價D時價B等價E中間價C最低價79）我國公司法等法規(guī)規(guī)定了 股票發(fā)行定價的原則要求，主要有（）。A同次發(fā)行的股票，每股發(fā)行價格應該

15、相同 B任何單位或個人所認購的股 份，每股應當支付相同的價款 C股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票 面金額，但不得低于票面金額 D以超過票面金額為股票發(fā)行價格的，須經(jīng)國務(wù) 院債券管理部門批準E發(fā)行股票的企業(yè)都可以自行決定發(fā)行價格 80）我國公司 法等法規(guī)規(guī)定，股份有限公司申請其股票上市，必須符合（）等基本條件。A股票經(jīng)國務(wù)院債券管理部門批準以向社會公開發(fā)行B公司股本總額不少于人民幣5000萬C開業(yè)時間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利D持有股票面值達 人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人；公司股本總額超過人民幣 4億 元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15%以上E公司在最近3年內(nèi)無重

16、大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記錄 81）長期借款的分類有（）。A按提供貸款的機構(gòu)，分為政策性銀行貸款、商業(yè)性銀行貸款和其他金融 機構(gòu)貸款B按有無抵押品做擔保，分為抵押貸款和信用貸款C按貸款償還的先后順序，分為普通貸款和有限貸款 D按貸款的用途，可分為基本建設(shè)貸款、更 新改造貸款、科研開發(fā)和新產(chǎn)品試制貸款 E按貸款行業(yè)，分為工業(yè)貸款、農(nóng)業(yè) 貸款和商業(yè)貸款82）企業(yè)償還貸款的方式通常有（）。A到期一次償還B定期償還相等份額的本金，即在到期日之前定期償還相 同的金額，至貸款到期日還清全部資本 C分批償還，每批金額不等，便于企業(yè) 靈活安排D展期一次償還本息和E以上方式都可以83）企業(yè)借殼應具備的基本

17、條 件為（）。A企業(yè)經(jīng)營的合法性B企業(yè)經(jīng)營的獨立性C企業(yè)具有一定數(shù)量的自有資金 D 企業(yè)在銀行開立基本賬戶E企業(yè)有按期還本付息的能力84）與股票相比，債券具 有以下（）特點。A債券代表一種債券關(guān)系B債券的求償權(quán)優(yōu)先于股票C債券持有人無權(quán)參 與企業(yè)決策D債券投資的風險小于股票E可轉(zhuǎn)換債券按規(guī)定可轉(zhuǎn)換為股票 85）債 券上市對發(fā)行公司和投資者帶來的好處包括（）。A上市債券因其含有符合一定的標準，信用度較高，能賣較好的價錢B債券上市有利于提高發(fā)行公司的知名度 C上市債券成交速度快，變現(xiàn)能力強，更 易于吸引投資者D債券上市的償還風險比不上市更高 E上市債券交易便利，成 交價格比較合理，有利于公平籌資和

18、投資 86）根據(jù)我國公司法，的規(guī)定，公 司債券募集辦法中應當載明的主要事項有（）。A發(fā)行公司名稱B債券募集資金的用途C債券總額和債券的票面金額 D債 券利率的確定方式E還本付息的期限和方式87）融資租賃租金的支付方式有（）。A按支付間隔期，分為年付，半年付，季付和月付B按在期初和期末支付，分為先付和后付C按支付次數(shù)，分為到期一次支付和租期內(nèi)分次支付租金 D按是否預付和延付，分為預付租金和延付租金E按每次是否等額支付，分為等額支付和不等額支付88）融資租賃業(yè)務(wù)的程序主要有（）。D辦理驗貨、付款和保險A選擇租賃公司B辦理租賃委托C簽訂租賃合同E 支付租金89）優(yōu)先股按具體權(quán)利的不同，還可以進一步分

19、為（）。A累計優(yōu)先股和非累計優(yōu)先股 B參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股 C有表決權(quán)優(yōu) 先股和無表決權(quán)優(yōu)先股 D可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 E可贖回優(yōu)先股和不 可贖回優(yōu)先股90）中國證監(jiān)會上市公司債券發(fā)行管理辦法規(guī)定，上市公司發(fā) 行可轉(zhuǎn)換債券，除滿足發(fā)行債券的一般條件外，還應符合的條件有（）。A公司最近5年都有盈利B公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣 15億元C最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息 D最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券一年的 利息E本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%，預計所附認股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總額不

20、超過擬發(fā)行公司債券金額五簡答題91）試分析長期籌資的動機。92）試說明長期籌資的原則。93）試說明直接籌資和間接籌資的區(qū)別。94）試說明我國股票發(fā)行的要求。95）試說明我國股票發(fā)行的條件。96）試說明股票發(fā)行的定價方式。97）試說明如何作出股票上市的決策。98）試說明銀行借款的信用條件。99）試說明我國公司發(fā)行債券的條件。100）101）試說明營運租賃和融資租賃各自的特點。試說明優(yōu)先股的特點及發(fā)行優(yōu)先股的動機。六計算與分析題102）A公司是最近年來告訴崛起的溢價生物制藥公司，目 前的資本結(jié)構(gòu)如表5-1所示。2008年底，A公司準備上馬一項新的藥品開發(fā)項目，目前估計需要前期資 金900萬元，后續(xù)

21、的資金將從本藥品的盈利中獲得。咨詢公司綜合考慮了 A公司的相關(guān)情況，并結(jié)合當?shù)氐膶嶋H情況，向 A公 司提供了兩套具備可行性的方案。方案一:向商業(yè)銀行貸款。貸款費用為貸款總額的1%,同時，商業(yè)銀行要求衛(wèi)士 10%的補償性余額, 2009年的貸款利率為7%。方案二:向全社會公開發(fā)行股票。鑒于公司目前的情況，咨詢公司暫定發(fā)行價格為每股10元，發(fā)行費用約為總金額的4%,同時2009年預計將按每股0.6元發(fā)放股票股利。表5-1A公司2008年12月31日的資本結(jié)構(gòu)情況單位:萬元表格1項目負債所有者權(quán)益總資產(chǎn)要求:如果你是A公司的財務(wù)部經(jīng)理:金額8000比例45%55%100%( 1)請分別計算2009年兩種籌資方式的成 本，并作出自己的選擇。(2)如果公司可以采用以上兩種籌資方式的混合模式，同時公司第一大股 東希望在籌資活動結(jié)束后，公司的資產(chǎn)負債率約為49%，請計算此時公司應該如何籌資(結(jié)果保留整數(shù))。(3)在第(2)問的基礎(chǔ)上，填寫公司新的資本結(jié)構(gòu)表。A公司2009年x月x日的資本結(jié)構(gòu)情況表格2項目負債所有者權(quán)益總資產(chǎn) 金額比例二、判斷題1V6X 11 X 16X 21V26V2X 3V4V5X 7V8X 9V10X 12X 13X 14V15X 17V18V1S28 X 29V34V25V30 X 31V32V33 X三、