財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、實(shí)現(xiàn)利潤分析1、利潤總額2006 年實(shí)現(xiàn)利潤為11904.78 萬元 , 與 2005 年的 3335.20 萬元相比有顯著增長 , 增長 256.94%. 實(shí)現(xiàn)利潤主要來自內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù), 公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。實(shí)現(xiàn)利潤變化圖14,000.0012,000.0011,904.7810,000.008,000.006,000.004,000.004,505.022,000.00-3,335.202004年2005年2006年2、營業(yè)利潤2006 年?duì)I業(yè)利潤為 9592.49 萬元 , 與 2005 年的 4399.05 萬元

2、相比有很大的增長 , 增長 118.06%。具體來說 , 以下項(xiàng)目的變動(dòng)使?fàn)I業(yè)利潤增加 : 主營業(yè)務(wù)收入增加 6289.53 萬元；其他業(yè)務(wù)利潤增加 74.87 萬元；營第1頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告業(yè)費(fèi)用減少 141.85 萬元；共計(jì)增加6506.25 萬元 , 以下項(xiàng)目的變動(dòng)使?fàn)I業(yè)利潤減少 : 主營業(yè)務(wù)成本增加739.73 萬元；主營業(yè)務(wù)稅金及附加增加 93.84 萬元；管理費(fèi)用增加104.64 萬元；財(cái)務(wù)費(fèi)用增加374.59萬元；共計(jì)減少1312.81 萬元，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使?fàn)I業(yè)利潤增長 5193.44 萬元。營業(yè)利潤變化圖12,000.0010,000.009

3、,592.498,000.006,000.004,938.754,000.004,399.052,000.00-2004年2005年2006年3、投資收益2006 年投資收益為 1974.51萬元 ,與 2005 年的 -1078.46萬元相比有巨大幅度上升，上升283.09%。第2頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告投資收益變化圖2500.002000.001974.511500.001000.00500.000.00-500.002004年2005年2006年-437.00-1000.00-1078.46-1500.004、營業(yè)外利潤2006 年?duì)I業(yè)外利潤為337.78 萬元 ,

4、 與 2005 年的 14.61 萬元相比成倍增長 , 增長 22.12 倍。營業(yè)外利潤變化圖400350337.783002502001501005014.610-6.95-502004年2005年2006年5、主營業(yè)務(wù)的盈利能力2006 年主營業(yè)務(wù)收入凈額為52363.33 萬元 , 與 2005 年的 46073.80萬元相比有較大的增長 , 增長 13.65%。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變第3頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告化情況來看，2006 年的主營業(yè)務(wù)收入凈額為52363.33 萬元 , 比 2005年的 46073.80 萬元有所增長 , 增長 13.65%，主營業(yè)務(wù)

5、成本為 20859.86 萬元 , 比 2005 年的 20120.13 萬元有所增長 , 增長 3.68%，主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長， 但主營業(yè)務(wù)成本增長幅度小于主營業(yè)務(wù)收入，表明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力上升。主營業(yè)務(wù)利潤變化圖35000300002500020000150001000050000項(xiàng)目名稱銷售收入實(shí)現(xiàn)利潤營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外收支凈額補(bǔ)貼收入28658.3423606.9923202.382004年2005年2006年2006 數(shù)值增長率2005 數(shù)值增長率2004 數(shù)值增長(萬元)(%)(萬元)(%)( 萬元)率 (%)52363.3313.6546073.80-0.

6、0146078.810.0011904.78256.943335.20-25.974505.020.009592.49118.064399.05-10.934938.750.001974.51283.09-1078.46-146.79-437.000.00337.782211.9814.61-310.22-6.950.000.000.000.00-100.0010.220.006 結(jié)論總之 , 在市場份額迅速擴(kuò)大的同時(shí) , 營業(yè)利潤也迅猛增加 , 經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得很好。二、第4頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告1、成本構(gòu)成情況2006 年華天酒店成本費(fèi)用總額為42913.62 萬元，

7、其中：主營業(yè)務(wù)成本為 20859.86 萬元 , 占成本總額的 48%；主營業(yè)務(wù)稅金及附加為 2845.13 萬元 , 占成本總額的 7%；銷售費(fèi)用為 330.77 萬元 , 占成本總額的 1%；管理費(fèi)用為 15953.17 萬元，占成本總額的 37%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為 2924.69 萬元，占成本總額的 7%。成本構(gòu)成圖7%48%37%1%7%主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用成本構(gòu)成表 ( 占成本費(fèi)用總額的比例 )項(xiàng)目名稱2006 數(shù)值百分2005 數(shù)值百分2004 數(shù)值百分(萬元)比%( 萬元)比%(萬元)比%成本費(fèi)用總額42913.6210041742.671004101

8、5.02100主營業(yè)務(wù)成本20859.8620120.1319665.4248.6148.2047.95主營業(yè)務(wù)稅金2845.132751.292806.40及附加6.636.596.84銷售費(fèi)用330.770.77472.621.1335.320.09管理費(fèi)用15953.1715848.5315618.582924.6937.182550.1037.972889.3038.08財(cái)務(wù)費(fèi)用6.826.117.04第5頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告2、總成本變化情況及原因分析華天酒店2006 年成本費(fèi)用總額為42913.62 萬元，與2005 年的41742.67 萬元比有所增長，

9、增長2.81%。總成本變化圖43500.0043000.0042913.6242500.0042000.0041742.6741500.0041000.0041015.0240500.0040000.002004年2005年2006年成本構(gòu)成變動(dòng)情況表 ( 占主營業(yè)務(wù)收入的比例 )項(xiàng)目名稱2006 數(shù)值百分2005 數(shù)值百分2004 數(shù)值百分(萬元)比%( 萬元)比%(萬元)比 %主營業(yè)務(wù)收入52363.3346073.8046078.31100.0100.0100.0000主營業(yè)務(wù)成本20859.8620120.1319665.4239.8443.6742.68主營業(yè)務(wù)稅金2845.135.

10、432751.295.972806.406.09及附加銷售費(fèi)用330.77472.6235.320.631.030.08管理費(fèi)用15953.1715848.5315618.5830.4734.4033.90財(cái)務(wù)費(fèi)用2924.692550.102889.305.595.536.273、主營業(yè)務(wù)成本控制情況第6頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告2006 年主營業(yè)務(wù)成本為20859.86 萬元，與 2005 年的 20120.13 萬元相比有所增長，增長3.68%。2006 年主營業(yè)務(wù)成本占主營業(yè)務(wù)收入為 39.84%,與 2005 年的 43.67%相比有較大的下降。 主營業(yè)務(wù)成本費(fèi)用

11、水平逐漸降低，成為主營業(yè)務(wù)利潤增加的一個(gè)重要部分。主營業(yè)務(wù)成本變化圖21000.0020859.8620500.0020120.1320000.0019665.4219500.0019000.002004年2005年2006年4、銷售費(fèi)用變化及合理性評價(jià)2006 年銷售費(fèi)用為 330.77 萬元，與 2005 年的 472.62 萬元相比有所下降，下降 30.01%。2006 年在銷售費(fèi)用下降的情況下銷售收入?yún)s獲得了較大幅度的增長，公司做出了非常成功的銷售戰(zhàn)略，營銷效率顯著提高。第7頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告銷售費(fèi)用變化圖500.00400.00300.00200.0010

12、0.00472.62330.7735.320.002004年2005年2006年5、管理費(fèi)用變化及合理性評價(jià)2006 年管理費(fèi)用為 15953.17 萬元，與 2005 年的 15848.53 萬元相比有所增長，增長0.66%。2006 年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為 30.47%,與 2005 年的 34.4%相比變化不大 . 管理費(fèi)用與銷售收入同步增長 , 但是增長不大 , 反而比 2005年占銷售收入的比例下降 3.93%, 管理費(fèi)用支出較合理。管理費(fèi)用變化圖16000.0015953.1715900.0015848.5315800.0015700.0015600.0015618.5815

13、500.0015400.002004年2005年2006年第8頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告6、財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況2006 年財(cái)務(wù)費(fèi)用為2924.69 萬元，與 2005 年的 2550.10 萬元相比有所增長，增長14.69%。財(cái)務(wù)費(fèi)用變化圖3000.002924.692900.002889.302800.002700.002600.002550.102500.002400.002300.002004年2005年2006年三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況華天酒店2006 年資產(chǎn)總額為148531.42 萬元 , 其中 : 流動(dòng)資產(chǎn)為63195.37 萬元 , 主要分布在預(yù)付

14、賬款、其他應(yīng)收款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的45.05%、22.97%和 21.00%。非流動(dòng)資產(chǎn)為 85336.05 萬元 , 主要分布在固定資產(chǎn)凈額和無形資產(chǎn), 分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的70.47%和 20.95%。第9頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告資產(chǎn)構(gòu)成圖12%40%5%43%流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)長期投資項(xiàng)目名稱200620052004數(shù)值(萬百分?jǐn)?shù)值(萬百分?jǐn)?shù)值(萬百分元 )比 %元 )比%元)比 %總資產(chǎn)148531.42100.00116261.24100.00117938.2100.00流動(dòng)資產(chǎn)63195.3742.5534187.67

15、29.4135137.4929.79非流動(dòng)資85336.0557.4582073.5770.5982800.7270.21產(chǎn)長期投資7324.574.938056.846.9310835.199.19固定資產(chǎn)60132.9440.4861067.4452.5359357.9750.33無形資產(chǎn)17878.5412.0412949.2911.1412607.5610.692、總資產(chǎn)的增減變化2006 年總資產(chǎn)為 148531.42 萬元，與 2005 年的 116261.24 萬元相比有較大增長，增長 27.76%。第10頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告總資產(chǎn)變化圖16000014

16、0000148531.42120000117938.21116261.241000008000060000400002000002004年2005年2006年3、固定資產(chǎn)的增減變化2006 年固定資產(chǎn)為 60132.94 萬元，與 2005 年的 61067.44 萬元相比有較大減少，減少 1.53%。固定資產(chǎn)變化圖615006100061067.446050060132.94600005950059357.9759000585002004年2005年2006年4、資產(chǎn)的增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備減少 9.32 萬元 ; 應(yīng)收票據(jù)增加 15.00 萬元

17、 ; 應(yīng)收賬款增加 1639.37 萬元; 其他應(yīng)收款增加 2617.66 萬元 ; 預(yù)付賬款增加 27412.83 萬元 ; 存貨增加 1222.22 萬元 ; 固定資產(chǎn)增加 4387.31 萬元 ; 無形資產(chǎn)增加第11頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告4233.60 萬元 ; 長期待攤費(fèi)用增加695.65 萬元 ; 共計(jì)增加 42232.96萬元 , 以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少 : 貨幣資金減少 1639.75 萬元 ; 短期投資減少 2000.43 萬元 ; 壞賬準(zhǔn)備增加 256.28 萬元 ; 待攤費(fèi)用減少 12.25 萬元 ; 長期投資減少 732.27 萬元 ; 累計(jì)

18、折舊增加 4744.56 萬元 ; 在建工程減少 577.24 萬元 ; 共計(jì)減少 9962.78 萬元 , 增加合計(jì)與減少合計(jì)項(xiàng)相抵減后資產(chǎn)凈增加額為 32270.18 萬元。5、流動(dòng)資產(chǎn)增減變化從資產(chǎn)各項(xiàng)目的比例關(guān)系來看， 2006 年應(yīng)收賬款所占比例基本合理。存貨所占比例也基本合理。 2006 年企業(yè)資金不合理占用數(shù)額較大，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)資金緊張，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合理。存貨變化圖35003223.433000250020001813.282001.211500100050002004年2005年2006年第12頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)收賬款變化圖450040003948

19、.243500300025002176.62308.8720001500100050002004年2005年2006年其他應(yīng)收款變化圖180001600015453.211400012835.551200010607.2210000800060004000200002004年2005年2006年6、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2006 年與 2005 年相比， 2006 年存貨占銷售收入的比例明顯上升?？傮w來看，與 2005 年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)沒有明顯的惡化或改善情況。主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況表第13頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告項(xiàng)目名稱200620052004數(shù)值(萬增長數(shù)值(萬增長數(shù)值(萬

20、增長元 )率%元)率%元 )率%流動(dòng)資產(chǎn)63195.378534187.67(3)35137.490.00長期投資7324.57(9)8056.84(6)10835.190.00固定資產(chǎn)60132.94(2)61067.44359357.970.00存貨3223.43612001.21101813.280.00應(yīng)收賬款3948.24712308.8772167.60.00貨幣性資13273.17(11)14912.91(15)17543.30.00產(chǎn)無形資產(chǎn)17878.543812949.29312607.560.00四、資本結(jié)構(gòu)分析1、資本構(gòu)成基本情況華天酒店 2006 年負(fù)債總額為 900

21、23.26 萬元 , 資本金為 17284.00 萬元, 所有者權(quán)益為 55048.84 萬元 , 資產(chǎn)負(fù)債率為 60.61%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為 77588.26 萬元 , 占負(fù)債和權(quán)益總額的 52.24%;短期借款為 47950.00 萬元 , 長期負(fù)債為 12435.00 萬元 , 付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的 39.02%。資本構(gòu)成圖8%2%37%53%所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益第14頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告資本構(gòu)成表項(xiàng)目名稱200620052004數(shù)值(萬百分?jǐn)?shù)值(萬百分?jǐn)?shù)值(萬百分元 )比 %元 )比%元)比%資本總額148531.42100

22、.00116261.2100.00117938.2100.00所有者權(quán)益55048.8437.0647302.9140.6948016.9240.71流動(dòng)負(fù)債77588.2652.2452013.5444.7444211.2337.49長期負(fù)債124358.371439012.382348019.91少數(shù)股東權(quán)3459.322.332554.792.202230.061.89益2、流動(dòng)負(fù)債增減變化公司籌資活動(dòng)派生的負(fù)債資金數(shù)額較多，約占流動(dòng)負(fù)債的61.80%,資金成本相對較高。流動(dòng)負(fù)債變化圖900008000077588.26700006000052013.545000044211.23400

23、0030000200001000002004年2005年2006年3、負(fù)債的增減變化情況2006 年負(fù)債總額為 90023.26 萬元 , 與 2005 年的 66403.54 萬元相比有較大增長 , 增長 35.57%。公司負(fù)債規(guī)模有較大幅度增加，負(fù)債壓力有較大幅度的提高。第15頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告負(fù)債變動(dòng)情況表項(xiàng)目名稱200620052004數(shù)值(萬增長率 %數(shù)值( 萬增長率 %數(shù)值(萬增長元 )元)元 )率%負(fù)債總額90023.2635.5766403.54(1.90)67691.230.00短期借款4795072.392781517.86236000.00應(yīng)付

24、賬款3002.03(6.81)3221.2462.931977.110.00其它應(yīng)付17247.4633.1612952.454.3012418.970.00款長期負(fù)債12435(13.59)14390(38.71)234800.00其它9388.7717.008024.8529.126215.150.00長期負(fù)債變化圖25000234802000015000143901243510000500002004年2005年2006年短期借款變化圖60000500004795040000300002781523600200001000002004年2005年2006年第16頁 共36頁華天酒店 20

25、06 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)付賬款變化圖35003221.2430003002.03250020001977.111500100050002004年2005年2006年其它應(yīng)付款變化圖2000017247.461500012418.9712952.4510000500002004年2005年2006年4、負(fù)債的增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使負(fù)債總額增加：短期借款增加20135.00 萬元 ; 預(yù)收賬款增加 3545.14 萬元 ; 應(yīng)付工資增加 16.85 萬元 ; 應(yīng)交稅金增加 247.85 萬元 ; 其他應(yīng)交款增加 3.58 萬元 ; 其他應(yīng)付增加 4295.02 萬元 ; 專項(xiàng)應(yīng)付款增

26、加 1995.00 萬元 ; 共計(jì)增加30238.44 萬元 , 以下項(xiàng)目的變動(dòng)使負(fù)債總額減少：應(yīng)付賬款減少219.21 萬元 ; 應(yīng)付福利費(fèi)減少436.37 萬元; 預(yù)提費(fèi)用減少 13.13 萬第17頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告元 ; 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債減少 2000.00 萬元 ; 長期借款減少 3950.00 萬元 ; 共計(jì)減少 6618.71 萬元 , 增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵 , 使負(fù)債增長 23619.72 萬元。5、權(quán)益的增減變化2006 年所有者權(quán)益為 55048.84 萬元 , 與 2005 年的 47302.91 萬元相比有較大增長 , 增長 16.38%。所

27、有者權(quán)益變化圖5600055048.845400052000500004800048016.9247302.91460004400042000123未分配利潤變化圖2000086.61-20002004年2005年2006年-4000-6000-8000-8632.22-10000-9624.43-12000第18頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告所有者權(quán)益變動(dòng)情況表項(xiàng)目名稱200620052004數(shù)值(萬增長率 %數(shù)值(萬增長數(shù)值(萬增長元 )元 )率 %元 )率%所有者權(quán)益合55048.8416.3847302.91-1.4948016.920.00計(jì)未分配利潤86.61-10

28、0.90-9624.4311.49-8632.220.00其他54962.23-3.4556927.340.4956649.140.00少數(shù)股東權(quán)益3459.3235.412554.7914.562230.060.006、權(quán)益的增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使所有者權(quán)益增加：少數(shù)股東權(quán)益增加904.53 萬元 ; 未分配利潤增加 10490.49 萬元 ; 共計(jì)增加 11395.02 萬元 , 以下項(xiàng)目使所有者權(quán)益減少 : 資本公積減少 421.27 萬元 ; 盈余公積減少 2323.30 萬元 ; 共計(jì)減少 2744.57 萬元 , 增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵后使所有者權(quán)益增長 8650.46

29、 萬元。五、償債能力分析1、支付能力從支付能力來看， 華天酒店 2006 年的日常現(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款。2、流動(dòng)比率從變化情況來看，2006 年流動(dòng)比率為0.8145 ，與 2005 年的0.6573 相比有所增長，增長了.01572 。華天酒店屬于飲食服務(wù)業(yè)，其營業(yè)周期短、財(cái)力弱，所以流動(dòng)比率低于1 屬于正常情況。第19頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告流動(dòng)比率0.90000.81450.80000.79480.70000.65730.60000.50000.40000.30000.20000.10000.00002004年2005年2006年3、速動(dòng)比率200

30、6 年速動(dòng)比率為 0.7717, 與 2005 年的 0.6167 相比有所上升 ,上升了 0.1550 。速動(dòng)比率0.90000.80000.75120.77170.70000.61670.60000.50000.40000.30000.20000.10000.00002004年2005年2006年4、現(xiàn)金比率2006 年現(xiàn)金比率為 0.1714, 與 2005 年的 0.3255 相比有所下降 ,下降了 0.1541 。第20頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告現(xiàn)金比率0.50000.45050.40000.30000.32550.20000.10000.00000.171420

31、04年2005年2006年總結(jié)，公司短期償債壓力減少，但公司經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力已經(jīng)下降。5、短期付息能力從短期付息來看，公司經(jīng)營活動(dòng)的資金主要依靠短期借款，短期來看全部償還短期債務(wù)本息會(huì)有一定困難。利息保障倍數(shù)變化圖6.005.005.074.003.002.562.312.001.000.002004年2005年2006年6、資產(chǎn)負(fù)債率2006 年的資產(chǎn)負(fù)債率為 60.61%, 與 2005 年的 57.12%相比有所增第21頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告長, 增長 3.49%。資產(chǎn)負(fù)債率變化圖0.61000.60610.60000.59000.58000.57400.5

32、7000.57120.56000.55002004年2005年2006年償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2006 年2005 年2004 年流動(dòng)比率0.81450.65730.7948速動(dòng)比率0.77170.61670.7512現(xiàn)金比率0.17140.32550.4505利息保障倍數(shù)5.072.312.56資產(chǎn)負(fù)債率0.60610.57120.574六、盈利能力分析1、盈利能力基本情況華天酒店 2006 年的營業(yè)利潤率為 18.32%,資產(chǎn)報(bào)酬率為 6.17%, 凈資產(chǎn)收益率為 15.97%,成本費(fèi)用利潤率為 29.71% 成本費(fèi)用利潤率 = 利潤總額 / （主營業(yè)務(wù)成本 +期間費(fèi)用） *100%。公司

33、實(shí)際投入到企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為1411827913.73 萬元 實(shí)際投入到經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn) =資產(chǎn)總額 - 長、短期投資額 ，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率為第22頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告5.79% 經(jīng)營資產(chǎn)的收益率 =凈利潤 / 實(shí)際投入到經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn) ，而對外投資的收益率為26.87%對外投資的收益率 =投資收益 / 對外投資額。營業(yè)利潤率0.20000.18320.15000.10000.10720.09550.05000.00002004年2005年2006年2、內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)和對外長期投資的盈利能力華天酒店 2006 年內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)的盈利能力為5.79%,與 2005 年的

34、0.96%相比變化幅度很大， 上升了 4.83 個(gè)百分點(diǎn)。2006 年對外投資業(yè)務(wù)的盈利能力為26.87%,與 2005 年的 -10.71%相比有很大的幅度的提高 , 提高 37.58 個(gè)百分點(diǎn)。3、對外投資的盈利能力2006 年度的對外投資上升幅度極大，投資總額減少，投資的盈利能力反而提高了 37.58 個(gè)百分點(diǎn)。第23頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告對外投資收益率3026.872520151050-0.0331-0.1071-52004年2005年2006年4、內(nèi)外部資產(chǎn)盈利能力比較從企業(yè)內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況年，對外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率又大于企

35、業(yè)實(shí)際貸款利率，說明對外投資的盈利能力是令人滿意的。5、凈資產(chǎn)收益率2006年凈資產(chǎn)收益率為15.97%,與 2005 年的 2.13%相比有很大的上升, 上升了 13.84 個(gè)百分點(diǎn)。凈資產(chǎn)收益率0.180.160.15970.140.120.10.080.060.040.03110.02130.0202004年2005年2006年第24頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告6、凈資產(chǎn)收益率變化原因2006 年凈資產(chǎn)收益率比2005 年提高的主要原因是： 2006 年凈利潤為 81744900.00 萬元 , 與 2005 年的 10173883.91 萬元相比有較大增長, 增長 7

36、03.48%。2006 年所有者權(quán)益為 55048.84 萬元 , 與 2005 年的 47302.91 萬元相比有所增長 , 增長 16.38%。凈利潤增長速度快于所有者權(quán)益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。7、資產(chǎn)報(bào)酬率2006 年總資產(chǎn)報(bào)酬率為6.17%, 與 2005 年的 0.87%相比變化幅度較大。資產(chǎn)報(bào)酬率0.070.06170.060.050.040.030.020.0150.010.008702004年2005年2006年8、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2006 年總資產(chǎn)報(bào)酬率比 2005 年提高的主要原因是： 2006 年息稅前收益為 14829.47 萬元 , 與 2005 年的

37、5885.30 萬元相比有較大增長 , 增長 151.97%。2006 年平均總資產(chǎn)為 132396.33 萬元 , 與 2005 年的 117099.72 萬元相比有較大的增長 , 增長 13.06%。息稅前收益增長速度快于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使總資產(chǎn)報(bào)酬率提高。第25頁 共36頁華天酒店 2006 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告9、成本費(fèi)用利潤率變化情況2006 年成本費(fèi)用利潤率為29.71%,與 2005 年的 8.55%相比變化較大。2006 年期間費(fèi)用投入的經(jīng)濟(jì)效益為61.98%,與 2005年的 17.67%相比有所提高 , 提高 44.30個(gè)百分點(diǎn)。七、營運(yùn)能力分析1、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)華天酒店2

38、006 年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90.17天 ,2005 年為68.25天,2006 年比 2005 年增加了 21.92 天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)100.000090.167080.000068.250860.000063.528140.000020.00000.00002004年2005年2006年2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因華天酒店2006 年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90.17天 ,2005 年為68.25天,2006 年比 2005 年增加 21.92 天。 2006 年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2005年增加的主要原因是： 2006 年平均存貨為 2612.32 萬元 , 與 2005 年的 1907.24 萬元相比有所增長 , 增長 36.97%。2006 年主營業(yè)務(wù)成第26頁