第三篇 基金投資管理1

1、第三篇 基金投資管理11.（），衡量我國(guó)市場(chǎng)上短期流動(dòng)性水平的“上海銀行間同業(yè)拆借利率”正式運(yùn)行。A2005年 4月1日B2007月 1月4日C2007年 4月1日D2006年 1月4日2.（），又稱合約規(guī)模，是指在交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。A交割價(jià)格B交易單位C合約標(biāo)的資產(chǎn)D履約保函3.（）稱為企業(yè)的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。A利潤(rùn)表B所有者權(quán)益變動(dòng)表C現(xiàn)金流量表D資產(chǎn)負(fù)債表4.（）的優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部?jī)?nèi)部化，使得對(duì)象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。A管理層回購(gòu)B二次出售C買殼上市或借殼上市D破產(chǎn)清算5.（）反映一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。A所有者權(quán)益變動(dòng)表B資

2、產(chǎn)負(fù)債表C現(xiàn)金流量表D利潤(rùn)表6.（）年，莫迪利亞尼和米勒提出關(guān)于資本機(jī)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值之間關(guān)系的著名理論，即莫迪利亞尼-米勒定理，簡(jiǎn)稱MM定理。A1958B1968C1948D19387.（）年，我國(guó)資產(chǎn)證券化開(kāi)始試點(diǎn)，（）年進(jìn)入擴(kuò)大試點(diǎn)階段。A2003；2007B2003；2005C2007；2009D2005；20078.（）年9月6日，首批3個(gè)5年期國(guó)債期貨合約正式在中國(guó)金融期貨交易所推出。國(guó)債期貨債券市場(chǎng)定價(jià)和避險(xiǎn)具有關(guān)鍵作用。A2011B2012C2013D20149.（）年年底，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)宣布正式啟動(dòng)短期融資券業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富了短期融資券的期限結(jié)構(gòu)。A2010B2009C20

3、08D201110.（）是基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的第一步。A進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因B計(jì)算相對(duì)收益C計(jì)算絕對(duì)收益D計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益11.（）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，于1896年5月26日問(wèn)世。A金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)B道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)C日經(jīng)指數(shù)D標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)12.（）是使用頻率最高的債務(wù)比率。A權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比B總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C資產(chǎn)收益率D資產(chǎn)負(fù)債率13.（）是由在承兌銀行開(kāi)立存款賬戶的存款人出票，向開(kāi)戶銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無(wú)條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)，是商業(yè)票據(jù)的一種。A銀行承兌匯票 B商業(yè)票據(jù)C同業(yè)存單D大額可轉(zhuǎn)讓定期存單14.（）是在盡量不造成

4、大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法。A成交量加權(quán)平均價(jià)格算法B跟量算法C執(zhí)行偏差算法D時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法15.（）是指交易雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A期貨合約B互換合約C遠(yuǎn)期合約D期權(quán)合約16.（）也稱權(quán)益報(bào)酬率。A資產(chǎn)收益率B凈資產(chǎn)收益率C權(quán)益乘數(shù)D銷售利潤(rùn)率17.（）又稱為回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。A提前贖回風(fēng)險(xiǎn)B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C再投資風(fēng)險(xiǎn)D通脹風(fēng)險(xiǎn)18.全球另類投資調(diào)查咨詢報(bào)告指出，（）是最大的私募股權(quán)管理公司，具有680億美元的規(guī)模。A布里奇沃特投資公司B高盛公司C貝萊德D麥格理集團(tuán)19.2004年7

5、月20日，國(guó)內(nèi)第一只量化基金（）發(fā)行。A中海量化策略基金B(yǎng)申萬(wàn)菱信量化下盤基金C嘉實(shí)量化阿爾法基金D光大保德信量化核心基金20.2014年7月7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦不了公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法，其中規(guī)定了基金的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金；（）以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。A80%；80% B80%；100%C100%；100% D60%；60%21.按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)（）。A20%B50%C10%D30%22.按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系分類，期權(quán)不包括（）。A平價(jià)期權(quán)B虛值期權(quán)C看漲期權(quán)D實(shí)值期

6、權(quán)23.場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)是指股票發(fā)行通過(guò)協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購(gòu)股票。協(xié)議內(nèi)容不包括（）。A價(jià)格B回購(gòu)的地點(diǎn)C回購(gòu)的時(shí)間D數(shù)量24.晨星公司根據(jù)每只基金在計(jì)算期間（）的波動(dòng)程度尤其是（）波動(dòng)的情況，以“風(fēng)險(xiǎn)懲罰”的方式對(duì)該基金的回報(bào)率進(jìn)行調(diào)整。A季度回報(bào)率；上行B季度回報(bào)率；下行C月度回報(bào)率；上行D月度回報(bào)率；下行25.短期融資券的交易品種不包括（）。A3個(gè)月 B6個(gè)月C2年 D9個(gè)月26.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不被稱為（）。A特定風(fēng)險(xiǎn)B整體風(fēng)險(xiǎn)C異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)D個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)27.根據(jù)上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則，用于融資融券的標(biāo)的證券為股票的，上海證券交易所規(guī)定其股東人數(shù)不少于（）人。A2000 B10

7、00 C4000 D300028.根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，下列不屬于這三種復(fù)制方法的是（）。A完全復(fù)制 B幾何復(fù)制C抽樣復(fù)制 D優(yōu)化復(fù)制29.股票的（）即理論價(jià)值，是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。A票面價(jià)值B清算價(jià)值C內(nèi)在價(jià)值D賬面價(jià)值30.國(guó)際慣例將利差用基點(diǎn)表示，一個(gè)基點(diǎn)等于（）。A0.001%B1%C0.01%D0.1%31.滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為（）點(diǎn)，其計(jì)算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算。A1000 B100 C3000 D50032.貨幣市場(chǎng)利率越高，貼現(xiàn)率（）；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率（）。A越高；越低B越低；越高

8、C越低；越低D越高；越高33.假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價(jià)格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時(shí)其股價(jià)為105元，那么該區(qū)間總持有區(qū)間的收益率為（）。A5%B2%C3%D8%34.李先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%,按照單利計(jì)算，5年后能取到的總額為（）。A1200元B1050元C1276元D1250元35.某投資組合的平均收益率為14%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21%，貝塔值為1.15.若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，則該投資組合的夏普指數(shù)為（）。A0.21 B0.38 C0.13 D0.0736.目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險(xiǎn)策

9、略，常用的是（）。AOBPI策略BVPPI策略CTIPP策略DCPPI策略37.評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力時(shí)，我們最常用到的是（）。A存貨周轉(zhuǎn)率B負(fù)債權(quán)益比C凈資產(chǎn)收益率D銷售利潤(rùn)率38.期貨市場(chǎng)最基本的功能是（）。A價(jià)格發(fā)現(xiàn)B投機(jī)C風(fēng)險(xiǎn)管理D套現(xiàn)39.私募股權(quán)合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右，包含3-4年的投資和5-7年的收回投資的過(guò)程。A20B7C10D3040.私募股權(quán)投資通常采用（）募集的形式募集資金，不能在公開(kāi)市場(chǎng)上進(jìn)行交易，流動(dòng)性（）。A公開(kāi)；較好B公開(kāi)；較好C非公開(kāi)；較差D非公開(kāi)；較好41.通常說(shuō)的三大主要財(cái)務(wù)報(bào)表不包括（）。A現(xiàn)金流量表B資產(chǎn)負(fù)債表C產(chǎn)品生產(chǎn)成本表D利潤(rùn)表42.我

10、國(guó)的商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始于（）。A20世紀(jì)80年代B20世紀(jì)60年代C20世紀(jì)90年代D20世紀(jì)70年代43.下列不屬于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單特征的是（）。A投資者一般為機(jī)構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)B期限較長(zhǎng)，一般在1年以上C不記名，可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓D利率可以是固定的，也可以是浮動(dòng)的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期國(guó)債的利率44.下列不屬于大宗商品的是（）。A能源類大宗商品B房地產(chǎn)大宗商品C農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品D貴金屬類大宗商品45.下列不屬于道氏理論中股票變化三種趨勢(shì)的是（）。A次要趨勢(shì)B中期趨勢(shì)C長(zhǎng)期趨勢(shì)D短期趨勢(shì)46.下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。A超額收益貼現(xiàn)模型B不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

11、C零增長(zhǎng)模型D多元增長(zhǎng)模型47.下列不屬于另類投資的是（）。A貨幣類資產(chǎn)B大宗商品C對(duì)沖基金D私募股權(quán)48.下列不屬于內(nèi)在價(jià)值法的是（）。A自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型B超額收益貼現(xiàn)模型C市銷率模型D股利貼現(xiàn)模型49.下列不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)B信用風(fēng)險(xiǎn)C經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D利率風(fēng)險(xiǎn)50.下列不屬于所有者權(quán)益的是（）。A投資 B盈余公積C未分配利潤(rùn) D股本51.下列不屬于現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)的是（）。A投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量52.下列不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假定的是（）。A市場(chǎng)上存在大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對(duì)于

12、所有投資者的財(cái)富總量而言是微不足道的B存在交易費(fèi)用及稅金C所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整D投資者的投資范圍僅限于公開(kāi)市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)53.下列關(guān)于房地產(chǎn)權(quán)益基金的表述，不正確的是（）。A房地產(chǎn)權(quán)益基金通常以封閉式基金形式發(fā)行B房地產(chǎn)權(quán)益基金是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購(gòu)、開(kāi)發(fā)、管理、經(jīng)營(yíng)和銷售的集合投資制度，可能會(huì)以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在C房地產(chǎn)權(quán)益基金相比于房地產(chǎn)有限合伙流動(dòng)性要好得多D房地產(chǎn)權(quán)益基金贖回款通常從日常運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流中獲取54.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的表述，不正確的是（）。A風(fēng)險(xiǎn)投資的收益不是來(lái)自企業(yè)本身的分紅，而是來(lái)自企業(yè)成熟

13、長(zhǎng)大后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓B風(fēng)險(xiǎn)投資的重要特點(diǎn)之一，在于投資創(chuàng)新企業(yè)，進(jìn)一步的，是投資于它們的創(chuàng)新性技術(shù)和產(chǎn)品C由于承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資比其他金融工具具有更高的預(yù)期回報(bào)率D風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的是為了取得對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤(rùn)分配55.下列關(guān)于貨幣互換的表述，不正確的是（）。A與利率互換的不同之處在于，貨幣互換中雙方要以相同貨幣支付利息及本金B(yǎng)貨幣互換產(chǎn)生的主要原因是雙方在各自國(guó)家中的金融市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢(shì)C在貨幣互換的每一個(gè)階段雙方都要以不同貨幣支付現(xiàn)金利息給對(duì)方，而不是只有一方支付現(xiàn)金給另一方D貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的

14、等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金56.下列關(guān)于市盈率和市凈率的說(shuō)法，不正確的是（）。A市凈率尤其適用于公司股本的市場(chǎng)價(jià)值完全取決于有形賬面價(jià)值的行業(yè)，如銀行、房地產(chǎn)公司B每股凈資產(chǎn)通常是一個(gè)累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營(yíng)暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司C對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市盈率是更為理想的比較估值指標(biāo)D統(tǒng)計(jì)學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多57.下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A現(xiàn)金流量表也叫財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表B現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的C現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的D現(xiàn)金流量表所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)等情形5

15、8.下列關(guān)于信用利差特點(diǎn)的表述，錯(cuò)誤的是（）。A信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響B(tài)從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)C對(duì)于給定的非政府部門的債券、給定的信用評(píng)級(jí)，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大D信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)張，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而縮小59.下列關(guān)于主動(dòng)投資的表述，不正確的是（）。A與被動(dòng)投資相比，主動(dòng)投資的主動(dòng)收益是投資者主動(dòng)獲取的，特別是尋求正的主動(dòng)收益B主動(dòng)投資的業(yè)績(jī)主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機(jī)會(huì)的個(gè)數(shù)，即信息深度和信息廣度C與主動(dòng)投資相比，在一個(gè)并非完全有效

16、的市場(chǎng)上，被動(dòng)投資策略更能體現(xiàn)其價(jià)值，從而給投資者帶來(lái)較高的回報(bào)。D主動(dòng)投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法60.下列關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的表述，不正確的是（）。A做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易B美國(guó)紐約證券交易所中的特定做市商，同時(shí)也要充當(dāng)了經(jīng)紀(jì)人的角色C在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，做市商只是執(zhí)行這些指令D做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買賣差價(jià)，而經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來(lái)自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金61.下列選項(xiàng)中不屬于貨幣市場(chǎng)工具特點(diǎn)的是（）。A均是債務(wù)契約B大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣C期限

17、在1年以內(nèi)（含1年）D流動(dòng)性差，本金安全性低，風(fēng)險(xiǎn)較高62.下列選項(xiàng)中不屬于顯性成本的是（）。A對(duì)沖費(fèi)用B傭金C印花稅D過(guò)戶費(fèi)63.下列選項(xiàng)中不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是（）。A建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制B建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理C建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、匯報(bào)和處理D建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新64.下列選項(xiàng)中屬于債券按發(fā)行主體分類的是（）。A固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等B息票債券和貼現(xiàn)債券C人民幣債券和外幣債券D政府債券、金融債券、公司債券等65.下列屬于流動(dòng)資產(chǎn)的是（）。A應(yīng)付票據(jù)B應(yīng)付賬款C應(yīng)收賬款D短期借款66.一般來(lái)說(shuō)，回